Токенизация американского рынка акций: возможности и вызовы
В последнее время токенизация акций в американском рынке стала热门话题 на рынке криптовалют. Многие известные платформы последовательно推出или相关产品, что привлекло широкое внимание в индустрии. Является ли это явление новым нарративом или старым вином в новой бутылке? Мы пригласили несколько экспертов отрасли для глубокого обсуждения с точки зрения технологий, соблюдения норм и инвестиций.
Токенизация американских акций: продукт слияния нового и старого
Токенизация американских акций не является новой концепцией и восходит к ранним эмиссиям токенов, основанных на ценных бумагах, таким как STO( и секьюритизация активов, например, ABS). Однако текущий бум обусловлен улучшением регуляторной среды, технологическими достижениями и изменениями в потребительском спросе. У нее есть исторические корни, но она также ожила благодаря новым условиям.
В отличие от традиционных американских акций, токенизированные акции поддерживают круглосуточную торговлю, имеют низкий барьер для входа и обеспечивают большую ликвидность. Это не только проявление внутреннего роста крипторынка, но и внешняя сила, привлекающая внимание традиционных финансов, что помогает связать Web2 и Web3.
Токенизация акций и различия с традиционными акциями
Токенизация акций по сути является ценным свидетельством цены на смарт-контракты на блокчейне, а не реальными акциями. Основные отличия включают:
Отсутствие статуса акционера: держатели получают только экономическую выгоду, без прав голоса и других прав акционеров.
Свойство отображения цены: похоже на производные инструменты, только отслеживает цену
Высокая ликвидность и низкий порог: поддержка круглосуточной торговли, подходит для событийно ориентированной торговли
Однако токенизация акций также сталкивается с некоторыми вызовами, такими как несовершенство механизма выкупа, возможное расхождение цены с реальной ценой акций и т. д. Инвесторы должны быть осторожны с недостаточной ликвидностью и риском проскальзывания.
Риски и возможности токенизации未上市股票
Попытка токенизации акций, не вышедших на рынок, позволяет обычным инвесторам участвовать в качественных активах Pre-IPO, но риски значительны:
Конфликт правовой совместимости и управления: компания может не признать токенизированные акции
Информационная асимметрия: информация о фондах не прозрачна
Если компания согласится сотрудничать, токенизация может предоставить стартапам возможности для пред-IPO ценообразования и возврата денежных средств. Однако на данный момент большинство случаев заканчиваются неудачей, инвесторы должны быть осторожны.
Выбор блокчейна для эмиссии
Выбор цепочки для выпуска связан с техническими и коммерческими соображениями. Solana стала первым выбором благодаря большому числу пользователей, высокой скорости транзакций и зрелой экосистеме DeFi. Arbitrum может быть связан с долгосрочным планированием эмитента. Выбор часто основывается на коммерческих интересах, а не на чисто технических преимуществах.
Долгосрочная ценность токенизации акций США и бессрочных контрактов
Токенизация американских акций имеет долгосрочную ценность, аналогично трансформации акций от оффлайна к интернету. Это повышает прозрачность, улучшает регулирование, совершенствует контроль за рисками, обновляет технологическую инфраструктуру. Однако на текущем этапе это все еще эксперимент, и необходимо быть осторожными с рисками манипуляций.
Постоянные контракты на американских фондовых рынках могут быть более приемлемыми для рынка, так как не требуют залога реальных активов, и имеют огромный потенциал. Однако они также сталкиваются с проблемами недостаточной ликвидности и глубины.
Другие направления токенизации, на которые стоит обратить внимание
Помимо акций, активы интеллектуальной собственности (, такие как музыка, фильмы, книги, доля от рекламных доходов сайтов ) также имеют потенциал для токенизации. Это может помочь создателям быстро вернуть инвестиции, а инвесторы смогут наслаждаться долгосрочными дивидендами. Однако такие проекты все еще сталкиваются с вызовами в области регулирования и ликвидности.
В целом, токенизация американских акций как ветвь RWA( реальных мировых активов) соединяет Web2 и Web3, снижая порог для торговли и затраты. Она обладает такими преимуществами, как высокая прозрачность, прогресс в регулировании и зрелость технологий, но также сталкивается с такими проблемами, как недостаточная ликвидность, отклонение цен, отсутствие механизмов выкупа и неопределенность в регулировании. В долгосрочной перспективе RWA, вероятно, изменит финансовую и контентную индустрии, но требуется совместная зрелость технологий, регулирования и рынка.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FromMinerToFarmer
· 08-16 02:38
Снова будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquidation_surfer
· 08-15 14:01
唉 разыгрывайте людей как лохов一茬неудачники罢了
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaDreamer
· 08-14 14:30
真就 разыгрывайте людей как лохов неудачники呗
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldWhisperer
· 08-14 14:05
видел этот фильм раньше в 2018 году... та же пирамида, другой обертке, честно говоря
Токенизация американских акций: мост и вызовы между Web2 и Web3
Токенизация американского рынка акций: возможности и вызовы
В последнее время токенизация акций в американском рынке стала热门话题 на рынке криптовалют. Многие известные платформы последовательно推出или相关产品, что привлекло широкое внимание в индустрии. Является ли это явление новым нарративом или старым вином в новой бутылке? Мы пригласили несколько экспертов отрасли для глубокого обсуждения с точки зрения технологий, соблюдения норм и инвестиций.
Токенизация американских акций: продукт слияния нового и старого
Токенизация американских акций не является новой концепцией и восходит к ранним эмиссиям токенов, основанных на ценных бумагах, таким как STO( и секьюритизация активов, например, ABS). Однако текущий бум обусловлен улучшением регуляторной среды, технологическими достижениями и изменениями в потребительском спросе. У нее есть исторические корни, но она также ожила благодаря новым условиям.
В отличие от традиционных американских акций, токенизированные акции поддерживают круглосуточную торговлю, имеют низкий барьер для входа и обеспечивают большую ликвидность. Это не только проявление внутреннего роста крипторынка, но и внешняя сила, привлекающая внимание традиционных финансов, что помогает связать Web2 и Web3.
Токенизация акций и различия с традиционными акциями
Токенизация акций по сути является ценным свидетельством цены на смарт-контракты на блокчейне, а не реальными акциями. Основные отличия включают:
Однако токенизация акций также сталкивается с некоторыми вызовами, такими как несовершенство механизма выкупа, возможное расхождение цены с реальной ценой акций и т. д. Инвесторы должны быть осторожны с недостаточной ликвидностью и риском проскальзывания.
Риски и возможности токенизации未上市股票
Попытка токенизации акций, не вышедших на рынок, позволяет обычным инвесторам участвовать в качественных активах Pre-IPO, но риски значительны:
Если компания согласится сотрудничать, токенизация может предоставить стартапам возможности для пред-IPO ценообразования и возврата денежных средств. Однако на данный момент большинство случаев заканчиваются неудачей, инвесторы должны быть осторожны.
Выбор блокчейна для эмиссии
Выбор цепочки для выпуска связан с техническими и коммерческими соображениями. Solana стала первым выбором благодаря большому числу пользователей, высокой скорости транзакций и зрелой экосистеме DeFi. Arbitrum может быть связан с долгосрочным планированием эмитента. Выбор часто основывается на коммерческих интересах, а не на чисто технических преимуществах.
Долгосрочная ценность токенизации акций США и бессрочных контрактов
Токенизация американских акций имеет долгосрочную ценность, аналогично трансформации акций от оффлайна к интернету. Это повышает прозрачность, улучшает регулирование, совершенствует контроль за рисками, обновляет технологическую инфраструктуру. Однако на текущем этапе это все еще эксперимент, и необходимо быть осторожными с рисками манипуляций.
Постоянные контракты на американских фондовых рынках могут быть более приемлемыми для рынка, так как не требуют залога реальных активов, и имеют огромный потенциал. Однако они также сталкиваются с проблемами недостаточной ликвидности и глубины.
Другие направления токенизации, на которые стоит обратить внимание
Помимо акций, активы интеллектуальной собственности (, такие как музыка, фильмы, книги, доля от рекламных доходов сайтов ) также имеют потенциал для токенизации. Это может помочь создателям быстро вернуть инвестиции, а инвесторы смогут наслаждаться долгосрочными дивидендами. Однако такие проекты все еще сталкиваются с вызовами в области регулирования и ликвидности.
В целом, токенизация американских акций как ветвь RWA( реальных мировых активов) соединяет Web2 и Web3, снижая порог для торговли и затраты. Она обладает такими преимуществами, как высокая прозрачность, прогресс в регулировании и зрелость технологий, но также сталкивается с такими проблемами, как недостаточная ликвидность, отклонение цен, отсутствие механизмов выкупа и неопределенность в регулировании. В долгосрочной перспективе RWA, вероятно, изменит финансовую и контентную индустрии, но требуется совместная зрелость технологий, регулирования и рынка.