Um protocolo de participação líquida na Sui que combina automação de validadores, integração DeFi e governança baseada em tokens através de haSUI, haWAL e veHAEDAL.

Introdução

O Protocolo Haedal é uma infraestrutura de participação líquida projetada especificamente para o blockchain Sui. Aborda as limitações da participação tradicional, permitindo aos utilizadores ganhar recompensas sem bloquear os seus ativos. Através de um sistema de tokens derivativos - haSUI para SUI e haWAL para WAL -, os utilizadores mantêm a liquidez e o acesso às aplicações de finanças descentralizadas enquanto os seus tokens permanecem bloqueados. O protocolo automatiza a seleção de validadores e a distribuição de recompensas, integra-se com plataformas DeFi em todo o Sui e introduz um modelo de governança que conecta o compromisso de longo prazo com o poder de tomada de decisão.

O que é o Protocolo Haedal (HAEDAL)?

O Protocolo Haedal é uma infraestrutura de participação líquida desenvolvida na blockchain Sui. Permite aos utilizadores delegarem os seus tokens SUI aos validadores e receberem tokens de participação líquida chamados haSUI em troca. Estes tokens haSUI representam a posição apostada de um utilizador e aumentam de valor ao longo do tempo à medida que as recompensas de participação se acumulam. Os utilizadores mantêm a capacidade de interagir com aplicações descentralizadas enquanto continuam a ganhar recompensas de participação nos seus ativos subjacentes.

O protocolo abstrai o processo técnico de seleção de validadores e delegação de participação. Quando um usuário aposta SUI através do Haedal, o protocolo automaticamente delega os tokens por um conjunto de validadores gerido dinamicamente. Essa alocação é otimizada com base no desempenho, comissão e confiabilidade do validador. O processo de rebase atualiza o valor do token haSUI com base nas recompensas totais geradas, sem exigir que os usuários reivindiquem ou apostem novamente. haSUI atua como um token de recibo, e seu saldo não muda, mas seu valor aumenta com base no rendimento do staking.

Haedal também suporta o staking de tokens WAL através de um mecanismo semelhante. Os utilizadores podem apostar WAL e receber haWAL, um token líquido que acompanha o desempenho do WAL apostado e permite a participação contínua na DeFi. Tanto o haSUI como o haWAL podem ser utilizados como garantia ou liquidez noutros protocolos DeFi, dependendo das integrações. Esta estrutura pretende evitar a ineficiência de capital que resulta do bloqueio de ativos apenas para staking de validadores.

História, Equipa, Investidores do Protocolo Haedal

O Protocolo Haedal foi estabelecido em 2023 com o foco na criação de infraestruturas de staking líquidas especificamente para a blockchain Sui. O projeto iniciou o desenvolvimento antes do lançamento público da mainnet Sui e posicionou-se para fornecer uma solução adaptada à arquitetura de validação e staking da rede. O processo de design da Haedal considerou as características únicas do mecanismo de consenso da Sui, incluindo seus ciclos de validação baseados em épocas, modelo de programação centrado em objetos e paralelização de transações. Essa integração permitiu ao protocolo combinar o staking com funções DeFi componíveis desde as fases iniciais do ecossistema Sui.

A primeira documentação pública do protocolo e materiais para desenvolvedores foram publicados através do seu Gitbook e blog oficial da Medium no final de 2023, delineando o seu modelo de participação líquida, lógica de otimização de validadores e mecanismos de tokenização de participação. No início de 2024, Haedal foi lançado na mainnet do Sui e começou a integrar utilizadores através da sua aplicação web. O protocolo ganhou tração inicial através de campanhas comunitárias e integrações com os primeiros protocolos DeFi do Sui. Essas integrações apoiaram a utilização do haSUI em pools de liquidez e cofres, construindo uma camada de liquidez baseada em participação na rede Sui.

Luke Shi é listado como co-fundador do Protocolo Haedal. A sua experiência inclui infraestrutura Web3, modelos de staking e integrações DeFi. A informação pública sobre o resto da equipa fundadora ou de engenharia é limitada. O projeto comunica principalmente através do seu site oficial e canais sociais, mas não publica uma lista detalhada da equipa. O ciclo de desenvolvimento e lançamento demonstrou experiência em design de protocolo, coordenação de validadores e implementação de contratos inteligentes dentro do ambiente baseado em Move de Sui.

Em janeiro de 2025, a Haedal anunciou a conclusão da sua rodada de investimento inicial. O financiamento incluiu a participação de vários investidores estratégicos, abrangendo tanto empresas de capital de risco como parceiros do ecossistema. Os participantes notáveis incluem Hashed, OKX Ventures, Animoca Ventures, Flow Traders, Cetus, Scallop, Comma3 Ventures, Dewhales Capital e a Fundação Sui. Estes apoiantes representam uma mistura de investidores Web3 em fase inicial, fornecedores de liquidez e equipas de desenvolvimento envolvidas na rede Sui mais ampla.

Cada um destes investidores contribuiu com base em relações estratégicas distintas. Hashed e OKX Ventures estão envolvidos no desenvolvimento de infraestrutura e protocolos em estágio inicial. Animoca Ventures tem um histórico de apoio a projetos de staking e jogos. Cetus e Scallop são plataformas DeFi existentes na Sui que integram haSUI e haWAL em seus produtos. A Flow Traders atua como market maker, fornecendo suporte de liquidez secundária. A Sui Foundation fornece subsídios e alinhamento estratégico para projetos desenvolvidos dentro do ecossistema.

Principais Características do Protocolo Haedal

Lançamento do aplicativo Haedal

A aplicação de lançamento da Haedal serve como a interface principal para os utilizadores interagirem com o protocolo. Através desta aplicação, os utilizadores podem apostar tokens SUI e gerir as suas participações em haSUI. A aplicação disponibiliza opções tanto para apostas automáticas, onde o protocolo seleciona validadores, como para apostas manuais, permitindo aos utilizadores selecionar validadores preferidos. Também apresenta informações sobre saldos de apostas, desempenho de validadores e recompensas de apostas.

Os utilizadores podem iniciar pedidos de desbloqueio através da aplicação, sujeitos ao período de bloqueio definido pelo protocolo Sui. O processo de desbloqueio queima haSUI e coloca o pedido do utilizador em fila para a retirada do SUI subjacente no próximo ciclo de época disponível.

Participação

O sistema de staking do Protocolo Haedal permite aos utilizadores apostar tokens SUI e receber tokens haSUI em troca. Estes tokens haSUI representam os ativos apostados e acumulam recompensas de staking ao longo do tempo. O protocolo também suporta o staking para tokens WAL, emitindo tokens haWAL para representar os ativos WAL apostados. Este sistema permite aos utilizadores manter a liquidez enquanto ganham recompensas de staking.

Os utilizadores podem iniciar pedidos de desbloqueio através da aplicação, sujeitos ao período de bloqueio definido pelo protocolo Sui. O processo de desbloqueio queima haSUI e coloca o pedido do utilizador na fila para a retirada do SUI subjacente no próximo ciclo de época disponível.

Defi

O Protocolo Haedal integra-se com várias plataformas DeFi dentro do ecossistema Sui, como Cetus, Scallop e Turbos Finance. Essas integrações permitem que os detentores de tokens haSUI e haWAL participem em várias atividades DeFi, incluindo provisão de liquidez, empréstimos e farming de rendimento. Os utilizadores podem fornecer haSUI a protocolos de empréstimo ou disponibilizar liquidez em pares haSUI/SUI em exchanges descentralizadas.

Os utilizadores podem iniciar pedidos de desbloqueio através da aplicação, sujeitos ao período de bloqueio definido pelo protocolo Sui. O processo de desbloqueio queima haSUI e coloca o pedido do utilizador em fila para a retirada do SUI subjacente no próximo ciclo de época disponível.

haeVault

HaeVault é um produto de staking gamificado desenvolvido pelo Protocolo Haedal. Permite aos utilizadores depositar SUI numa vault para terem a chance de ganhar recompensas aleatórias. Quanto mais SUI depositado, maior a probabilidade de ganhar. Os utilizadores podem efetuar levantamentos a qualquer momento antes do início do jogo, sendo aplicada uma taxa de 1% aos levantamentos antecipados.

Os utilizadores podem iniciar pedidos de desbloqueio através da aplicação, sujeitos ao período de bloqueio definido pelo protocolo Sui. O processo de desbloqueio queima haSUI e coloca o pedido do utilizador em fila para a retirada do SUI subjacente no próximo ciclo de época disponível.

veHAE DAL

veHAEDAL é a forma de voto com bloqueio do token de governança HAEDAL. Os utilizadores podem bloquear tokens HAEDAL para obter veHAEDAL, que lhes concede direitos de voto em decisões de protocolo e uma parte das receitas do protocolo. Quanto maior a duração do bloqueio, mais veHAEDAL um utilizador recebe.

O protocolo aloca 50% da sua receita de taxas de staking, lucros da HaeVault e outras fontes para comprar tokens HAEDAL no mercado, distribuindo-os aos detentores de veHAEDAL. Esta estrutura vincula a participação na governança diretamente à receita do protocolo. Os utilizadores podem participar na governança do protocolo votando em propostas usando os seus tokens veHAEDAL.

Estatísticas do Protocolo Haedal sobre TVL e Utilizadores (2025)

A partir de maio de 2025, o Protocolo Haedal relata um valor total bloqueado (TVL) de mais de $200 milhões, com mais de 850.000 contas participantes. A taxa de câmbio para haSUI é de aproximadamente 1.055, refletindo as recompensas de staking acumuladas. O protocolo distribuiu mais de $3 milhões em recompensas aos usuários através do haSUI.

O design do protocolo inclui uma estratégia de gestão de validadores que realoca continuamente ativos apostados para validadores de melhor desempenho com base em métricas on-chain. Os validadores com desempenho fraco ou eventos de corte são removidos da lista de alocação. Haedal implementa isso por meio de contratos inteligentes automatizados que seguem as métricas do validador publicadas pela rede Sui. Esses contratos lidam com delegação, retirada, reajuste e rebalanceamento, garantindo que os usuários não precisem intervir manualmente.

Os utilizadores podem iniciar pedidos de desbloqueio através da aplicação, sujeitos ao período de bloqueio definido pelo protocolo Sui. O processo de desbloqueio queima haSUI e coloca o pedido do utilizador em fila para a retirada do SUI subjacente no próximo ciclo de época disponível.

Arquitetura Técnica do Protocolo Haedal

O Protocolo Haedal é uma infraestrutura de staking líquido desenvolvida na blockchain Sui. Permite aos utilizadores fazer staking de tokens SUI e receber tokens haSUI em troca, que representam os ativos staked e acumulam recompensas de staking. Estes tokens haSUI podem ser utilizados em várias aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) na rede Sui. O protocolo também suporta staking para tokens WAL, emitindo tokens haWAL para representar os ativos staked de WAL.

O protocolo oferece uma interface de usuário acessível através de sua aplicação web, permitindo que os usuários apostem tokens SUI e gerenciem suas participações haSUI. Os usuários podem escolher entre apostas automatizadas, onde o protocolo seleciona validadores, e apostas manuais, permitindo que os usuários selecionem validadores preferidos. A interface fornece informações sobre saldos de apostas, desempenho de validadores e recompensas de apostas.

A Haedal integra-se com plataformas DeFi dentro do ecossistema Sui, como Cetus, Scallop e Turbos Finance. Essas integrações permitem que os detentores de tokens haSUI e haWAL participem em várias atividades DeFi, incluindo provisão de liquidez, empréstimos e agricultura de rendimento. Os utilizadores podem fornecer haSUI a protocolos de empréstimo ou fornecer liquidez em pares haSUI/SUI em bolsas descentralizadas.

O protocolo inclui o HaeVault, um produto de staking gamificado onde os utilizadores podem depositar SUI numa vault para terem a oportunidade de ganhar recompensas aleatórias. Quanto mais SUI depositado, maiores são as chances de ganhar. Os utilizadores podem efetuar levantamentos a qualquer momento antes do início do jogo, sendo aplicada uma taxa de 1% aos levantamentos antecipados.

O que é o Token (HAEDAL)?

Utilidade do Token HAEDAL

O token HAEDAL funciona como o ativo de governança e utilidade do Protocolo Haedal. É usado para alinhar os incentivos dos participantes do protocolo, distribuir recompensas e facilitar a governança descentralizada. Os detentores de HAEDAL podem bloquear seus tokens para obter veHAEDAL, que é necessário para participar na votação on-chain e receber uma parte das recompensas geradas pelo protocolo. Esta estrutura cria um mecanismo através do qual os contribuidores ativos influenciam a tomada de decisões, mantendo um interesse de longo prazo no crescimento e operação do protocolo.

HAEDAL Fornecimento e Alocação

O fornecimento total de HAEDAL está limitado a 1.000.000.000 tokens. A distribuição é estruturada em quatro categorias principais:

• Incentivos do Ecossistema (55%): Alocados para recompensar os usuários do protocolo de staking e suas integrações DeFi. Este pool apoia a adoção, parcerias, incentivos de liquidez e crescimento geral do uso do protocolo.
• Equipe e Consultores (20%): Reservado para desenvolvedores de protocolo e consultores, sujeito a investimento a longo prazo. Essa alocação garante alinhamento a longo prazo entre os contribuintes e o protocolo.
• Investidores (15%): Designado para investidores iniciais, sujeito a bloqueio e aquisição. Esta parte apoiou a rodada de financiamento inicial concluída em janeiro de 2025.
• Fundo de Liquidez (10%): Alocado para apoiar a liquidez inicial e contínua do token em bolsas centralizadas e descentralizadas. Isso inclui atividades de criação de mercado e provisão estratégica de liquidez.

Programação de Vencimento HAEDAL

Os tokens do investidor são bloqueados por um período inicial de 6 meses após a geração do token. Após este bloqueio, os tokens são investidos linearmente ao longo de 12 meses. Esta estrutura destina-se a mitigar a especulação a curto prazo pelos primeiros apoiantes e reduzir a pressão das vendas concentradas. Garante o alinhamento dos investidores durante o primeiro ano operacional do protocolo após o lançamento.

A alocação da equipe e consultores está bloqueada por um período mais longo. Os tokens alocados para os contribuidores internos permanecem bloqueados por 12 meses e são então liberados gradualmente ao longo de 24 meses através de um sistema de vesting linear. Este cronograma apoia o desenvolvimento contínuo do protocolo e a participação dos contribuidores fundadores e garante que os intervenientes internos permaneçam ativos durante a fase inicial de expansão.

Design Económico da HAEDAL

O token HAEDAL integra staking, governança e distribuição de receitas num único sistema económico. Os utilizadores que convertem HAEDAL em veHAEDAL obtêm direitos de voto e qualificam-se para distribuições de recompensas do protocolo. Metade de todas as receitas do protocolo—geradas a partir da comissão do validador, do desempenho do cofre e de outros serviços on-chain—é utilizada para comprar tokens HAEDAL no mercado aberto. Estes tokens são depois distribuídos aos detentores de veHAEDAL com base no peso das suas posições bloqueadas.

Este mecanismo vincula o uso do protocolo diretamente à demanda de tokens e fornece um incentivo recorrente para os detentores de HAEDAL participarem na governação e no staking. Cria uma estrutura em que as receitas do protocolo fluem de volta para a utilidade do token. Quanto mais tempo os usuários travam seus HAEDAL, maior a sua participação proporcional nessas recompensas. A natureza decrescente dos saldos de veHAEDAL distribui o poder de voto ao longo do tempo, exigindo participação contínua para manter influência.

Governança do Protocolo Haedal

O sistema de governação do Protocolo Haedal é estruturado em torno do mecanismo veHAEDAL, que integra staking, votação e distribuição de recompensas. Os utilizadores bloqueiam tokens HAEDAL por períodos que variam de 1 a 52 semanas, recebendo em troca tokens veHAEDAL. A quantidade de veHAEDAL recebida é proporcional ao período de bloqueio, com um máximo de 1 veHAEDAL por token HAEDAL para um bloqueio de 52 semanas. Estes tokens veHAEDAL decaem linearmente ao longo do período de bloqueio, atingindo zero no final, momento em que os utilizadores podem recuperar os seus tokens HAEDAL originais.

Os tokens veHAEDAL concedem aos utilizadores a capacidade de participar nas decisões de governança dentro do ecossistema Haedal. Os detentores podem votar em propostas que influenciam o desenvolvimento do protocolo, como ajustes aos parâmetros de staking, distribuições de recompensas e integrações com outras plataformas. O poder de voto de cada utilizador é determinado pelo seu saldo veHAEDAL no momento da votação, incentivando períodos de bloqueio mais longos para uma maior influência.

O modelo de governança também inclui um sistema de recompensas ligado à posse de veHAEDAL. Uma parte da receita do protocolo, gerada a partir de taxas de staking e outras fontes, é alocada para recomprar tokens HAEDAL no mercado.

Conclusão

O Protocolo Haedal é uma infraestrutura de estaca líquida construída na blockchain Sui que fornece aos utilizadores uma forma de estacar tokens nativos como SUI e WAL, mantendo a liquidez através da emissão de haSUI e haWAL. Estes tokens derivados acumulam recompensas de estaca e podem ser utilizados em atividades DeFi em todo o ecossistema Sui, incluindo empréstimos, provisão de liquidez e estratégias de cofre. O protocolo automatiza a delegação de validadores usando métricas baseadas no desempenho e reequilibra regularmente a estaca para manter a eficiência sem intervenção manual. Possui uma aplicação baseada na web para estaca automatizada e manual, juntamente com rastreamento de desempenho em tempo real. O modelo económico centra-se no token HAEDAL, que os utilizadores podem bloquear em veHAEDAL para aceder a direitos de governação e receber uma parte das receitas do protocolo.