Les protocoles DeFi de crédit ont dépassé les DEX en volume
Les volumes de fonds dans les protocoles DeFi de crédit ont atteint des niveaux record dans le cycle de marché actuel, tandis que les échanges décentralisés (DEX) ont continué à perdre des positions.
Parmi les protocoles, Aave est en tête. Données : DeFiLlama. Le TVL total de ces projets s'élève à 53,3 milliards de dollars - 43 % du volume total de 124,6 milliards de dollars dans l'ensemble du secteur. Aave est en tête avec 24 milliards de dollars. Ce chiffre dépasse également le segment du staking liquide.
Pour comparaison : le volume de la valeur bloquée dans le DEX a diminué de 85,3 milliards de dollars en novembre 2021 à 21,5 milliards de dollars au moment de la rédaction.
Le fondateur du fonds Apollo Capital, Henrik Andersson, a lié cela au fait que le lending est devenu la seule source de revenus durable dans le DeFi. Selon lui, les pools de liquidité DEX perdent de leur attrait en raison des pertes impermanentes et de l'augmentation de la concurrence.
Le design «capital efficace» d'Uniswap v3 permet de gagner plus avec moins d'investissements, mais cela réduit le TVL global, a noté Andersson. Il a expliqué que les swaps d'intention, où la liquidité est tirée des échanges centralisés (CEX), détournent des fonds des DEX.
Les protocoles de crédit comme Aave offrent aux détenteurs d'Ethereum et de stablecoins un rendement annuel de 1,86 % à 3,17 %. Dans les pools DEX, le profit est plus élevé, mais volatile et dépend des fluctuations quotidiennes.
La part du prêt DeFi sur le marché a atteint 65 % d'ici la fin de l'année 2024, devançant les plateformes centralisées. Cela est survenu après les faillites de Celsius, BlockFi et d'autres acteurs CeFi, qui ont réduit le marché de 78 % par rapport au pic de 2022.
Selon Galaxy Digital, le volume des prêts en DeFi a augmenté de 960 % depuis la fin de l'année 2022.
Changement de la part de marché entre les protocoles de prêt CEX et DEX entre le troisième trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2024. Données : Galaxy.
«Les institutionnels et la clarté réglementaire seront les moteurs de la prochaine étape de croissance», prévoient chez Galaxy.
Rappelons qu'au premier trimestre 2025, le TVL des protocoles DeFi a chuté de 27 %, le volume des échanges NFT a diminué de 24 %, tandis que les applications sociales et d'IA ont montré la plus forte croissance.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les protocoles DeFi de crédit ont dépassé les DEX en volume.
Les protocoles DeFi de crédit ont dépassé les DEX en volume
Les volumes de fonds dans les protocoles DeFi de crédit ont atteint des niveaux record dans le cycle de marché actuel, tandis que les échanges décentralisés (DEX) ont continué à perdre des positions.
Pour comparaison : le volume de la valeur bloquée dans le DEX a diminué de 85,3 milliards de dollars en novembre 2021 à 21,5 milliards de dollars au moment de la rédaction.
Le fondateur du fonds Apollo Capital, Henrik Andersson, a lié cela au fait que le lending est devenu la seule source de revenus durable dans le DeFi. Selon lui, les pools de liquidité DEX perdent de leur attrait en raison des pertes impermanentes et de l'augmentation de la concurrence.
Le design «capital efficace» d'Uniswap v3 permet de gagner plus avec moins d'investissements, mais cela réduit le TVL global, a noté Andersson. Il a expliqué que les swaps d'intention, où la liquidité est tirée des échanges centralisés (CEX), détournent des fonds des DEX.
Les protocoles de crédit comme Aave offrent aux détenteurs d'Ethereum et de stablecoins un rendement annuel de 1,86 % à 3,17 %. Dans les pools DEX, le profit est plus élevé, mais volatile et dépend des fluctuations quotidiennes.
La part du prêt DeFi sur le marché a atteint 65 % d'ici la fin de l'année 2024, devançant les plateformes centralisées. Cela est survenu après les faillites de Celsius, BlockFi et d'autres acteurs CeFi, qui ont réduit le marché de 78 % par rapport au pic de 2022.
Selon Galaxy Digital, le volume des prêts en DeFi a augmenté de 960 % depuis la fin de l'année 2022.
Rappelons qu'au premier trimestre 2025, le TVL des protocoles DeFi a chuté de 27 %, le volume des échanges NFT a diminué de 24 %, tandis que les applications sociales et d'IA ont montré la plus forte croissance.