Strategy (MSTR)'in hisse fiyatı, Ekim 2024'ten bu yana önemli bir oynaklık yaşadı ve bu da piyasanın Bitcoin rezerv stratejisine artan odağını yansıtıyor. Ancak, bu stratejinin temel mantığı genellikle yanlış anlaşılmaktadır. Bu makale, Michael Saylor'un finansman modeline derinlemesine bir bakış atmakta, sürdürülebilirliğini ve piyasa etkisini araştırmaktadır. Bu makale JAY tarafından yazılmış bir makaleden alınmıştır ve TechFlow tarafından derlenmiş, derlenmiş ve yazılmıştır. (Özet: GameStop, Bitcoin satın almak için mikro stratejiler öğreniyor!) 1,3 milyar magnezyum dönüştürülebilir tahvil ihraç edecek, hisse senedi fiyatı %22 düştü) (Arka plan eki: Shenyu Makalesi" Microstrategy MSTR'nin Bitcoin Kaldıraç Oyunu: Riski Kim Alıyor, Kim Kâr Ediyor? Strategy (MSTR)'in hisse fiyatı, Ekim 2024'ten bu yana dramatik bir oynaklık yaşadı. 188 dolardan 540 dolara kadar yükseldi, neredeyse üç kat kazanç, ancak daha sonra geri çekildi ve düşük 300 dolar aralığında istikrar kazandı. Bu hisse fiyatı hareketinin arkasında, şirketin kurucusu Michael Saylor tarafından yönlendirilen, şirketin adını Strateji olarak değiştirmek, 506.000'den fazla bitcoin (BTC) satın almak ve STRK ve STRF olmak üzere iki yeni imtiyazlı hisse ihraç etmek de dahil olmak üzere bir dizi önemli girişim var. Ancak, piyasada Stratejinin nasıl çalıştığı konusunda birçok yanlışlık var. Yatırımcıların Saylor'un Bitcoin rezerv stratejisinin sürdürülebilirliğini daha net bir şekilde değerlendirmelerine yardımcı olmak için temel mantığını basitleştirmeye çalıştık. Sailer'ın Bitcoin Rezerv Stratejisi: İki Temel Çıkarım Saylor'un finansal stratejisi aşağıdaki iki noktada özetlenebilir: Hisse senedi opsiyonlarını satın ve tek seferlik kazanç elde edin Strateji, MSTR hissesinde bir satın alma veya dönüştürme opsiyonu satarak kullanım fiyatını mevcut hisse fiyatının %30 ila %300'ü aralığına belirler ve yapılandırılmış ticaret yoluyla tüm geliri önceden toplar. Bu, öncelikle dönüştürülebilir tahvillerin ve imtiyazlı hisse senetleri STRK ve STRF'nin ihracı yoluyla sağlandı. Doğru zamanda ek hisse ihraç edin Piyasa koşulları sermayeyi daha da artırmak için uygun olduğunda ek MSTR hisseleri ihraç etmek için ATM (Piyasada) mekanizmasını kullanın. Saylor'ın bu opsiyonların veya tahvillerin anapara tutarını geri ödemek için açık bir planı olmadığını belirtmek önemlidir. Temel amacı, MSTR'nin hisse fiyatı ilgili kullanım fiyatına yükselene kadar faiz ödemelerine tabi finansman planının uzun vadeli yürütülmesini sürdürmektir. Bu stratejinin temel gücü, son derece esnek finansman yöntemleridir. Bu stratejiyi kullanarak Saylor, piyasa koşullarına göre en iyi finansman aracını seçebilir: zımni volatilite yüksek olduğunda dönüştürülebilir tahvil ihraç etmek; MSTR hisselerinin (NAV) priminin net aktif değeri yüksek olduğunda, ATM mekanizması aracılığıyla ek paylar ihraç edilecek; Yukarıdaki koşullardan hiçbiri karşılanmadığında, daha fazla imtiyazlı hisse senedi (STRK veya STRF gibi) ihraç edin. Bu stratejinin yüksek kaldıraç riskiyle ilgili endişeler olabilir, ancak veriler bu endişenin geçerli olmadığını göstermektedir. İşte MSTR için önemli finansal rakamlar: Piyasa değeri: 85 milyar dolar; Bitcoin varlıklarının piyasa değeri: yaklaşık 44 milyar dolar (506.000 BTC); Toplam borç: 8,2 milyar dolar, yıllık faiz oranı sadece %0,421, yıllık faiz gideri yaklaşık 34 milyon dolar; Tercih edilen temettü ödemesi: STRK için yılda 58,4 milyon dolar ve STRF için yılda 85 milyon dolar. Bu verilerin oran analizi, Saylor'un kaldıraç kullanımının aslında çok sınırlı olduğunu ve borç maliyetinin son derece düşük olduğunu ortaya koymaktadır. Bitcoin Rezerv Stratejisi ve Geleneksel Bankacılık Modeli Bitcoin Rezerv Stratejisi Stratejisi, geleneksel bankaların işletme modeliyle bir şekilde karşılaştırılabilir. Her ikisinin de temel çalışma mantığı şu şekildedir: Geleneksel Bankacılık Modeli Bankalar, getirileri artırmak için kısmi rezerv sistemleri aracılığıyla kaldıracı daha da artırır, ancak bu model zaman zaman banka iflaslarına yol açar. müşteri mevduatı almak; "güvenli" devlet destekli borç satın almak için mevduat fonlarını kullanın (örneğin, hazine bonoları, ipoteğe dayalı menkul kıymetler, vb.); Mevduat sahiplerine ödenen faiz, borç yatırımlarından elde edilen gelirden daha düşüktür. Bitcoin Rezerv Stratejisi Geleneksel bankaların aksine, Strategy'nin Bitcoin Rezerv Stratejisi aşırı kaldıraç kullanmaz çünkü bir şeyler ters giderse hükümet bankacılık sektörüne benzer bir kurtarma paketi sağlamayacaktır. fon toplamak (mevduat alan bir bankaya benzer); Toplanan fonları Bitcoin satın almak için kullanın (devlet destekli borç yerine); MSTR hisse senedi kazançları ve düzenli faiz veya temettüler yatırımcılara ödenir. Çalışma şekli farklı olsa da, her iki modelin de temel amacı para yönetimi yoluyla karlılık elde etmektir. Bankalar, yatırımcılara bankalar aracılığıyla aktarılan borç faizinin bir kısmından yararlanmak için net faiz spreadlerine (borç yatırımlarından elde edilen gelir ile mevduat faizi arasındaki fark) güvenirler. Öte yandan Bitcoin rezervleri, Bitcoin'in sermaye değerlenmesine dayanır ve yatırımcıların Bitcoin fiyatının oynaklığından faydalanmasına olanak tanır (bu işlemin nasıl çalıştığı ve bu modelin dönüştürülebilir tahvil alıcıları için neden faydalı olduğu hakkında daha fazla ayrıntıya bakın). Bu değerlenme esas olarak Bitcoin fiyatının artmasından veya ABD dolarının Bitcoin karşısında değer kaybetmesinden kaynaklanmaktadır. Bitcoin Rezerv Stratejisinin Gelecekteki Potansiyeli Michael Saylor, Bitcoin Rezerv Stratejisinin en güçlü savunucularından biridir. Varlık yönetimi modeli, birçok şirketi başarılı bir şekilde davayı takip etmeye çekti ve ABD hükümetini benzer rezerv stratejilerini keşfetmeye sevk etti. MSTR'de devam eden yükseliş ve Bitcoin fiyatı, bu strateji için en iyi "reklam" haline geldi ve Bitcoin rezervleri fikrinin piyasada daha da kabul görmesini sağladı. Saylor stratejisi hala azınlıkta olsa da, Bitcoin ve MSTR geliştikçe pazar etkisi ve sürdürülebilirliği artıyor. Piyasa ilgisi ve geri bildirimleri, stratejinin başarısını artırır ve bu "refleksivite", Bitcoin rezerv stratejileri için daha uzun vadeli gelişme potansiyeline yol açabilir. İlgili raporlar ABD hisse senetleri, "Kara Cuma" kripto konsept hisse senetlerinin en çok etkilenen alan haline gelmesine ve MicroStrategy'nin %10 düşmesine şaşırdı; Bitcoin 72.000 magnezyumu düşürmekten korkuyor mu? MircoStrategy microstrategy "satın al, satın al, satın al" modelini yeniden başlatıyor mu? Yeni finansman çözümlerinin tam analizi Micro Strategy iflas edecek mi? Bitcoin kötü adamı Peter Schiff uyardı: ABD hisse senetleri düşüşe geçerse, BTC 20.000 doların altına düşebilir [Microstrategy hisse senedi fiyatı geçen Ekim'den bu yana 3 kat arttı: bitcoin finansal büyüsünü ortadan kaldırmak] Bu makale ilk olarak BlockTempo'nun "Dinamik Trend - En Etkili Blockchain Haber Medyası" nda yayınlanmıştır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
MicroStrategy hisse fiyatı geçen yıl Ekim ayında en yüksek 3 kat artış gösterdi: Bitcoin finansal sihrini çözmek
Strategy (MSTR)'in hisse fiyatı, Ekim 2024'ten bu yana önemli bir oynaklık yaşadı ve bu da piyasanın Bitcoin rezerv stratejisine artan odağını yansıtıyor. Ancak, bu stratejinin temel mantığı genellikle yanlış anlaşılmaktadır. Bu makale, Michael Saylor'un finansman modeline derinlemesine bir bakış atmakta, sürdürülebilirliğini ve piyasa etkisini araştırmaktadır. Bu makale JAY tarafından yazılmış bir makaleden alınmıştır ve TechFlow tarafından derlenmiş, derlenmiş ve yazılmıştır. (Özet: GameStop, Bitcoin satın almak için mikro stratejiler öğreniyor!) 1,3 milyar magnezyum dönüştürülebilir tahvil ihraç edecek, hisse senedi fiyatı %22 düştü) (Arka plan eki: Shenyu Makalesi" Microstrategy MSTR'nin Bitcoin Kaldıraç Oyunu: Riski Kim Alıyor, Kim Kâr Ediyor? Strategy (MSTR)'in hisse fiyatı, Ekim 2024'ten bu yana dramatik bir oynaklık yaşadı. 188 dolardan 540 dolara kadar yükseldi, neredeyse üç kat kazanç, ancak daha sonra geri çekildi ve düşük 300 dolar aralığında istikrar kazandı. Bu hisse fiyatı hareketinin arkasında, şirketin kurucusu Michael Saylor tarafından yönlendirilen, şirketin adını Strateji olarak değiştirmek, 506.000'den fazla bitcoin (BTC) satın almak ve STRK ve STRF olmak üzere iki yeni imtiyazlı hisse ihraç etmek de dahil olmak üzere bir dizi önemli girişim var. Ancak, piyasada Stratejinin nasıl çalıştığı konusunda birçok yanlışlık var. Yatırımcıların Saylor'un Bitcoin rezerv stratejisinin sürdürülebilirliğini daha net bir şekilde değerlendirmelerine yardımcı olmak için temel mantığını basitleştirmeye çalıştık. Sailer'ın Bitcoin Rezerv Stratejisi: İki Temel Çıkarım Saylor'un finansal stratejisi aşağıdaki iki noktada özetlenebilir: Hisse senedi opsiyonlarını satın ve tek seferlik kazanç elde edin Strateji, MSTR hissesinde bir satın alma veya dönüştürme opsiyonu satarak kullanım fiyatını mevcut hisse fiyatının %30 ila %300'ü aralığına belirler ve yapılandırılmış ticaret yoluyla tüm geliri önceden toplar. Bu, öncelikle dönüştürülebilir tahvillerin ve imtiyazlı hisse senetleri STRK ve STRF'nin ihracı yoluyla sağlandı. Doğru zamanda ek hisse ihraç edin Piyasa koşulları sermayeyi daha da artırmak için uygun olduğunda ek MSTR hisseleri ihraç etmek için ATM (Piyasada) mekanizmasını kullanın. Saylor'ın bu opsiyonların veya tahvillerin anapara tutarını geri ödemek için açık bir planı olmadığını belirtmek önemlidir. Temel amacı, MSTR'nin hisse fiyatı ilgili kullanım fiyatına yükselene kadar faiz ödemelerine tabi finansman planının uzun vadeli yürütülmesini sürdürmektir. Bu stratejinin temel gücü, son derece esnek finansman yöntemleridir. Bu stratejiyi kullanarak Saylor, piyasa koşullarına göre en iyi finansman aracını seçebilir: zımni volatilite yüksek olduğunda dönüştürülebilir tahvil ihraç etmek; MSTR hisselerinin (NAV) priminin net aktif değeri yüksek olduğunda, ATM mekanizması aracılığıyla ek paylar ihraç edilecek; Yukarıdaki koşullardan hiçbiri karşılanmadığında, daha fazla imtiyazlı hisse senedi (STRK veya STRF gibi) ihraç edin. Bu stratejinin yüksek kaldıraç riskiyle ilgili endişeler olabilir, ancak veriler bu endişenin geçerli olmadığını göstermektedir. İşte MSTR için önemli finansal rakamlar: Piyasa değeri: 85 milyar dolar; Bitcoin varlıklarının piyasa değeri: yaklaşık 44 milyar dolar (506.000 BTC); Toplam borç: 8,2 milyar dolar, yıllık faiz oranı sadece %0,421, yıllık faiz gideri yaklaşık 34 milyon dolar; Tercih edilen temettü ödemesi: STRK için yılda 58,4 milyon dolar ve STRF için yılda 85 milyon dolar. Bu verilerin oran analizi, Saylor'un kaldıraç kullanımının aslında çok sınırlı olduğunu ve borç maliyetinin son derece düşük olduğunu ortaya koymaktadır. Bitcoin Rezerv Stratejisi ve Geleneksel Bankacılık Modeli Bitcoin Rezerv Stratejisi Stratejisi, geleneksel bankaların işletme modeliyle bir şekilde karşılaştırılabilir. Her ikisinin de temel çalışma mantığı şu şekildedir: Geleneksel Bankacılık Modeli Bankalar, getirileri artırmak için kısmi rezerv sistemleri aracılığıyla kaldıracı daha da artırır, ancak bu model zaman zaman banka iflaslarına yol açar. müşteri mevduatı almak; "güvenli" devlet destekli borç satın almak için mevduat fonlarını kullanın (örneğin, hazine bonoları, ipoteğe dayalı menkul kıymetler, vb.); Mevduat sahiplerine ödenen faiz, borç yatırımlarından elde edilen gelirden daha düşüktür. Bitcoin Rezerv Stratejisi Geleneksel bankaların aksine, Strategy'nin Bitcoin Rezerv Stratejisi aşırı kaldıraç kullanmaz çünkü bir şeyler ters giderse hükümet bankacılık sektörüne benzer bir kurtarma paketi sağlamayacaktır. fon toplamak (mevduat alan bir bankaya benzer); Toplanan fonları Bitcoin satın almak için kullanın (devlet destekli borç yerine); MSTR hisse senedi kazançları ve düzenli faiz veya temettüler yatırımcılara ödenir. Çalışma şekli farklı olsa da, her iki modelin de temel amacı para yönetimi yoluyla karlılık elde etmektir. Bankalar, yatırımcılara bankalar aracılığıyla aktarılan borç faizinin bir kısmından yararlanmak için net faiz spreadlerine (borç yatırımlarından elde edilen gelir ile mevduat faizi arasındaki fark) güvenirler. Öte yandan Bitcoin rezervleri, Bitcoin'in sermaye değerlenmesine dayanır ve yatırımcıların Bitcoin fiyatının oynaklığından faydalanmasına olanak tanır (bu işlemin nasıl çalıştığı ve bu modelin dönüştürülebilir tahvil alıcıları için neden faydalı olduğu hakkında daha fazla ayrıntıya bakın). Bu değerlenme esas olarak Bitcoin fiyatının artmasından veya ABD dolarının Bitcoin karşısında değer kaybetmesinden kaynaklanmaktadır. Bitcoin Rezerv Stratejisinin Gelecekteki Potansiyeli Michael Saylor, Bitcoin Rezerv Stratejisinin en güçlü savunucularından biridir. Varlık yönetimi modeli, birçok şirketi başarılı bir şekilde davayı takip etmeye çekti ve ABD hükümetini benzer rezerv stratejilerini keşfetmeye sevk etti. MSTR'de devam eden yükseliş ve Bitcoin fiyatı, bu strateji için en iyi "reklam" haline geldi ve Bitcoin rezervleri fikrinin piyasada daha da kabul görmesini sağladı. Saylor stratejisi hala azınlıkta olsa da, Bitcoin ve MSTR geliştikçe pazar etkisi ve sürdürülebilirliği artıyor. Piyasa ilgisi ve geri bildirimleri, stratejinin başarısını artırır ve bu "refleksivite", Bitcoin rezerv stratejileri için daha uzun vadeli gelişme potansiyeline yol açabilir. İlgili raporlar ABD hisse senetleri, "Kara Cuma" kripto konsept hisse senetlerinin en çok etkilenen alan haline gelmesine ve MicroStrategy'nin %10 düşmesine şaşırdı; Bitcoin 72.000 magnezyumu düşürmekten korkuyor mu? MircoStrategy microstrategy "satın al, satın al, satın al" modelini yeniden başlatıyor mu? Yeni finansman çözümlerinin tam analizi Micro Strategy iflas edecek mi? Bitcoin kötü adamı Peter Schiff uyardı: ABD hisse senetleri düşüşe geçerse, BTC 20.000 doların altına düşebilir [Microstrategy hisse senedi fiyatı geçen Ekim'den bu yana 3 kat arttı: bitcoin finansal büyüsünü ortadan kaldırmak] Bu makale ilk olarak BlockTempo'nun "Dinamik Trend - En Etkili Blockchain Haber Medyası" nda yayınlanmıştır.