استكشاف جديد لتبادل تداول العقود الآجلة اللامركزية: MUFEX

إذا تمكنت منصات تداول العقود الآجلة اللامركزية من تحقيق تسجيل الدخول عبر حسابات Google، فقد تتوسع قاعدة جمهورها بشكل كبير. إذا تمكنت من الحفاظ على تجربة مستخدم مشابهة لتبادل العملات المركزية مع ضمان سيطرة المستخدمين الكاملة على أصولهم، فقد تتمكن هذه المنصات من جذب عدد كبير من المستخدمين في الوقت الذي تواجه فيه تبادلات العملات المركزية أزمة ثقة.

ستقدم هذه المقالة تبادل مشتقات اللامركزية MUFEX (الاسم الكامل Most User Friendly EXchange) الذي يهدف إلى تحقيق الأهداف المذكورة أعلاه.

آلية MUFEX الأساسية

1. نموذج الاحتفاظ الذاتي للأصول، يسمح للمستخدمين بسحب الأموال بشكل إلزامي.
2. اعتماد حل محفظة التجريد الحسابي (AA) ، يدعم طرق تسجيل دخول أكثر ملاءمة
3. نظام دفتر الطلبات المختلط، يجمع بين صناع السوق السلبيين وصناع السوق التقليديين

ما هي المزايا والتحديات المحتملة التي جلبتها هذه الآليات لـ MUFEX؟ دعنا نتعمق في التحليل.

مزايا الحفظ الذاتي للأصول

بعد انهيار إحدى البورصات المركزية المعروفة، انخفضت ثقة المستخدمين في المنصات المركزية بشكل ملحوظ، مما جعل الاحتفاظ بالاصول بشكل ذاتي ميزة جذابة للغاية. على الرغم من أن آلية مطابقة التداول مهمة أيضًا، إلا أن المستخدمين يبدو أنهم على استعداد لتقديم بعض التنازلات في هذا الصدد.

###突破方案 لمحفظة حسابات مجمعة

على الرغم من أن أحد تبادلات اللامركزية المعروفة شهد نموًا قويًا، إلا أن عدد مستخدميه قد استقر، حيث يبلغ عدد المستخدمين النشطين يوميًا حوالي 2000، منهم حوالي 1000 مستخدم لتداول العقود الآجلة. بالنظر إلى حجم المستخدمين النشطين في النظام البيئي على السلسلة بأكمله، فإن هذا الإنجاز يعتبر جيدًا جدًا.

لتوسيع قاعدة المستخدمين بشكل أكبر، أصبح خفض عتبة الاستخدام أمرًا حاسمًا. تكلفة تعليم مستخدمي المحفظة التقليدية ذات المفتاح الخاص عالية، بينما توفر محافظ تجريد الحساب (AA) نقطة اختراق لذلك. الحل الذي تتبناه MUFEX في AA يضمن الأمان بينما يعزز بشكل كبير القابلية للتوسع. يمكن للمستخدمين تسجيل الدخول عبر البريد الإلكتروني أو حساب جوجل، مما يجعل التجربة أقرب إلى منتجات Web2.

هذه التحسينات من المتوقع أن تجذب المزيد من مستخدمي التبادلات المركزية. بالنسبة لهؤلاء المستخدمين، فإن الانتقال إلى MUFEX يكاد يكون بدون تكلفة تعلم، وفي نفس الوقت يمكنه تعزيز أمان الأصول. إذا كانت هناك حوافز رمزية في المستقبل، ستزداد الجاذبية بشكل أكبر.

ابتكار دفتر الطلبات المختلط

يجمع نظام دفتر الطلبات الخاص بـ MUFEX بين صانعي السوق السلبيين (MLP) وصانعي السوق التقليديين. تستند جزء MLP إلى نمط الانزلاق الديناميكي لبعض المنصات، حيث يتم توزيع السيولة بناءً على بيانات السوق الخارجية. بالإضافة إلى ذلك، يدعم MUFEX صانعي السوق في تقديم السيولة عبر API.

تتمثل مزايا هذا النموذج المختلط في:

1. MLP كصانع سوق سلبي، يتبنى استراتيجيات محافظة لتجنب خسائر كبيرة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى زيادة الانزلاق والتكاليف.
2. يمكن أن يؤدي إدخال صانعي السوق التقليديين إلى تعزيز السيولة، مما قد يقلل من الانزلاق ويزيد من الحد الأقصى لحجم التداول.

ملخص

يبدو أن الهدف من تصميم MUFEX هو دمج مزايا عدة جوانب التالية:

1. أمان أصول تبادل اللامركزية
2. تجربة المستخدم في تبادل المركزية
3. تداول منخفض الانزلاق
4. قابلية تجميع توفير السيولة
5. الإمكانيات العالية لنموذج دفتر الطلبات

ومع ذلك، لا يزال الأداء الفعلي لـ MUFEX يحتاج إلى اختبار السوق. على عكس مشاريع التمويل اللامركزية التقليدية، تحتاج هذه الأنواع من المنصات إلى قدرات تشغيلية قوية، ولا يمكن تقييم فعاليتها حقًا إلا من خلال الممارسة.

تحليل اتجاهات الصناعة

بدأت مجال التمويل اللامركزي في التركيز على تجربة المستخدم، وهي اتجاه يستحق الاهتمام. عند مراجعة التاريخ، تم تطوير العقود الآجلة في البداية من قبل فرق صغيرة وفعالة، ولكن بعد ذلك هيمنت تبادلات كبيرة تفوقت في تجربة المستخدم والعمليات.

بالنسبة لمستخدمي العقود الذين يتداولون بشكل متكرر، فإن التجربة أمر حيوي. على الرغم من أنه قد لا يكون من الاقتصادي استثمار موارد كبيرة في تحسين تجربة المستخدم في معظم مجالات التمويل اللامركزي، إلا أن سوق المشتقات هو استثناء. قد تشير تجربة MUFEX إلى اتجاه تطوير جديد في الصناعة، ويستحق الأمر أن نراقب عن كثب أداء جميع الأطراف المعنية في المستقبل.