Dalam rapat tahunan pemegang saham Berkshire Hathaway yang diadakan Sabtu lalu, Warren Buffett mengumumkan bahwa ia akan mengundurkan diri sebagai CEO perusahaan pada akhir tahun ini. CEO berusia 94 tahun, yang dikenal sebagai "Oracle of Omaha," menunjuk Wakil Ketua Greg Abel sebagai penggantinya untuk memimpin konglomerat senilai $1 triliun ini ke era berikutnya.
Buffett, yang telah memimpin Berkshire Hathaway sejak 1965, meninggalkan warisan keuangan yang mendorong saham naik sebesar 5.502.284% yang mencengangkan.
Namun, saat dia bersiap untuk menyerahkan kendali, perusahaan dan Abel sekarang harus memutuskan apa yang harus dilakukan dengan cadangan kas sebesar $350 miliar yang ditinggalkan Buffett kepada mereka. Seorang pengusaha hanya sebaik likiditasnya, jadi portofolio kas bukanlah hal yang buruk untuk dimiliki, bukan? Nah, tidak juga.
Cadangan kas $350 miliar, harus bagaimana?
Berkshire Hathaway mengakhiri tahun 2024 dengan $334 miliar dalam bentuk kas, jumlah terbesar yang pernah dimilikinya setelah menjual $134 miliar dalam bentuk saham dari beberapa perusahaan termasuk Apple dan Bank of America, sepanjang tahun 2024. Sejak saat itu, angka tersebut telah membengkak menjadi $350 miliar pada bulan Mei.
Uang tunai adalah pilihan teraman bagi lembaga mana pun di pasar yang tidak pasti, tetapi juga membatasi imbal hasil, terutama ketika inflasi dan suku bunga rendah menggerogoti daya beli riil.
Buffett sendiri menegaskan bahwa ia tidak menganggap uang tunai sebagai investasi jangka panjang yang lebih unggul. Dalam surat tahunan 2024 kepada pemegang saham, ia mengatakan Berkshire "tidak akan pernah lebih memilih kepemilikan aset setara uang tunai dibandingkan dengan kepemilikan bisnis yang baik, baik yang dikendalikan maupun yang hanya dimiliki sebagian."
Masalah yang paling penting dengan menimbun uang tunai adalah salah satu yang pernah diceritakan oleh CEO yang sedang menjabat: inflasi. Menyimpan miliaran dalam uang tunai mungkin terasa aman selama periode panjang kesulitan ekonomi, tetapi pengikisan daya beli seiring waktu dapat secara diam-diam merusak bahkan portofolio terbesar.
Sertifikat deposito dan rekening tabungan dengan imbal hasil tinggi dapat menawarkan pengembalian dalam kisaran 4% hingga 5%. Namun, dibandingkan dengan rata-rata pengembalian tahunan S&P 500 yang lebih dari 10% selama beberapa dekade, mereka tidak berarti apa-apa.
Apakah CEO baru Berkshire akan mengubah strategi?
CEO yang baru, Greg Abel, adalah seorang eksekutif berpengalaman dengan pengalaman di seluruh kepemilikan Berkshire. Namun, mata investor yang waspada bertanya-tanya bagaimana dia akan menggunakan kas perusahaan dan mempertahankan prinsip bisnis Warren Buffett tentang investasi yang disiplin.
Pengamat mencatat bahwa manajemen kas Buffett akan menyulitkan Abel untuk membuat keputusan di perusahaan. Kami tidak berpikir Abel ingin menjadi Warren Buffett berikutnya, tidak ada yang bisa, tidak ada yang akan. Dia bernilai $160 miliar karena dia menghabiskan bertahun-tahun mempelajari saham, menyisir laporan keuangan, dan hampir secara religius mengikuti manual berusia 90 tahun.
Uang tunai membuatmu ‘siap untuk momen yang tepat’
Menurut beberapa ekonom, dalam hal terjadi penurunan ekonomi, Berkshire akan berada dalam posisi yang kuat untuk bertindak sementara yang lain mundur.
Analis kripto dan investor ekuitas swasta Miles Deutscher menjelaskan strategi pribadinya untuk memegang lebih dari 50% dari kekayaan bersihnya dalam bentuk uang tunai. Melalui sebuah utas singkat di platform sosial X, ia menegaskan bahwa "manajer dana akan merasa ngeri melihat bobot portofolio tersebut."
Untuk Deutscher, uang tunai membantu investor mengubah posisi pasar mereka dengan cepat tanpa perlu melikuidasi aset pada saat yang tidak tepat.
Pertanyaannya untuk Berkshire adalah apakah Abel melihat strategi Buffett yang berat pada kas sebagai cara terbaik untuk melanjutkan? atau akankah dia mengikuti apa yang terbaik dilakukan oleh perusahaan Wall Street, mengerahkan modal secara agresif? Wakil Ketua berusia 62 tahun ini memiliki $350 miliar dalam bentuk kas yang dapat digunakannya, dia bisa memanfaatkan sebaik-baiknya, atau merobohkan 60 tahun kisah sukses Berkshire Hathaway.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Hadiah perpisahan Warren Buffett senilai $350 miliar untuk Berkshire Hathaway adalah pedang bermata dua, segalanya bisa terjadi...
Dalam rapat tahunan pemegang saham Berkshire Hathaway yang diadakan Sabtu lalu, Warren Buffett mengumumkan bahwa ia akan mengundurkan diri sebagai CEO perusahaan pada akhir tahun ini. CEO berusia 94 tahun, yang dikenal sebagai "Oracle of Omaha," menunjuk Wakil Ketua Greg Abel sebagai penggantinya untuk memimpin konglomerat senilai $1 triliun ini ke era berikutnya.
Buffett, yang telah memimpin Berkshire Hathaway sejak 1965, meninggalkan warisan keuangan yang mendorong saham naik sebesar 5.502.284% yang mencengangkan.
Namun, saat dia bersiap untuk menyerahkan kendali, perusahaan dan Abel sekarang harus memutuskan apa yang harus dilakukan dengan cadangan kas sebesar $350 miliar yang ditinggalkan Buffett kepada mereka. Seorang pengusaha hanya sebaik likiditasnya, jadi portofolio kas bukanlah hal yang buruk untuk dimiliki, bukan? Nah, tidak juga.
Cadangan kas $350 miliar, harus bagaimana?
Berkshire Hathaway mengakhiri tahun 2024 dengan $334 miliar dalam bentuk kas, jumlah terbesar yang pernah dimilikinya setelah menjual $134 miliar dalam bentuk saham dari beberapa perusahaan termasuk Apple dan Bank of America, sepanjang tahun 2024. Sejak saat itu, angka tersebut telah membengkak menjadi $350 miliar pada bulan Mei.
Uang tunai adalah pilihan teraman bagi lembaga mana pun di pasar yang tidak pasti, tetapi juga membatasi imbal hasil, terutama ketika inflasi dan suku bunga rendah menggerogoti daya beli riil.
Buffett sendiri menegaskan bahwa ia tidak menganggap uang tunai sebagai investasi jangka panjang yang lebih unggul. Dalam surat tahunan 2024 kepada pemegang saham, ia mengatakan Berkshire "tidak akan pernah lebih memilih kepemilikan aset setara uang tunai dibandingkan dengan kepemilikan bisnis yang baik, baik yang dikendalikan maupun yang hanya dimiliki sebagian."
Masalah yang paling penting dengan menimbun uang tunai adalah salah satu yang pernah diceritakan oleh CEO yang sedang menjabat: inflasi. Menyimpan miliaran dalam uang tunai mungkin terasa aman selama periode panjang kesulitan ekonomi, tetapi pengikisan daya beli seiring waktu dapat secara diam-diam merusak bahkan portofolio terbesar.
Sertifikat deposito dan rekening tabungan dengan imbal hasil tinggi dapat menawarkan pengembalian dalam kisaran 4% hingga 5%. Namun, dibandingkan dengan rata-rata pengembalian tahunan S&P 500 yang lebih dari 10% selama beberapa dekade, mereka tidak berarti apa-apa.
Apakah CEO baru Berkshire akan mengubah strategi?
CEO yang baru, Greg Abel, adalah seorang eksekutif berpengalaman dengan pengalaman di seluruh kepemilikan Berkshire. Namun, mata investor yang waspada bertanya-tanya bagaimana dia akan menggunakan kas perusahaan dan mempertahankan prinsip bisnis Warren Buffett tentang investasi yang disiplin.
Pengamat mencatat bahwa manajemen kas Buffett akan menyulitkan Abel untuk membuat keputusan di perusahaan. Kami tidak berpikir Abel ingin menjadi Warren Buffett berikutnya, tidak ada yang bisa, tidak ada yang akan. Dia bernilai $160 miliar karena dia menghabiskan bertahun-tahun mempelajari saham, menyisir laporan keuangan, dan hampir secara religius mengikuti manual berusia 90 tahun.
Uang tunai membuatmu ‘siap untuk momen yang tepat’
Menurut beberapa ekonom, dalam hal terjadi penurunan ekonomi, Berkshire akan berada dalam posisi yang kuat untuk bertindak sementara yang lain mundur.
Analis kripto dan investor ekuitas swasta Miles Deutscher menjelaskan strategi pribadinya untuk memegang lebih dari 50% dari kekayaan bersihnya dalam bentuk uang tunai. Melalui sebuah utas singkat di platform sosial X, ia menegaskan bahwa "manajer dana akan merasa ngeri melihat bobot portofolio tersebut."
Untuk Deutscher, uang tunai membantu investor mengubah posisi pasar mereka dengan cepat tanpa perlu melikuidasi aset pada saat yang tidak tepat.
Pertanyaannya untuk Berkshire adalah apakah Abel melihat strategi Buffett yang berat pada kas sebagai cara terbaik untuk melanjutkan? atau akankah dia mengikuti apa yang terbaik dilakukan oleh perusahaan Wall Street, mengerahkan modal secara agresif? Wakil Ketua berusia 62 tahun ini memiliki $350 miliar dalam bentuk kas yang dapat digunakannya, dia bisa memanfaatkan sebaik-baiknya, atau merobohkan 60 tahun kisah sukses Berkshire Hathaway.