التمويل اللامركزي بروتوكول تسريع عملة القيمة التراكم
مؤخراً، تقوم العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية بتنفيذ خطط لتجميع قيمة حاملي العملات. حيث قامت بروتوكولات مثل Aave وEthena وHyperliquid وJupiter بتنفيذ خطط إعادة الشراء، وتعديلات الرسوم، وآليات تحفيز جديدة، تهدف إلى تعزيز القيمة الفعلية للعملات. تعكس هذه الاتجاهات تحول الصناعة نحو نماذج اقتصادية للعملات المستدامة، حيث تركز أكثر على توزيع العائدات الفعلية بدلاً من التحفيز التضخمي.
الإصلاحات الكبيرة في Aave
أطلقت Aave مؤخرًا إصلاحًا مهمًا في اقتصاديات العملة، يركز على إعادة الشراء، توزيع الرسوم، وتحسين حوافز حاملي العملة.
إعادة الشراء وتعديل الرسوم
أطلق Aave خطة إعادة شراء مدتها ستة أشهر، حيث سيتم استثمار 1 مليون دولار أمريكي أسبوعياً لتغطية انبعاثات العملة وتعزيز استدامة البروتوكول. بعد ستة أشهر، قد تتراكم أموال إعادة الشراء إلى 100 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل حوالي 3% من المعروض.
إدارة المالية وابتكار الحوكمة
يتم إنشاء بروتوكول لجنة مالية خاصة مسؤولة عن إدارة أموال الخزينة واستراتيجيات السيولة. في الوقت نفسه، أكمل Aave الانتقال من عملة LEND، واسترد 320,000 عملة AAVE (حوالي 65 مليون دولار أمريكي) للاستخدام في المستقبل.
ترقية إدارة المخاطر
لتحسين كفاءة رأس المال وتقليل المخاطر، أطلقت Aave نظام Umbrella، الذي سيتم نشره على عدة بلوكتشين، بما في ذلك إيثر، أفالانش، أربيتروم، غنوس وبايس.
ابتكار آلية تحفيز العملة المستقرة
سيحل نظام المكافآت الجديد Anti-GHO محل نموذج الخصم القديم لملاك GHO. يمكن للملاك حرق العملات 1:1 لتعويض ديون GHO، أو تحويلها إلى StkGHO، والتي ترتبط مباشرة بإيرادات Aave.
خطة إعادة شراء Jupiter
اعتبارًا من 17 فبراير 2025، بدأت Jupiter في استخدام 50% من رسوم البروتوكول لشراء وإغلاق عملة JUP، وذلك لمدة ثلاث سنوات. تهدف هذه المبادرة إلى تقليل العرض المتداول وزيادة الاستقرار على المدى الطويل. حاليًا، تم شراء أكثر من 10 ملايين عملة JUP من خلال خطة الشراء (حوالي 6 ملايين دولار).
وفقًا للتقديرات السنوية، قد يتجاوز حجم إعادة شراء Jupiter 35 مليون دولار. إذا تم الاعتماد على توقعات أكثر تفاؤلاً، فقد تصل الإيرادات في عام 2024 إلى 102 مليون دولار، وقد يتجاوز حجم إعادة الشراء 50 مليون دولار.
اقتصاد عملة Hyperliquid
عملة توزيع
إجمالي عرض عملة HYPE الخاصة بـ Hyperliquid هو 1 مليار قطعة، بدون تمويل، وبدون توزيع للمستثمرين. التوزيع الرئيسي يشمل: 31% توزيع مجاني للمستخدمين في المراحل المبكرة، 38.888% مخصصة للإصدار المستقبلي ومكافآت المجتمع، 23.8% توزيع للفريق (مغلق لمدة عام).
نموذج الدخل وآلية الشراء
تشمل مصادر الدخل الرئيسية رسوم التداول ورسوم المزاد. يتم تخصيص 46% من رسوم العقود الدائمة لحاملي HLP، و54% تُستخدم لإعادة شراء HYPE. كما تُستخدم جميع رسوم تداول العقود الفورية (جزء USDC) لإعادة الشراء.
آلية الانكماش
يشمل طريقتين: إعادة الشراء والاحتفاظ، والإلغاء المباشر. رسوم معاملات التداول الفوري المقيمة بـ HYPE يتم إلغاؤها مباشرة، وستتم أيضًا إلغاء جميع رسوم الغاز في المستقبل.
الإيداع وآفاق المستقبل
ستبدأ عملية رهن HYPE في ديسمبر 2024، وستستخدم آلية مكافآت PoS، حيث يبلغ العائد السنوي الحالي حوالي 2.5%. قد تقوم Hyperliquid في المستقبل بتطبيق نموذج مشاركة الرسوم، مما يسمح بتوزيع جزء من رسوم المعاملات على السلسلة مباشرةً للمستثمرين.
خطة مفتاح الرسوم لـ Ethena
لقد دخلت Ethena Labs قائمة أفضل خمسة بروتوكولات التمويل اللامركزي وفقًا لـ TVL، حيث تتجاوز إيراداتها السنوية 300 مليون دولار. حاليًا، يوجد 824 مليون ENA (بقيمة 324 مليون دولار) في حالة الرهن، مما يمثل 5.5% من إجمالي العرض.
مفتاح الرسوم والمؤشرات
قبل تفعيل مفتاح الرسوم، حددت Ethena خمسة مؤشرات رئيسية، بما في ذلك هدف إمداد USDe، والإيرادات التراكمية، وتكامل البورصات، وغيرها. حالياً، تقترب معظم المؤشرات من تحقيقها، لكن مفتاح الرسوم لا يزال في حالة التوقف.
آفاق المستقبل
بمجرد استيفاء جميع الشروط، سيبدأ المساهمون في ENA في الاستمتاع بمشاركة الإيرادات. قبل ذلك، ستركز الفريق على زيادة كمية USDe وضمان تكامل المزيد من البورصات ورصد السوق.
ملخص
التمويل اللامركزي الرئيسي بروتوكولات تسارع نحو تحويل قيمة تراكم حاملي العملات. تعكس هذه الاتجاهات التحول العام في الصناعة نحو اقتصاد العملات المستدام، مع التركيز على توزيع الدخل الفعلي بدلاً من الحوافز التضخمية. مع تحسين البيئة التنظيمية ونضوج التمويل اللامركزي، من المتوقع أن تشهد البروتوكولات التي تتماشى مع تحفيز المجتمع ازدهارًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
5
مشاركة
تعليق
0/400
Layer3Dreamer
· 07-24 00:45
نظريًا، فإن اقتصاد عملة aave يتطور أخيرًا إلى التقاط القيمة التكرارية...صاعد جدًا
شركات التمويل اللامركزي العملاقة تعيد شراء العملات Aave و Jupiter وغيرها لتعزيز قيمة العملات
التمويل اللامركزي بروتوكول تسريع عملة القيمة التراكم
مؤخراً، تقوم العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية بتنفيذ خطط لتجميع قيمة حاملي العملات. حيث قامت بروتوكولات مثل Aave وEthena وHyperliquid وJupiter بتنفيذ خطط إعادة الشراء، وتعديلات الرسوم، وآليات تحفيز جديدة، تهدف إلى تعزيز القيمة الفعلية للعملات. تعكس هذه الاتجاهات تحول الصناعة نحو نماذج اقتصادية للعملات المستدامة، حيث تركز أكثر على توزيع العائدات الفعلية بدلاً من التحفيز التضخمي.
الإصلاحات الكبيرة في Aave
أطلقت Aave مؤخرًا إصلاحًا مهمًا في اقتصاديات العملة، يركز على إعادة الشراء، توزيع الرسوم، وتحسين حوافز حاملي العملة.
إعادة الشراء وتعديل الرسوم
أطلق Aave خطة إعادة شراء مدتها ستة أشهر، حيث سيتم استثمار 1 مليون دولار أمريكي أسبوعياً لتغطية انبعاثات العملة وتعزيز استدامة البروتوكول. بعد ستة أشهر، قد تتراكم أموال إعادة الشراء إلى 100 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل حوالي 3% من المعروض.
إدارة المالية وابتكار الحوكمة
يتم إنشاء بروتوكول لجنة مالية خاصة مسؤولة عن إدارة أموال الخزينة واستراتيجيات السيولة. في الوقت نفسه، أكمل Aave الانتقال من عملة LEND، واسترد 320,000 عملة AAVE (حوالي 65 مليون دولار أمريكي) للاستخدام في المستقبل.
ترقية إدارة المخاطر
لتحسين كفاءة رأس المال وتقليل المخاطر، أطلقت Aave نظام Umbrella، الذي سيتم نشره على عدة بلوكتشين، بما في ذلك إيثر، أفالانش، أربيتروم، غنوس وبايس.
ابتكار آلية تحفيز العملة المستقرة
سيحل نظام المكافآت الجديد Anti-GHO محل نموذج الخصم القديم لملاك GHO. يمكن للملاك حرق العملات 1:1 لتعويض ديون GHO، أو تحويلها إلى StkGHO، والتي ترتبط مباشرة بإيرادات Aave.
خطة إعادة شراء Jupiter
اعتبارًا من 17 فبراير 2025، بدأت Jupiter في استخدام 50% من رسوم البروتوكول لشراء وإغلاق عملة JUP، وذلك لمدة ثلاث سنوات. تهدف هذه المبادرة إلى تقليل العرض المتداول وزيادة الاستقرار على المدى الطويل. حاليًا، تم شراء أكثر من 10 ملايين عملة JUP من خلال خطة الشراء (حوالي 6 ملايين دولار).
وفقًا للتقديرات السنوية، قد يتجاوز حجم إعادة شراء Jupiter 35 مليون دولار. إذا تم الاعتماد على توقعات أكثر تفاؤلاً، فقد تصل الإيرادات في عام 2024 إلى 102 مليون دولار، وقد يتجاوز حجم إعادة الشراء 50 مليون دولار.
اقتصاد عملة Hyperliquid
عملة توزيع
إجمالي عرض عملة HYPE الخاصة بـ Hyperliquid هو 1 مليار قطعة، بدون تمويل، وبدون توزيع للمستثمرين. التوزيع الرئيسي يشمل: 31% توزيع مجاني للمستخدمين في المراحل المبكرة، 38.888% مخصصة للإصدار المستقبلي ومكافآت المجتمع، 23.8% توزيع للفريق (مغلق لمدة عام).
نموذج الدخل وآلية الشراء
تشمل مصادر الدخل الرئيسية رسوم التداول ورسوم المزاد. يتم تخصيص 46% من رسوم العقود الدائمة لحاملي HLP، و54% تُستخدم لإعادة شراء HYPE. كما تُستخدم جميع رسوم تداول العقود الفورية (جزء USDC) لإعادة الشراء.
آلية الانكماش
يشمل طريقتين: إعادة الشراء والاحتفاظ، والإلغاء المباشر. رسوم معاملات التداول الفوري المقيمة بـ HYPE يتم إلغاؤها مباشرة، وستتم أيضًا إلغاء جميع رسوم الغاز في المستقبل.
الإيداع وآفاق المستقبل
ستبدأ عملية رهن HYPE في ديسمبر 2024، وستستخدم آلية مكافآت PoS، حيث يبلغ العائد السنوي الحالي حوالي 2.5%. قد تقوم Hyperliquid في المستقبل بتطبيق نموذج مشاركة الرسوم، مما يسمح بتوزيع جزء من رسوم المعاملات على السلسلة مباشرةً للمستثمرين.
خطة مفتاح الرسوم لـ Ethena
لقد دخلت Ethena Labs قائمة أفضل خمسة بروتوكولات التمويل اللامركزي وفقًا لـ TVL، حيث تتجاوز إيراداتها السنوية 300 مليون دولار. حاليًا، يوجد 824 مليون ENA (بقيمة 324 مليون دولار) في حالة الرهن، مما يمثل 5.5% من إجمالي العرض.
مفتاح الرسوم والمؤشرات
قبل تفعيل مفتاح الرسوم، حددت Ethena خمسة مؤشرات رئيسية، بما في ذلك هدف إمداد USDe، والإيرادات التراكمية، وتكامل البورصات، وغيرها. حالياً، تقترب معظم المؤشرات من تحقيقها، لكن مفتاح الرسوم لا يزال في حالة التوقف.
آفاق المستقبل
بمجرد استيفاء جميع الشروط، سيبدأ المساهمون في ENA في الاستمتاع بمشاركة الإيرادات. قبل ذلك، ستركز الفريق على زيادة كمية USDe وضمان تكامل المزيد من البورصات ورصد السوق.
ملخص
التمويل اللامركزي الرئيسي بروتوكولات تسارع نحو تحويل قيمة تراكم حاملي العملات. تعكس هذه الاتجاهات التحول العام في الصناعة نحو اقتصاد العملات المستدام، مع التركيز على توزيع الدخل الفعلي بدلاً من الحوافز التضخمية. مع تحسين البيئة التنظيمية ونضوج التمويل اللامركزي، من المتوقع أن تشهد البروتوكولات التي تتماشى مع تحفيز المجتمع ازدهارًا.