Прогноз цены ONDO на 2025 год: Увидит ли Ondo Finance рост RWA?

Последние события и компоновка трассы RWA финансов Ondo

Как ведущий проект на треке токенизации реальных активов мира (RWA), финансовый проект Ondo (ONDO) недавно ускорил интеграцию традиционных финансовых активов и блокчейна через инновации продукта, сотрудничество в соответствии с законодательством и экологическое расширение; его стратегическое позиционирование и эффективность выполнения заложили основу для долгосрочной ценности токена ONDO.

Инновации продукта: токенизированные государственные облигации и ликвидность институционального уровня

В 2024 году Ondo Finance запустила токенизированный продукт государственных облигаций США OUSG, который переместил ETF короткосрочных казначейских облигаций BlackRock (ICSH) на блокчейн, позволяя пользователям приобретать фрагментированные акции, используя стейблкоин USDC. В течение 6 месяцев с момента запуска объем управляемых активов продукта превысил 750 миллионов долларов США, при стабильной годовой доходности от 4,8% до 5,2%, что делает его одним из наиболее успешных примеров использования в области RWA.

Недавно ONDO дополнительно запустил OUSG V2, поддерживая многоканальное развертывание ( Ethereum, Солана, Sui) и внедрение автоматического соединение интерес, значительно снижая порог участия для малых и средних инвесторов. Данные on-chain показывают, что после запуска версии V2 дневной объем торгов OUSG вырос на 300%, количество держащих адресов превысило 120 000, став стандартом для “безрисковых доходов” на рынке DeFi.

Прорыв в соблюдении: Глубокое сотрудничество с гигантами TradFi

Процесс соблюдения ONDO сделал значительные успехи в 2024 году, эти сотрудничества не только улучшают одобрение кредита OUSG, но и открывают канал для вхождения традиционных институциональных фондов в RWA:

• Стратегические инвестиции Morgan Stanley: В сентябре 2024 года Morgan Stanley возглавила раунд финансирования серии B на сумму 50 миллионов долларов для ONDO через свой блокчейн-фонд и планирует включить OUSG в свой портфель продуктов по управлению богатством;
• Заявка на лицензию MAS Сингапура: дочернее предприятие Ondo, Ondo Asia, подало заявку на лицензию по услугам капитальных рынков (CMS) в Монетарный авторитет Сингапура (MAS). При одобрении это станет первым соглашением RWA, получившим основное регулирование;
• Доступ к сети клиринга Казначейства США: ONDO достигла сотрудничества с DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) для достижения моментальной реализации акций Казначейства США на цепочке с TradFi клиринговой системой.

Обновление токеномической модели: Укрепление стоимости стейкинга и управления

В IV квартале 2024 года ONDO выпустит экономическую модель ONDO 2.0 с основными изменениями, включая:

• Диверсификация вознаграждений за стейкинг: 40% дохода протокола будет выделено на стейкеров ONDO (вместо 25%), и источники вознаграждений будут расширены за счет торговых сборов, разницы в ставках по государственным облигациям и институциональных сборов за услуги;
• Механизм сжигания токенов: 10% чистого дохода используется для ежемесячного выкупа и сжигания ONDO, с ожидаемым сокращением обращения на 8%-12% к 2025 году;
• Децентрализация власти в управлении: позволяет держателям ONDO голосовать за добавление поддерживаемых типов активов RWA (таких как корпоративные облигации, недвижимость REITs).

В настоящее время уровень стейкинга ONDO вырос с 18% до 34%, а количество адресов китов (владеющих более 1 млн ONDO) увеличилось на 22%, что свидетельствует о возросшем доверии среди долгосрочных держателей.

Прогноз цен ONDO на 2025 год: волна RWA и переоценка стоимости

Тенденция на рынке: Пробой порога отслеживания RWA

Согласно прогнозу Бостонской консалтинговой группы (BCG), ожидается, что общий объем токенизированного рынка RWA достигнет $160 триллионов к 2030 году, при среднегодовом темпе роста в 68%. 2025 год станет ключевой точкой перелома:

• Цикл снижения ставок ФРС: Если ФРС начнет снижать ставки в 2025 году, снижение доходности американских облигаций может направить средства на высокодоходные альтернативы, такие как RWA (например, OUSG);
• Ускоряется институциональный вход: Гиганты управления активами, такие как BlackRock и Fidelity, начали пилотные проекты RWA, и ONDO, как эталон соблюдения, может стать предпочтительным партнером;
• Уточнение регуляторной базы: регулятивные акты ЕС MiCA, детали классификации RWA от SEC США внедрены, что снижает рыночную неопределенность.

Технический анализ: Возможность преодоления исторических максимумов

С точки зрения данных, ONDO находится в стадии роста с момента своего запуска на Gate.io в январе 2024 года, с открытием по цене $0.03. На данный момент рост превысил 40 раз. В настоящее время тренд ONDO сформировал паттерн восходящего треугольника, с индикатором RSI стабильно выше 50 и гистограммой MACD постепенно сближается к нулевой оси, указывая на постепенное бычье управление. Если он преодолеет уровень $2.1 (исторический максимум в 2024 году), выше нет существенного сопротивления, и теоретическая цель может составить до $3.4 (уровень расширения Фибоначчи 161.8%).

Риск и вызов: основные переменные внедрения RWA

Неопределенность регуляторной политики

• Дифференциация отношения SEC к США: если SEC классифицирует токенизированный национальный долг как ценные бумаги, это может потребовать от ONDO обращения за лицензией брокера-дилера, увеличивая издержки на соблюдение правил;
• Преодоление барьеров в области клиринга международных платежей: Регулятивные различия между странами в области кросс-бордер поток ончейн-активов может ограничить глобальную экспансию OUSG.

Контратака традиционных финансов

• Внутренняя валюта BlackRock: Если BlackRock запустит собственную токенизированную платформу управления активами (например, расширение BUIDL), это может непосредственно повлиять на долю рынка ONDO;
• Банковский союз Snipe: Банковские союзы, такие как RWA (например, платформа RegA+), созданные учреждениями, такими как JPMorgan Chase и Citigroup, могут сжимать институциональных клиентов Ондо с преимуществом сети клиентов.

Смарт-контракт и риски, лежащие в его основе

• Уязвимость межцепочки: стратегия многопротокольного развертывания Ondo увеличивает поверхность атаки смарт-контрактов. Как только цепь столкнется с инцидентом безопасности, это приведет к цепной реакции продаж;
• Узкое место в производительности базовой цепи: если сборы за газ Ethereum взлетят или Солана Простой сети может повлиять на опыт погашения OUSG и подорвать доверие пользователей.

Заключение: Весна RWA и возможности ONDO

Благодаря своему преимуществу, ориентированному на комплаенс, дизайну продукта институционального уровня и непрерывной оптимизации экономической модели токенов, Ondo Finance стал одним из самых развертываемых проектов в треке RWA. Ожидается, что к 2025 году, с изменением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, выходом на рынок традиционных гигантов по управлению активами и уточнением нормативно-правовой базы, токены ONDO войдут в цикл переоценки стоимости.

Советы по стратегии инвестора:

• Долгосрочное распределение: DCA (долларовая стоимость в среднем) в позиции в диапазоне от $4-5.5, с целью удержания до конца 2025 года;
• Отслеживание событий: Сосредоточьтесь на данных о росте AUM ONDO, новых активах RWA в Интернете и прогрессе в получении лицензий на регулирование;
• Управление рисками: Установите $3.5 в качестве жесткой установки стоп-лосса, чтобы избежать влияния чёрных лебедей.

Если RWA трек вспыхнет по плану, ONDO станет не только получателем токенизированных финансов, но также потенциально станет основным мостом, соединяющим TradFi и DeFi. Преодоление отметки в $10 вполне по силам, но требуется бдительность в связи с двойным испытанием регулирования и технологических рисков.