Les sentiments du marché déterminent-ils l'épaisseur du Portefeuille ? Analyse des indices de peur et de cupidité pour acheter le creux et éviter le sommet
Cette étude explore l’effet de seuil de l’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies (CFGI), en analysant comment le sentiment du marché affecte les mouvements de prix du BTC. Nous examinons l’efficacité de l’expression « achetez lorsque vous avez extrêmement peur et vendez lorsque vous êtes extrêmement gourmand » et révélons la corrélation entre les différents seuils et les rendements des investissements afin de fournir des données à l’appui des décisions d’investissement. Seuils psychologiques dans le trading de cryptomonnaies : comment la peur et la cupidité affectent-elles les marchés ? (Supplément de contexte : L’élaboration d’un guide de projet Web3 transforme l’arrogance, la jalousie, la paresse et la cupidité en attraction hors chaîne) Résumé des résultats Cette étude fournit une analyse approfondie de l’effet de seuil de l’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies (CFGI), et les principales conclusions sont les suivantes : Le rôle clé de l’horizon temporel : Le pouvoir prédictif du seuil CFGI dépend fortement de l’horizon temporel d’investissement. Une peur extrême peut ne pas être un signal d’achat à court terme, tandis qu’une cupidité extrême peut ne pas être un signal de vente à long terme. Complexité de la peur extrême : La durée de la peur est plus prédictive que l’intensité absolue de la peur. Une peur extrême pendant 1 à 2 jours consécutifs a tendance à fournir des opportunités d’achat à court terme, 3 à 5 jours consécutifs signalent des baisses plus profondes, et plus de 14 jours consécutifs peuvent indiquer des creux à long terme. La manifestation contre-intuitive de l’indice de cupidité : les gains les plus forts du BTC ont tendance à s’accompagner d’une valeur CFGI moyenne (autour de 50) plutôt que d’une valeur CFGI faible, contrairement à la logique unique de « l’achat dans la peur ». Meilleure combinaison de seuil : La combinaison de Fear ≤ 15 et Greed ≥ 90 offre le rendement annualisé le plus élevé (62,31 %), mais les opportunités de trading sont rares ; La combinaison de Fear ≤ 25 et Greed ≥ 70 permet d’établir un bon équilibre entre les gains et la fréquence des transactions. Introduction : La valeur d’investissement des indicateurs de sentiment Le marché des cryptomonnaies est connu pour son extrême volatilité. Par rapport au marché TradFi, les actifs numériques tels que le BTC connaissent souvent de violentes fluctuations de prix dans un court laps de temps, et cette instabilité est à la fois une opportunité pour les investisseurs de rechercher des rendements élevés et un piège qui fait perdre de l’argent à d’innombrables personnes. Dans un marché aussi émotionnel, l’état psychologique collectif des investisseurs a tendance à être plus révélateur de l’orientation des prix à court terme que les aspects techniques et financiers. C’est aussi la loi la plus fondamentale du marché des cryptomonnaies - le cycle des prix déterminé par la nature humaine. Mais la question qui se pose est la suivante : comment quantifier objectivement la « peur » et la « cupidité » ? Plus important encore, cet indicateur de sentiment peut-il vraiment fournir un chiffre d’investissement fiable ? C’est dans ce contexte qu’est né le Crypto Fear & Greed Index (CFGI). En tant qu’indicateur de sentiment complet et multi-données, le CFGI tente de quantifier l’état psychologique collectif des acteurs du marché afin d’éclairer les décisions d’investissement. Mais comme pour tout véhicule d’investissement, la question clé est : est-ce que ça marche vraiment ? Cet article se penchera sur l’utilité pratique du CFGI en tant que véhicule d’investissement, en mettant l’accent sur « l’effet de seuil » des indices, c’est-à-dire s’ils peuvent fournir aux investisseurs des signaux d’achat ou de vente statistiquement significatifs lorsque l’indice atteint un extrême. Nous effectuerons une analyse rigoureuse de l’ensemble des données historiques de 2018 à 2025 pour tester si la stratégie largement répandue « achetez quand vous avez extrêmement peur, vendez quand vous êtes extrêmement gourmand » fonctionne vraiment. Lire la suite : L’économie narrative de la crypto – De l’effet Musk à l’entreprise familiale de Trump Introduction à l’indice de peur et de cupidité de la cryptomonnaie Comment l’indice mesure-t-il la « température corporelle » du marché ? L’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies (CFGI) a été lancé en 2018 pour refléter l’état général du sentiment du BTC et du marché plus large des cryptomonnaies avec une valeur numérique simple. L’indice varie de 0 à 100, où 0 signifie « peur extrême », ce qui indique que les investisseurs sont très pessimistes ; Et 100 signifie « cupidité extrême », ce qui signifie que le sentiment du marché est trop optimiste. Les calculs de CFGI ne sont pas basés sur un seul facteur, mais intègrent des données provenant de six dimensions clés, chacune ayant une pondération spécifique : Volatilité des prix (25 %) : Si l’on compare la volatilité moyenne du BTC sur 30 et 90 jours, une augmentation de la volatilité est souvent associée à la peur du marché. Dynamique/volume du marché (25 %) : Mesure l’élan et le volume actuels du marché, par rapport aux moyennes passées. Médias sociaux (15 %) : Analysez les taux d’engagement et les tendances sentimentales sur des sujets liés au BTC sur des plateformes telles que X et Reddit. Données d’enquête (15 %) : collectez des données à partir de X sondages et d’autres études de marché. Dominance du BTC (10 %) : Surveillez l’évolution de la part du BTC sur le marché global des cryptomonnaies, où la Hausse dominante peut exprimer des craintes (les investisseurs fuyant vers la sécurité relative du BTC). Google Trends (10 %) : suit les volumes de recherche liés aux BTC et les tendances des termes de recherche. Les données complètes de ces six aspects sont pondérées et calculées pour former la valeur finale de l’indice. Mis à jour toutes les 24 heures, le CFGI fournit un « thermomètre quotidien » du sentiment du marché. Statut de l’interprétation de l’indice des valeurs CFGI : la signification derrière les chiffres Les valeurs du CFGI sont subdivisées en cinq intervalles, chacun représentant un degré différent du sentiment du marché : 0-24 : Peur extrême 25-49 : Peur 50-74 : Neutre 75-94 : Avidité 95-100 : Avidité extrême Du point de vue de l’investissement, Les valeurs extrêmes de l’indice (peur extrême ou avidité extrême) sont souvent considérées comme des indicateurs de contrariants potentiels. Lorsque l’indice tombe en territoire de peur extrême, le marché peut être trop pessimiste, ce qui suggère que le BTC pourrait être sous-évalué ; À l’inverse, lorsque l’indice atteint le territoire de la cupidité extrême, le marché peut être trop optimiste, ce qui suggère que le BTC pourrait être surévalué. CFGI vs VIX : Cryptomonnaie vs Sentiment de marché traditionnel Le CFGI est souvent comparé à l’indice VIX du marché des cryptomonnaies. L’indice VIX, également connu sous le nom d'« indice de la peur », est une mesure du taux de fluctuation implicite des options de l’indice S&P 500 et est largement utilisé pour mesurer le niveau d’incertitude sur les marchés boursiers traditionnels. Cependant, il existe des différences significatives entre les deux indices en termes de méthodes de calcul et d’indicateurs : Tableau comparatif CFGI vs VIX Le sentiment du marché des cryptomonnaies est plus extrême que celui du marché mature de la TradFi. Sur les marchés traditionnels, un VIX supérieur à 30 peut déjà être considéré comme une alarme de forte volatilité. Et dans le monde de la cryptomonnaie, il n’est pas rare que CFGI passe d’une cupidité extrême à une peur extrême en un mois. L’extrême fluctuation de ce sentiment est à la fois une caractéristique du marché des cryptomonnaies et la source de la valeur potentielle du CFGI en tant que véhicule d’investissement. Cette étude se penchera sur la question de savoir si ce changement extrême de sentiment peut vraiment offrir aux investisseurs des opportunités de trading statistiquement significatives. Cette étude est basée sur des données de février 2018 (lancement du CFGI) à mars 2025 et couvre plusieurs cycles haussiers-baissiers dans le BTC. Nous avons défini quatre seuils émotionnels clés : la peur extrême (CFGI ≤ 20), la peur (CFGI ≤ 30), la cupidité (CFGI ≥ 70) et l’avidité extrême (CFGI ≥ 80). Lorsque CFGI franchit ces seuils, nous suivons la performance des prix du BTC au cours des 7 prochains jours (court terme), 30 jours (moyen terme) et 90 jours (long terme) et calculons trois paramètres clés : le rendement médian, le taux de victoire (ratio de rendements positifs) et les rendements ajustés au risque (ξ = μ/σ) L’étude a révélé que le sentiment du marché par rapport à la signification des rendements.
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les sentiments du marché déterminent-ils l'épaisseur du Portefeuille ? Analyse des indices de peur et de cupidité pour acheter le creux et éviter le sommet
Cette étude explore l’effet de seuil de l’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies (CFGI), en analysant comment le sentiment du marché affecte les mouvements de prix du BTC. Nous examinons l’efficacité de l’expression « achetez lorsque vous avez extrêmement peur et vendez lorsque vous êtes extrêmement gourmand » et révélons la corrélation entre les différents seuils et les rendements des investissements afin de fournir des données à l’appui des décisions d’investissement. Seuils psychologiques dans le trading de cryptomonnaies : comment la peur et la cupidité affectent-elles les marchés ? (Supplément de contexte : L’élaboration d’un guide de projet Web3 transforme l’arrogance, la jalousie, la paresse et la cupidité en attraction hors chaîne) Résumé des résultats Cette étude fournit une analyse approfondie de l’effet de seuil de l’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies (CFGI), et les principales conclusions sont les suivantes : Le rôle clé de l’horizon temporel : Le pouvoir prédictif du seuil CFGI dépend fortement de l’horizon temporel d’investissement. Une peur extrême peut ne pas être un signal d’achat à court terme, tandis qu’une cupidité extrême peut ne pas être un signal de vente à long terme. Complexité de la peur extrême : La durée de la peur est plus prédictive que l’intensité absolue de la peur. Une peur extrême pendant 1 à 2 jours consécutifs a tendance à fournir des opportunités d’achat à court terme, 3 à 5 jours consécutifs signalent des baisses plus profondes, et plus de 14 jours consécutifs peuvent indiquer des creux à long terme. La manifestation contre-intuitive de l’indice de cupidité : les gains les plus forts du BTC ont tendance à s’accompagner d’une valeur CFGI moyenne (autour de 50) plutôt que d’une valeur CFGI faible, contrairement à la logique unique de « l’achat dans la peur ». Meilleure combinaison de seuil : La combinaison de Fear ≤ 15 et Greed ≥ 90 offre le rendement annualisé le plus élevé (62,31 %), mais les opportunités de trading sont rares ; La combinaison de Fear ≤ 25 et Greed ≥ 70 permet d’établir un bon équilibre entre les gains et la fréquence des transactions. Introduction : La valeur d’investissement des indicateurs de sentiment Le marché des cryptomonnaies est connu pour son extrême volatilité. Par rapport au marché TradFi, les actifs numériques tels que le BTC connaissent souvent de violentes fluctuations de prix dans un court laps de temps, et cette instabilité est à la fois une opportunité pour les investisseurs de rechercher des rendements élevés et un piège qui fait perdre de l’argent à d’innombrables personnes. Dans un marché aussi émotionnel, l’état psychologique collectif des investisseurs a tendance à être plus révélateur de l’orientation des prix à court terme que les aspects techniques et financiers. C’est aussi la loi la plus fondamentale du marché des cryptomonnaies - le cycle des prix déterminé par la nature humaine. Mais la question qui se pose est la suivante : comment quantifier objectivement la « peur » et la « cupidité » ? Plus important encore, cet indicateur de sentiment peut-il vraiment fournir un chiffre d’investissement fiable ? C’est dans ce contexte qu’est né le Crypto Fear & Greed Index (CFGI). En tant qu’indicateur de sentiment complet et multi-données, le CFGI tente de quantifier l’état psychologique collectif des acteurs du marché afin d’éclairer les décisions d’investissement. Mais comme pour tout véhicule d’investissement, la question clé est : est-ce que ça marche vraiment ? Cet article se penchera sur l’utilité pratique du CFGI en tant que véhicule d’investissement, en mettant l’accent sur « l’effet de seuil » des indices, c’est-à-dire s’ils peuvent fournir aux investisseurs des signaux d’achat ou de vente statistiquement significatifs lorsque l’indice atteint un extrême. Nous effectuerons une analyse rigoureuse de l’ensemble des données historiques de 2018 à 2025 pour tester si la stratégie largement répandue « achetez quand vous avez extrêmement peur, vendez quand vous êtes extrêmement gourmand » fonctionne vraiment. Lire la suite : L’économie narrative de la crypto – De l’effet Musk à l’entreprise familiale de Trump Introduction à l’indice de peur et de cupidité de la cryptomonnaie Comment l’indice mesure-t-il la « température corporelle » du marché ? L’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies (CFGI) a été lancé en 2018 pour refléter l’état général du sentiment du BTC et du marché plus large des cryptomonnaies avec une valeur numérique simple. L’indice varie de 0 à 100, où 0 signifie « peur extrême », ce qui indique que les investisseurs sont très pessimistes ; Et 100 signifie « cupidité extrême », ce qui signifie que le sentiment du marché est trop optimiste. Les calculs de CFGI ne sont pas basés sur un seul facteur, mais intègrent des données provenant de six dimensions clés, chacune ayant une pondération spécifique : Volatilité des prix (25 %) : Si l’on compare la volatilité moyenne du BTC sur 30 et 90 jours, une augmentation de la volatilité est souvent associée à la peur du marché. Dynamique/volume du marché (25 %) : Mesure l’élan et le volume actuels du marché, par rapport aux moyennes passées. Médias sociaux (15 %) : Analysez les taux d’engagement et les tendances sentimentales sur des sujets liés au BTC sur des plateformes telles que X et Reddit. Données d’enquête (15 %) : collectez des données à partir de X sondages et d’autres études de marché. Dominance du BTC (10 %) : Surveillez l’évolution de la part du BTC sur le marché global des cryptomonnaies, où la Hausse dominante peut exprimer des craintes (les investisseurs fuyant vers la sécurité relative du BTC). Google Trends (10 %) : suit les volumes de recherche liés aux BTC et les tendances des termes de recherche. Les données complètes de ces six aspects sont pondérées et calculées pour former la valeur finale de l’indice. Mis à jour toutes les 24 heures, le CFGI fournit un « thermomètre quotidien » du sentiment du marché. Statut de l’interprétation de l’indice des valeurs CFGI : la signification derrière les chiffres Les valeurs du CFGI sont subdivisées en cinq intervalles, chacun représentant un degré différent du sentiment du marché : 0-24 : Peur extrême 25-49 : Peur 50-74 : Neutre 75-94 : Avidité 95-100 : Avidité extrême Du point de vue de l’investissement, Les valeurs extrêmes de l’indice (peur extrême ou avidité extrême) sont souvent considérées comme des indicateurs de contrariants potentiels. Lorsque l’indice tombe en territoire de peur extrême, le marché peut être trop pessimiste, ce qui suggère que le BTC pourrait être sous-évalué ; À l’inverse, lorsque l’indice atteint le territoire de la cupidité extrême, le marché peut être trop optimiste, ce qui suggère que le BTC pourrait être surévalué. CFGI vs VIX : Cryptomonnaie vs Sentiment de marché traditionnel Le CFGI est souvent comparé à l’indice VIX du marché des cryptomonnaies. L’indice VIX, également connu sous le nom d'« indice de la peur », est une mesure du taux de fluctuation implicite des options de l’indice S&P 500 et est largement utilisé pour mesurer le niveau d’incertitude sur les marchés boursiers traditionnels. Cependant, il existe des différences significatives entre les deux indices en termes de méthodes de calcul et d’indicateurs : Tableau comparatif CFGI vs VIX Le sentiment du marché des cryptomonnaies est plus extrême que celui du marché mature de la TradFi. Sur les marchés traditionnels, un VIX supérieur à 30 peut déjà être considéré comme une alarme de forte volatilité. Et dans le monde de la cryptomonnaie, il n’est pas rare que CFGI passe d’une cupidité extrême à une peur extrême en un mois. L’extrême fluctuation de ce sentiment est à la fois une caractéristique du marché des cryptomonnaies et la source de la valeur potentielle du CFGI en tant que véhicule d’investissement. Cette étude se penchera sur la question de savoir si ce changement extrême de sentiment peut vraiment offrir aux investisseurs des opportunités de trading statistiquement significatives. Cette étude est basée sur des données de février 2018 (lancement du CFGI) à mars 2025 et couvre plusieurs cycles haussiers-baissiers dans le BTC. Nous avons défini quatre seuils émotionnels clés : la peur extrême (CFGI ≤ 20), la peur (CFGI ≤ 30), la cupidité (CFGI ≥ 70) et l’avidité extrême (CFGI ≥ 80). Lorsque CFGI franchit ces seuils, nous suivons la performance des prix du BTC au cours des 7 prochains jours (court terme), 30 jours (moyen terme) et 90 jours (long terme) et calculons trois paramètres clés : le rendement médian, le taux de victoire (ratio de rendements positifs) et les rendements ajustés au risque (ξ = μ/σ) L’étude a révélé que le sentiment du marché par rapport à la signification des rendements.