عملة مستقرة أصبحت البنية التحتية الأساسية للتمويل الرقمي، تربط TradFi ( مع الأصول الرقمية. حتى فبراير من هذا العام، بلغ حجم المعاملات السنوي في السوق 35 تريليون دولار، متجاوزًا حجم المدفوعات من Visa و Mastercard. مع الزيادة السريعة في اعتماد المؤسسات، وظهور بلوكتشينات ناشئة مثل Solana و Base، تدخل عملة مستقرة مرحلة جديدة من التطور.
) مشروع قانون عملة مستقرة قيد الموافقة: ما هي TradFi والاتفاقيات التي ستستفيد؟ كيف يمكن للمستثمرين التخطيط؟ (
سوق عملة مستقرة يتمتع بديناميكية نمو قوية
1/ عملة مستقرة تعيد تشكيل المالية
استكشف جميع الرؤى، واتجاهات السوق، والغوص العميق في الأصول، والمزيد في "حالة العملات المستقرة 2025" - تقرير شامل من Dune و @artemis
رابط في نهاية الموضوع pic.twitter.com/ociR0HJlsX
)@Dune( الكثيب 18 مارس، 2025
الحجم لعملة مستقرة يتجاوز الشبكات العالمية للدفع
تشير أحدث تقارير Dune حول "تقرير سوق العملات المستقرة لعام 2025: العرض، الاعتماد والاتجاهات السوقية" إلى أنه على الرغم من أن القيمة السوقية للعملات المستقرة لا تزال أقل بكثير من سيولة العملات التقليدية ) فإن عرض النقود M1 في الولايات المتحدة يبلغ 18.4 تريليون دولار (، إلا أن حجم التداول قد تجاوز الشبكات الرئيسية للدفع.
في عام 2024، عالجت Visa 15.7 تريليون دولار، بينما بلغ حجم معاملات Mastercard 9 تريليون دولار في الربع الرابع. بالمقابل، بلغت قيمة تحويلات العملات المستقرة 35 تريليون دولار على مدار العام، مما يدل على أهميتها في البنية التحتية المالية العالمية.
)Aptos مؤسس: 3.26 مليار حجم معاملات يتجاوز Visa و MasterCard، RWA، عملة مستقرة تعيد تشكيل المالية العالمية(
ازدياد عرض عملة مستقرة وحجم التداول
من فبراير من العام الماضي إلى فبراير من هذا العام، نمت كمية العملات المستقرة بنسبة 63%، من 138 مليار دولار إلى 225 مليار دولار. خلال نفس الفترة، قفز متوسط الحجم الشهري من 1.9 تريليون دولار إلى 4.1 تريليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 115%، ومن المتوقع أن تصل إلى 5.1 تريليون دولار في ديسمبر 2024 كأعلى مستوى تاريخي.
انفجار عدد المستخدمين: العناوين النشطة تتجاوز 30,000,000
في العام الماضي، زاد عدد العناوين النشطة للعملة المستقرة مع تضاعف عدد التحويلات الإجمالية، من 19.6 مليون إلى 30 مليون، بزيادة قدرها 53%؛ ومع ذلك، بقي متوسط قيمة التحويل ثابتًا، يتراوح قليلاً بين 676,000 و683,000 دولار. ويعزى هذا النمو بشكل رئيسي إلى اعتماد المؤسسات، وزيادة الطلب على المدفوعات عبر الحدود، وتوسع تطبيقات DeFi.
من هو زعيم سوق العملات المستقرة؟
ترتيب الإمداد
USDT )Tether(: زادت المعروض من 960 مليار دولار إلى 1,460 مليار دولار، ومع ذلك انخفضت حصة السوق إلى 64%، وتركزت على التحويلات بين الأفراد.
USDC )Circle(: بفضل الوضوح التنظيمي لـ MiCA، ارتفعت حصته السوقية إلى 24.5%، وتضاعف العرض ليصل إلى 56 مليار دولار.
USDe )Ethena Labs(: قفز بنسبة 10 أضعاف إلى 62 مليار دولار، ليصبح ثالث أكبر عملة مستقرة.
ترتيب الحجم
USDC: الحجم 2.7 تريليون دولار، حصة السوق 66%، تتصدر القائمة.
USDT: الحجم 1.2 تريليون دولار، لكن حصة السوق انخفضت إلى 26%.
DAI )Sky(: حقق حصة سوقية تبلغ 24% في أغسطس 2024 لفترة قصيرة، ثم انخفضت بسبب إعادة تسمية العلامة التجارية )Sky(.
تنافس البلوكتشين: أي سلسلة تفضلها عملة مستقرة؟
Ethereum: حصة السوق 55%، لا تزال السلسلة الرائدة.
ترون: حصة السوق انخفضت من 35% إلى 28%، فقدت بعض المزايا.
سولانا: ارتفاع سريع ، ارتفعت حصة السوق من 1.6٪ إلى 5.4٪ ، مدفوعة بتداول عملة ميمي.
تثبيت الأسعار باستراتيجية التحوط بدلاً من الاحتياطي النقدي.
أكثر من 60% من USDe مستخدمة في الرهن )sUSDe(، عائد سنوي 9%.
قال كونور رايدر، رئيس الأبحاث في Ethena Labs، "يجب أن تكون العملة المستقرة من الجيل الجديد قادرة على الحفاظ على استقرارها في ظل مختلف ظروف السوق."
نحن نركز في تصميم USDe على آلية استقرار مدعومة بالعائد لضمان أن لدى المستخدمين بديل موثوق للأصول التقليدية بالدولار الأمريكي.
أطلقت )Ethena و Securitize Converge ، وهي سلسلة EVM ( تم بناؤها للأصول المرمزة على مستوى المؤسسات
سكاي يو إس إس
تم تغيير اسم MakerDAO إلى Sky، وإطلاق USDS كبديل لـ DAI.
USDS تحتوي على ميزة التجميد، مما أثار جدلاً في مجتمع DeFi.
تدير منصة Sky أصول مرهونة بقيمة 86 مليار دولار، منها 44.5% هي USDC.
) رمز الحوكمة Sky أداءه ضعيف، مناقشة مقترح MakerDAO للعودة إلى علامة Maker (
PayPal بيوسد
سوف تصل إلى Solana في مايو 2024، بزيادة في الحجم بنسبة 271٪.
تخطط بايبال مؤخرًا لاستخدام PYUSD في المدفوعات التجارية، مما يعزز التبني.
في مارس 2025، حصلت Mesh على تمويل قدره 82 مليون دولار، لتصبح أول صفقة استثمار يتم تسويتها بـ PYUSD.
)Fireblocks و Paxos يطلقان برنامج منح بقيمة مليون دولار لتسريع انتشار عملة PayPal المستقرة PYUSD (
عملة مستقرة正邁向新時代
سوق العملات المستقرة يشهد نموًا متفجرًا بين عامي 2024 و2025، حيث يتجاوز الحجم الشبكات المدفوعات الرئيسية، مع زيادة كبيرة في اعتماد المؤسسات. ومع ذلك، لا يزال السوق يواجه تحديات من السياسات التنظيمية والابتكارات التكنولوجية. يمكن أن تؤدي الزيادة السريعة في بلوكتشينات ناشئة مثل Solana وBase إلى تغيير المزيد في نمط سيولة العملات المستقرة.
كما ذكر الشريك العام في Dragonfly روب هاديك:
عملة مستقرة هي生命线 للأصول الرقمية ، وهي موصل فائق في عالم المال. إنها تفتح أسواقًا جديدة تمامًا ، وقدرات ، وفرص مالية كانت في الماضي بعيدة المنال.
)هل تؤدي التعريفات الجمركية لترامب إلى تجاوز قيمة عملة مستقرة 5,000 مليار دولار؟ "Bell Curve": استثمار بقيمة 2 مليار دولار من Binance، والمشاركة من RWA والمؤسسات تعزز نشاط السوق(
هذا المقال تحليل كامل لتقرير سوق العملات المستقرة من Dune: انفجار العرض، اعتماد المؤسسات ورؤى الاتجاهات. ظهر لأول مرة في أخبار البلوكتشين ABMedia.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تقرير سوق عملة مستقرة Dune: تحليل شامل حول انفجار العرض، اعتماد المؤسسات ورؤى الاتجاهات
عملة مستقرة أصبحت البنية التحتية الأساسية للتمويل الرقمي، تربط TradFi ( مع الأصول الرقمية. حتى فبراير من هذا العام، بلغ حجم المعاملات السنوي في السوق 35 تريليون دولار، متجاوزًا حجم المدفوعات من Visa و Mastercard. مع الزيادة السريعة في اعتماد المؤسسات، وظهور بلوكتشينات ناشئة مثل Solana و Base، تدخل عملة مستقرة مرحلة جديدة من التطور.
) مشروع قانون عملة مستقرة قيد الموافقة: ما هي TradFi والاتفاقيات التي ستستفيد؟ كيف يمكن للمستثمرين التخطيط؟ (
سوق عملة مستقرة يتمتع بديناميكية نمو قوية
1/ عملة مستقرة تعيد تشكيل المالية
استكشف جميع الرؤى، واتجاهات السوق، والغوص العميق في الأصول، والمزيد في "حالة العملات المستقرة 2025" - تقرير شامل من Dune و @artemis
رابط في نهاية الموضوع pic.twitter.com/ociR0HJlsX
الحجم لعملة مستقرة يتجاوز الشبكات العالمية للدفع
تشير أحدث تقارير Dune حول "تقرير سوق العملات المستقرة لعام 2025: العرض، الاعتماد والاتجاهات السوقية" إلى أنه على الرغم من أن القيمة السوقية للعملات المستقرة لا تزال أقل بكثير من سيولة العملات التقليدية ) فإن عرض النقود M1 في الولايات المتحدة يبلغ 18.4 تريليون دولار (، إلا أن حجم التداول قد تجاوز الشبكات الرئيسية للدفع.
في عام 2024، عالجت Visa 15.7 تريليون دولار، بينما بلغ حجم معاملات Mastercard 9 تريليون دولار في الربع الرابع. بالمقابل، بلغت قيمة تحويلات العملات المستقرة 35 تريليون دولار على مدار العام، مما يدل على أهميتها في البنية التحتية المالية العالمية.
)Aptos مؤسس: 3.26 مليار حجم معاملات يتجاوز Visa و MasterCard، RWA، عملة مستقرة تعيد تشكيل المالية العالمية(
ازدياد عرض عملة مستقرة وحجم التداول
من فبراير من العام الماضي إلى فبراير من هذا العام، نمت كمية العملات المستقرة بنسبة 63%، من 138 مليار دولار إلى 225 مليار دولار. خلال نفس الفترة، قفز متوسط الحجم الشهري من 1.9 تريليون دولار إلى 4.1 تريليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 115%، ومن المتوقع أن تصل إلى 5.1 تريليون دولار في ديسمبر 2024 كأعلى مستوى تاريخي.
انفجار عدد المستخدمين: العناوين النشطة تتجاوز 30,000,000
في العام الماضي، زاد عدد العناوين النشطة للعملة المستقرة مع تضاعف عدد التحويلات الإجمالية، من 19.6 مليون إلى 30 مليون، بزيادة قدرها 53%؛ ومع ذلك، بقي متوسط قيمة التحويل ثابتًا، يتراوح قليلاً بين 676,000 و683,000 دولار. ويعزى هذا النمو بشكل رئيسي إلى اعتماد المؤسسات، وزيادة الطلب على المدفوعات عبر الحدود، وتوسع تطبيقات DeFi.
من هو زعيم سوق العملات المستقرة؟
ترتيب الإمداد
USDT )Tether(: زادت المعروض من 960 مليار دولار إلى 1,460 مليار دولار، ومع ذلك انخفضت حصة السوق إلى 64%، وتركزت على التحويلات بين الأفراد.
USDC )Circle(: بفضل الوضوح التنظيمي لـ MiCA، ارتفعت حصته السوقية إلى 24.5%، وتضاعف العرض ليصل إلى 56 مليار دولار.
USDe )Ethena Labs(: قفز بنسبة 10 أضعاف إلى 62 مليار دولار، ليصبح ثالث أكبر عملة مستقرة.
ترتيب الحجم
USDC: الحجم 2.7 تريليون دولار، حصة السوق 66%، تتصدر القائمة.
USDT: الحجم 1.2 تريليون دولار، لكن حصة السوق انخفضت إلى 26%.
DAI )Sky(: حقق حصة سوقية تبلغ 24% في أغسطس 2024 لفترة قصيرة، ثم انخفضت بسبب إعادة تسمية العلامة التجارية )Sky(.
تنافس البلوكتشين: أي سلسلة تفضلها عملة مستقرة؟
Ethereum: حصة السوق 55%، لا تزال السلسلة الرائدة.
ترون: حصة السوق انخفضت من 35% إلى 28%، فقدت بعض المزايا.
سولانا: ارتفاع سريع ، ارتفعت حصة السوق من 1.6٪ إلى 5.4٪ ، مدفوعة بتداول عملة ميمي.
Base：من 0.2% إلى 1.8%، نمو مذهل.
أبرز الميزات للعملات المستقرة المبتكرة: Ethena USDe، Sky USDS، PayPal PYUSD
أثينا USDe
تثبيت الأسعار باستراتيجية التحوط بدلاً من الاحتياطي النقدي.
أكثر من 60% من USDe مستخدمة في الرهن )sUSDe(، عائد سنوي 9%.
قال كونور رايدر، رئيس الأبحاث في Ethena Labs، "يجب أن تكون العملة المستقرة من الجيل الجديد قادرة على الحفاظ على استقرارها في ظل مختلف ظروف السوق."
نحن نركز في تصميم USDe على آلية استقرار مدعومة بالعائد لضمان أن لدى المستخدمين بديل موثوق للأصول التقليدية بالدولار الأمريكي.
أطلقت )Ethena و Securitize Converge ، وهي سلسلة EVM ( تم بناؤها للأصول المرمزة على مستوى المؤسسات
سكاي يو إس إس
تم تغيير اسم MakerDAO إلى Sky، وإطلاق USDS كبديل لـ DAI.
USDS تحتوي على ميزة التجميد، مما أثار جدلاً في مجتمع DeFi.
تدير منصة Sky أصول مرهونة بقيمة 86 مليار دولار، منها 44.5% هي USDC.
) رمز الحوكمة Sky أداءه ضعيف، مناقشة مقترح MakerDAO للعودة إلى علامة Maker (
PayPal بيوسد
سوف تصل إلى Solana في مايو 2024، بزيادة في الحجم بنسبة 271٪.
تخطط بايبال مؤخرًا لاستخدام PYUSD في المدفوعات التجارية، مما يعزز التبني.
في مارس 2025، حصلت Mesh على تمويل قدره 82 مليون دولار، لتصبح أول صفقة استثمار يتم تسويتها بـ PYUSD.
)Fireblocks و Paxos يطلقان برنامج منح بقيمة مليون دولار لتسريع انتشار عملة PayPal المستقرة PYUSD (
عملة مستقرة正邁向新時代
سوق العملات المستقرة يشهد نموًا متفجرًا بين عامي 2024 و2025، حيث يتجاوز الحجم الشبكات المدفوعات الرئيسية، مع زيادة كبيرة في اعتماد المؤسسات. ومع ذلك، لا يزال السوق يواجه تحديات من السياسات التنظيمية والابتكارات التكنولوجية. يمكن أن تؤدي الزيادة السريعة في بلوكتشينات ناشئة مثل Solana وBase إلى تغيير المزيد في نمط سيولة العملات المستقرة.
كما ذكر الشريك العام في Dragonfly روب هاديك:
عملة مستقرة هي生命线 للأصول الرقمية ، وهي موصل فائق في عالم المال. إنها تفتح أسواقًا جديدة تمامًا ، وقدرات ، وفرص مالية كانت في الماضي بعيدة المنال.
)هل تؤدي التعريفات الجمركية لترامب إلى تجاوز قيمة عملة مستقرة 5,000 مليار دولار؟ "Bell Curve": استثمار بقيمة 2 مليار دولار من Binance، والمشاركة من RWA والمؤسسات تعزز نشاط السوق(
هذا المقال تحليل كامل لتقرير سوق العملات المستقرة من Dune: انفجار العرض، اعتماد المؤسسات ورؤى الاتجاهات. ظهر لأول مرة في أخبار البلوكتشين ABMedia.