Resumo

1. Na semana, BTC e ETH registraram quedas de 7,58% e 9,81%, respectivamente, com o mercado entrando em ajuste após forte valorização anterior.
2. As vendas do varejo nos Estados Unidos em julho aumentaram 0,5% em relação ao mês anterior, sendo o segundo mês consecutivo de expansão significativa.
3. A Wormhole anunciou interesse em adquirir a Stargate por valor elevado, solicitando a suspensão da votação “LayerZero adquirindo STG”.
4. MANTRA propôs extinguir o token ERC20 OM, visando ajustar o índice de inflação do token para 8%.
5. Os endereços ativos da Bitlayer cresceram 118% nos últimos 7 dias, com o TVL passou a ser o maior entre os projetos BTC L2.
6. O volume de empréstimos CeFi pendentes atingiu US$ 17,78 bilhões, alta de 14,66% em relação ao trimestre passado.

Panorama de Mercado

Análise do Mercado

• BTC — O Bitcoin acumulou queda de 7,58% nesta semana. No começo da semana, seu preço superava US$ 120.000, mas caiu para US$ 114.000. O ajuste foi puxado por fatores macroeconômicos, especialmente dados de inflação acima do previsto, que enfraqueceram as expectativas sobre cortes de juros do Fed. Na análise técnica, o BTC rompeu abaixo da cunha ascendente, evidenciando perda de força no curto prazo. Se perder o suporte em US$ 112.000, pode testar US$ 110.000.
• ETH — O Ethereum caiu 9,81% na semana. Após romper US$ 4.000, atingiu rapidamente US$ 4.537 e depois recuou para ~US$ 4.200 devido ao fluxo de saída de ETFs e realização de lucros por investidores institucionais, mas mantém tendência de alta. Com ETH estabilizando em US$ 4.000, ainda existe potencial para buscar novos recordes.
• Altcoins — As principais altcoins seguiram em queda na semana. Nos últimos 7 dias, a média de queda dos 100 maiores tokens por valor de mercado foi de 10,81%. Entretanto, AB e MNT subiram mais de 10% e chamaram atenção do mercado.
• Macroeconomia — As vendas do varejo nos EUA em julho cresceram 0,5% sobre o mês anterior, segundo mês consecutivo de avanço relevante, alta de 3,9% sobre o ano anterior. O dado de junho foi revisado para cima, para 0,9%. Em termos reais, ajustados pela inflação, as vendas subiram 1,2% sobre o ano anterior, completando 10 meses consecutivos de crescimento, evidenciando resiliência do consumo.
• Stablecoins — O valor total de mercado das stablecoins está em US$ 287,8 bilhões, com entrada contínua de capital.
• Taxas de Gas — As taxas médias de Gas na rede Ethereum caíram na semana, chegando a 0,226 Gwei no dia 21 de agosto.

Setores em Alta

Na semana, as criptomoedas consolidadas mantiveram alta, o sentimento do mercado seguiu otimista e a maioria dos principais setores de altcoins registrou valorização. Segundo dados da Coingecko, os segmentos de oracle, abstração de cadeia e protocolos RWA tiveram altas de 7,0%, 4,0% e 3,2%, respectivamente, nos últimos 7 dias.

Oracle

Oracles conectam dados externos de maneira segura e confiável aos contratos inteligentes, aproximando informações do mundo real aos aplicativos descentralizados. Eles oferecem base confiável para DeFi, mercados de previsão e outros usos da economia digital, aumentando automação e transparência na execução de contratos. — O setor subiu 39,3% nos últimos 7 dias, com Api3 em alta de 84,0% e Chainlink de 8,3%.

Abstração de Cadeia

A abstração de cadeia padroniza interfaces entre blockchains diferentes, permitindo que desenvolvedores construam aplicativos descentralizados sem preocupação com diferenças de protocolo, promovendo interoperabilidade eficiente em múltiplas redes. O principal valor está em diminuir barreiras técnicas, ampliar escalabilidade das aplicações e viabilizar o fluxo de ativos e dados entre cadeias. — O setor cresceu 38,3% nos últimos 7 dias, com Cycle Network e Rujira subindo 74,1% e 57,4%, respectivamente.

Protocolos RWA

Protocolos RWA digitalizam ativos do mundo real. Eles realizam validação legal, custódia e avaliação de ativos fora do blockchain e convertem direitos econômicos desses ativos em tokens na rede. Assim, esses tokens podem ser integrados ao DeFi para empréstimos, negociações ou formação de produtos financeiros mais sofisticados. — O setor subiu 3,2% nos últimos 7 dias, com Swarm Markets e Maple valorizando 70,8% e 71,4%, respectivamente.

Destaque da Semana

Wormhole Oferece Lance Superior pela Stargate e Solicita Suspensão da Votação de Aquisição pela LayerZero

De acordo com comunicado da Wormhole Foundation, a LayerZero fez proposta de aquisição da Stargate (STG) no valor aproximado de US$ 110 milhões em ZRO, mas a Wormhole entende que a oferta subestima os ativos e o potencial de crescimento do protocolo. Somente em julho, o volume da Stargate em pontes (bridges) atingiu US$ 4 bilhões, dez vezes mais que no ano anterior, com TVL em US$ 345 milhões e receita anual projetada de US$ 2 milhões. A Wormhole pretende apresentar proposta superior e pediu suspensão de 5 dias úteis da votação atual na plataforma Snapshot, buscando aprimorar o processo e preservar os interesses dos titulares de STG.

A expressiva expansão da Stargate evidencia sua competitividade central e relevância no segmento de pontes cross-chain. Embora a oferta da LayerZero atrai atenção, a oposição da Wormhole e seu lance superior mostram o valor estratégico da Stargate como ativo premium, podendo desencadear disputa por infraestrutura crítica do DeFi. O episódio destaca a importância dos protocolos cross-chain no ecossistema blockchain e indica elevação rápida das expectativas de valor de projetos DeFi de alta qualidade.

MANTRA Propõe Extinção do ERC20 OM e Ajuste de Inflação para 8%

MANTRA Chain propôs a extinção do token OM versão ERC20, planejando migrar integralmente para o ativo nativo na própria cadeia. O objetivo da proposta é fortalecer o ecossistema, consolidar liquidez, ajustar a inflação para 8%, limitar o suprimento a 2,5 bilhões de OM e aprimorar a segurança da rede. Desde o lançamento do mainnet, cerca de 250 milhões de OM já migraram. Se aprovada, a extinção oficial do ERC20 OM ocorre em 15 de janeiro de 2026, sendo todos os tokens não migrados considerados abandonados.

A iniciativa da MANTRA Chain representa avanço no modelo de descentralização do projeto ao abolir o OM ERC20 em favor da versão nativa. Ao integrar liquidez, limitar o suprimento e ajustar inflação, a proposta visa otimizar a tokenomics, ampliar segurança da rede e consolidar visão estratégica de sustentabilidade de longo prazo.

Governança Jito: Propostas JIP-25 e JIP-XX

No fórum da Jito, foram anunciadas as propostas JIP-25 e JIP-XX. A JIP-25 amplia número de validadores de 200 para 400, elimina superotimização de créditos de votação e ordena ranking por comissão, comissão MEV, idade do validador e créditos de votação. A JIP-XX permite aos stakers de JitoSOL indicar preferência de delegação para múltiplos validadores aptos, com JitoSOL em aplicativos DeFi alocado a validadores conformes do setor, e saldo restante distribuído conforme a JIP-25. Ambas prometem ampliar liquidez e uso do JitoSOL em DeFi.

As novas propostas da comunidade Jito têm por objetivo direcionar o ecossistema para padrões mais saudáveis e descentralizados, ao aperfeiçoar seleção de validadores e alocação de capital. Busca-se atrair mais validadores e diversificar critérios de ranking, promovendo maior competição. Pela primeira vez, stakers poderão indicar preferências de delegação, elevando eficiência de capital e autonomia do usuário, além de fortalecer base de liquidez e potencial de adoção do JitoSOL no DeFi.

Principais Dados de Mercado

Bitlayer: Endereços Ativos Crescem 118% em 7 Dias e TVL Passou a Ser o Maior Entre os Projetos BTC L2

Segundo a DeFiLlama, o TVL do projeto Bitcoin DeFi Bitlayer excedeu US$ 430 milhões, passando à liderança entre os projetos layer 2 do ecossistema Bitcoin. Dados da Nansen apontam que o número de endereços ativos na Bitlayer subiu 118% nos últimos 7 dias, totalizando 27.700 — a maior taxa entre blockchains públicas de destaque.

O principal fator da escalada foi o lançamento oficial dos ativos série YBTC, já integrados a diversos ecossistemas, como BSC, Sui, Avalanche, Ethereum e Plume. O aumento das operações de emissão e participação de YBTC em diferentes protocolos dinamiza interações on-chain e atrai fluxo de capital.

Empréstimos CeFi Pendentes Chegam a US$ 17,78 Bilhões, Alta de 14,66% Trimestral

De acordo com unfolded, em 30 de junho, os empréstimos CeFi pendentes totalizavam US$ 17,78 bilhões, alta de US$ 2,27 bilhões em relação ao trimestre anterior (+14,66%); frente ao piso do bear market (US$ 7,18 bilhões em Q4 2023), a expansão foi de 147,5%. No ranking de credores, Tether, Nexo e Galaxy lideram e concentram a maior fatia do mercado de empréstimos CeFi.

O crescimento dos empréstimos CeFi reflete retomada clara do apetite por alavancagem e liquidez no setor. A melhora do contexto macro e estabilização dos preços dos criptoativos favorecem o mercado; adicionalmente, mecanismos mais transparentes e conformes das principais empresas em stablecoins, garantia e liquidações ampliam a credibilidade dessas plataformas.

ETFs à Vista de Bitcoin e Ethereum Apresentam Saídas Líquidas Relevantes e Mercado Segue Sob Pressão

De acordo com dados da SoSoValue, em 19 de agosto, ETFs spot das principais criptomoedas tiveram saídas relevantes. Os ETFs spot de Ethereum registraram saída líquida de US$ 430 milhões no dia, a segunda maior da história, enquanto os ETFs spot de Bitcoin chegaram à saída líquida de US$ 523 milhões, terceiro dia consecutivo de retiradas.

No Ethereum, o ETF FETH/Fidelity teve saída de US$ 156 milhões em um dia, seguido pelo ETF ETHE/Grayscale com saída de US$ 122 milhões. Mesmo assim, ETFs spot de Ethereum acumulam fluxo líquido histórico de US$ 12,042 bilhões e mantêm ativos sob gestão (AUM) de US$ 25,93 bilhões, equivalente a 5,34% do market cap do ETH.

Para o Bitcoin, o ETF FBTC/Fidelity registrou saída de US$ 247 milhões, enquanto o ETF GBTC/Grayscale teve saída de US$ 116 milhões. Os ETFs spot de Bitcoin somam ativos sob gestão de US$ 146,184 bilhões e fluxo líquido histórico de US$ 54,329 bilhões, correspondendo a 6,47% do valor de mercado do BTC.

As saídas recentes dos ETFs spot de BTC e ETH destacam o aumento da cautela e aversão ao risco no mercado. No Ethereum, a segunda maior saída histórica reflete postura prudente dos investidores diante da volatilidade recente e incertezas macroeconômicas. No Bitcoin, três dias de retiradas indicam ajuste de posições ou realização de lucros por fundos institucionais. Porém, olhando o cenário de longo prazo, os fluxos líquidos acumulados dos ETFs majoritários permanecem altos, acima de US$ 54,3 bilhões (BTC) e US$ 12 bilhões (ETH), evidenciando presença institucional sólida. As saídas de curto prazo refletem mais uma correção de sentimento após alta prolongada, e não uma reversão de tendência estrutural.

Resumo Semanal de Captações

Segundo dados do RootData, entre 15 e 21 de agosto de 2025, 13 projetos cripto e correlatos anunciaram rodada de investimentos ou aquisições, abrangendo setores como DeFi, IA e CeFi, reforçando o foco do mercado em serviços financeiros e expansão do ecossistema de usuários. Veja os três destaques em volume captado na semana:

Galaxy Digital

Anunciou em 15 de agosto captação de US$ 1,4 bilhão para desenvolvimento do campus Helios de data centers no Texas.

Galaxy Digital é uma companhia de serviços financeiros e gestão de investimentos focada em tecnologia, ofertando soluções integradas para o ecossistema de ativos digitais, atendendo clientes institucionais e diretos. As operações incluem Trading, Gestão de Ativos, Investimentos Proprietários, Banco de Investimentos e Mineração.

IVIX

Anunciou em 18 de agosto rodada Série B de US$ 60 milhões, liderada pela OGVP.

IVIX é um projeto Web3 blockchain voltado para detecção de crimes financeiros, combate à evasão fiscal e aprimoramento da conformidade via rastreamento transparente de dados e soluções descentralizadas.

Almanak

Anunciou em 16 de agosto captação de US$ 8,45 milhões, com apoio de Delphi Labs, HashKey Capital, BanklessVC, NEAR Foundation e outros.

Almanak oferece infraestrutura de simulação Web3 usando modelos baseados em agentes para otimização de protocolos DeFi e jogos blockchain. O objetivo é maximizar a rentabilidade dos protocolos cripto sem abrir mão da segurança econômica.

Acompanhe na Próxima Semana

Desbloqueios de Tokens

Segundo Tokenomist, estão previstos importantes desbloqueios de tokens entre 22 e 28 de agosto de 2025. Os três destaques:

• HUMA: desbloqueio de US$ 11,91 milhões, correspondente a 21,8% do suprimento circulante.
• SOON: desbloqueio de US$ 11,10 milhões, equivalente a 17,5% do suprimento circulante.
• VENOM: desbloqueio de US$ 9,63 milhões, equivalente a 2,80% do suprimento circulante.
  
  
  Fontes:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Coinglass, https://www.coinglass.com/LiquidationData
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/WormholeFdn/status/1958198131558080626
• X, https://x.com/MANTRA_Chain/status/1958136539265020006
• X, https://x.com/buffalu__/status/1958339386963321141
• X, https://x.com/MarcShawnBrown/status/1955507198814990404/photo/1
• DeFiLlama, https://defillama.com/chain/bitlayer
• X, https://x.com/cryptounfolded/status/1958334709575880866
• SoSoValue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf/us-btc-spot
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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