في اجتماع المساهمين السنوي لشركة Berkshire Hathaway الذي عقد يوم السبت الماضي، أعلن وارن بافيت أنه سيتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي للشركة بحلول نهاية العام. الرئيس التنفيذي البالغ من العمر 94 عامًا، المعروف بـ "Oracle of Omaha"، سمى نائب الرئيس غريغ أبيل خلفًا له لقيادة الشركة القابضة التي تبلغ قيمتها تريليون دولار نحو عصرها القادم.
بافيت، الذي كان على قمة شركة بيركشاير هاثاوي منذ عام 1965، يترك وراءه إرثًا ماليًا دفع الأسهم للارتفاع بنسبة مذهلة بلغت 5,502,284%
لكن بينما يستعد لتسليم القيادة، يتعين على الشركة وأبل الآن أن يقررا ما يجب فعله مع 350 مليار دولار من احتياطيات النقد التي يتركها لهم بافيت. رجل الأعمال لا يكون جيدًا إلا بقدر سيولته، لذا فإن وجود محفظة نقدية ليس بالأمر السيئ، أليس كذلك؟ حسنًا، ليس تمامًا.
$350 مليار احتياطيات نقدية، ماذا تفعل؟
أنهت بيركشاير هاثاواي عام 2024 بمبلغ 334 مليار دولار نقدا ، وهو أكبر مبلغ احتفظت به على الإطلاق بعد بيع 134 مليار دولار من الأسهم من العديد من الشركات بما في ذلك Apple و Bank of America ، طوال عام 2024. منذ ذلك الحين ، تضخم هذا الرقم إلى 350 مليار دولار اعتبارا من مايو.
النقد هو الخيار الأكثر أماناً لأي مؤسسة في الأسواق غير المستقرة، ولكنه أيضاً يحد من العوائد، خاصة عندما تؤثر التضخم وانخفاض أسعار الفائدة على القوة الشرائية الحقيقية.
يصر وارن بافيت نفسه على أنه لا يعتبر النقد استثمارًا طويل الأجل متفوقًا. في رسالته السنوية لعام 2024 إلى المساهمين، قال إن بيركشاير "لن تفضل أبدًا ملكية الأصول النقدية على ملكية الأعمال الجيدة، سواء كانت مملوكة بالكامل أو مملوكة جزئيًا فقط."
أكثر مشكلة ملحة مع تخزين النقود هي التي تحدث عنها الرئيس التنفيذي الحالي نفسه: التضخم. قد يبدو الاحتفاظ بمليارات الدولارات نقدًا آمناً خلال فترات طويلة من الرياح الاقتصادية المعاكسة، لكن تآكل القوة الشرائية بمرور الوقت يمكن أن يقوض بهدوء حتى أكبر المحافظ.
قد تقدم شهادات الإيداع وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع عوائد في نطاق 4% إلى 5%. ومع ذلك، مقارنةً بالعائد السنوي المتوسط لمؤشر S&P 500 البالغ أكثر من 10% على مدى عقود، فإنها لا تساوي شيئًا.
هل سيغير الرئيس التنفيذي الجديد لشركة بيركشاير الاستراتيجيات؟
الرئيس التنفيذي القادم غريغ أبيل هو مدير مخضرم يتمتع بخبرة عبر ممتلكات بيركشاير. لكن عيون المستثمرين المراقبة تتساءل كيف سيستخدم أموال الشركة ويحافظ على مبدأ وارن بافيت في الاستثمار المنضبط.
يلاحظ المراقبون أن إدارة بافيت النقدية ستجعل من الصعب على أبيل اتخاذ القرارات في الشركة. لا نعتقد أن أبيل يريد أن يكون وارن بافيت التالي، لا يمكن لأحد، ولن يفعل أحد. إنه يساوي 160 مليار دولار لأنه قضى سنوات في تعلم الأسهم، وتصفح التقارير المالية، ومتابعة الكتيبات القديمة البالغة 90 عامًا بشكل شبه ديني.
النقد يجعلك "مستعدًا للحظة المناسبة"
وفقًا لبعض الاقتصاديين، في حال حدوث تراجع اقتصادي، ستكون بيركشاير في وضع قوي للعمل بينما يتراجع الآخرون
شرح محلل العملات الرقمية ومستثمر الأسهم الخاصة مايلز دويتشر استراتيجيته الخاصة التي تتضمن احتفاظه بأكثر من 50% من صافي ثروته نقدًا. من خلال خيط قصير على منصة التواصل الاجتماعي X، أكد أن "مديري الصناديق سيشعرون بالاشمئزاز من ذلك الوزن في المحفظة."
بالنسبة لدويتشر، تساعد السيولة المستثمرين على تعديل مواقعهم في السوق بسرعة دون الحاجة إلى تصفية الأصول في اللحظات غير المناسبة.
السؤال بالنسبة لبيركشاير هو: هل يرى أبيل أن استراتيجية بافيت التي تعتمد على النقد الثقيل هي أفضل طريقة للمضي قدمًا؟ أم أنه سيتبع ما تفعله شركات وول ستريت بشكل أفضل، وهو نشر رأس المال بشكل عدواني؟ لدى نائب الرئيس البالغ من العمر 62 عامًا 350 مليار دولار من النقد تحت تصرفه، يمكنه إما الاستفادة القصوى منه، أو تدمير 60 عامًا من قصة نجاح بيركشاير هاثاواي.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هدية وارن بافيت البالغة 350 مليار دولار لشركة بيركشاير هاثاواي تحمل طابعًا مزدوجًا، يمكن أن يحدث أي شيء...
في اجتماع المساهمين السنوي لشركة Berkshire Hathaway الذي عقد يوم السبت الماضي، أعلن وارن بافيت أنه سيتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي للشركة بحلول نهاية العام. الرئيس التنفيذي البالغ من العمر 94 عامًا، المعروف بـ "Oracle of Omaha"، سمى نائب الرئيس غريغ أبيل خلفًا له لقيادة الشركة القابضة التي تبلغ قيمتها تريليون دولار نحو عصرها القادم.
بافيت، الذي كان على قمة شركة بيركشاير هاثاوي منذ عام 1965، يترك وراءه إرثًا ماليًا دفع الأسهم للارتفاع بنسبة مذهلة بلغت 5,502,284%
لكن بينما يستعد لتسليم القيادة، يتعين على الشركة وأبل الآن أن يقررا ما يجب فعله مع 350 مليار دولار من احتياطيات النقد التي يتركها لهم بافيت. رجل الأعمال لا يكون جيدًا إلا بقدر سيولته، لذا فإن وجود محفظة نقدية ليس بالأمر السيئ، أليس كذلك؟ حسنًا، ليس تمامًا.
$350 مليار احتياطيات نقدية، ماذا تفعل؟
أنهت بيركشاير هاثاواي عام 2024 بمبلغ 334 مليار دولار نقدا ، وهو أكبر مبلغ احتفظت به على الإطلاق بعد بيع 134 مليار دولار من الأسهم من العديد من الشركات بما في ذلك Apple و Bank of America ، طوال عام 2024. منذ ذلك الحين ، تضخم هذا الرقم إلى 350 مليار دولار اعتبارا من مايو.
النقد هو الخيار الأكثر أماناً لأي مؤسسة في الأسواق غير المستقرة، ولكنه أيضاً يحد من العوائد، خاصة عندما تؤثر التضخم وانخفاض أسعار الفائدة على القوة الشرائية الحقيقية.
يصر وارن بافيت نفسه على أنه لا يعتبر النقد استثمارًا طويل الأجل متفوقًا. في رسالته السنوية لعام 2024 إلى المساهمين، قال إن بيركشاير "لن تفضل أبدًا ملكية الأصول النقدية على ملكية الأعمال الجيدة، سواء كانت مملوكة بالكامل أو مملوكة جزئيًا فقط."
أكثر مشكلة ملحة مع تخزين النقود هي التي تحدث عنها الرئيس التنفيذي الحالي نفسه: التضخم. قد يبدو الاحتفاظ بمليارات الدولارات نقدًا آمناً خلال فترات طويلة من الرياح الاقتصادية المعاكسة، لكن تآكل القوة الشرائية بمرور الوقت يمكن أن يقوض بهدوء حتى أكبر المحافظ.
قد تقدم شهادات الإيداع وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع عوائد في نطاق 4% إلى 5%. ومع ذلك، مقارنةً بالعائد السنوي المتوسط لمؤشر S&P 500 البالغ أكثر من 10% على مدى عقود، فإنها لا تساوي شيئًا.
هل سيغير الرئيس التنفيذي الجديد لشركة بيركشاير الاستراتيجيات؟
الرئيس التنفيذي القادم غريغ أبيل هو مدير مخضرم يتمتع بخبرة عبر ممتلكات بيركشاير. لكن عيون المستثمرين المراقبة تتساءل كيف سيستخدم أموال الشركة ويحافظ على مبدأ وارن بافيت في الاستثمار المنضبط.
يلاحظ المراقبون أن إدارة بافيت النقدية ستجعل من الصعب على أبيل اتخاذ القرارات في الشركة. لا نعتقد أن أبيل يريد أن يكون وارن بافيت التالي، لا يمكن لأحد، ولن يفعل أحد. إنه يساوي 160 مليار دولار لأنه قضى سنوات في تعلم الأسهم، وتصفح التقارير المالية، ومتابعة الكتيبات القديمة البالغة 90 عامًا بشكل شبه ديني.
النقد يجعلك "مستعدًا للحظة المناسبة"
وفقًا لبعض الاقتصاديين، في حال حدوث تراجع اقتصادي، ستكون بيركشاير في وضع قوي للعمل بينما يتراجع الآخرون
شرح محلل العملات الرقمية ومستثمر الأسهم الخاصة مايلز دويتشر استراتيجيته الخاصة التي تتضمن احتفاظه بأكثر من 50% من صافي ثروته نقدًا. من خلال خيط قصير على منصة التواصل الاجتماعي X، أكد أن "مديري الصناديق سيشعرون بالاشمئزاز من ذلك الوزن في المحفظة."
بالنسبة لدويتشر، تساعد السيولة المستثمرين على تعديل مواقعهم في السوق بسرعة دون الحاجة إلى تصفية الأصول في اللحظات غير المناسبة.
السؤال بالنسبة لبيركشاير هو: هل يرى أبيل أن استراتيجية بافيت التي تعتمد على النقد الثقيل هي أفضل طريقة للمضي قدمًا؟ أم أنه سيتبع ما تفعله شركات وول ستريت بشكل أفضل، وهو نشر رأس المال بشكل عدواني؟ لدى نائب الرئيس البالغ من العمر 62 عامًا 350 مليار دولار من النقد تحت تصرفه، يمكنه إما الاستفادة القصوى منه، أو تدمير 60 عامًا من قصة نجاح بيركشاير هاثاواي.