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Gate Research：Ethereum分散型アプリケーション（dApps）の収益が約268億米ドルに到達 | Gateのデリバティブ取引高、7月は前月比46.5%増

Gate Research：Ethereum分散型アプリケーション（dApps）の収益が約268億米ドルに到達 | Gateのデリバティブ取引高、7月は前月比46.5%増

8/7/2025, 7:08:49 AM
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リサーチ アルトコイン取引マクロトレンド
Gate Research 週間レポート：今週はアルトコイン市場が緩やかな下落基調となり、時価総額上位100銘柄の中央値下落率は6.07%に達しました。CircleはCorpayと提携し、企業間取引向けにステーブルコイン決済のサポートを提供開始しています。PancakeSwapは米国株のパーペチュアル契約（永久先物）を導入しました。Ethereum上のdAppsによる累計収益は約268億米ドルとなり、日次取引件数も過去最高水準に迫っています。Gateのデリバティブ取引高は7月に前月比46.5%増加し、市場シェアは11%まで拡大しました。Pump.funは直近24時間で13,690件の新規トークンを発行し、LetsBonkを上回りましたが、日次取引高では依然としてやや差があります。

サマリー

  1. 今週、アルトコインは緩やかな下落基調となり、上位100銘柄の中央値は6.07%の下落を記録しました。
  2. CircleはCorpayと提携し、法人決済におけるステーブルコイン対応を開始しました。
  3. PancakeSwapは米国株式を対象としたパーペチュアル契約を提供開始しました。
  4. EthereumのdAppsによる累計収益は約268億ドルに達し、1日あたりのトランザクション数も過去最高水準に迫っています。
  5. Gateのデリバティブ取引量は7月に前月比46.5%増加し、市場シェアは11%に拡大しました。
  6. Pump.funは過去24時間で13,690件の新規トークンを発行し、発行数でLetsBonkを上回った一方、取引ボリュームでは僅差で下回りました。

マーケット概要

マーケットコメント

  • BTC — ビットコインは今週2.93%の下落となりましたが、アルトコイン市場よりパフォーマンスは安定しています。117,833ドル付近から112,555ドルまで下落後、114,755ドル程度まで小幅反発しました。マクロ経済の不透明感やETF資金の流れが市場ムードに影響しており、当面は113,000〜116,000ドルでのレンジ推移が想定されます。116,230ドルを上抜ければ、120,000ドルへの上昇余地が広がります。
  • ETH — ETHは今週4.53%下落し、3,697ドルから3,393ドルまで下落後、8月4日に3,719ドルまで反発。その後、8月7日時点で3,661ドルまで戻しました。MACD（12,26）は+15.48と短期的強気モメンタムを示し、RSI（14）は58.41で過熱や売られすぎの兆しはありません。
  • アルトコイン — アルトコイン市場は今週も緩やかな下落基調が継続し、上位100銘柄での中央値下落率は6.07%です。直近7日間ではMemeCoreが61.08%上昇し、Piは18%以上下落と明暗が分かれる結果となりました。
  • ETF & デリバティブ — 今週はBTC・ETHともETFからの純資金流出が1億ドルを超える場面が複数回見られ、現状の市場環境下で機関投資家の慎重姿勢が目立ちます。デリバティブ市場では、過去24時間でBTCポジション2,229万ドル、ETHポジション5,995万ドル分が清算されました。
  • マクロデータ — 8月5日、米国S&PグローバルサービスPMI（7月最終値）は55.7を記録し、予想（55.2）および前月（52.9）を上回りました。これは2025年初頭以来の高水準で、インフレ圧力や国際的な貿易摩擦にもかかわらず、米サービス業の堅調な拡大が続いていることを示しています。事業活動・新規受注・雇用も全て改善傾向です。
  • ステーブルコイン — ステーブルコインの市場規模は2,791億ドルに拡大し、オフチェーン資金の流入が強まっています。
  • ガス代 — 今週のEthereumの平均ガス価格は低下し、8月7日時点で0.28 Gweiとなっています。

注目セクター

今週の暗号資産市場はボラティリティを伴う下落局面となり、投資家マインドも弱含みとなりました。複数のアルトコインセクターが軟調な中、Coingecko調査によれば、過去7日間でLaunchpad（+11.7%）、Derivatives（+10.5%）、Payment Solution（+4.4%）のみが上昇を記録しています。

Launchpad

Launchpadは、暗号資産業界における新規ブロックチェーンプロジェクト発表のための専用プラットフォームです。成長が期待される初期プロジェクトと早期参入を狙う投資家をつなぐ役割を果たし、資金調達・トークン配布・コミュニティ形成・技術サポート等の機能を提供します。条件を満たしたユーザーは公開前トークンセールへ参加でき、高い成長機会を得ることが可能です。Launchpadはイノベーションの基盤インフラを担っています。— 直近7日間で、Launchpadセクターは11.7%上昇し、Omni Launchが36.1%、Pump.funが23.8%それぞれ上昇しました。

Derivatives

暗号資産デリバティブは、ビットコインやイーサリアム、ドージコインといった原資産をベースにした金融商品です。先物・オプション・パーペチュアル契約などがあり、トレーダーは原資産を保有せずに価格変動への投機が可能となります。ボラティリティを活かした収益機会やリスクヘッジ手段となりますが、複雑さ・レバレッジリスクから投資対象としては慎重な判断が求められます。— デリバティブセクターは7日間で10.5%上昇し、ZEXが24.6%、ADXが24.1%それぞれ上昇しました。

Payment Solution

Payment Solution分野は、ブロックチェーンを活用して従来決済より高速・低コスト・ボーダレス・アクセス性の高い決済手段を実現しています。銀行等の中間業者を排除したP2P取引により国際決済のコスト・時間を削減、スマートコントラクトで自動化を実現し、ステーブルコインによる価格変動リスクも抑制。これによりEC・送金・DeFi等の分野で新たな決済インフラを提供しています。— 直近7日間で当セクターは4.4%上昇、SWOPが10.3%、KINが8.8%上昇しました。

今週の注目トピック

Cosmos Health、最大3億ドルの証券購入契約を締結しETHトレジャリー戦略を始動

Nasdaq上場のCosmos Healthは、米機関投資家との間で最大3億ドルの証券購入契約を締結し、Ethereumトレジャリー戦略を本格始動します。ETH資産はBitGo Trust Companyの機関向けインフラにてカストディ・ステーキング運用されます。この動きは、伝統的上場企業によるデジタル資産参入の加速を示すもので、機関グレードのカストディ・ステーキングを通じてリスク管理・コンプライアンス対応の強化を実現しています。今後は企業財務戦略の最適化や次世代投資家層への訴求、さらにはEthereumエコシステム拡大への貢献も期待される一方、規制リスク・市場変動性には注意が必要です。

Circle、Corpayと提携しUSDC活用型法人決済を推進

企業決済プロバイダーのCorpayは、グローバルフィンテック企業Circle Internet Groupと提携し、USDCをグローバル決済インフラへ統合しました。企業はUSDCによるクロスボーダー決済が可能となり、伝統的金融とブロックチェーンの融合が進みます。効率向上・コスト削減効果が期待でき、法人向けステーブルコイン活用に弾みがつく一方、規制不透明や導入障壁も依然として存在します。今回の動きは、デジタル金融のグローバル普及拡大への道筋となる可能性があります。

PancakeSwap、米国株式パーペチュアル契約を提供開始

PancakeSwapは、米国株（AMZNおよびTSLA）を対象としたパーペチュアル契約をローンチし、ノンカストディ型Perpetualsプラットフォーム上で最大25倍のレバレッジを提供します。株式型レバレッジデリバティブの導入は、暗号資産ユーザーに新たな分散投資機会をもたらし、従来投資家層のDeFi参入も後押しします。

主要マーケットデータハイライト

Ethereum dApps、累計収益268億ドル・日次トランザクション数が過去最高に迫る

Token Terminalの集計によると、Ethereumメインネット稼働以降、ネットワーク上の分散型アプリ（dApps）は累計約268億ドルのユーザー支払手数料収益を創出しています。これは話題のHYPEトークン時価総額の2倍に相当し、Web3アプリ領域におけるEthereumの価値集約力を示しています。

オンチェーンアクティビティも急拡大しています。Etherscanデータで2025年8月6日の日次トランザクション数は187万件に到達し、2024年1月14日の過去最高196万件に迫りました。主な原動力はUSDC、Tether、Uniswapの取引量増加です。

さらに、米国で最近成立したGENIUS法（GENIUS Act）はステーブルコインの適法運用に明確な法的枠組みを提供し、市場信頼感を押し上げ、ステーブルコイン関連トランザクションの活性化を後押ししています。

Gate 7月デリバティブ取引量が46.5%増、市場シェア11%で最高値

CryptoRankによれば、中央集権型取引所Gateは2025年7月のデリバティブ取引量で7400億ドルを記録し、前月比46.5%増と大手CEX中で最高の成長率を達成しました。同時に市場シェアは11%まで上昇し過去最高、グローバルデリバティブ市場での競争力が一段と強まりました。

7月はCEX全体取引が回復基調でしたが、中でもGateのデリバティブ成長が際立っています。プロダクトやユーザーストラテジーの最適化、話題分野（AI、L2、RWA）のトークン契約拡充、VIP階層やマーケットメイカー向け施策強化により、高頻度取引ユーザーの定着が進んでいます。加えて、市場の高いボラティリティがレバレッジ取引の追い風となりました。

また、ステーブルコインの入出金効率やAPI性能・マッチングエンジンのアップグレードなど、基盤インフラの改善を重ね、取引体験・資本効率がさらに向上し、持続的な増加を支えています。

Pump.fun、24時間で新規トークン13,690件発行、LetsBonkを発行数で上回るも取引量は僅差で下回る

Dune Analyticsの分析では、Solanaエコシステムにおけるミームコインローンチ大手Pump.funとLetsBonk間の競争が激化。過去24時間でPump.funは13,690件の新規トークンを発行、LetsBonk（13,392件）を僅かに上回り、プラットフォーム活性化が顕著です。

一方、取引量ではPump.funが8,240万ドル、LetsBonkが8,770万ドルとPump.funは僅差で下回っています。それでもPUMPトークンは一週間で17.8%上昇し、プラットフォーム成長に対する市場期待が表れています。

総じて、Pump.funは発行数でリードしており、今後は取引深度やユーザーリテンションを高めることで取引量の差も縮小し、オンチェーン・ミームコインローンチ分野での地位強化が期待されます。

資金調達週間サマリー

RootData調査によれば、2025年8月1日〜7日の間に暗号資産プロジェクト12件が資金調達または買収を発表。インフラやAIなど多様な分野に及び、基盤技術・ユースケースへの投資家関心が続いています。今週の主な資金調達案件は下記の通りです。

Satsuma Technology

8月6日、Satsumaはビットコイン建125百万ドルを含む2億1,760万ドルを調達し、分散型AIおよびビットコイントレジャリー戦略の推進に充てます。

かつてTao Alpha（SATS.L）として上場していたSatsumaは、Bittensor上のインフラ・AIエージェント構築、有望サブネット投資、収益型AIエージェント開発に取り組んでいます。

OpenMind

8月4日、Pantera Capital主導、Coinbase Ventures等参加で2,000万ドルの資金を確保しました。

OpenMindは、知的かつセキュア・制御可能なロボティクスのための分散型AI基盤、およびクロスプラットフォームOS「OM1」を開発しています。

Rialo（Subzero Labs）

8月2日、Subzero Labsはシードラウンドで2,000万ドルを調達、次世代型ブロックチェーン「Rialo」を開発します。

RialoはSolana VM互換で高性能・エルゴノミクス重視の超モジュラー型設計を持ち、ブロックチェーンアプリ開発の簡素化を目指しています。

来週の注目ポイント

トークンアンロック予定

Tokenomist発表によると、来週（2025年8月8日〜14日）は主要トークンのアンロックイベントが複数予定されています。主な3例は以下の通りです。

  • APT：4,795万ドル相当がアンロック（全ロック供給量の1.7%）
  • LAYER：1,621万ドル相当がアンロック（全ロック供給量の12.9%）
  • IMX：1,263万ドル分がアンロック（流通供給量の1.3%）



参考文献：



Gate Researchは、テクニカル分析、市場洞察、業界調査、トレンド予測、マクロ経済政策分析まで、深い知見を提供する総合的なブロックチェーン・暗号資産リサーチプラットフォームです。

免責事項
暗号資産市場への投資は高リスクを伴います。投資を行う際は、ご自身で十分な調査・検討を行い、各資産や商品内容を十分理解したうえでご判断ください。Gateは、これらに基づく損失や損害について一切の責任を負いかねます。

著者： Mark, Ember
翻訳者： Shirley
* 本情報はGateが提供または保証する金融アドバイス、その他のいかなる種類の推奨を意図したものではなく、構成するものではありません。
* 本記事はGateを参照することなく複製/送信/複写することを禁じます。違反した場合は著作権法の侵害となり法的措置の対象となります。

株式

内容

サマリー

市場動向

今週の注目ポイント

主要マーケットデータ ハイライト

今週の資金調達まとめ

来週の注目トピック

暗号資産カレンダー

トークンのアンロック
Immutable Xは8月8日に24,520,000 IMXトークンをロック解除し、現在の流通供給量の約1.31%を占めます。
IMX
-3.02%
2025-08-07
24.52MM トークン アンロック
Immutableは午前12時UTCにトークンをアンロックします。
IMX
-3.02%
2025-08-07
Xに関するAMA
PaLM AIは8月7日から8日までUTCの18:00から19:00にXでAMAを開催します。
PALM
-2.24%
2025-08-07
ワークショップ
Swarmsは8月8日にAPIワークショップを開催します。このセッションでは、Swarms APIの最近のアップデートを概説し、ステップバイステップの実装チュートリアルを提示し、マルチエージェント最適化技術について議論する予定です。
SWARMS
-6.22%
2025-08-07
XのAMA
ドロマイトは、8月8日17:00 UTCにXでAMAを開催します。このセッションでは、ビットコインとエーテルの取引所上場投資信託の状況、現在の市場の感情、そしてジーニアスおよびクラリティの立法イニシアチブの影響に焦点を当てます。
DOLO
3.62%
2025-08-07

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