ビットコインとイーサリアムがボラティリティに備える中、28億ドル以上のオプションが期限切れに

暗号資産の世界は息を呑んでいる。ビットコインとイーサリアムは大規模なオプションの期限切れという潜在的な市場の触媒に直面している。2025年5月2日に、驚くべき28.5億ドルのオプション先物が期限切れとなる; 25.4億ドルのビットコイン(BTC)と3.16億ドルのイーサリアム(ETH)が含まれる。これはトレーダー、投資家、アナリストにとって、単なる金曜日ではなく、価格、センチメント、出来高に突然の変化をもたらすかもしれない。

しかし、これらのオプションが期限切れになった場合、ビットコインやイーサリアムの価格にどのように影響するのでしょうか？これは単なる数字のゲームではなく、市場メーカー、ディーラー、そして小売投機家の間の心理的および技術的な戦いです。この記事では、メカニズム、最大痛みなどのいくつかの重要な指標に対する現在の価格レベル、そしてトレーダーがこの高リスクのシナリオで実施している戦略について詳しく説明します。

なぜオプション先物の期限が暗号資産においてそれほど重要なのか？

従来の金融と暗号の両方で、オプションの満期はしばしば暗号市場のボラティリティの上昇につながります。オプションは、トレーダーが(BitcoinおよびEthereum) (puts)原資産を設定された(strike)価格で購入(calls)または販売する権利を持つことを可能にするデリバティブ契約です。オプション契約の満了時に、トレーダーはオプション契約をクローズするか、将来の日付で満期を迎えるオプションにロールオーバーするか、または契約を無価値に期限切れにすることができます。この行動に加えて、大量のオプション契約が取引されるため、市場に大きな動きが生じる可能性があります。

今日注目すべき主要な期限メトリクス

本日の期限切れの数値の内訳は次のとおりです：

• ビットコインオプション:

  • 想定元本:25億4000万ドル
  • プット/コール比率: 0.95
  • マックスペインポイント: $90,000

• イーサリアムオプション:

  • 想定元本:3億1,600万ドル
  • プット/コールレシオ: 0.88
  • 最大ペインポイント: $1,800

ビットコインとイーサリアムオプションの満期データは、ほぼバランスの取れた市場センチメントを示しており、プット/コール比率にはわずかな強気が反映されています。ほとんどのオプションが無価値で期限切れになる最大ペインポイントは、満期が近づくにつれて価格を引きつけるような働きをすると多くの人が信じている臨界レベルです。

BTCとETHの現在の市場コンテキストは？

現在、ビットコインは約$92,000で取引されており、$90,000のマックスペインポイントをわずかに上回っています。一方、イーサリアムは$1,850近くにあり、$1,800のペインポイントも上回っています。これらのポジションは、ディーラーがインザマネーのコールオプションをヘッジするために売却する可能性があるため、小さな調整の可能性を示唆しています。しかし、機関投資家の採用やマクロ経済的影響などの広範なトレンドは、両資産にサポートを与えています。この微妙なポジショニングは、複数の可能性を生み出します。価格はマックスペインに引き寄せられたり、横ばいの統合を通じて堅調に推移したり、トレーダーの行動や外部の触媒に応じて急激にブレイクアウトする可能性があります。

この期限切れは価格の急騰または売却につながるか？

いくつかのもっともらしいシナリオを見てみましょう:

• マックスペインへの押し戻し: ディーラーヘッジが強まると、ビットコインは$90,000に向かって下落する可能性があり、イーサリアムは$1,800に近づく可能性があります。これはマックスペイン理論と一致し、オプション購入者への支払いを最小限に抑えます。
• ショートスクイーズまたはブレイクアウト: 市場のセンチメント、テクニカルシグナル、または外部ニュースによる買い圧力が高まれば、ビットコインは$95,000を超えて急騰し、イーサリアムは$1,900以上を目指す可能性があります。
• **横ばいの動き:**どちらの側も勝たない。市場は狭いレンジ内で取引されるが、特にトレーダーが期限切れ後のポジションを調整するにつれて、ボラティリティは持続する。

以前の大規模な期限切れはどのように推移したのか？

歴史は、大規模な期限がしばしば混乱を引き起こすことを示しています。2025年3月、同様の28.5億ドルの期限が原因でビットコインは一時85,000ドルを下回りましたが、その後回復しました。2025年4月には、さらに大きな80億ドルの期限が原因で、数時間内にBTCが3%、ETHが2.5%急落しました。これらの例は、重要なオプション先物の取引が暗号資産の世界のボラティリティインデックスに衝撃を与える可能性があることを浮き彫りにしています。今日のプット/コール比率は穏やかな見通しを示唆していますが、特にセンチメントが高まっているときには驚きが一般的です。

期限切れ中およびその後にトレーダーが注視すべきことは何か？

市場で活躍している人にとって、準備が重要です:

• 重要な価格レベルを追跡する: BTCの$90,000とETHの$1,800に注意を払いましょう。これらのレベル付近での価格反応は、今後の動きを示唆する可能性があります。
• テクニカル指標を使用する: RSI、ボリンジャーバンド、MACDなどのツールは、トレーダーが期限に関連するボラティリティの中で買われすぎや売られすぎの状態を見つけるのを助けます。
• リスク管理: 保守的なレバレッジ、ストップロス注文、ストラドルやストラングルのようなオプション戦略は、サプライズを緩和するのに役立ちます。
• **ソーシャルセンチメントを監視する:**Crypto TwitterやXのようなプラットフォームは、期限日の予測で溢れており、その中には自己成就的予言となるものもあります。

今日はビットコインとイーサリアムの転換点になるのか？

2025年5月2日に満期を迎える28億5000万ドルのビットコインとイーサリアムオプションは、単なる技術的なマイルストーンではありません。これは、市場センチメントのストレステストです。最大のペインレベルが迫り、過去のパターンがボラティリティを示唆しているため、トレーダーは機敏で、情報に通じ、慎重であるべきです。短期的な動きは依然として不透明ですが、ビットコインとイーサリアムの両方の長期的な見通しは健全に見えるようです。ネットワークのアップグレード、堅調なオンチェーン活動、世界的な採用動向により、暗号の基盤は引き続き強化されています。今日の満期は、短い嵐になるか、新しいトレンドの始まりになるかもしれません。いずれにせよ、それは注意深く見る価値のある瞬間です。