L'analyste a affirmé qu'un cycle de "d'abord le creux, ensuite la hausse" s'est produit sur Bitcoin, et a donné un objectif de 1 million de Dollar pour le BTC!
Le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, déclare que Bitcoin réagit généralement à des moments de crise avec une forte reprise après une chute brusque, et il décrit cette situation comme "d'abord un dip, puis une hausse". Dans une note envoyée aux clients, Hougan a expliqué que ce phénomène a été observé récemment après le recul du marché dû aux droits de douane du président Trump.
Bien que Bitcoin soit souvent considéré comme un actif de couverture à long terme, il a tendance à connaître des baisses brusques à court terme pendant les fluctuations du marché, décevant ainsi de nombreux investisseurs. Selon une étude précédente réalisée par Bitwise, Bitcoin a historiquement affiché une baisse de 30 % par rapport aux baisses significatives de l'indice S&P 500. Cependant, les investisseurs qui n'ont pas vendu ou qui ont acheté davantage pendant ces baisses ont réalisé un gain moyen de 190 % l'année suivante, renforçant ainsi la tendance "d'abord le dip, puis la hausse".
Hougan attribue cette situation à l'approche de "valeur actuelle nette" de Wall Street, qui est une méthode d'évaluation courante déterminant la valeur d'un actif en fonction de l'actualisation des bénéfices futurs à leur valeur actuelle. Les entreprises traditionnelles utilisent l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) pour calculer la valeur actuelle en ajustant les flux de trésorerie futurs en fonction des risques et des taux d'intérêt.
Le Bitcoin, qui manque de flux de trésorerie, est néanmoins affecté par un concept similaire. Bitwise prévoit que le Bitcoin va atteindre une valeur d'un million de dollars d'ici 2029. Cependant, sa valeur actuelle est influencée par un facteur d'escompte qui varie en fonction de l'incertitude du marché. Par exemple, avec un taux d'escompte de 50 %, la valeur nette actuelle du Bitcoin est d'environ 218 604 dollars, tandis qu'un taux d'escompte de 75 % réduit cette valeur à 122 633 dollars.
Le bitcoin s’est redressé après la victoire électorale de Trump en novembre, passant d’environ 70 000 $ à plus de 109 000 $ à la mi-janvier. Cependant, de nouvelles annonces tarifaires ciblant les importations en provenance de Chine, du Canada, du Mexique et de l’UE ont déclenché des turbulences généralisées sur le marché, le bitcoin ayant plongé de près de 30 % à 76 700 $ plus tôt ce mois-ci. Le S&P 500 est en baisse d’environ 10 % au cours de la même période.
Les commentaires de la société Bitcoin institutionnelle NYDIG ont suggéré que le lien entre Bitcoin et les perturbations du marché liées aux tarifs est principalement dû à sa nature d'actif traité à l'échelle mondiale avec une liquidité élevée. Selon NYDIG, les droits de douane entraînent une incertitude à court terme, augmentant le risque perçu de Bitcoin et le facteur de décote. Cependant, à long terme, Bitcoin offre un avantage en tant que protection contre l'instabilité géopolitique et économique.
Hougan a expliqué cet effet par un scénario hypothétique : si les droits de douane augmentaient l’objectif de prix du bitcoin de Bitwise pour 2029 de 1 million de dollars à 1,1 million de dollars, tout en augmentant le taux d’actualisation de 75 % à 85 %, la valeur actuelle nette du bitcoin passerait de 122 633 $ à 109 521 $. C’est ce qui explique la baisse à court terme, et si le facteur d’actualisation se stabilise, il pourrait y avoir un rebond potentiel.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
L'analyste a affirmé qu'un cycle de "d'abord le creux, ensuite la hausse" s'est produit sur Bitcoin, et a donné un objectif de 1 million de Dollar pour le BTC!
Le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, déclare que Bitcoin réagit généralement à des moments de crise avec une forte reprise après une chute brusque, et il décrit cette situation comme "d'abord un dip, puis une hausse". Dans une note envoyée aux clients, Hougan a expliqué que ce phénomène a été observé récemment après le recul du marché dû aux droits de douane du président Trump.
Bien que Bitcoin soit souvent considéré comme un actif de couverture à long terme, il a tendance à connaître des baisses brusques à court terme pendant les fluctuations du marché, décevant ainsi de nombreux investisseurs. Selon une étude précédente réalisée par Bitwise, Bitcoin a historiquement affiché une baisse de 30 % par rapport aux baisses significatives de l'indice S&P 500. Cependant, les investisseurs qui n'ont pas vendu ou qui ont acheté davantage pendant ces baisses ont réalisé un gain moyen de 190 % l'année suivante, renforçant ainsi la tendance "d'abord le dip, puis la hausse".
Hougan attribue cette situation à l'approche de "valeur actuelle nette" de Wall Street, qui est une méthode d'évaluation courante déterminant la valeur d'un actif en fonction de l'actualisation des bénéfices futurs à leur valeur actuelle. Les entreprises traditionnelles utilisent l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) pour calculer la valeur actuelle en ajustant les flux de trésorerie futurs en fonction des risques et des taux d'intérêt.
Le Bitcoin, qui manque de flux de trésorerie, est néanmoins affecté par un concept similaire. Bitwise prévoit que le Bitcoin va atteindre une valeur d'un million de dollars d'ici 2029. Cependant, sa valeur actuelle est influencée par un facteur d'escompte qui varie en fonction de l'incertitude du marché. Par exemple, avec un taux d'escompte de 50 %, la valeur nette actuelle du Bitcoin est d'environ 218 604 dollars, tandis qu'un taux d'escompte de 75 % réduit cette valeur à 122 633 dollars.
Le bitcoin s’est redressé après la victoire électorale de Trump en novembre, passant d’environ 70 000 $ à plus de 109 000 $ à la mi-janvier. Cependant, de nouvelles annonces tarifaires ciblant les importations en provenance de Chine, du Canada, du Mexique et de l’UE ont déclenché des turbulences généralisées sur le marché, le bitcoin ayant plongé de près de 30 % à 76 700 $ plus tôt ce mois-ci. Le S&P 500 est en baisse d’environ 10 % au cours de la même période.
Les commentaires de la société Bitcoin institutionnelle NYDIG ont suggéré que le lien entre Bitcoin et les perturbations du marché liées aux tarifs est principalement dû à sa nature d'actif traité à l'échelle mondiale avec une liquidité élevée. Selon NYDIG, les droits de douane entraînent une incertitude à court terme, augmentant le risque perçu de Bitcoin et le facteur de décote. Cependant, à long terme, Bitcoin offre un avantage en tant que protection contre l'instabilité géopolitique et économique.
Hougan a expliqué cet effet par un scénario hypothétique : si les droits de douane augmentaient l’objectif de prix du bitcoin de Bitwise pour 2029 de 1 million de dollars à 1,1 million de dollars, tout en augmentant le taux d’actualisation de 75 % à 85 %, la valeur actuelle nette du bitcoin passerait de 122 633 $ à 109 521 $. C’est ce qui explique la baisse à court terme, et si le facteur d’actualisation se stabilise, il pourrait y avoir un rebond potentiel.