Kripto piyasası bu hafta üç büyük Amerikan ekonomik sinyaline dikkat etmeli! Tüketici güveni ve PCE verileri, Bitcoin'in kısa vadeli yönünü belirleyebilir.

Bu hafta ABD Tüketici Güven Endeksi, ilk işsizlik başvuruları ve PCE enflasyonu gibi üç ana ekonomik veri açıklanacak. Bu göstergeler, Federal Rezerv (FED) politikaları üzerinde dolaylı etkiler yaratarak Bitcoin'in seyrini etkileyebilir. Tarihsel veriler, tüketici güveninin yüzyılın en düşük seviyelerinde olduğunu gösterirken, eğer temel PCE beklentilerin üzerinde çıkarsa faiz indirimi beklentilerini baskılayabilir ve kripto piyasası yeni bir dalgalanma ile karşılaşabilir.

1. Ekonomik Veri Takvimi: Üç Büyük Sinyal Yoğun Şekilde Yayınlandı Jackson Hole Merkez Bankası toplantısının piyasalarda dalgalanma yaratmasının ardından, bu hafta (26-30 Ağustos) kripto piyasası yeniden üç büyük ABD ekonomik verisinin testine maruz kalacak:

1. Ağustos Tüketici Güven Endeksi (Salı günü açıklanacak): Beklenti 96.5, Önceki değer 97.2
2. İlk işsizlik başvurusu sayısı (Perşembe günü açıklanacak): Beklenti 230.000, önceki değer 235.000
3. Çekirdek PCE Fiyat Endeksi (Cuma günü açıklanacak): Beklenti %2,9, önceki değer %2,8

İki, tüketici güveni kriz seviyesine yaklaşmakta, riskli varlıklar baskı altında Mevcut ABD Tüketici Güven Endeksi 58.6, bu yüzyılın en düşük aralığında yer alıyor. Eğer bu hafta veriler daha da düşerse, bu yansıtacak:

• Tüketici harcama gücü sürekli olarak azalıyor
• Ekonomik durgunluk riski artıyor
• Riskli varlık tercihleri baskı altında Tarih verileri, tüketici güveninin 60'ın altında olduğu zaman, S&P 500 endeksinin üç aylık ortalama getirisinin -%3.7 olduğunu ve şifreleme para birimlerinin genellikle daha kötü performans gösterdiğini göstermektedir.

Üç, İşgücü Pazarının Ayrışması: İlk İşsizlik Başvurusu vs Sürekli Başvuru Sayısı Her ne kadar ilk işsizlik başvurularının sayısının 230.000'e düşmesi bekleniyorsa da, sürekli başvuranların sayısı 2021'den bu yana en yüksek seviyeye yükselmiştir ve bu da gösteriyor ki:

• Şirketlerin işe alım isteği marjinal olarak yavaşlıyor
• İşsizlerin yeniden istihdam edilme zorluğu artıyor Eğer ilk başvuru verileri beklentilerin üzerinde olursa, bu Federal Rezerv (FED) için faiz indirimini acil hale getirme ihtiyacını azaltabilir ve Bitcoin'in kısa vadeli hareketi üzerinde baskı oluşturabilir.

Dört, PCE enflasyonu en büyük değişken: %2.9 ne anlama geliyor? Eğer çekirdek PCE yıllık %2.9'a (önceki %2.8'den yüksek) yükselirse, bu şu anlama gelecektir:

1. Enflasyon yapışkanlığı beklenenden yüksek
2. Eylül'de faiz indirim olasılığı büyük ölçüde düştü (şu anda vadeli işlem fiyatlandırma olasılığı %87).
3. Finansal koşullar sıkı kalabilir. Buna rağmen, bu Bitcoin için kısa vadede olumsuz olsa da, uzun vadede enflasyona karşı anlatısını güçlendirebilir.

Beş, Bitcoin ve Ethereum'un Farklı Tepki Mekanizması Tarihsel verilerin geriye dönük testine göre, iki varlık sınıfının ekonomik verilere tepkisi arasında önemli farklılıklar bulunmaktadır:

1. Bitcoin (makro özellikler hakim)
   • Federal Rezerv (FED) ile ilişki: 0.65 (90 günlük hareketli)
   • İşsizlik verilerine duyarlılık: β katsayısı 1.2
   • Enflasyon verilerine tepki: Veriler beklentinin üzerinde olduğunda 1 saatlik dalgalanma ortalama 3.2 kat artıyor.
2. Ethereum (teknik yön + ekosistem sürüklüyor)
   • Federal Rezerv (FED) ile ilgili korelasyon: 0.58
   • Birleşme güncellemeleri, Layer2 gelişimi gibi temel faktörlerden daha fazla etkileniyor
   • Son zamanlarda tarihi zirvelerine ulaştıktan sonra kar realizasyonu baskısı oldukça yüksek.

Altı, Ticaret Stratejisi Önerileri: Verilerin Öncesi ve Sonrası Pozisyon Yönetimi

1. Veri açıklanmadan önce: Pozisyonu %75'in altına düşürün, aşırı maruziyetten kaçının.
2. Tüketici güven verileri: Eğer 96'nın altındaysa, aşamalı olarak alım yapmayı düşünebilirsiniz.
3. PCE verileri: %2.9'dan yüksekse, kısa vadede uzun pozisyonlardan kaçının.
4. Hedging Araçları: Beta riskini hedge etmek için Bitcoin vadeli işlemleri veya opsiyonları kullanılabilir.

Yedi, Zincir Üstü Veri Doğrulama: Büyük Yatırımcıların Dalgalanma İçin Önceden Strateji Belirlemesi IntoTheBlock blok zinciri üzerindeki izleme gösteriyor:

• Bitcoin vadeli işlem açık pozisyonları haftalık %18 arttı
• 100.000 dolardan fazla değerindeki büyük işlemlerin sayısı %32 arttı
• Deribit opsiyon dalgalanma yüzeyi, put opsiyon priminin arttığını gösteriyor.

【Sonuç】 Bu Çarşamba, üç büyük ekonomik veri, kripto piyasası için kısa vadeli yön seçiminde ana katalizör olacak; yatırımcıların çekirdek PCE verileri ve işgücü piyasasındaki farklılık sinyallerine odaklanmaları önerilir. Bitcoin için, PCE verileri beklentileri aşarsa 110.000 dolar destek seviyesini test edebilir, ancak uzun vadeli yatırımcılar bunu fiat para değer kaybına karşı stratejik bir varlık olarak tutmaya devam edebilirler. Ethereum, teknik düzeltme baskısıyla karşı karşıya olsa da, ETF fon akışları ve kurumsal pozisyonlar gibi yeni değişkenler dip desteği sağlayabilir.