暗号通貨市場で強力な変化が起こっており、ビットコインは機関投資家の巨人であるStrategyからの合成供給圧縮に直面している一方で、アルトコインは待望のラリーの初期信号を示しています。戦略が現在555,000 BTC以上を保持し、日々のマイナー出力の4倍以上を蓄積していることから、アナリストは供給の逼迫がビットコインを新たな価格時代に押し上げる可能性があると警告しています。同時に、技術的指標と再び高まる投資家の楽観主義は、エーテルやミームコインの強いパフォーマンスに続いて資本がアルトコインに回る中でアルトシーズンの始まりを示唆しています。## 戦略の果敢なビットコイン蓄積が合成的なデフレーションを引き起こし、市場のダイナミクスを変える戦略、ビットコインに焦点を当てた財務会社で、声高な暗号通貨擁護者マイケル・セイラーが共同設立したこの会社は、BTCを採掘されるよりも早く蓄積することでビットコイン市場を揺るがしており、実質的に次の機関投資家の暗号通貨採用の時代を定義する可能性のある合成供給ショックを生み出しています。ブロックチェーン分析会社CryptoQuantのCEOであるキ・ヨンジュによると、Strategyの relentless ビットコイン購入がBTCに対して-2.33%の年次デフレーション率を引き起こした。5月10日のXの投稿で、ジュは同社の555,000 ビットコイン保有が「流動性がなく、売却の予定がない」と見なされていることを説明した。つまり、これらの通貨は実質的に流通から除外されている。### ビットコインのデフレーションの背後にある機関的エンジン従来のデフレーションは支出の減少や貯蓄の増加によって引き起こされるが、Strategyのモデルはネットワークが生産できる以上にBTCを単純に購入することで脚本を書き換える。この会社は現在、1日に2,000 BTC以上を蓄積しており、これは現在の半減期後のマイナー出力である1日に450 BTCのほぼ5倍に相当する。マイナーのリザーブが減少しています。 (出典: CryptoQuant)このペースは、一部のアナリスト、特に『ビットコイン時代』と『大収穫』の著者アダム・リビングストンを含む人々に、戦略の挙動を合成半減イベントに例えさせました。ストラテジーが他の機関投資家と一線を画すのは、従来の金融(TradFi)資本を大規模にビットコインに注ぎ込む独自の能力です。社債と株式を発行することで、同社は法定資本を調達し、それを使用してさらにBTCを購入します。このモデルにより、リスクを嫌う機関(暗号を直接保有するのが苦手な機関)でさえ、ストラテジーの株式を通じてビットコインへの間接的なエクスポージャーを得ることができます。マイケル・セイラーは最近、13,000を超える機関投資家が現在、ポートフォリオにストラテジー株を保有しており、これにより彼らはBTCへの合成エクスポージャーを提供しつつ、株式市場の規制の快適ゾーン内で業務を維持していることを明らかにしました。このTradFiと分散型金融(DeFi)の橋は、ブロックチェーンインフラとの直接的な相互作用を必要とせずに、ビットコインに何十億もの資本を引き寄せるのに効果的であることが証明されています。### 戦略が市場のボラティリティと価格発見に与える影響多くの人が大口機関投資家がビットコイン市場にボラティリティをもたらすことを恐れていましたが、戦略はその逆の効果を持っています。その一貫した長期的な蓄積戦略は、利用可能なBTC供給を減少させ、価格を安定させ、短期的な下落の影響を軽減します。この戦略は、一連の模倣者を生み出しました。ヘッジファンド、テクノロジー企業、資産運用会社、さらには年金基金までもが、ポートフォリオの一部をBTCに割り当てることが増えており、しばしばインフレに対するヘッジや、ますます不確実なマクロ経済環境における非相関の価値保存手段として位置付けています。ETFの流入、特にブラックロック、フィデリティ、その他の発行者からのものは、ビットコインの価格の弾力性にさらに寄与しています。これらの製品は、大規模な資本プールのための法定通貨のオンランプとして機能し、従来の投資家が直接的な暗号資産の保管なしにBTC市場に流動性を注入できるようにします。このような機関投資家の採用が進む中、世界の金融における最も深い懐の持ち主であるソブリン・ウェルス・ファンドは、依然として主に傍観者のままである。SkyBridge Capitalの創設者であるアンソニー・スカラムーチは、米国における明確かつ一貫した暗号通貨規制の欠如が最終的な障壁であると述べている。この期待される規制の触媒は、数千億ドルの資本を解放する可能性があり、ビットコインを6桁の領域に押し上げる可能性があります。### ビットコイン時代: 新しい通貨パラダイム?マイケル・セイラーのビットコインをデジタル準備資産としてのビジョンはもはや周辺的なアイデアではなく、新しい資本配分者のための指導原則になりつつあります。公共市場の金融商品を活用して指数関数的なBTCの蓄積を推進することで、戦略はマイナーの生産を上回るだけでなく、デジタル資産における供給と需要のルールを書き換えています。50万以上のビットコインを保有し、減速の兆しが見えない中で、戦略は自身のマクロ経済的な力として浮上してきている — BTCの価格の下限に影響を与え、投資家の心理を形成し、グローバルな通貨戦略におけるより広範なパラダイムシフトを引き起こす可能性を秘めている。ビットコインの供給がStrategyのような機関によってますます制約されるにつれて、価格の変動は減少するかもしれませんが、ビットコインの2100万の総供給のほんの一部を確保するためのリスクはこれまでになく高くなっています。## アルトコインシーズン到来？市場指標がグローバルな楽観主義の中でブレイクアウトの初期兆候を示す一方、暗号市場は初期段階のブレイクアウトの兆しを見せており、いくつかの尊敬されるアナリストやテクニカル指標が待ち望まれていた「アルトシーズン」がついに始まるかもしれないことを示唆しています。強気のモメンタムの急増、ポジティブなマクロ経済の発展、そして市場のダイナミクスの変化が、過去のサイクルとは非常に異なるかもしれない強力なアルトコインラリーを引き起こすために集まっています。### ミスタークリプトは「人生を変える」数ヶ月を見ています暗号アナリストのミスター・クリプトは、週末にアルトコイン投資家にとって次の3〜6ヶ月が「人生を変える」可能性があるという大胆な予測を話題にしました。5月11日のXでの投稿では、ビットコインまたはアルトコインが市場を支配しているかどうかを測定するBlockchainCenter.netのアルトコインシーズンインデックスに言及しました。歴史的に、25未満の数値は「ビットコインシーズン」を示し、75以上は「アルトコインシーズン」を示唆します。現在の数値は29未満であり、持続的な下落トレンドからのブレイクアウトと組み合わさることで、ビットコインのドミナンスが減少している可能性があり、資本がアルトコインに回転している可能性が示唆されています。タイミングは注目に値します。ビットコインは最近$105,000に接近しました — 史上最高値からわずか数パーセントの距離です — そして多くの投資家は現在、アルトコインセクターの次の高パフォーマンス資産を探しています。ビットコイン 価格チャート (Source: CoinMarketCap)この潜在的なアルトシーズンが2017年や2021年に見られたお馴染みの道を辿ることに全員が同意しているわけではありません。暗号評論家2Lambrozは、条件が整っているように見える一方で、根本的なダイナミクスが変化していると警告し、より慎重な見解を示しました。かつて主要なアルトコインラリーの原動力だったリテール投資家は、ほとんど姿を消しているようです。その代わりに、トレーダーは短期的な視点を持ち、さまざまなトークンに資本を迅速に再配分し、長期的なアルトコインの成長ストーリーに大きく賭けるのではなく、マイクロラリーをキャッチしようとしています。### 過去のパターンが繰り返される？テクニカルアナリストのムスタッシュは懐疑論者たちに異議を唱えています。彼は市場が2016年と2020年の主要なラリーに先立つ蓄積フェーズを反映していると信じています。20万人以上のフォロワーと共有された投稿で、ムスタッシュは今日のアルトコイン市場の構造と以前の強気のセットアップとの間に顕著な類似点を示すチャートを提示しました。彼の結論はこうです：「アルトシーズン2025が正式に始まりました。」彼は、現在の市場における興奮と不信の低いレベルが、しばしば大規模な上昇の前にある条件であることを強調しました。しかし、懐疑的な見方は依然として感じられます。クリプト風刺家のRekt Fencerは最近の興奮を批判し、ほとんどのアルトコインが2021年12月のピークから90%以上下落していることに言及しました。### マクロ条件が新たな自信を引き起こす疑念があるにもかかわらず、暗号市場の最新の推進は、より広範なマクロ経済の追い風によって支えられています。ビットコインは週末に$104,900に急上昇しました — 史上最高値にわずかに届かないところで — ドナルド・トランプ大統領の米中貿易関係に関する前向きな発言を受けてです。このニュースは、世界の市場全体に再び投資家の信頼感の波を引き起こしました。さらに、インドとパキスタンの停戦交渉に関する報告が強気のストーリーを後押しし、アジアの地政学的緊張が緩和され、アルトコインとイーサリアム(ETH)の強いパフォーマンスが見られました。これは数週間で最高のデイリーキャンドルを記録しました。現在の軌道が維持されれば、アルトコインは間もなくビットコインを上回るパフォーマンスを発揮し始めるかもしれません。これは、真のアルトシーズンの特徴です。しかし、過去のサイクルとは異なり、今回はTikTokによる小売の盛り上がりではなく、機関投資家のリバランス、アルゴリズミックなローテーション、そしてTradFiのヘッジ戦略によって推進される可能性が高いです。今後数週間は重要です。ビットコインが高値付近で調整している間に、アルトコインが勢いを保ち続けることができれば、待望の資本回転が強力なラリーに雪だるま式に発展する可能性があります。しかし、強力なストーリーやリテール資金の流入がない場合、2025年のアルトシーズンは、迅速に動くマイクロサイクルの連続に見えるかもしれません。これは、機敏なトレーダーにとっては多くの機会を提供しますが、伝統的な長期保有者にとっては課題をもたらします。一つのことは明らかです：ビットコインの支配力とアルトコインの成長の間の戦いは新しい段階に入っています — そして世界中の暗号投資家たちが注意深く見守っています。
機関投資家がビットコイン供給不足を引き起こし、アルトコインがブレイクアウトの兆候を示す
暗号通貨市場で強力な変化が起こっており、ビットコインは機関投資家の巨人であるStrategyからの合成供給圧縮に直面している一方で、アルトコインは待望のラリーの初期信号を示しています。
戦略が現在555,000 BTC以上を保持し、日々のマイナー出力の4倍以上を蓄積していることから、アナリストは供給の逼迫がビットコインを新たな価格時代に押し上げる可能性があると警告しています。同時に、技術的指標と再び高まる投資家の楽観主義は、エーテルやミームコインの強いパフォーマンスに続いて資本がアルトコインに回る中でアルトシーズンの始まりを示唆しています。
戦略の果敢なビットコイン蓄積が合成的なデフレーションを引き起こし、市場のダイナミクスを変える
戦略、ビットコインに焦点を当てた財務会社で、声高な暗号通貨擁護者マイケル・セイラーが共同設立したこの会社は、BTCを採掘されるよりも早く蓄積することでビットコイン市場を揺るがしており、実質的に次の機関投資家の暗号通貨採用の時代を定義する可能性のある合成供給ショックを生み出しています。
ブロックチェーン分析会社CryptoQuantのCEOであるキ・ヨンジュによると、Strategyの relentless ビットコイン購入がBTCに対して-2.33%の年次デフレーション率を引き起こした。5月10日のXの投稿で、ジュは同社の555,000 ビットコイン保有が「流動性がなく、売却の予定がない」と見なされていることを説明した。つまり、これらの通貨は実質的に流通から除外されている。
ビットコインのデフレーションの背後にある機関的エンジン
従来のデフレーションは支出の減少や貯蓄の増加によって引き起こされるが、Strategyのモデルはネットワークが生産できる以上にBTCを単純に購入することで脚本を書き換える。この会社は現在、1日に2,000 BTC以上を蓄積しており、これは現在の半減期後のマイナー出力である1日に450 BTCのほぼ5倍に相当する。
マイナーのリザーブが減少しています。 (出典: CryptoQuant)
このペースは、一部のアナリスト、特に『ビットコイン時代』と『大収穫』の著者アダム・リビングストンを含む人々に、戦略の挙動を合成半減イベントに例えさせました。
ストラテジーが他の機関投資家と一線を画すのは、従来の金融(TradFi)資本を大規模にビットコインに注ぎ込む独自の能力です。社債と株式を発行することで、同社は法定資本を調達し、それを使用してさらにBTCを購入します。このモデルにより、リスクを嫌う機関(暗号を直接保有するのが苦手な機関)でさえ、ストラテジーの株式を通じてビットコインへの間接的なエクスポージャーを得ることができます。
マイケル・セイラーは最近、13,000を超える機関投資家が現在、ポートフォリオにストラテジー株を保有しており、これにより彼らはBTCへの合成エクスポージャーを提供しつつ、株式市場の規制の快適ゾーン内で業務を維持していることを明らかにしました。
このTradFiと分散型金融(DeFi)の橋は、ブロックチェーンインフラとの直接的な相互作用を必要とせずに、ビットコインに何十億もの資本を引き寄せるのに効果的であることが証明されています。
戦略が市場のボラティリティと価格発見に与える影響
多くの人が大口機関投資家がビットコイン市場にボラティリティをもたらすことを恐れていましたが、戦略はその逆の効果を持っています。その一貫した長期的な蓄積戦略は、利用可能なBTC供給を減少させ、価格を安定させ、短期的な下落の影響を軽減します。
この戦略は、一連の模倣者を生み出しました。ヘッジファンド、テクノロジー企業、資産運用会社、さらには年金基金までもが、ポートフォリオの一部をBTCに割り当てることが増えており、しばしばインフレに対するヘッジや、ますます不確実なマクロ経済環境における非相関の価値保存手段として位置付けています。
ETFの流入、特にブラックロック、フィデリティ、その他の発行者からのものは、ビットコインの価格の弾力性にさらに寄与しています。これらの製品は、大規模な資本プールのための法定通貨のオンランプとして機能し、従来の投資家が直接的な暗号資産の保管なしにBTC市場に流動性を注入できるようにします。
このような機関投資家の採用が進む中、世界の金融における最も深い懐の持ち主であるソブリン・ウェルス・ファンドは、依然として主に傍観者のままである。SkyBridge Capitalの創設者であるアンソニー・スカラムーチは、米国における明確かつ一貫した暗号通貨規制の欠如が最終的な障壁であると述べている。
この期待される規制の触媒は、数千億ドルの資本を解放する可能性があり、ビットコインを6桁の領域に押し上げる可能性があります。
ビットコイン時代: 新しい通貨パラダイム?
マイケル・セイラーのビットコインをデジタル準備資産としてのビジョンはもはや周辺的なアイデアではなく、新しい資本配分者のための指導原則になりつつあります。公共市場の金融商品を活用して指数関数的なBTCの蓄積を推進することで、戦略はマイナーの生産を上回るだけでなく、デジタル資産における供給と需要のルールを書き換えています。
50万以上のビットコインを保有し、減速の兆しが見えない中で、戦略は自身のマクロ経済的な力として浮上してきている — BTCの価格の下限に影響を与え、投資家の心理を形成し、グローバルな通貨戦略におけるより広範なパラダイムシフトを引き起こす可能性を秘めている。
ビットコインの供給がStrategyのような機関によってますます制約されるにつれて、価格の変動は減少するかもしれませんが、ビットコインの2100万の総供給のほんの一部を確保するためのリスクはこれまでになく高くなっています。
アルトコインシーズン到来？市場指標がグローバルな楽観主義の中でブレイクアウトの初期兆候を示す
一方、暗号市場は初期段階のブレイクアウトの兆しを見せており、いくつかの尊敬されるアナリストやテクニカル指標が待ち望まれていた「アルトシーズン」がついに始まるかもしれないことを示唆しています。強気のモメンタムの急増、ポジティブなマクロ経済の発展、そして市場のダイナミクスの変化が、過去のサイクルとは非常に異なるかもしれない強力なアルトコインラリーを引き起こすために集まっています。
ミスタークリプトは「人生を変える」数ヶ月を見ています
暗号アナリストのミスター・クリプトは、週末にアルトコイン投資家にとって次の3〜6ヶ月が「人生を変える」可能性があるという大胆な予測を話題にしました。5月11日のXでの投稿では、ビットコインまたはアルトコインが市場を支配しているかどうかを測定するBlockchainCenter.netのアルトコインシーズンインデックスに言及しました。
歴史的に、25未満の数値は「ビットコインシーズン」を示し、75以上は「アルトコインシーズン」を示唆します。現在の数値は29未満であり、持続的な下落トレンドからのブレイクアウトと組み合わさることで、ビットコインのドミナンスが減少している可能性があり、資本がアルトコインに回転している可能性が示唆されています。
タイミングは注目に値します。ビットコインは最近$105,000に接近しました — 史上最高値からわずか数パーセントの距離です — そして多くの投資家は現在、アルトコインセクターの次の高パフォーマンス資産を探しています。
ビットコイン 価格チャート (Source: CoinMarketCap)
この潜在的なアルトシーズンが2017年や2021年に見られたお馴染みの道を辿ることに全員が同意しているわけではありません。
暗号評論家2Lambrozは、条件が整っているように見える一方で、根本的なダイナミクスが変化していると警告し、より慎重な見解を示しました。かつて主要なアルトコインラリーの原動力だったリテール投資家は、ほとんど姿を消しているようです。
その代わりに、トレーダーは短期的な視点を持ち、さまざまなトークンに資本を迅速に再配分し、長期的なアルトコインの成長ストーリーに大きく賭けるのではなく、マイクロラリーをキャッチしようとしています。
過去のパターンが繰り返される？
テクニカルアナリストのムスタッシュは懐疑論者たちに異議を唱えています。彼は市場が2016年と2020年の主要なラリーに先立つ蓄積フェーズを反映していると信じています。
20万人以上のフォロワーと共有された投稿で、ムスタッシュは今日のアルトコイン市場の構造と以前の強気のセットアップとの間に顕著な類似点を示すチャートを提示しました。彼の結論はこうです：「アルトシーズン2025が正式に始まりました。」
彼は、現在の市場における興奮と不信の低いレベルが、しばしば大規模な上昇の前にある条件であることを強調しました。
しかし、懐疑的な見方は依然として感じられます。クリプト風刺家のRekt Fencerは最近の興奮を批判し、ほとんどのアルトコインが2021年12月のピークから90%以上下落していることに言及しました。
マクロ条件が新たな自信を引き起こす
疑念があるにもかかわらず、暗号市場の最新の推進は、より広範なマクロ経済の追い風によって支えられています。
ビットコインは週末に$104,900に急上昇しました — 史上最高値にわずかに届かないところで — ドナルド・トランプ大統領の米中貿易関係に関する前向きな発言を受けてです。このニュースは、世界の市場全体に再び投資家の信頼感の波を引き起こしました。
さらに、インドとパキスタンの停戦交渉に関する報告が強気のストーリーを後押しし、アジアの地政学的緊張が緩和され、アルトコインとイーサリアム(ETH)の強いパフォーマンスが見られました。これは数週間で最高のデイリーキャンドルを記録しました。
現在の軌道が維持されれば、アルトコインは間もなくビットコインを上回るパフォーマンスを発揮し始めるかもしれません。これは、真のアルトシーズンの特徴です。しかし、過去のサイクルとは異なり、今回はTikTokによる小売の盛り上がりではなく、機関投資家のリバランス、アルゴリズミックなローテーション、そしてTradFiのヘッジ戦略によって推進される可能性が高いです。
今後数週間は重要です。ビットコインが高値付近で調整している間に、アルトコインが勢いを保ち続けることができれば、待望の資本回転が強力なラリーに雪だるま式に発展する可能性があります。
しかし、強力なストーリーやリテール資金の流入がない場合、2025年のアルトシーズンは、迅速に動くマイクロサイクルの連続に見えるかもしれません。これは、機敏なトレーダーにとっては多くの機会を提供しますが、伝統的な長期保有者にとっては課題をもたらします。
一つのことは明らかです：ビットコインの支配力とアルトコインの成長の間の戦いは新しい段階に入っています — そして世界中の暗号投資家たちが注意深く見守っています。