Лише за два дні Solana залучила понад $2 мільярди значних інвестицій від інституційних інвесторів із багатомільярдними портфелями.

Після недавнього прориву на хвилі мем-койнів, чи здатна SOL повторити стратегії BTC та ETH у поточному зростанні?

Кількість публічних компаній, що додають SOL до своїх балансів, невпинно зростає. Ринкова капіталізація Solana наразі становить $101,4 мільярда. За даними The Block Dashboard, у портфелях публічних компаній — 3,44 мільйона SOL. На момент написання, середня ціна SOL становить $190 за токен, і ці володіння оцінюються приблизно у $650 мільйонів. Лідером є Upexi, яка має понад 1,82 мільйона SOL (близько $350 мільйонів).

https://www.theblock.co/data/treasuries/solana-treasuries/stacked-sol-holdings-by-public-companies

Водночас інвестиційна картина змінюється надзвичайно швидко. Частка SOL у власності публічних компаній становить лише 0,69% загального обігу. Для порівняння, внесок Pantera Capital у $1,25 мільярда за останні два дні разом із сукупною інвестицією на $1 мільярд від Galaxy, Multicoin та Jump — це у 3,5 раза більше за загальні володіння всіх публічних компаній.

Великі гравці заходять: тиха битва за капітал

25 серпня Galaxy Digital, Multicoin Capital і Jump Crypto оголосили про спільну ініціативу щодо залучення майже $1 мільярда з метою акумулювання Solana. Три великі криптоінвестори ведуть перемовини з потенційними донорами для цього спеціалізованого фонду.

Це не звичайне інвестування — це узгоджена стратегічна операція. До команди залучили Cantor Fitzgerald LP, знану інвестбанківську структуру Волл-Стріт, яка виступить головним радником. Вони планують купити одну з публічних компаній і перетворити її на цифрову фінансову організацію, присвячену Solana.

Фонд Solana вже висловив підтримку цьому проєкту; угоду мають завершити на початку вересня.

Цей крок — елемент масштабної багаторічної стратегії, а не разова акція. Multicoin та Jump вже мають суттєві вкладення в екосистему Solana. Galaxy Trading раніше залучила близько $620 мільйонів для купівлі SOL зі знижкою з банкрутного пулу FTX. Тепер ці компанії об’єднують капітал, щоб подвоїти свою ставку.

Вже наступного дня (26 серпня) Pantera — під керівництвом колишнього топ-менеджера Tiger Management Дена Морхеда — в звіті The Information оголосила, що планує зібрати до $1,25 мільярда для купівлі NASDAQ-компанії, перепрофілювати її під інвестфірму, зосереджену на Solana, і створити бренд “Solana Co.”

Pantera чітко окреслила амбіції фонду: комплексна ставка на всю екосистему Solana.

Важливо: Pantera не просто нарощує власну присутність — вона об’єдналася з ParaFi Capital, щоб підтримати Sharps Technology, яка розробляє фінансові інструменти для Solana та шукає понад $400 мільйонів. Така низка дій ілюструє віру Pantera в майбутнє Solana.

Стратегія Pantera включає приховані інвестиції на суму близько $300 мільйонів у компанії Digital Asset Finance (DAT) по різних токенах і регіонах. Це не лише приносить прибуток, а й підвищує чисту вартість активів — підхід, характерний для інституційного, ризик-керованого розподілу криптоактивів.

Чому Solana? Інституційний сценарій роботи з капіталом

Досвідчені інвестори отримують перевагу там, де інші бачать кризу. Все показово: коли стратегії казначейства Bitcoin та Ethereum лише набирали обертів, Pantera і Galaxy вже купували SOL із банкрутного фонду FTX по суттєво нижчих цінах — і отримали значні прибутки.

Перший транш продавали по $64 за токен для 25–30 мільйонів токенів — більш як у 2 рази дешевше ринкової ціни. Наступний — по $95–$110 з дисконтом 15–26%. Точні дохідності Pantera і Galaxy не розкриваються, однак нинішня активна позиція підтверджує — результати більш ніж вагомі.

Модель Digital Asset Finance (DAT) дала інституціям потужний новий інструмент для отримання вартості. Інвестори не тільки отримують вигоду від потенційного зростання SOL, а й забезпечують постійний дохід через DeFi-протоколи, відкриваючи кілька джерел приросту капіталу.

Масовий захід інституційних гравців створює міцну базу для ціни SOL. Практика показує, що системне накопичення інституціями приводить до більш стабільного й висхідного тренду на ринку криптоактивів.

Ethereum уже показав цей шлях. Після запуску ETF і збільшення інституційної участі, ціна ETH зросла, а волатильність впала, ринок став глибшим. Казначейські фонди Ethereum наразі тримають 4,1 мільйона ETH (3,39% обігу), їхня сукупна позиція — близько $2 мільярдів. ETH нещодавно досяг чотирирічного максимуму, частково завдяки цим покупкам.

Solana йде цим шляхом, хоча в менших масштабах порівняно з BTC та ETH. Зі зростанням інституційного накопичення SOL її ліквідність трансформується: активи стають стабільнішими, але й концентрованішими. Спотові ETF на BTC та ETH працюють вже понад рік. Аналітики прогнозують, що спотовий ETF на SOL можуть схвалити вже цього року.

Традиційні фінансові інститути підходять до Solana не імпульсивно. Їхній інтерес базується на унікальних технологічних перевагах: баланс децентралізації, безпеки й масштабованості, найвища пропускна здатність і мінімальні витрати на транзакції.

Поки Ethereum бореться із дорогими комісіями, Solana здійснює тисячі транзакцій за секунду практично без витрат. Для інституцій, що цінують фінансову ефективність, це суттєва перевага.

Крім того, стрімке розширення екосистеми Solana — dApps, NFT та DeFi-протоколів — пропонує широкий вибір сценаріїв використання й потенціалу зростання. Саме ця динаміка і є ключовим чинником інтересу інституцій.

Для розробників і проєктних команд на Solana така хвиля капіталу відкриває перспективи для інновацій, експериментів і реальних впроваджень — це старт нової ери розвитку екосистеми.

Успіх компаній Digital Asset Finance здатен стимулювати появу нових інвестиційних моделей. Вони забезпечують інституційним гравцям швидкий доступ до крипторинку та створюють міст між традиційною фінансовою системою й цифровими активами.

У найближчі роки очікуйте появу нового покоління інвестиційних фірм, сфокусованих на окремих блокчейн-екосистемах, які змінять інституційну карту ринку.

Ризики: дилема перерозподілу впливу

На старті Solana мало хто очікував, що вона так швидко стане фаворитом інвесторів Волл-Стріт. Від ризику зникнення після краху FTX до пріоритету серед топових інституцій — шлях Solana ілюструє непередбачуваність та притягальність криптовалюти.

Нинішній інституційний інтерес, ймовірно, лише початок. Лідери на кшталт Pantera та Galaxy задали тон, і за ними можуть слідувати інші традиційні фінансові структури, додаючи Solana до диверсифікованих портфелів.

Втім, концентрація капіталу в руках окремих інституцій створює ризики. Коли декілька гравців накопичують надміру великі пакети SOL, це фактично може призводити до рецентралізації активу, створеного задля децентралізації, і ставить під питання її фундаментальну концепцію. Для прикладу, казначейська компанія SOL DeFi Dev Corp. продовжує нарощувати позиції й оголосила у Twitter про намір підтримати цього тижня пропозицію Alpenglow для Solana — це рішення щодо “прискорення” голосування в мережі. Для пересічних користувачів технічні зміни можуть бути незрозумілими, тому вони можуть орієнтуватися на позиції великих інвесторів, фактично дозволяючи їм формувати майбутнє Solana під власні інтереси.

Збільшується і ризик маніпуляцій ціною: якщо великі гравці вирішать переглянути свої позиції чи вийти з активу, ринок може стати надзвичайно волатильним.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття відтворена з [Foresight News]. Авторське право належить оригінальному автору [angelilu, Foresight News]. У разі питань щодо цієї публікації звертайтеся до команди Gate Learn; питання будуть оперативно вирішені згідно з чинною процедурою.
2. Відмова від відповідальності: Думки та позиція, викладені у цій статті, є виключно точкою зору автора і не є інвестиційною порадою.
3. Переклад інших мовних версій цієї статті здійснено командою Gate Learn. Відтворення, розповсюдження чи повне копіювання перекладу заборонене без чіткого зазначення Gate як джерела.