بروتوكولات DeFi الائتمانية تفوقت على DEX من حيث الحجم
الحجم في بروتوكولات DeFi الائتمانية في الدورة السوقية الحالية وصلت إلى قيم قياسية، بينما استمرت (DEX) في فقدان المواقع.
تتصدر Aave بين البروتوكولات. البيانات: DeFi Llama. يبلغ إجمالي القيمة المقفلة لهذه المشاريع $53.3 مليار — 43% من الحجم الإجمالي البالغ $124.6 مليار في جميع أنحاء الصناعة. تتصدر Aave بمبلغ $24 مليار. هذه النسبة تتجاوز أيضًا قطاع الاستيكينغ السائل.
للمقارنة: الحجم المحجوز لقيمة DEX انخفض من 85.3 مليار دولار في نوفمبر 2021 إلى 21.5 مليار دولار في وقت كتابة هذه السطور
مؤسس صندوق أبولو كابيتال هنريك أندرسون ربط ذلك بأن الإقراض أصبح المصدر الوحيد المستدام للإيرادات في DeFi. ووفقًا له، فإن برك السيولة DEX تفقد جاذبيتها بسبب خسائر عدم الاستقرار وزيادة المنافسة.
تصميم Uniswap v3 "الفعال من حيث رأس المال" يسمح لكسب المزيد بمساهمات أقل، ولكن هذا يقلل من إجمالي TVL، كما أشار أندرسون. ووضح أن عمليات التبادل المبنية على النية، حيث يتم أخذ السيولة من البورصات المركزية (CEX)، تسحب الأموال من DEX.
تقدم بروتوكولات الائتمان مثل Aave للمحتفظين بالإيثيريوم والستيبلكوينز عائدًا سنويًا يتراوح من 1.86% إلى 3.17%. في تجمعات DEX، تكون الأرباح أعلى ولكنها متقلبة وتعتمد على التقلبات اليومية.
بلغت حصة DeFi من الإقراض في السوق 65% بنهاية عام 2024، متجاوزة المنصات المركزية. جاء ذلك بعد إفلاس Celsius وBlockFi وغيرها من لاعبي CeFi، الذين قلصوا السوق بنسبة 78% من ذروته في عام 2022.
وفقًا لبيانات Galaxy Digital، زاد حجم القروض في DeFi بنسبة 960% منذ نهاية عام 2022.
تغيير حصة السوق بين CEX و DEX بروتوكولات الإقراض في الفترة من الربع الثالث من عام 2018 إلى الربع الرابع من عام 2024. البيانات: Galaxy.
«سيكون المستثمرون المؤسسيون ووضوح القوانين من المحركات للمرحلة التالية من النمو»، — يتوقعون في Galaxy.
تذكير، في الربع الأول من عام 2025، انخفض TVL بروتوكولات DeFi بنسبة 27%، وانخفض حجم تداول NFT بنسبة 24%، بينما أظهرت التطبيقات الاجتماعية والذكاء الاصطناعي أكبر نمو.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تفوقت بروتوكولات DeFi الائتمانية على DEX من حيث الحجم
بروتوكولات DeFi الائتمانية تفوقت على DEX من حيث الحجم
الحجم في بروتوكولات DeFi الائتمانية في الدورة السوقية الحالية وصلت إلى قيم قياسية، بينما استمرت (DEX) في فقدان المواقع.
للمقارنة: الحجم المحجوز لقيمة DEX انخفض من 85.3 مليار دولار في نوفمبر 2021 إلى 21.5 مليار دولار في وقت كتابة هذه السطور
مؤسس صندوق أبولو كابيتال هنريك أندرسون ربط ذلك بأن الإقراض أصبح المصدر الوحيد المستدام للإيرادات في DeFi. ووفقًا له، فإن برك السيولة DEX تفقد جاذبيتها بسبب خسائر عدم الاستقرار وزيادة المنافسة.
تصميم Uniswap v3 "الفعال من حيث رأس المال" يسمح لكسب المزيد بمساهمات أقل، ولكن هذا يقلل من إجمالي TVL، كما أشار أندرسون. ووضح أن عمليات التبادل المبنية على النية، حيث يتم أخذ السيولة من البورصات المركزية (CEX)، تسحب الأموال من DEX.
تقدم بروتوكولات الائتمان مثل Aave للمحتفظين بالإيثيريوم والستيبلكوينز عائدًا سنويًا يتراوح من 1.86% إلى 3.17%. في تجمعات DEX، تكون الأرباح أعلى ولكنها متقلبة وتعتمد على التقلبات اليومية.
بلغت حصة DeFi من الإقراض في السوق 65% بنهاية عام 2024، متجاوزة المنصات المركزية. جاء ذلك بعد إفلاس Celsius وBlockFi وغيرها من لاعبي CeFi، الذين قلصوا السوق بنسبة 78% من ذروته في عام 2022.
وفقًا لبيانات Galaxy Digital، زاد حجم القروض في DeFi بنسبة 960% منذ نهاية عام 2022.
تذكير، في الربع الأول من عام 2025، انخفض TVL بروتوكولات DeFi بنسبة 27%، وانخفض حجم تداول NFT بنسبة 24%، بينما أظهرت التطبيقات الاجتماعية والذكاء الاصطناعي أكبر نمو.