Bitcoin peut-il être utilisé comme garantie pour un prêt ? Commission des services financiers : Il sera très difficile pour les banques taïwanaises au début, la valeur et la stabilité des cryptoactifs restent à vérifier.
La FSC autorise les clients fortunés à demander des prêts garantis auprès des banques avec leur portefeuille global d’actifs financiers, mais les crypto-actifs tels que le bitcoin et le NFT peuvent ne pas être inclus dans le champ d’application de la garantie en raison des fluctuations de valeur et des problèmes de stabilité. (Résumé : Nouvelle réglementation de la FSC : 70 ~ 80 % des actifs des clients VASP à Taïwan doivent être stockés dans des portefeuilles froids) (Supplément de contexte : la « carte-cadeau d’actions » de Yongfeng Gold Securities est approuvée par la FSC et peut être échangée directement contre 241 actions taïwanaises) La Commission de réglementation financière de Taïwan (FSC) a récemment annoncé une décision importante d’autoriser les banques à commencer à financer des activités garanties par les « portefeuilles d’actifs financiers » des clients fortunés, communément appelés « prêts lombards ». Cette décision est considérée comme une étape importante dans la revitalisation des liquidités des riches et l’intégration des services bancaires privés internationaux. Zhuang Xuyuan, vice-président de la FSC, a souligné que cette activité s’adresse principalement aux clients disposant d’actifs financiers importants, leur permettant d’utiliser l’ensemble de leur portefeuille comme garantie pour demander des prêts auprès des banques sans vendre réellement d’actifs, obtenir des fonds supplémentaires pour le réinvestissement ou répondre à d’autres besoins financiers. Définition actuelle du portefeuille d’actifs financiers Le « portefeuille d’actifs financiers », selon la définition préliminaire de la FSC, couvre principalement les produits financiers traditionnels avec une liquidité relativement élevée et une évaluation claire de la valeur. Il s’agit notamment d’actions de sociétés cotées, d’obligations (y compris les obligations d’État et les obligations de sociétés), de fonds communs de placement, de polices d’assurance (en particulier celles comportant des réserves de valeur de police), de produits financiers structurés (tels que les obligations liées et les matières premières de portefeuille), etc. M. Chuang a souligné que la portée de la garantie finale acceptable doit encore être soigneusement évaluée par la banque d’engagement, et que l’essentiel est que la banque doit être en mesure de « garantir le droit du créancier », ce qui signifie que la valeur de la garantie doit être relativement stable et facile à liquider si nécessaire. Quels sont les avantages ? Les crédits lombards sont utilisés depuis longtemps dans la banque privée en Europe et aux États-Unis, et constituent l’un des principaux outils pour servir les clients fortunés (HNWI). Pour les clients, la plus grande incitation est d’être en mesure d’obtenir des fonds à court ou moyen terme par le biais d’un nantissement d’actifs sans affecter la structure d’investissement à long terme, et d’utiliser un levier financier pour amplifier les rendements potentiels des investissements. Par exemple, un client peut détenir un panier d’actions ou de fonds obligataires à long terme très performants, et s’il a besoin de fonds temporairement, l’approche traditionnelle consiste à vendre une partie des actifs, ce qui peut manquer des occasions d’appréciation futures ou être assujetti à l’impôt sur les gains en capital. Avec les crédits lombards, les clients peuvent obtenir des prêts garantis par ces actifs et les rembourser lorsque les fonds sont lisses et que l’investissement initial est conservé. Si l’on se réfère à l’expérience étrangère, les taux d’intérêt d’emprunt varient d’environ 2 % à 6 %, en fonction du risque du portefeuille de garanties, du montant du prêt, du profil de crédit du client et de l’environnement des taux d’intérêt du marché. Zhuang Xuyuan a également mentionné que les clients qui préfèrent ce type de financement sont généralement des investisseurs qui souhaitent obtenir des écarts d’intérêt stables ou qui recherchent des méthodes de planification du capital plus flexibles, telles que la monétisation des polices d’assurance pour obtenir des fonds, puis l’investissement dans d’autres projets avec des rendements plus élevés. Dans le même temps, la FSC a également fixé des exigences strictes en matière de contrôle des risques, soulignant que les banques doivent procéder à des évaluations détaillées de la solvabilité de leurs clients et les informer pleinement des risques pertinents, en particulier le risque que les fluctuations du marché entraînent une baisse de la valeur des garanties, voire exigent des garanties supplémentaires ou soient cédées de force. Le dilemme des crypto-monnaies : pourquoi le bitcoin et les NFT sont-ils temporairement arrêtés ? Cependant, les crypto-monnaies telles que le Bitcoin, l’Ethereum et les jetons non fongibles (NFT) sont explicitement exclues du champ d’application initial. Zhuang admet qu’il n’est « pas facile » d’inclure le bitcoin ou les NFT dans le champ des garanties. Elle a en outre expliqué que le principal point d’achoppement est qu’il existe des défis élevés en matière de « reconnaissance de la valeur » et de « stabilité des prix » de ces actifs. Pour les banques, l’utilisation d’actifs aussi volatils comme garantie pour les prêts augmente sans aucun doute un risque important. Lorsque le marché chute fortement, la valeur de la garantie peut rapidement tomber en dessous du montant du prêt, ce qui rend difficile la garantie des créances bancaires. Cela va à l’encontre des principes fondamentaux de l’activité de crédit bancaire, qui consiste à rechercher des risques contrôlables et à protéger la dette. De plus, l’attitude réglementaire est également un facteur clé. Les politiques réglementaires de divers pays du monde sur les crypto-actifs continuent de se développer et de changer, et la Commission de réglementation financière de Taïwan a adopté une attitude relativement prudente à cet égard. Zhuang Xuyuan a spécifiquement mentionné que « si les banques veulent inclure [les crypto-actifs tels que le bitcoin], j’espère consulter la FSC », ce qui fait allusion aux fortes réserves du régulateur quant à l’acceptation irréfléchie par les banques des crypto-actifs comme garantie. Zhuang Xuyuan a également contrasté l’art, les antiquités, le vin haut de gamme, etc. Elle a souligné que même à l’étranger, bien que ces actifs alternatifs soient parfois inclus dans le champ d’application des garanties, dans le pays, ils sont généralement difficiles à accepter pour les banques en raison de l’absence de mécanismes d’évaluation professionnels et de marchés secondaires actifs. Les crypto-monnaies semblent être confrontées à un dilemme similaire à cet égard : même si leur forme numérique semble pratique pour effectuer des transactions, le dilemme de la détermination de la valeur reste un énorme obstacle à surmonter. Par conséquent, au moins au début de l’ouverture des polices, les crypto-actifs tels que le bitcoin et les NFT peuvent ne pas devenir des garanties qualifiées dans le secteur des prêts lombards des banques. Garanties d’actifs cryptographiques d’un point de vue mondial : défis et opportunités Alors que le FSC de Taïwan émet des réserves sur les crypto-actifs en tant que garantie pour les prêts lombards, la pratique consistant à utiliser des crypto-actifs pour le financement est devenue très courante dans l’espace Web3 du monde entier. Il existe actuellement de nombreuses plateformes (protocoles de prêt CeFi ou DeFi) qui se spécialisent dans la fourniture de services de garantie de crypto-actifs, permettant aux utilisateurs de miser des crypto-monnaies grand public telles que Bitcoin et Ether et de prêter des stablecoins (tels que USDT, USDC). Cependant, ces services exigent également que les utilisateurs gardent à l’esprit des risques plus élevés, notamment des risques de plate-forme (piratage, faillite), des risques de contrats intelligents et des risques de liquidation plus intenses. En revanche, les institutions financières traditionnelles sont extrêmement prudentes lorsqu’il s’agit d’accepter des crypto-actifs comme garantie. Bien qu’il existe des rapports sporadiques selon lesquels certaines banques privées ou institutions financières spécifiques à l’étranger ont commencé à accepter des clients comme garanties alternatives telles que le bitcoin à titre expérimental, elles imposent souvent des conditions extrêmement strictes. Par exemple, l’établissement d’un ratio de garantie excédentaire très élevé peut exiger que la valeur de l’hypothèque soit plusieurs fois supérieure au montant du prêt ; Seuls le Bitcoin, l’Ether et les autres pièces ayant la plus grande capitalisation boursière et une liquidité relativement bonne sont acceptés ; Des exigences plus élevées en matière de situation patrimoniale globale et de tolérance au risque des clients ; Et elle doit être associée à des solutions de conservation de cryptoactifs qui répondent aux exigences réglementaires. Impact sur les marchés et perspectives d’avenir : la frontière entre la finance traditionnelle et les actifs émergents La libéralisation des prêts lombards par la FSC est positive pour le secteur bancaire taïwanais, en particulier ceux axés sur la gestion de fortune. Cette entreprise contribuera à accroître la profondeur et l’étendue des services offerts aux clients fortunés, à accroître la fidélisation de la clientèle et à ouvrir de nouvelles sources de revenus d’intérêts. À l’heure actuelle, aux yeux des autorités compétentes, la frontière entre les crypto-actifs et les actifs financiers traditionnels reste claire. Sa nature volatile et à haut risque, ainsi que l’incertitude en matière de valorisation et de réglementation, font qu’il est difficile de s’intégrer facilement dans le cadre de risque du système financier traditionnel, et au moins à court terme, Taïwan sera relativement prudent quant au rythme d’intégration des crypto-actifs dans les applications financières traditionnelles. Trump 4/2 tarifs réciproques ou plus ciblés « et avec effet immédiat », Taïwan peut-il s’en sortir ? Taïwan souffre aussi ? Début des tarifs douaniers réciproques de Trump 4/2 : ne sera pas tendre avec les « 15 pays sales », prénom Inde Yang Jinlong : « L’atterrissage en douceur » du marché immobilier taïwanais a vu son effet initial, mais la banque centrale ne relâchera pas le contrôle, ne veut pas répéter la bulle japonaise : . 〈Le bitcoin peut-il être utilisé comme hypothèque ? FSC : C’est difficile pour les banques taïwanaises au début, et la valeur et la stabilité des crypto-monnaies doivent encore être vérifiées » Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media » de BlockTempo.
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Bitcoin peut-il être utilisé comme garantie pour un prêt ? Commission des services financiers : Il sera très difficile pour les banques taïwanaises au début, la valeur et la stabilité des cryptoactifs restent à vérifier.
La FSC autorise les clients fortunés à demander des prêts garantis auprès des banques avec leur portefeuille global d’actifs financiers, mais les crypto-actifs tels que le bitcoin et le NFT peuvent ne pas être inclus dans le champ d’application de la garantie en raison des fluctuations de valeur et des problèmes de stabilité. (Résumé : Nouvelle réglementation de la FSC : 70 ~ 80 % des actifs des clients VASP à Taïwan doivent être stockés dans des portefeuilles froids) (Supplément de contexte : la « carte-cadeau d’actions » de Yongfeng Gold Securities est approuvée par la FSC et peut être échangée directement contre 241 actions taïwanaises) La Commission de réglementation financière de Taïwan (FSC) a récemment annoncé une décision importante d’autoriser les banques à commencer à financer des activités garanties par les « portefeuilles d’actifs financiers » des clients fortunés, communément appelés « prêts lombards ». Cette décision est considérée comme une étape importante dans la revitalisation des liquidités des riches et l’intégration des services bancaires privés internationaux. Zhuang Xuyuan, vice-président de la FSC, a souligné que cette activité s’adresse principalement aux clients disposant d’actifs financiers importants, leur permettant d’utiliser l’ensemble de leur portefeuille comme garantie pour demander des prêts auprès des banques sans vendre réellement d’actifs, obtenir des fonds supplémentaires pour le réinvestissement ou répondre à d’autres besoins financiers. Définition actuelle du portefeuille d’actifs financiers Le « portefeuille d’actifs financiers », selon la définition préliminaire de la FSC, couvre principalement les produits financiers traditionnels avec une liquidité relativement élevée et une évaluation claire de la valeur. Il s’agit notamment d’actions de sociétés cotées, d’obligations (y compris les obligations d’État et les obligations de sociétés), de fonds communs de placement, de polices d’assurance (en particulier celles comportant des réserves de valeur de police), de produits financiers structurés (tels que les obligations liées et les matières premières de portefeuille), etc. M. Chuang a souligné que la portée de la garantie finale acceptable doit encore être soigneusement évaluée par la banque d’engagement, et que l’essentiel est que la banque doit être en mesure de « garantir le droit du créancier », ce qui signifie que la valeur de la garantie doit être relativement stable et facile à liquider si nécessaire. Quels sont les avantages ? Les crédits lombards sont utilisés depuis longtemps dans la banque privée en Europe et aux États-Unis, et constituent l’un des principaux outils pour servir les clients fortunés (HNWI). Pour les clients, la plus grande incitation est d’être en mesure d’obtenir des fonds à court ou moyen terme par le biais d’un nantissement d’actifs sans affecter la structure d’investissement à long terme, et d’utiliser un levier financier pour amplifier les rendements potentiels des investissements. Par exemple, un client peut détenir un panier d’actions ou de fonds obligataires à long terme très performants, et s’il a besoin de fonds temporairement, l’approche traditionnelle consiste à vendre une partie des actifs, ce qui peut manquer des occasions d’appréciation futures ou être assujetti à l’impôt sur les gains en capital. Avec les crédits lombards, les clients peuvent obtenir des prêts garantis par ces actifs et les rembourser lorsque les fonds sont lisses et que l’investissement initial est conservé. Si l’on se réfère à l’expérience étrangère, les taux d’intérêt d’emprunt varient d’environ 2 % à 6 %, en fonction du risque du portefeuille de garanties, du montant du prêt, du profil de crédit du client et de l’environnement des taux d’intérêt du marché. Zhuang Xuyuan a également mentionné que les clients qui préfèrent ce type de financement sont généralement des investisseurs qui souhaitent obtenir des écarts d’intérêt stables ou qui recherchent des méthodes de planification du capital plus flexibles, telles que la monétisation des polices d’assurance pour obtenir des fonds, puis l’investissement dans d’autres projets avec des rendements plus élevés. Dans le même temps, la FSC a également fixé des exigences strictes en matière de contrôle des risques, soulignant que les banques doivent procéder à des évaluations détaillées de la solvabilité de leurs clients et les informer pleinement des risques pertinents, en particulier le risque que les fluctuations du marché entraînent une baisse de la valeur des garanties, voire exigent des garanties supplémentaires ou soient cédées de force. Le dilemme des crypto-monnaies : pourquoi le bitcoin et les NFT sont-ils temporairement arrêtés ? Cependant, les crypto-monnaies telles que le Bitcoin, l’Ethereum et les jetons non fongibles (NFT) sont explicitement exclues du champ d’application initial. Zhuang admet qu’il n’est « pas facile » d’inclure le bitcoin ou les NFT dans le champ des garanties. Elle a en outre expliqué que le principal point d’achoppement est qu’il existe des défis élevés en matière de « reconnaissance de la valeur » et de « stabilité des prix » de ces actifs. Pour les banques, l’utilisation d’actifs aussi volatils comme garantie pour les prêts augmente sans aucun doute un risque important. Lorsque le marché chute fortement, la valeur de la garantie peut rapidement tomber en dessous du montant du prêt, ce qui rend difficile la garantie des créances bancaires. Cela va à l’encontre des principes fondamentaux de l’activité de crédit bancaire, qui consiste à rechercher des risques contrôlables et à protéger la dette. De plus, l’attitude réglementaire est également un facteur clé. Les politiques réglementaires de divers pays du monde sur les crypto-actifs continuent de se développer et de changer, et la Commission de réglementation financière de Taïwan a adopté une attitude relativement prudente à cet égard. Zhuang Xuyuan a spécifiquement mentionné que « si les banques veulent inclure [les crypto-actifs tels que le bitcoin], j’espère consulter la FSC », ce qui fait allusion aux fortes réserves du régulateur quant à l’acceptation irréfléchie par les banques des crypto-actifs comme garantie. Zhuang Xuyuan a également contrasté l’art, les antiquités, le vin haut de gamme, etc. Elle a souligné que même à l’étranger, bien que ces actifs alternatifs soient parfois inclus dans le champ d’application des garanties, dans le pays, ils sont généralement difficiles à accepter pour les banques en raison de l’absence de mécanismes d’évaluation professionnels et de marchés secondaires actifs. Les crypto-monnaies semblent être confrontées à un dilemme similaire à cet égard : même si leur forme numérique semble pratique pour effectuer des transactions, le dilemme de la détermination de la valeur reste un énorme obstacle à surmonter. Par conséquent, au moins au début de l’ouverture des polices, les crypto-actifs tels que le bitcoin et les NFT peuvent ne pas devenir des garanties qualifiées dans le secteur des prêts lombards des banques. Garanties d’actifs cryptographiques d’un point de vue mondial : défis et opportunités Alors que le FSC de Taïwan émet des réserves sur les crypto-actifs en tant que garantie pour les prêts lombards, la pratique consistant à utiliser des crypto-actifs pour le financement est devenue très courante dans l’espace Web3 du monde entier. Il existe actuellement de nombreuses plateformes (protocoles de prêt CeFi ou DeFi) qui se spécialisent dans la fourniture de services de garantie de crypto-actifs, permettant aux utilisateurs de miser des crypto-monnaies grand public telles que Bitcoin et Ether et de prêter des stablecoins (tels que USDT, USDC). Cependant, ces services exigent également que les utilisateurs gardent à l’esprit des risques plus élevés, notamment des risques de plate-forme (piratage, faillite), des risques de contrats intelligents et des risques de liquidation plus intenses. En revanche, les institutions financières traditionnelles sont extrêmement prudentes lorsqu’il s’agit d’accepter des crypto-actifs comme garantie. Bien qu’il existe des rapports sporadiques selon lesquels certaines banques privées ou institutions financières spécifiques à l’étranger ont commencé à accepter des clients comme garanties alternatives telles que le bitcoin à titre expérimental, elles imposent souvent des conditions extrêmement strictes. Par exemple, l’établissement d’un ratio de garantie excédentaire très élevé peut exiger que la valeur de l’hypothèque soit plusieurs fois supérieure au montant du prêt ; Seuls le Bitcoin, l’Ether et les autres pièces ayant la plus grande capitalisation boursière et une liquidité relativement bonne sont acceptés ; Des exigences plus élevées en matière de situation patrimoniale globale et de tolérance au risque des clients ; Et elle doit être associée à des solutions de conservation de cryptoactifs qui répondent aux exigences réglementaires. Impact sur les marchés et perspectives d’avenir : la frontière entre la finance traditionnelle et les actifs émergents La libéralisation des prêts lombards par la FSC est positive pour le secteur bancaire taïwanais, en particulier ceux axés sur la gestion de fortune. Cette entreprise contribuera à accroître la profondeur et l’étendue des services offerts aux clients fortunés, à accroître la fidélisation de la clientèle et à ouvrir de nouvelles sources de revenus d’intérêts. À l’heure actuelle, aux yeux des autorités compétentes, la frontière entre les crypto-actifs et les actifs financiers traditionnels reste claire. Sa nature volatile et à haut risque, ainsi que l’incertitude en matière de valorisation et de réglementation, font qu’il est difficile de s’intégrer facilement dans le cadre de risque du système financier traditionnel, et au moins à court terme, Taïwan sera relativement prudent quant au rythme d’intégration des crypto-actifs dans les applications financières traditionnelles. Trump 4/2 tarifs réciproques ou plus ciblés « et avec effet immédiat », Taïwan peut-il s’en sortir ? Taïwan souffre aussi ? Début des tarifs douaniers réciproques de Trump 4/2 : ne sera pas tendre avec les « 15 pays sales », prénom Inde Yang Jinlong : « L’atterrissage en douceur » du marché immobilier taïwanais a vu son effet initial, mais la banque centrale ne relâchera pas le contrôle, ne veut pas répéter la bulle japonaise : . 〈Le bitcoin peut-il être utilisé comme hypothèque ? FSC : C’est difficile pour les banques taïwanaises au début, et la valeur et la stabilité des crypto-monnaies doivent encore être vérifiées » Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media » de BlockTempo.