l'univers de la cryptomonnaie six ans : une loi de survie naviguant entre le code et l'humanité

1. Le cycle est la foi : le marché haussier et baissier est la seule "certitude" de l'univers de la cryptomonnaie.
L'illusion de "la réduction de moitié tous les quatre ans" : avoir vécu deux réductions de moitié (2020, 2024) m'a fait comprendre que réduction de moitié ≠ hausse immédiate. La "loi du triangle" composée de liquidité, de taux d'intérêt macroéconomiques et de chaleur narrative est de loin plus mortelle que le cycle du code.
La véritable valeur d'un marché baissier : lorsque les frais de Gas tombent à 1 dollar, c'est le moment où de véritables utilisateurs apparaissent sur la chaîne. Les Builders après l'éclatement de la bulle sont l'épine dorsale de l'industrie (comme la naissance des Ordinals en 2023).
Indicateur anti-humain pour acheter à bas prix : lorsque le prix de l'arrêt des mines devient un mème sur les réseaux sociaux, lorsque "l'escroquerie de la blockchain" revient à la une des nouvelles de CCTV - c'est le signal pour construire une position.
2. Économie narrative : le jeu de pouvoir dans l'univers de la cryptomonnaie
La logique de récolte de la "nouvelle histoire" :
→ ICO (2017) : Mouvement de glorification des livres blancs
→ DeFi (2020) : le schéma de Ponzi de l'exploitation de la liquidité
→ NFT (2021) : religion d'identité JPEG
→ Meme (2024) : la fête des casinos décentralisés
Chaque révolution narrative est essentiellement un transfert du droit de distribution de la richesse.
- Méthode d'anticipation : recherchez sur Twitter le shitcoin "(nom d'un certain jeton)" ; lorsque des discussions techniques émergent au milieu des critiques, une opportunité est en train de se préparer.
3. Données en chaîne : le mot de passe de la richesse caché dans les octets
- Alerte de déchargement des grandes baleines :
→ Le volume net d'afflux sur l'échange a augmenté de plus de 300%
→ Les taux d'intérêt des prêts de stablecoins chutent brusquement (par exemple, l'APY des dépôts DAI de MakerDAO <1%)
→ La prime de l'OTC disparaît
Trois superpositions = signe avant-coureur de vente.
- Indicateur inverse des petits investisseurs** : le taux de financement des contrats dépasse 0,1 % pendant 3 jours consécutifs, le ratio des acheteurs et des vendeurs dépasse 2 : 1 —— le compte à rebours pour le retournement du marché est lancé.
4. La sécurité est le plus grand Alpha
- Liste des leçons douloureuses :
→ N'y participez jamais à l'"airdrop de double mise" (autorisation de contrat fictif = vider le portefeuille)
→ Les ponts inter-chaînes sont comme le champ de bataille russo-ukrainien, avec un TVL supérieur à 1 milliard de dollars devenant une cible pour les hackers
→ Le service client par DM Twitter "résoudre les problèmes de compte" = 100% arnaque
L'aspect cérémonial du portefeuille froid : graver les mots de passe sur une plaque en titane et l'enterrer dans un pot de fleurs est plus fiable que tout stockage cloud.
5. La sagesse de survie dans l'hiver réglementaire
Arbitrage dans les zones de conformité
La vague de demandes de licence de la Bourse de Hong Kong en 2023 → Mise en place de jetons conceptuels de Hong Kong (CFX, ACH)
Guerre d'influence des ETF américains → Positions cachées en jetons Grayscale (LTC, BCH)
Hedging décentralisé : lorsqu'un pays annonce la fermeture des échanges, le volume de transactions des DEX locaux augmente forcément (par exemple, après la répression en Inde, le volume des paires de trading Uniswap INR a augmenté de 500 %).

6. Élévation de la cognition à travers le brouillard
Méfiez-vous du "fondamentalisme technologique" :
Le code ne mentira pas, mais les développeurs mentiront (voir le discours de Do Kwon, le fondateur de Terra, sur "l'ancrage mathématique").
La spirale de la mort des jetons VC :
Date de déblocage ≈ Date de vente (voir l'outil TokenUnlocks), en particulier pour les projets dont le coût de la ronde de seed est <1% du prix actuel.
Véritable révolutionnaire du Web3 :
Ce n'est pas une histoire de devenir riche en tradant des jetons, mais plutôt des agriculteurs philippins qui gagnent leur vie avec Axie et des travailleurs argentins qui utilisent USDT pour lutter contre une inflation de 100 %.
Révélation ultime : l'univers de la cryptomonnaie est un accélérateur de la nature humaine
Lorsque vous poursuivez un APY de 50 % dans la DeFi, vous négociez essentiellement le taux d'actualisation de la cupidité humaine ;
> Lorsque vous détenez des bitcoins à travers les hausses et les baisses, vous pariez en réalité sur l'avenir du système de crédit des monnaies fiduciaires.
Six ans m'ont appris la vérité la plus cruelle :
90 % de la richesse appartient à l'intrication quantique de la patience et du courage —
Le courage d'investir régulièrement en période de marché baissier est mille fois plus rare que le FOMO en période de marché haussier.
(Note : le contenu ci-dessus inclut des observations personnelles et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché comporte des risques, les décisions doivent être prises avec prudence.)
Ce résumé refuse de parler de manière vague, chaque point provient d'enseignements tirés de l'expérience réelle et de la validation des données sur la chaîne. La cruauté de l'univers de la cryptomonnaie réside dans le fait qu'il enveloppe l'humanité dans du code, tandis que la sagesse consiste à oser parier sur l'avenir même après avoir percé cet emballage. Puissent ces expériences vous aider à traverser le brouillard lors du prochain cycle.