La ruée vers la tokenisation des actions américaines : opportunités et défis coexistent
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet brûlant sur le marché des cryptomonnaies. Plusieurs plateformes renommées ont lancé des produits connexes, suscitant une large attention dans l'industrie. Ce phénomène est-il un nouveau récit ou simplement du vieux vin dans de nouvelles bouteilles ? Nous avons invité plusieurs experts du secteur à engager une discussion approfondie sur les aspects techniques, réglementaires et d'investissement.
Tokenisation des actions américaines : le produit d'une fusion entre ancien et nouveau
La tokenisation des actions américaines n'est pas un concept nouveau, elle remonte aux premières émissions de jetons de type STO( et à la titrisation) des actifs(ABS). Cependant, l'engouement actuel est dû à l'amélioration de l'environnement réglementaire, aux avancées technologiques et aux changements dans la demande des utilisateurs. Elle a à la fois des racines historiques et se revitalise en raison de nouvelles conditions.
Comparé aux actions traditionnelles américaines, les actions tokenisées soutiennent le commerce 24 heures sur 24, ont des barrières d'entrée plus basses et une liquidité plus forte. Cela représente non seulement une manifestation de la croissance endogène du marché des cryptomonnaies, mais aussi une force extérieure attirant l'attention des finances traditionnelles, contribuant à connecter le Web2 et le Web3.
Différence entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
La tokenisation des actions est essentiellement un certificat de prix des contrats intelligents sur la chaîne, et non des actions réelles. Les principales différences incluent :
Pas de statut d'actionnaire : le titulaire ne reçoit que des bénéfices économiques, sans droit de vote ni autres droits d'actionnaire.
Propriété de cartographie des prix : semblable aux dérivés, ne suit que les prix
Haute liquidité et faible barrière à l'entrée : supporte le trading 24h/24, adapté au trading basé sur des événements.
Cependant, les actions tokenisées font également face à certains défis, tels qu'un mécanisme de rachat incomplet et un prix qui peut être déconnecté du prix réel des actions. Les investisseurs doivent rester vigilants face au manque de liquidité et au risque de glissement.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
Les tentatives de tokenisation des actions non cotées permettent aux investisseurs ordinaires de participer à des actifs de qualité avant leur introduction en bourse, mais les risques sont significatifs :
Conflit de conformité légale et de gouvernance : l'entreprise peut ne pas reconnaître les jetons de type actions.
Asymétrie d'information : les informations sur les actifs sous-jacents ne sont pas transparentes
Tarification non transparente : manque de liquidité, mécanisme de tarification imparfait
Si la société coopère, la tokenisation peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération de flux de trésorerie. Cependant, cela se termine généralement par un échec, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique à la fois des considérations techniques et commerciales. Solana est devenu le choix privilégié en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de la maturité de son écosystème DeFi. Arbitrum peut être lié aux plans à long terme de l'émetteur. Le choix est souvent basé sur des intérêts commerciaux plutôt que sur des considérations techniques pures.
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines et des contrats perpétuels
La tokenisation des actions américaines a une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du monde physique vers Internet. Elle améliore la transparence, renforce la réglementation, améliore le contrôle des risques et modernise l'infrastructure technologique. Cependant, la phase actuelle reste expérimentale et nécessite une vigilance face aux risques de manipulation.
Les contrats perpétuels sur les actions américaines pourraient avoir une plus grande acceptation sur le marché en raison de l'absence de besoin de garantie d'actifs physiques, avec un potentiel immense. Cependant, ils sont également confrontés à des problèmes de liquidité et de profondeur insuffisantes.
Autres directions de tokenisation dignes d'intérêt
En plus des actions, les actifs liés aux droits d'auteur ( tels que la musique, le cinéma, les livres et les revenus publicitaires de sites Web ) ont également un potentiel de tokenisation. Cela peut aider les créateurs à récupérer rapidement leurs investissements, tandis que les investisseurs profitent de dividendes à long terme. Cependant, ce type de projet fait encore face à des défis en matière de réglementation et de liquidité.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs du monde réel RWA(, connecte le Web2 et le Web3, réduisant les barrières à l'entrée et les coûts de transaction. Elle présente des avantages tels qu'une grande transparence, des progrès réglementaires et une technologie mature, mais elle fait également face à des défis tels que le manque de liquidité, l'écart de prix, l'absence de mécanisme de rachat et l'incertitude réglementaire. À long terme, les RWA ont le potentiel de remodeler les secteurs financier et du contenu, mais nécessitent une maturation conjointe de la technologie, de la réglementation et du marché.
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FromMinerToFarmer
· 08-16 02:38
Encore pris pour des cons.
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liquidation_surfer
· 08-15 14:01
唉 prendre les gens pour des idiots une fois de plus
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MetaDreamer
· 08-14 14:30
C'est vraiment prendre les gens pour des idiots sans fin.
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YieldWhisperer
· 08-14 14:05
j'ai déjà vu ce film en 2018... même ponzi, emballage différent pour être honnête
Tokenisation des actions américaines : le pont et les défis entre Web2 et Web3
La ruée vers la tokenisation des actions américaines : opportunités et défis coexistent
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet brûlant sur le marché des cryptomonnaies. Plusieurs plateformes renommées ont lancé des produits connexes, suscitant une large attention dans l'industrie. Ce phénomène est-il un nouveau récit ou simplement du vieux vin dans de nouvelles bouteilles ? Nous avons invité plusieurs experts du secteur à engager une discussion approfondie sur les aspects techniques, réglementaires et d'investissement.
Tokenisation des actions américaines : le produit d'une fusion entre ancien et nouveau
La tokenisation des actions américaines n'est pas un concept nouveau, elle remonte aux premières émissions de jetons de type STO( et à la titrisation) des actifs(ABS). Cependant, l'engouement actuel est dû à l'amélioration de l'environnement réglementaire, aux avancées technologiques et aux changements dans la demande des utilisateurs. Elle a à la fois des racines historiques et se revitalise en raison de nouvelles conditions.
Comparé aux actions traditionnelles américaines, les actions tokenisées soutiennent le commerce 24 heures sur 24, ont des barrières d'entrée plus basses et une liquidité plus forte. Cela représente non seulement une manifestation de la croissance endogène du marché des cryptomonnaies, mais aussi une force extérieure attirant l'attention des finances traditionnelles, contribuant à connecter le Web2 et le Web3.
Différence entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
La tokenisation des actions est essentiellement un certificat de prix des contrats intelligents sur la chaîne, et non des actions réelles. Les principales différences incluent :
Cependant, les actions tokenisées font également face à certains défis, tels qu'un mécanisme de rachat incomplet et un prix qui peut être déconnecté du prix réel des actions. Les investisseurs doivent rester vigilants face au manque de liquidité et au risque de glissement.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
Les tentatives de tokenisation des actions non cotées permettent aux investisseurs ordinaires de participer à des actifs de qualité avant leur introduction en bourse, mais les risques sont significatifs :
Si la société coopère, la tokenisation peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération de flux de trésorerie. Cependant, cela se termine généralement par un échec, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique à la fois des considérations techniques et commerciales. Solana est devenu le choix privilégié en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de la maturité de son écosystème DeFi. Arbitrum peut être lié aux plans à long terme de l'émetteur. Le choix est souvent basé sur des intérêts commerciaux plutôt que sur des considérations techniques pures.
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines et des contrats perpétuels
La tokenisation des actions américaines a une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du monde physique vers Internet. Elle améliore la transparence, renforce la réglementation, améliore le contrôle des risques et modernise l'infrastructure technologique. Cependant, la phase actuelle reste expérimentale et nécessite une vigilance face aux risques de manipulation.
Les contrats perpétuels sur les actions américaines pourraient avoir une plus grande acceptation sur le marché en raison de l'absence de besoin de garantie d'actifs physiques, avec un potentiel immense. Cependant, ils sont également confrontés à des problèmes de liquidité et de profondeur insuffisantes.
Autres directions de tokenisation dignes d'intérêt
En plus des actions, les actifs liés aux droits d'auteur ( tels que la musique, le cinéma, les livres et les revenus publicitaires de sites Web ) ont également un potentiel de tokenisation. Cela peut aider les créateurs à récupérer rapidement leurs investissements, tandis que les investisseurs profitent de dividendes à long terme. Cependant, ce type de projet fait encore face à des défis en matière de réglementation et de liquidité.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs du monde réel RWA(, connecte le Web2 et le Web3, réduisant les barrières à l'entrée et les coûts de transaction. Elle présente des avantages tels qu'une grande transparence, des progrès réglementaires et une technologie mature, mais elle fait également face à des défis tels que le manque de liquidité, l'écart de prix, l'absence de mécanisme de rachat et l'incertitude réglementaire. À long terme, les RWA ont le potentiel de remodeler les secteurs financier et du contenu, mais nécessitent une maturation conjointe de la technologie, de la réglementation et du marché.