В Гонконге утвержден криптовалютный ETF на спотовом рынке, вернется ли биткойн к своему восходящему трен?

[TL;DR]:

15-го числа этого месяца Huaxia Fund (Hong Kong), Boshi Fund (International) Limited и Jiashi Investment последовательно объявили, что получили принципиальное одобрение от Гонконгской комиссии по ценным бумагам и планируют выпустить Биткойн и Эфириум Спот ETF.

Одобренные Гонконгской комиссией по ценным бумагам и фьючерсам разновидности виртуальных активов ETF охватывают Биткойн и включают в себя ETF Ethereum, которые еще не были одобрены Комиссией по ценным бумагам и биржам США и поддерживают как наличные, так и физические методы погашения.

Нам нужно некоторое время наблюдать, сможет ли Гонконг конкурировать за большую ценовую мощность на Ethereum и привнести больше ликвидности на рынок криптовалют.

Введение

В этот понедельник Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) условно одобрила заявки Huaxia Fund (Hong Kong), Bosera Fund (International) Limited и Jiashi Investment на выпуск биткойн и эфириум Spot ETF, что делает Гонконг вторым юрисдикционным регионом в мире, одобрившим такие продукты после Соединенных Штатов в этом году.

Эта статья рассмотрит, как прохождение спот-крипто ETF Гонконга нарушит рынок и повлияет на инвесторов в будущем.

Ботинки Hong Kong Spot Crypto ETF приземлились, вызвав смешанные реакции рынка

Вот в этот понедельник Huaxia Fund (Hong Kong), Bosera Fund (International) Co., Ltd. и Harvest Investment последовательно опубликовали объявления на официальных аккаунтах, указав, что они получили принципиальное одобрение от Гонконгской комиссии по ценным бумагам и планируют выпустить спот-ETF на биткойн и эфириум.

Среди них Huaxia Fund (Hong Kong) сотрудничает с OSL и выбирает Bank of China International UK Prudential Trust Co., Ltd. в качестве кастодиального учреждения; Jiashi Investment также выбрал OSL в качестве платформы для торговли виртуальными активами и партнера по кастодии; с другой стороны, Boshi International совместно выпускает и управляет связанными продуктами с HashKey Capital.
Источник: Guosheng Securities

Рынок всегда был оптимистичным по отношению к прогрессу Гонконгских спот-крипто-ETF, и это движение также рассматривается как значительный позитив. Конечно, есть споры относительно конкретного масштаба притока капитала.

QCP Capital считает, что это позволит высвободить спрос на институциональные инвестиции во время азиатских торговых часов, что является оптимистичным на короткой дистанции. Matrixport предоставил конкретные прогнозы о том, что Биткойн ETF, размещенный в Гонконге, может вызвать спрос в размере до 25 миллиардов долларов.

Конечно, аналитики Bloomberg также указывают на то, что Гонконгские крипто ETF на спот-рынке могут привлечь около $500 миллионов инвестиций, что намного меньше размера американского рынка и не окажет значительного влияния на рынок. Согласно данным SoSoValue, за последние три месяца кумулятивный чистый приток биткоин-ETF на спот-рынке США превысил $12,4 миллиарда, а общая чистая стоимость активов превысила $34 миллиарда.

Каковы бы ни были различия, но то, что мы видим по реакции цен крипто-рынка, после того как были объявлены новости об утверждении Bitcoin спот ETF и Ethereum спот ETF в Гонконге, является то, что рынок продолжил свой тренд восстановления, замедлив нисходящий тренд Bitcoin и Ethereum из-за воздействия международной военной ситуации.
Источник: Gate.io

В целом рыночная реакция была слабой, с небольшим ростом биткойна и эфира, но гонконгские концепции показали значительные приросты, с средним краткосрочным увеличением в 10%.

Анализ инноваций Spot Crypto ETF Гонконга

На гонконгском рынке сначала были выпущены фьючерсные криптовалютные ETF, которые не были очень привлекательны для инвесторов и имели относительно слабую ликвидность. Запуск спот-ETF только что компенсировал эти недостатки и представил различия от спот-ETF США.

Во-первых, разновидности виртуальных активов ETF, утвержденные Гонконгской комиссией по ценным бумагам и фьючерсам, охватывают Биткойн и включают ETF Ethereum, которые еще не были утверждены SEC США. Это обеспечивает необходимую поддержку для практического применения Ethereum.
Источник: Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC)

Глава Metalpha, Адриан Ванг, считает, что ETF на Ethereum может быть более привлекательным, чем ETF на биткойн, поскольку в настоящее время нет акций с концепциями, связанными с ETH.

В отличие от американской SEC, которая разрешает только наличное выкупление биткоин-ETF, биткоин- и эфириум-ETF Гонконга поддерживают методы наличного и физического выкупа.

Для получения наличных средств необходимо получить виртуальные активы на лицензированной бирже в Гонконге, а для физического выкупа необходимо перевести на счет кустиодии фонда через ценные бумаги. Эта гибкость дает инвесторам больше выбора и ликвидности, что облегчает диверсификацию инвестиций для институциональных и частных инвесторов.

В отличие от этого, в Соединенных Штатах разрешается только денежное выкупление, снижая риски отмывания денег за счет уменьшения посредников и увеличения наличных держателей. Тем не менее, операция более традиционная, отражая осторожное отношение регуляторов США к таким продуктам. Физический выкуп происходит быстрее и удобнее, но рыночный риск относительно высок.

Перспективы будущего гонконгских Spot Crypto ETF

Несложно заметить по вышесказанному, что гонконгские спот-криптовалютные фонды ETF проявляют более открытое отношение, чем самая влиятельная страна мира — Соединенные Штаты. Они не только быстро внедрили спот-фонды ETF Ethereum, получив преимущество первопроходца, но и проявили более включительные характеристики в конструкции механизмов ETF, чем Соединенные Штаты.

Ранее Гонконг отставал в области Web3, что вызвало недовольство в индустрии. Однако запуск ETF на спот-рынках Bitcoin и Ethereum позволит изменить эту пассивную ситуацию и выиграть решающую битву за позицию Гонконга в качестве глобального финансового центра Web3.

Запуск этих ETF не только расширяет инкрементный рынок, но и сокращает разрыв между традиционной финансовой сферой и виртуальными активами, достигая более широкой рыночной ситуации взаимовыгоды.

Кроме того, эти события подчеркивают явное обязательство и поддержку правительства Гонконга в области виртуальных активов, укрепляют позицию Гонконга в глобальной финтех-индустрии и предоставляют уверенность международным инвесторам и разработчикам проектов.

Конечно, с точки зрения влияния криптоиндустрии, в последние два года Гонконг проводит дружественную крипто-политику, но она редко обсуждается, и рынок показывает небольшую стагнацию. Гонконг имеет слабое конкурентное преимущество в криптоиндустрии в Северной Америке.

Однако в последние годы проведение карнавала Web3 в Гонконге и листинг спот-ETF ожидается изменить этот образ и принести новые возможности криптоиндустрии в Гонконге. Адам Чжоу, соучредитель гонконгской криптокомпании VDX, оптимистично предсказывает, что в криптоиндустрии Гонконга появятся единороги.
Источник: Gate.io

Несмотря на многочисленные препятствия, Гонконг продемонстрировал свой огромный потенциал в крипто-сфере, запустив биржевые фонды Bitcoin и Ethereum Spot ETF. Эти фонды не только сокращают разрыв между традиционной финансовой сферой и виртуальными активами, улучшают имидж и легитимность виртуальных активов, но и увеличивают рыночную ликвидность и принятие, способствуя развитию инноваций и развитию крипто-индустрии в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона.

Мы все еще должны наблюдать, сможет ли Гонконг конкурировать за большую ценовую мощность на Ethereum и ввести больше ликвидности на крипторынок. Но что можно утверждать с уверенностью, это то, что запуск Bitcoin и Ethereum спот ETF в Гонконге предоставил причину для Оптимизм о развитии своей криптоиндустрии в текущем сокращении рынка, и Gate.io будет продолжать отслеживать положительные изменения в дружественной к криптовалютам политике Гонконга.