10 июня в Сингапуре прошла конференция XRP Ledger Apex 2025. На конференции концепция под названием "XRPFi" стала предметом горячих обсуждений в социальных сетях. XRPFi, представляющий собой сочетание XRP и Децентрализованных Финансов, все большее количество практиков рассматривает как новый путь активации XRP, этого старого криптоактива, и содействия росту XRPL и экосистемы Ripple.

XRP является одним из самых представительных активов на крипторынке, с капитализацией близкой к 134,4 миллиарда долларов, что делает его крупнейшей по капитализации криптовалютой без смарт-контрактов после Bitcoin. Благодаря своим быстрым и недорогим возможностям трансакций через границы, XRP имеет стабильные применения в традиционных финансовых сценариях. Однако в области on-chain XRP долгое время лишен поддержки смарт-контрактов, что затрудняет его интеграцию в мейнстримную экосистему Децентрализованных Финансов, и это структурное противоречие постепенно стало центром внимания.

Поскольку SEC приостановила свой иск против Ripple, стейблкоин Ripple RLUSD приближается к рыночной капитализации в 390 миллионов долларов, и спекуляции вокруг ETF на XRP продолжаются, ожидания инвесторов относительно будущего XRP постепенно растут. Некоторые учреждения и розничные инвесторы начинают сосредотачиваться на том, как XRP может использовать Децентрализованные Финансы для генерации доходов и повышения эффективности использования активов, что также способствовало появлению и развитию концепции "XRPFi".

Усиление XRPFi с помощью Flare для создания многоцепочечной интероперабельной экосистемы Децентрализованных Финансов.

В текущем процессе разработки XRPFi сеть Flare рассматривается как ключевой поставщик инфраструктуры. Хотя XRP Ledger (XRPL) демонстрирует отличные результаты по скорости и стабильности, он имеет врожденные ограничения в композируемости и функциональности контрактов, необходимых для децентрализованных финансов. Поэтому Flare выбирает технически усиливать XRP, становясь основным двигателем, связывающим традиционный XRPL и многосетевую экосистему DeFi.

Flare — это совместимая с EVM L1 блокчейн, разработанная для мультицепной совместимости. Его протокол FAssets может отображать активы, не являющиеся смарт-контрактами, такие как XRP, в FXRP, позволяя им иметь возможности вызова контракта и тем самым бесшовно интегрироваться с децентрализованными протоколами кредитования, торговли и деривативов. С помощью этого механизма держатели XRP могут участвовать в основных доходных активностях на цепях, включая стекинг и ликвидное майнинг.

Кроме того, Flare представила стабильную монету USD₮0, выпущенную как нативный актив на основе стандарта LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token), который обеспечивает нативную совместимость между цепочками. В паре с XRP USD₮0 может использоваться не только для создания торговых глубинных пулов и залогов для кредитования, но и для подключения к экосистеме USDT с рыночной капитализацией более 155 миллиардов долларов, внося высокую ликвидность в экосистему XRPFi как "капитальную базу."

Согласно официальным данным, экосистема Flare недавно демонстрировала значительный рост: по состоянию на 10 июня, TVL превысил 157 миллионов долларов, в основном благодаря запуску USD₮0, который в настоящее время имеет предложение примерно в 92,1 миллиона долларов. Если смотреть на более длительный период, с февраля 2024 года по февраль 2025 года, ожидается, что TVL Flare вырастет более чем на 400% в годовом исчислении. В то же время Flare также интегрировала кошельковые инструменты, совместимые с XRPL, такие как Bifrost и Oxenflow, что еще больше снижает барьер для входа пользователей.

Flare описывает свою систему XRPFi как «модель маховика»: предоставляя источники капитала по цене USD₮0, FXRP достигает композиции контрактов, а сочетание этих двух факторов приносит ликвидность, что, в свою очередь, способствует развитию большего числа приложений в области Децентрализованных Финансов и реальных сценариев, таким образом, возвращаясь к долгосрочной экологической ценности XRP.

В будущем Flare также планирует внедрить неумные контрактные активы, такие как Bitcoin и Dogecoin, в Flare, расширяя свои области применения в области Децентрализованных Финансов.

Создайте матрицу доходности XRPFi, с параллельно работающими стратегиями CeDeFi и на блокчейне.

Создавая совместимость на цепочке Flare, Doppler Finance разработал полный набор механизмов доходности вокруг XRP, пытаясь заполнить пробелы в прошлом XRP в отношении генерации дохода и финансовых продуктов. На 8 июня платформа привлекла более 30 миллионов долларов в TVL, став одним из важных участников в пространстве XRPFi.

Doppler Finance предлагает два основных типа доходных продуктов: доходы CeDeFi и стратегии DeFi на блокчейне. Первые в основном связаны с управлением активами через кастодиальные услуги институционального уровня и количественные операции, в то время как вторые исследуют сценарии доходности на блокчейне, включая кредитование, стратегии со стейблкоинами и стекинг.

В модели CeDeFi пользователи вносят XRP на специальный адрес, и активы хранятся у кастодианов, таких как Fireblocks и Ceffu, и передаются на централизованные биржи по плану для проведения количественных стратегий, таких как арбитраж и торговля базисом. Прибыль рассчитывается вне цепи и возвращается на счет пользователя.

Что касается доходности в сети, Doppler активно интегрируется с экосистемой боковой цепи XRPL, включая сети, совместимые с EVM, и новые протоколы. Его стратегии включают:

1. XRP Кредитование: Зарабатывайте проценты или нативные вознаграждения, внося XRP в аудированный и соответствующий требованиям кредитный протокол. Заемщики используют другие активы в качестве залога, а платформа автоматически управляет процессом ликвидации для обеспечения безопасности.
2. Стратегия доходности стейблкоинов: Используйте XRP в качестве залога для заимствования стейблкоинов (таких как USDC), а затем размещайте их в протоколах доходности стейблкоинов. Doppler использует консервативное соотношение LTV и динамически корректирует позиции для достижения низкорисковых доходов.
3. Ликвидностное стекинг и стратегия с использованием кредитного плеча: пользователи могут выполнять стекинг с кредитным плечом в определенных пулах LST одним нажатием кнопки, особенно в отношении токенов сайдчейна, таких как ROOT. Этот механизм упрощает громоздкие операционные процессы с помощью автоматизированных контрактов, улучшая пользовательский опыт.

Чтобы进一步 снизить риски, Doppler Finance создает рынок кредитования с изолированными рисками, который позволяет различным пулов активов функционировать независимо, тем самым предотвращая высоковолатильные активы от того, чтобы тянуть вниз общую стабильность системы. В дополнение к основному пулу, содержащему основные активы, такие как XRP, USDC и ROOT, Doppler Finance также планирует запустить несколько изолированных рынков, включая пул LST, специально предназначенный для кредитного фермерства с использованием заемных средств, а также изолированные рынки, содержащие игровые токены из экосистемы Futureverse.

Из-за участия XRPFi в управлении активами через цепочки и реализации продвинутых стратегий, его механизмы безопасности стали важной частью проектирования. В настоящее время Doppler Finance использует многоуровневый механизм контроля рисков.

В части хранения активов платформа выбирает лучших сервис-поставщиков в отрасли (таких как Fireblocks и Ceffu) и обеспечивает безопасность активов с помощью таких мер, как управление холодными кошельками, проверка в блокчейне и изоляция от банкротства. В области количественной торговли платформа применяет модель сотрудничества с несколькими стратегиями и командами, а большинство операций проектируются как "структуры кредитных контрактов", чтобы гарантировать возможность возврата основного капитала при неэкстремальных условиях.

Кроме того, согласно официальной информации, все партнерские операторы должны пройти строгую проверку, включая оценку исторической производительности, стабильности стратегии, масштаба AUM и финансовых рисков, чтобы отобрать квалифицированные учреждения для участия.

Заполняя пробел на рынке DeFi, XRPFi все еще находится на ранних стадиях.

С учетом внутренней конкуренции экосистемы Ethereum DeFi рынок обращает внимание на активы с высокой капитализацией, которые еще не были полностью активированы. Появление XRPFi заполняет давнюю брешь "высокой капитализации, низкого использования цепочки" для XRP. XRPFi позволяет XRP, который изначально не обладал возможностями смарт-контрактов, войти в экосистему DeFi с помощью технологий, таких как протокол FAssets в сети Flare. Doppler Finance строит комплексный набор устойчивых механизмов доходности, включая доходы CeDeFi и ликвидное стекинг, которые не только имеют реальные пути, но также инвестируют ресурсы для повышения безопасности и пользовательского опыта.

Логически, развитие XRPFi отвечает на срочный спрос, вызванный активацией XRP и развитием экосистемы Ripple. Однако следует отметить, что текущая экосистема XRPFi все еще находится на ранних стадиях. Хотя дорожная карта продуктов Flare и Doppler относительно ясна, общий масштаб пользователей, глубина ликвидности и зрелость протокола все еще требуют проверки. Как старые активы будут интегрироваться в новые нарративы? PANews продолжит следить за этим.

Заявление:

1. Эта статья воспроизведена из [PANews] Авторские права принадлежат оригинальному автору [Вейлин] Если есть какие-либо возражения против переиздания, пожалуйста, свяжитесь с Команда Gate LearnКоманда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn, если не указано иное.ГейтВ таких обстоятельствах запрещено копировать, распространять или плагиатить переведенные статьи.