A onda de tokenização das ações dos EUA: oportunidades e desafios coexistem
Recentemente, a tokenização de ações norte-americanas tornou-se um tópico popular no mercado de criptomoedas. Várias plataformas conhecidas lançaram produtos relacionados, gerando ampla atenção na indústria. Este fenômeno é uma nova narrativa ou apenas um velho vinho em garrafa nova? Convidamos vários especialistas do setor para uma discussão aprofundada sob as perspectivas técnica, de conformidade e de investimento.
Tokenização das ações dos EUA: um produto da fusão do novo e do antigo
A tokenização do mercado acionário dos EUA não é um conceito novo, podendo ser rastreada até as primeiras emissões de tokens de segurança STO( e a securitização de ativos ABS). No entanto, a atual onda é impulsionada pela melhoria do ambiente regulatório, avanços tecnológicos e mudanças nas demandas dos usuários. Ela possui raízes históricas e ganha nova vida devido a novas condições.
Em comparação com as ações tradicionais dos EUA, as ações tokenizadas suportam negociação 24 horas por dia, têm barreiras de entrada mais baixas e maior liquidez. Elas não apenas refletem o crescimento endógeno do mercado cripto, mas também são uma força externa que atrai a atenção das finanças tradicionais, ajudando a conectar o Web2 e o Web3.
Tokenização de ações e a diferença em relação às ações tradicionais
Tokenização de ações é essencialmente um certificado de preço de contratos inteligentes na blockchain, e não ações reais. As principais diferenças incluem:
Sem identidade de acionista: o titular obtém apenas benefícios econômicos, sem direitos de voto ou outros direitos acionários.
Atributo de mapeamento de preços: semelhante a derivativos, apenas rastreia o preço
Alta liquidez e baixo limite: suporte para negociação 24 horas por dia, adequado para negociação impulsionada por eventos
No entanto, as ações tokenizadas também enfrentam alguns desafios, como um mecanismo de resgate inadequado e a possibilidade de o preço estar desalinhado com o preço real das ações. Os investidores devem estar atentos à falta de liquidez e ao risco de slippage.
Riscos e Oportunidades da Tokenização de Ações Não Listadas
A tokenização de ações não listadas tenta permitir que investidores comuns participem de ativos de alta qualidade antes da IPO, mas os riscos são significativos:
Conflito de conformidade legal e governança: a empresa pode não reconhecer a tokenização de ações
Informação assimétrica: informação sobre os ativos subjacentes não é transparente
Preços não transparentes: falta de liquidez, mecanismo de preços inadequado
Se houver colaboração da empresa, a tokenização pode oferecer às startups oportunidades de precificação Pre-IPO e recuperação de fluxo de caixa. No entanto, atualmente, a maioria termina em fracasso, os investidores devem ter cautela.
Considerações sobre a escolha da cadeia de emissão
A escolha da cadeia de emissão envolve considerações técnicas e comerciais. A Solana é a escolha preferida devido à sua grande base de usuários, alta velocidade de transação e ecossistema DeFi maduro. O Arbitrum pode estar relacionado ao planejamento de longo prazo do emissor. A escolha muitas vezes é baseada em interesses comerciais em vez de puramente nas vantagens técnicas.
O valor a longo prazo da tokenização das ações americanas e dos contratos perpétuos
A tokenização das ações nos EUA tem um valor a longo prazo, semelhante à transição das ações do offline para a internet. Ela aumenta a transparência, melhora a regulamentação, aprimora o controle de risco e atualiza a infraestrutura tecnológica. No entanto, a fase atual ainda é experimental e é necessário estar atento ao risco de manipulação.
Os contratos perpétuos do mercado de ações dos EUA podem ter uma maior aceitação no mercado devido à ausência de exigência de garantia em ativos físicos, apresentando um grande potencial. No entanto, também enfrentam problemas de liquidez e profundidade insuficientes.
Outras direções de tokenização que valem a pena observar
Além das ações, ativos de direitos autorais ( como música, cinema, livros e divisão de anúncios de sites ) também têm potencial de tokenização. Isso pode ajudar os criadores a recuperar rapidamente o investimento, enquanto os investidores desfrutam de dividendos a longo prazo. No entanto, esses projetos ainda enfrentam desafios regulatórios e de liquidez.
De uma forma geral, a tokenização de ações nos EUA, como um ramo dos ativos do mundo real RWA(, conecta o Web2 e o Web3, reduzindo as barreiras e os custos de transação. Apresenta vantagens como alta transparência, progresso regulatório e tecnologia madura, mas também enfrenta desafios como falta de liquidez, desvios de preços, ausência de mecanismos de resgate e incerteza regulatória. A longo prazo, espera-se que os RWA reformulem as indústrias financeira e de conteúdo, mas será necessário um amadurecimento conjunto da tecnologia, da regulação e do mercado.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
14 Curtidas
Recompensa
14
7
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
FromMinerToFarmer
· 08-16 02:38
Outra vez na dança de ser enganado por idiotas
Ver originalResponder0
liquidation_surfer
· 08-15 14:01
Ai, fazer as pessoas de parvas uma vez mais.
Ver originalResponder0
MetaDreamer
· 08-14 14:30
真就 fazer as pessoas de parvas idiotas呗
Ver originalResponder0
YieldWhisperer
· 08-14 14:05
vi este filme antes em 2018... mesmo esquema Ponzi, embalagem diferente para ser honesto
Tokenização do mercado de ações dos EUA: A ponte e os desafios entre o Web2 e o Web3
A onda de tokenização das ações dos EUA: oportunidades e desafios coexistem
Recentemente, a tokenização de ações norte-americanas tornou-se um tópico popular no mercado de criptomoedas. Várias plataformas conhecidas lançaram produtos relacionados, gerando ampla atenção na indústria. Este fenômeno é uma nova narrativa ou apenas um velho vinho em garrafa nova? Convidamos vários especialistas do setor para uma discussão aprofundada sob as perspectivas técnica, de conformidade e de investimento.
Tokenização das ações dos EUA: um produto da fusão do novo e do antigo
A tokenização do mercado acionário dos EUA não é um conceito novo, podendo ser rastreada até as primeiras emissões de tokens de segurança STO( e a securitização de ativos ABS). No entanto, a atual onda é impulsionada pela melhoria do ambiente regulatório, avanços tecnológicos e mudanças nas demandas dos usuários. Ela possui raízes históricas e ganha nova vida devido a novas condições.
Em comparação com as ações tradicionais dos EUA, as ações tokenizadas suportam negociação 24 horas por dia, têm barreiras de entrada mais baixas e maior liquidez. Elas não apenas refletem o crescimento endógeno do mercado cripto, mas também são uma força externa que atrai a atenção das finanças tradicionais, ajudando a conectar o Web2 e o Web3.
Tokenização de ações e a diferença em relação às ações tradicionais
Tokenização de ações é essencialmente um certificado de preço de contratos inteligentes na blockchain, e não ações reais. As principais diferenças incluem:
No entanto, as ações tokenizadas também enfrentam alguns desafios, como um mecanismo de resgate inadequado e a possibilidade de o preço estar desalinhado com o preço real das ações. Os investidores devem estar atentos à falta de liquidez e ao risco de slippage.
Riscos e Oportunidades da Tokenização de Ações Não Listadas
A tokenização de ações não listadas tenta permitir que investidores comuns participem de ativos de alta qualidade antes da IPO, mas os riscos são significativos:
Se houver colaboração da empresa, a tokenização pode oferecer às startups oportunidades de precificação Pre-IPO e recuperação de fluxo de caixa. No entanto, atualmente, a maioria termina em fracasso, os investidores devem ter cautela.
Considerações sobre a escolha da cadeia de emissão
A escolha da cadeia de emissão envolve considerações técnicas e comerciais. A Solana é a escolha preferida devido à sua grande base de usuários, alta velocidade de transação e ecossistema DeFi maduro. O Arbitrum pode estar relacionado ao planejamento de longo prazo do emissor. A escolha muitas vezes é baseada em interesses comerciais em vez de puramente nas vantagens técnicas.
O valor a longo prazo da tokenização das ações americanas e dos contratos perpétuos
A tokenização das ações nos EUA tem um valor a longo prazo, semelhante à transição das ações do offline para a internet. Ela aumenta a transparência, melhora a regulamentação, aprimora o controle de risco e atualiza a infraestrutura tecnológica. No entanto, a fase atual ainda é experimental e é necessário estar atento ao risco de manipulação.
Os contratos perpétuos do mercado de ações dos EUA podem ter uma maior aceitação no mercado devido à ausência de exigência de garantia em ativos físicos, apresentando um grande potencial. No entanto, também enfrentam problemas de liquidez e profundidade insuficientes.
Outras direções de tokenização que valem a pena observar
Além das ações, ativos de direitos autorais ( como música, cinema, livros e divisão de anúncios de sites ) também têm potencial de tokenização. Isso pode ajudar os criadores a recuperar rapidamente o investimento, enquanto os investidores desfrutam de dividendos a longo prazo. No entanto, esses projetos ainda enfrentam desafios regulatórios e de liquidez.
De uma forma geral, a tokenização de ações nos EUA, como um ramo dos ativos do mundo real RWA(, conecta o Web2 e o Web3, reduzindo as barreiras e os custos de transação. Apresenta vantagens como alta transparência, progresso regulatório e tecnologia madura, mas também enfrenta desafios como falta de liquidez, desvios de preços, ausência de mecanismos de resgate e incerteza regulatória. A longo prazo, espera-se que os RWA reformulem as indústrias financeira e de conteúdo, mas será necessário um amadurecimento conjunto da tecnologia, da regulação e do mercado.