На ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway, состоявшемся в прошлую субботу, Уоррен Баффет объявил, что уйдет с поста генерального директора компании до конца года. 94-летний генеральный директор, известный как "Оракул из Омахи", назвал вице-председателя Грега Абела своим преемником, который возглавит конгломерат стоимостью 1 триллион долларов в его следующую эпоху.
Баффет, который находится во главе Berkshire Hathaway с 1965 года, оставляет после себя финансовое наследие, которое привело к росту акций на потрясающие 5,502,284%.
Но когда он готовится передать бразды правления, компании и Абелю теперь нужно решить, что делать с 350 миллиардами долларов наличных резервов, которые Баффет оставляет им. Бизнесмен хорош, пока у него есть ликвидность, поэтому наличный портфель не так уж и плох, верно? Ну, не совсем.
$350 миллиардов наличных резервов, что делать?
Berkshire Hathaway завершила 2024 год с $334 миллиарда наличными, самой большой суммой, которую она когда-либо держала, продав $134 миллиарда акций от нескольких компаний, включая Apple и Bank of America, в течение 2024 года. С тех пор эта сумма увеличилась до впечатляющих $350 миллиардов по состоянию на май.
Наличные являются самым безопасным выбором для любых учреждений на неопределенных рынках, но это также ограничивает доходность, особенно когда инфляция и низкие процентные ставки съедают реальную покупательную способность.
Сам Баффет настаивает на том, что не считает наличные денежные средства превосходной долгосрочной инвестицией. В своем ежегодном письме акционерам за 2024 год он сказал, что Berkshire «никогда не будет предпочитать владение активами, эквивалентными наличным, владению хорошими бизнесами, независимо от того, контролируются ли они полностью или только частично.»
Самая актуальная проблема накопления наличных денег – это то, о чем сам действующий генеральный директор рассказывал: инфляция. Держать миллиарды наличных может показаться безопасным в течение длительных периодов экономических трудностей, но эрозия покупательной способности со временем может незаметно подорвать даже самые крупные портфели.
Сертификаты депозитов и высокодоходные сберегательные счета могут предлагать доходность в диапазоне от 4% до 5%. Однако, по сравнению со среднем годовым доходом S&P 500 более 10% на протяжении десятилетий, они не имеют значения.
Изменит ли новый генеральный директор Berkshire стратегии?
Входящий генеральный директор Грег Абель — опытный руководитель с опытом работы в холдингах Berkshire. Но внимательные глаза инвесторов задаются вопросом, как он будет распределять наличные средства компании и поддерживать бизнес-принцип Уоррена Баффета о дисциплинированных инвестициях.
Наблюдатели отмечают, что управление наличностью Баффета сделает для Абела трудным принятие решений в компании. Мы не думаем, что Абел хочет быть следующим Уорреном Баффетом, никто не может, никто не станет. Его состояние составляет 160 миллиардов долларов, потому что он потратил годы на изучение акций, просматривая финансовые отчеты и почти религиозно следуя 90-летним руководствам.
Наличные делают вас «готовыми к подходящему моменту»
Согласно некоторым экономистам, в случае экономического спада Berkshire будет в сильной позиции для действий, пока другие Retreat.
Криптоаналитик и инвестор в частные капиталы Майлс Дойтшер объяснил свою стратегию держания более 50% своего чистого капитала в наличных. В короткой нити на социальной платформе X он заявил, что «управляющие фондами будут корчиться от такой структуры портфеля.»
Для Дойтшера наличные помогают инвесторам быстро перемещать свои рыночные позиции без необходимости ликвидировать активы в неподходящие моменты.
Вопрос для Berkshire заключается в том, видит ли Абель стратегию Баффета с высоким содержанием наличных как лучший путь? Или он будет следовать тому, что делают лучшие фирмы Уолл-стрит, агрессивно вкладывая капитал? 62-летний вице-председатель имеет в своем распоряжении 350 миллиардов долларов наличными, он может либо извлечь из этого максимум, либо разрушить 60-летнюю историю успеха Berkshire Hathaway.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Прощальный подарок Уоррена Баффета в размере 350 миллиардов долларов для Berkshire Hathaway имеет двоякое значение, все может пойти...
На ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway, состоявшемся в прошлую субботу, Уоррен Баффет объявил, что уйдет с поста генерального директора компании до конца года. 94-летний генеральный директор, известный как "Оракул из Омахи", назвал вице-председателя Грега Абела своим преемником, который возглавит конгломерат стоимостью 1 триллион долларов в его следующую эпоху.
Баффет, который находится во главе Berkshire Hathaway с 1965 года, оставляет после себя финансовое наследие, которое привело к росту акций на потрясающие 5,502,284%.
Но когда он готовится передать бразды правления, компании и Абелю теперь нужно решить, что делать с 350 миллиардами долларов наличных резервов, которые Баффет оставляет им. Бизнесмен хорош, пока у него есть ликвидность, поэтому наличный портфель не так уж и плох, верно? Ну, не совсем.
$350 миллиардов наличных резервов, что делать?
Berkshire Hathaway завершила 2024 год с $334 миллиарда наличными, самой большой суммой, которую она когда-либо держала, продав $134 миллиарда акций от нескольких компаний, включая Apple и Bank of America, в течение 2024 года. С тех пор эта сумма увеличилась до впечатляющих $350 миллиардов по состоянию на май.
Наличные являются самым безопасным выбором для любых учреждений на неопределенных рынках, но это также ограничивает доходность, особенно когда инфляция и низкие процентные ставки съедают реальную покупательную способность.
Сам Баффет настаивает на том, что не считает наличные денежные средства превосходной долгосрочной инвестицией. В своем ежегодном письме акционерам за 2024 год он сказал, что Berkshire «никогда не будет предпочитать владение активами, эквивалентными наличным, владению хорошими бизнесами, независимо от того, контролируются ли они полностью или только частично.»
Самая актуальная проблема накопления наличных денег – это то, о чем сам действующий генеральный директор рассказывал: инфляция. Держать миллиарды наличных может показаться безопасным в течение длительных периодов экономических трудностей, но эрозия покупательной способности со временем может незаметно подорвать даже самые крупные портфели.
Сертификаты депозитов и высокодоходные сберегательные счета могут предлагать доходность в диапазоне от 4% до 5%. Однако, по сравнению со среднем годовым доходом S&P 500 более 10% на протяжении десятилетий, они не имеют значения.
Изменит ли новый генеральный директор Berkshire стратегии?
Входящий генеральный директор Грег Абель — опытный руководитель с опытом работы в холдингах Berkshire. Но внимательные глаза инвесторов задаются вопросом, как он будет распределять наличные средства компании и поддерживать бизнес-принцип Уоррена Баффета о дисциплинированных инвестициях.
Наблюдатели отмечают, что управление наличностью Баффета сделает для Абела трудным принятие решений в компании. Мы не думаем, что Абел хочет быть следующим Уорреном Баффетом, никто не может, никто не станет. Его состояние составляет 160 миллиардов долларов, потому что он потратил годы на изучение акций, просматривая финансовые отчеты и почти религиозно следуя 90-летним руководствам.
Наличные делают вас «готовыми к подходящему моменту»
Согласно некоторым экономистам, в случае экономического спада Berkshire будет в сильной позиции для действий, пока другие Retreat.
Криптоаналитик и инвестор в частные капиталы Майлс Дойтшер объяснил свою стратегию держания более 50% своего чистого капитала в наличных. В короткой нити на социальной платформе X он заявил, что «управляющие фондами будут корчиться от такой структуры портфеля.»
Для Дойтшера наличные помогают инвесторам быстро перемещать свои рыночные позиции без необходимости ликвидировать активы в неподходящие моменты.
Вопрос для Berkshire заключается в том, видит ли Абель стратегию Баффета с высоким содержанием наличных как лучший путь? Или он будет следовать тому, что делают лучшие фирмы Уолл-стрит, агрессивно вкладывая капитал? 62-летний вице-председатель имеет в своем распоряжении 350 миллиардов долларов наличными, он может либо извлечь из этого максимум, либо разрушить 60-летнюю историю успеха Berkshire Hathaway.