Perspectives futures du RWA des obligations d'État
Les projets RWA liés aux obligations d'État devraient connaître une croissance rapide en termes de taille et de nombre d'utilisateurs à court terme. À l'heure actuelle, la taille des actifs RWA d'obligations d'État approche 700 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 240 % par rapport au début de l'année. Les actifs RWA d'obligations d'État dans MakerDAO ont également rapidement atteint plusieurs milliards de dollars.
La signification des RWA des obligations d'État se manifeste principalement dans deux aspects :
Fournir aux investisseurs en U une plateforme de revenu relativement sûre et stable, en particulier en période de marché baissier.
Aider à lancer des produits financiers mixtes d'actions et d'obligations, favorisant l'innovation dans le domaine de la gestion d'actifs DeFi.
Actuellement, il existe cinq principaux modèles d'affaires pour les RWA des obligations d'État : le modèle de distribution, le modèle de plateforme, le modèle d'infrastructure, le modèle en propre et le modèle hybride. Chacun a ses avantages et ses inconvénients, adaptés à différents types de projets.
En ce qui concerne les actifs sous-jacents, il existe principalement trois types : l'ETF obligataire américain, les obligations d'État américaines, ainsi qu'un mélange d'obligations d'État, d'obligations d'institutions et de liquidités/reverse repos. La structure des frais varie donc en conséquence.
L'architecture des actifs comprend principalement des structures de fiducie, des structures SPV de partenariat limité, des plateformes de prêt + structure SPV, la chaîne de parts de fonds sur la blockchain, entre autres. Avec le développement de l'industrie, l'évolutivité des structures deviendra de plus en plus importante.
Les exigences du côté utilisateur varient principalement en termes de montant d'investissement initial, d'exigences KYC et de restrictions géographiques. L'absence de seuil et un KYC léger correspondent mieux aux habitudes des utilisateurs DeFi.
Il existe principalement deux stratégies de distribution des gains : la distribution directe des revenus des actifs sous-jacents, ou l'ajustement du taux d'intérêt des dépôts. La première est plus favorable aux attentes des utilisateurs.
En termes de combinabilité, les projets sans exigence KYC ont un avantage. Cependant, un resserrement de la réglementation pourrait changer cette situation.
Pour que le projet RWA des obligations d'État réussisse dans un environnement concurrentiel, il pourrait être nécessaire d'optimiser de manière globale les actifs sous-jacents, l'architecture commerciale, les seuils d'accès pour les utilisateurs, la distribution des revenus et la combinabilité. Avec une intervention réglementaire de plus en plus importante, les projets KYC légers pourraient avoir de meilleures opportunités.
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GasFeeLady
· 07-20 13:38
j'attends cette parfaite fenêtre de gas... les obligations rwa sont essentiellement du staking avec des étapes supplémentaires, pour être honnête.
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LidoStakeAddict
· 07-19 19:31
RWA est un BTC, c'est tout ce qui compte.
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NonFungibleDegen
· 07-18 22:53
sauter dans les tbonds rn... probablement rien de sérieux mais ce rendement a l'air épais fr fr
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SerumSqueezer
· 07-18 03:06
TradFi piège, non ? Se faire prendre pour des cons doit aussi dépendre de la régulation !
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zkProofInThePudding
· 07-17 15:15
Le printemps des gestionnaires d'actifs est-il en route ??
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DataOnlooker
· 07-17 15:14
C'est vraiment bien de faire ça dans un marché baissier.
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StakeOrRegret
· 07-17 15:14
Ce rendement est même moins bon que de dormir tranquille avec des USDC.
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Hash_Bandit
· 07-17 15:05
on dirait que nous avons enfin trouvé une piscine de minage sécurisée pour nos stablecoins... haussier af tbh
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DeFiDoctor
· 07-17 14:46
Conseils de consultation : Les performances à l'état stable sont bonnes, il est recommandé de vérifier la distribution des revenus tous les six mois.
L'émergence des RWA des obligations d'État : analyse complète d'une échelle de 700 millions de dollars, de 5 modèles et des tendances futures.
Perspectives futures du RWA des obligations d'État
Les projets RWA liés aux obligations d'État devraient connaître une croissance rapide en termes de taille et de nombre d'utilisateurs à court terme. À l'heure actuelle, la taille des actifs RWA d'obligations d'État approche 700 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 240 % par rapport au début de l'année. Les actifs RWA d'obligations d'État dans MakerDAO ont également rapidement atteint plusieurs milliards de dollars.
La signification des RWA des obligations d'État se manifeste principalement dans deux aspects :
Fournir aux investisseurs en U une plateforme de revenu relativement sûre et stable, en particulier en période de marché baissier.
Aider à lancer des produits financiers mixtes d'actions et d'obligations, favorisant l'innovation dans le domaine de la gestion d'actifs DeFi.
Actuellement, il existe cinq principaux modèles d'affaires pour les RWA des obligations d'État : le modèle de distribution, le modèle de plateforme, le modèle d'infrastructure, le modèle en propre et le modèle hybride. Chacun a ses avantages et ses inconvénients, adaptés à différents types de projets.
En ce qui concerne les actifs sous-jacents, il existe principalement trois types : l'ETF obligataire américain, les obligations d'État américaines, ainsi qu'un mélange d'obligations d'État, d'obligations d'institutions et de liquidités/reverse repos. La structure des frais varie donc en conséquence.
L'architecture des actifs comprend principalement des structures de fiducie, des structures SPV de partenariat limité, des plateformes de prêt + structure SPV, la chaîne de parts de fonds sur la blockchain, entre autres. Avec le développement de l'industrie, l'évolutivité des structures deviendra de plus en plus importante.
Les exigences du côté utilisateur varient principalement en termes de montant d'investissement initial, d'exigences KYC et de restrictions géographiques. L'absence de seuil et un KYC léger correspondent mieux aux habitudes des utilisateurs DeFi.
Il existe principalement deux stratégies de distribution des gains : la distribution directe des revenus des actifs sous-jacents, ou l'ajustement du taux d'intérêt des dépôts. La première est plus favorable aux attentes des utilisateurs.
En termes de combinabilité, les projets sans exigence KYC ont un avantage. Cependant, un resserrement de la réglementation pourrait changer cette situation.
Pour que le projet RWA des obligations d'État réussisse dans un environnement concurrentiel, il pourrait être nécessaire d'optimiser de manière globale les actifs sous-jacents, l'architecture commerciale, les seuils d'accès pour les utilisateurs, la distribution des revenus et la combinabilité. Avec une intervention réglementaire de plus en plus importante, les projets KYC légers pourraient avoir de meilleures opportunités.