Perbandingan Algoritme Perpetual Futures CEX dan DEX: Hyperliquid, Binance, dan OKX
Perdagangan Perpetual Futures telah menjadi bagian penting dari pasar cryptocurrency. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam tiga platform utama - Hyperliquid, Binance, dan OKX dalam perbedaan algoritme mekanisme inti Perpetual Futures, serta mengeksplorasi filosofi keuangan dan cara manajemen risiko di baliknya.
Kunci Elemen Perdagangan Perpetual Futures
Perdagangan Perpetual Futures terutama terdiri dari tiga elemen kunci:
Harga Indeks: Melacak perubahan harga pasar spot, merupakan dasar teoritis untuk penetapan harga kontrak.
Harga acuan: harga definitif yang digunakan untuk menghitung keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan, memicu likuidasi, dan peristiwa penting lainnya.
Biaya modal: mekanisme ekonomi yang menghubungkan pasar spot dan kontrak, mengarahkan harga kontrak untuk kembali ke harga spot.
Perbandingan Algoritme Tiga Platform
Harga Indeks/Harga Oracle
Hyperliquid menggunakan harga oracle yang independen dari pasar itu sendiri, dibangun oleh node validator, menggunakan metode median tertimbang untuk mengatasi fluktuasi harga ekstrem. Metode ini lebih tahan terhadap manipulasi, tetapi frekuensi pembaruan relatif lambat (3 detik sekali ).
Dibandingkan dengan itu, harga indeks Binance dan OKX lebih bergantung pada data platform mereka sendiri dan data dari bursa utama lainnya.
Harga Tanda
Algoritme harga acuan Hyperliquid menggabungkan beberapa sumber data:
Rata-rata bergerak eksponensial 150 detik dari selisih harga Oracle dan harga kontrak.
Median harga beli/jual platform dan harga terakhir yang terjual
Nilai median tertimbang dari kontrak berjangka permanen di beberapa bursa terpusat.
Desain ini bertujuan untuk meningkatkan keandalan harga dan ketahanan terhadap manipulasi.
Algoritme harga tanda Binance didasarkan pada median harga beli/jual kontrak pasar, harga transaksi, dan harga dampak, yang diproses melalui rata-rata bergerak eksponensial. Metode ini membuat perubahan harga relatif stabil, cocok untuk penempatan dana besar yang stabil.
OKX menggunakan metode yang lebih sederhana, hanya menggunakan harga tengah beli/jual dari order book sebagai sumber harga acuan. Algoritme ini sangat sensitif terhadap transaksi kecil, cocok untuk trading frekuensi tinggi dan operasi jangka pendek.
Tingkat Biaya Modal
Algoritme biaya modal Hyperliquid memperkenalkan indeks premium berdasarkan model Binance, dan menggunakan harga Oracle menggantikan harga indeks. Untuk mempercepat regresi harga, Hyperliquid menggunakan tiga pengaturan khas:
Dalam kondisi ekstrem, suku bunga biaya dapat mencapai 4%/jam
Biaya pendanaan berdasarkan harga Oracle dan bukan harga tanda.
Biaya dana 1/8 dari 8 jam dikenakan setiap jam
Biaya pendanaan Binance bergantung pada siklus penyelesaian yang lebih panjang ( biasanya 8 jam ), yang dihitung dengan menggabungkan kedalaman buku pesanan dan suku bunga pinjaman tetap. Desain ini menyediakan biaya pendanaan yang lebih stabil bagi investor institusi dan trader jangka menengah hingga panjang.
Algoritme biaya dana OKX relatif sederhana, dihitung berdasarkan deviasi harga beli dan jual di order book, dengan periode penyelesaian yang cukup panjang. Hal ini menyebabkan fluktuasi biaya dana yang besar, cocok untuk strategi frekuensi tinggi dan jangka pendek.
Strategi perdagangan yang disesuaikan untuk berbagai platform
Binance: Pilihan Rasional dari Sistem
Desain Binance cenderung "terinstitusi, lembut", dengan konsep inti "membuat pasar dapat diprediksi". Desain ini menarik investor institusi dan trader jangka menengah hingga panjang yang mencari imbal hasil stabil dan risiko yang terkontrol.
OKX: Surga bagi para trader
Desain strategi OKX mendekati "cepat, keras, dan tepat", filosofinya adalah "pasar adalah cerminan dari sifat manusia". Mekanisme ini secara alami menarik para trader frekuensi tinggi, "penembak jarum", dan trader jangka pendek.
Hyperliquid: Lapangan Eksperimen Strukturalis On-Chain
Hyperliquid berusaha untuk menciptakan paradigma keuangan yang baru: pemerintahan terdesentralisasi + mekanisme harga yang dapat diprogram. Ini menarik para trader yang mencari untuk membangun kembali sistem kepercayaan melalui kode yang dapat diverifikasi dan pemerintahan terdistribusi.
Kesimpulan
Desain algoritme di berbagai platform mencerminkan filosofi keuangan dan pandangan pasar yang berbeda. Binance mengejar stabilitas sistem, OKX menekankan insting pasar, sementara Hyperliquid mencoba membangun konsensus di atas rantai. Saat memilih platform perdagangan, trader perlu membuat pilihan berdasarkan gaya perdagangan dan preferensi risiko mereka sendiri.
Apa pun platform yang dipilih, yang penting adalah selalu menjaga rasa hormat terhadap pasar, menyadari bahwa di balik setiap algoritme terdapat penilaian nilai yang tersembunyi. Dalam pasar cryptocurrency yang terus berkembang ini, kemampuan untuk terus belajar dan beradaptasi sangat penting.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MeaninglessApe
· 07-15 21:12
Perdagangan frekuensi tinggi kecil yang transparan, mengerti sedikit tentang dunia kripto
Lihat AsliBalas0
Layer3Dreamer
· 07-15 20:58
secara teoritis, komposisi negara di cex/dex sangat menarik jika kita memodelkannya sebagai sirkuit zk rekursif...
Lihat AsliBalas0
AirdropHarvester
· 07-15 20:52
Perdagangan frekuensi tinggi sangat cepat
Lihat AsliBalas0
SelfStaking
· 07-15 20:50
Bermain dengan frekuensi tinggi tidak bisa diputar, lebih baik menggunakan dex yang lebih stabil.
Perbandingan algoritme kontrak berjangka permanen antara CEX dan DEX: Bagaimana Hyperliquid, Binance, dan OKX mempengaruhi strategi perdagangan
Perbandingan Algoritme Perpetual Futures CEX dan DEX: Hyperliquid, Binance, dan OKX
Perdagangan Perpetual Futures telah menjadi bagian penting dari pasar cryptocurrency. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam tiga platform utama - Hyperliquid, Binance, dan OKX dalam perbedaan algoritme mekanisme inti Perpetual Futures, serta mengeksplorasi filosofi keuangan dan cara manajemen risiko di baliknya.
Kunci Elemen Perdagangan Perpetual Futures
Perdagangan Perpetual Futures terutama terdiri dari tiga elemen kunci:
Harga Indeks: Melacak perubahan harga pasar spot, merupakan dasar teoritis untuk penetapan harga kontrak.
Harga acuan: harga definitif yang digunakan untuk menghitung keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan, memicu likuidasi, dan peristiwa penting lainnya.
Biaya modal: mekanisme ekonomi yang menghubungkan pasar spot dan kontrak, mengarahkan harga kontrak untuk kembali ke harga spot.
Perbandingan Algoritme Tiga Platform
Harga Indeks/Harga Oracle
Hyperliquid menggunakan harga oracle yang independen dari pasar itu sendiri, dibangun oleh node validator, menggunakan metode median tertimbang untuk mengatasi fluktuasi harga ekstrem. Metode ini lebih tahan terhadap manipulasi, tetapi frekuensi pembaruan relatif lambat (3 detik sekali ).
Dibandingkan dengan itu, harga indeks Binance dan OKX lebih bergantung pada data platform mereka sendiri dan data dari bursa utama lainnya.
Harga Tanda
Algoritme harga acuan Hyperliquid menggabungkan beberapa sumber data:
Desain ini bertujuan untuk meningkatkan keandalan harga dan ketahanan terhadap manipulasi.
Algoritme harga tanda Binance didasarkan pada median harga beli/jual kontrak pasar, harga transaksi, dan harga dampak, yang diproses melalui rata-rata bergerak eksponensial. Metode ini membuat perubahan harga relatif stabil, cocok untuk penempatan dana besar yang stabil.
OKX menggunakan metode yang lebih sederhana, hanya menggunakan harga tengah beli/jual dari order book sebagai sumber harga acuan. Algoritme ini sangat sensitif terhadap transaksi kecil, cocok untuk trading frekuensi tinggi dan operasi jangka pendek.
Tingkat Biaya Modal
Algoritme biaya modal Hyperliquid memperkenalkan indeks premium berdasarkan model Binance, dan menggunakan harga Oracle menggantikan harga indeks. Untuk mempercepat regresi harga, Hyperliquid menggunakan tiga pengaturan khas:
Biaya pendanaan Binance bergantung pada siklus penyelesaian yang lebih panjang ( biasanya 8 jam ), yang dihitung dengan menggabungkan kedalaman buku pesanan dan suku bunga pinjaman tetap. Desain ini menyediakan biaya pendanaan yang lebih stabil bagi investor institusi dan trader jangka menengah hingga panjang.
Algoritme biaya dana OKX relatif sederhana, dihitung berdasarkan deviasi harga beli dan jual di order book, dengan periode penyelesaian yang cukup panjang. Hal ini menyebabkan fluktuasi biaya dana yang besar, cocok untuk strategi frekuensi tinggi dan jangka pendek.
Strategi perdagangan yang disesuaikan untuk berbagai platform
Binance: Pilihan Rasional dari Sistem
Desain Binance cenderung "terinstitusi, lembut", dengan konsep inti "membuat pasar dapat diprediksi". Desain ini menarik investor institusi dan trader jangka menengah hingga panjang yang mencari imbal hasil stabil dan risiko yang terkontrol.
OKX: Surga bagi para trader
Desain strategi OKX mendekati "cepat, keras, dan tepat", filosofinya adalah "pasar adalah cerminan dari sifat manusia". Mekanisme ini secara alami menarik para trader frekuensi tinggi, "penembak jarum", dan trader jangka pendek.
Hyperliquid: Lapangan Eksperimen Strukturalis On-Chain
Hyperliquid berusaha untuk menciptakan paradigma keuangan yang baru: pemerintahan terdesentralisasi + mekanisme harga yang dapat diprogram. Ini menarik para trader yang mencari untuk membangun kembali sistem kepercayaan melalui kode yang dapat diverifikasi dan pemerintahan terdistribusi.
Kesimpulan
Desain algoritme di berbagai platform mencerminkan filosofi keuangan dan pandangan pasar yang berbeda. Binance mengejar stabilitas sistem, OKX menekankan insting pasar, sementara Hyperliquid mencoba membangun konsensus di atas rantai. Saat memilih platform perdagangan, trader perlu membuat pilihan berdasarkan gaya perdagangan dan preferensi risiko mereka sendiri.
Apa pun platform yang dipilih, yang penting adalah selalu menjaga rasa hormat terhadap pasar, menyadari bahwa di balik setiap algoritme terdapat penilaian nilai yang tersembunyi. Dalam pasar cryptocurrency yang terus berkembang ini, kemampuan untuk terus belajar dan beradaptasi sangat penting.