Оригінальна назва: Зворотний відбір: як засновники криптопроектів обирають відповідних венчурних капіталістів?
Так само, як VC проводить дью ділідженс щодо інвестиційних проєктів, засновники також повинні проводити дью ділідженс щодо потенційних інвесторів.
Головне завдання венчурного капіталу (VC) – збільшити шанси на успіх компанії. VC може досягти цієї мети різними способами, а визначення того, як кожен інвестор може ефективно підтримати свою стартап-компанію, повинно бути в центрі уваги due diligence засновників. Якби я був на місці засновника, я б відбирав VC за наступними критеріями.
По-перше, чи дійсно VC може підвищити шанси на успіх проекту?
Чи можуть інвестори надати іншу цінність, окрім чисто фінансування?
Я вважаю, що це можливо. Завдяки спілкуванню з засновниками, ось кілька найчастіше згадуваних способів, якими VC можуть насправді допомогти.
Бренд: підтримка венчурних капітальних компаній з «першої ліги» зазвичай (принаймні в короткостроковій перспективі) підвищує бренд компанії. Це забезпечує безпосередню допомогу в наймі талантів. Ефект ореолу бренду має менший вплив при наймі перших 10 співробітників, але після того, як компанія досягає стадії фінансування серії A або пізніше, він є критично важливим для залучення талантів. Оскільки ранні наймані співробітники мають величезний вплив на траєкторію розвитку компанії та її культуру, ідеальним підходом засновника є залучення цих талантів з його особистої мережі.
Потужний бренд означає, що агенція або партнер добре відомі, користуються повагою та вважаються важливим фактором успіху проекту. Успіх є найкращим брендом.
Знання та проникливість: чи мають інвестори досвід, з якого можна черпати уроки, щоб надати корисні поради підприємцям? Чи особливо добре вони вміють розпізнавати фактори, які впливають на ринок або бізнес?
Тут насправді є дві основи: по-перше, VC можуть накопичити відповідний досвід з успішних компаній у своєму портфелі (або з подібного досвіду як засновники); по-друге, вони здатні надати чітке розуміння ширших ринкових динамік та впливу цих динамік на компанію в найближчі 6-12 місяців.
Мережа контактів: іноді венчурні капіталісти можуть допомогти засновникам (або іншим керівникам відділів) зв'язатися з правильними людьми. «Правильні люди» можуть включати інших керівників з відповідним досвідом або потенційних клієнтів. Засновники все ще повинні покладатися на себе, щоб залучити бізнес; рідко які клієнти отримуються завдяки впливу венчурних капіталістів. Але інвестори, безумовно, можуть допомогти підприємцям принаймні відкрити деякі двері, в які вони хочуть увійти.
Канали просування: деякі венчурні капіталісти мають аудиторію, тому стати «KOL» є частиною їхньої цінності. Сьогодні це очевидно: багато венчурних капіталістів намагаються створити власні канали просування через подкасти, інформаційні бюлетені, акаунти X тощо. Іноді ці канали дійсно можуть стати ефективним засобом підвищення впізнаваності нових стартапів та залучення трафіку.
Ви отримали інвестиційну пропозицію, що робити далі?
По-перше, вітаємо вас! Ви маєте можливість вибрати з ряду конкурентоспроможних інвестиційних пропозицій, що є як досягненням, так і привілеєм. Приділіть трохи часу, щоб насолодитися цим процесом.
Ви, мабуть, вже маєте деякі інтуїтивні судження про об'єкт, з яким хочете співпрацювати. Процес дью ділідженс часто може виявити деякі обставини, такі як типи питань, які ставлять люди, їхні погляди, які вони діляться протягом всього процесу, швидкість їхніх відповідей на запити, а також чи відчувається культурна сумісність тощо.
Час перевірити це відчуття. Ось процес, якого я буду дотримуватися, без певного порядку:
Проведення фонового розслідування інвесторів: ці розслідування повинні охоплювати успішні компанії в портфелі венчурного капіталу, а також ті, що знаходяться на межі або вже банкрутують. Важливо зрозуміти, якими партнерами є інвестори в успішних і стресових ситуаціях. В ідеалі, ці референтні об'єкти є компаніями, які також співпрацюють з інвесторами, з якими ви плануєте співпрацю.
Перевірка ризику конфлікту: Чи має ця організація історію інвестицій у компанії, що конкурують одна з одною? Що ще важливіше, чи інвестували вони в будь-які компанії, які теоретично можуть конкурувати з вашою компанією?
Розгляньте термін служби партнера в цій установі: зазвичай, ви вибираєте як установу, так і особистого партнера. Я закликаю більше засновників запитувати потенційних партнерів про їхні амбіції та плани на майбутнє. Відповідний експеримент думки полягає в тому, щоб запитати себе: якщо цей партнер завтра піде, чи буде вам все ще цікава ця установа?
Визначте, чи відповідає цей фонд етапу вашої компанії: чи продовжує фонд інвестувати в компанії, які знаходяться на тому ж етапі, що й ваша, оскільки це вплине на корисність його ресурсів, на те, наскільки ваша компанія буде пріоритетною в розподілі ресурсів, а також на релевантність порад, які можуть надати інвестори. Фонд розміром у 1 мільярд доларів надає 5 мільйонів доларів у вигляді інвестицій у початковий раунд, і ця інвестиція складає лише 0.5% від його загального розподілу. Якщо чесно, якщо фонд інвестує від 50 до 100 мільйонів доларів у пізні стадії компаній, то попередній компанії стає складніше отримати увагу та допомогу з боку фонду.
Дослідження думки установи щодо виходу: це може звучати трохи дивно. Але в епоху, коли IPO стають все рідшими, розуміння думки інвесторів щодо придбання або продажу вторинних акцій може допомогти уникнути багатьох проблем у майбутньому. Так само, в сфері криптовалют, розуміння думки інвесторів щодо продажу токенів є корисним фактором для дизайну та стратегії запуску токенів.
Вибір партнерів часто є «одностороннім рухом». Вибір відповідного венчурного капіталіста ніколи не може «зробити» компанію, але може підвищити шанси на успіх компанії і, принаймні, полегшити життя засновникам. Проведення додаткових днів на перевірку потенційних інвесторів може дати плоди в довгостроковій перспективі.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Вибір VC також є наукою: мудрість виживання засновників шифрування
Автор: Alana Levin, партнер з інвестицій Variant
Укладач: Луффі, Foresight News
Оригінальна назва: Зворотний відбір: як засновники криптопроектів обирають відповідних венчурних капіталістів?
Так само, як VC проводить дью ділідженс щодо інвестиційних проєктів, засновники також повинні проводити дью ділідженс щодо потенційних інвесторів.
Головне завдання венчурного капіталу (VC) – збільшити шанси на успіх компанії. VC може досягти цієї мети різними способами, а визначення того, як кожен інвестор може ефективно підтримати свою стартап-компанію, повинно бути в центрі уваги due diligence засновників. Якби я був на місці засновника, я б відбирав VC за наступними критеріями.
По-перше, чи дійсно VC може підвищити шанси на успіх проекту?
Чи можуть інвестори надати іншу цінність, окрім чисто фінансування?
Я вважаю, що це можливо. Завдяки спілкуванню з засновниками, ось кілька найчастіше згадуваних способів, якими VC можуть насправді допомогти.
Бренд: підтримка венчурних капітальних компаній з «першої ліги» зазвичай (принаймні в короткостроковій перспективі) підвищує бренд компанії. Це забезпечує безпосередню допомогу в наймі талантів. Ефект ореолу бренду має менший вплив при наймі перших 10 співробітників, але після того, як компанія досягає стадії фінансування серії A або пізніше, він є критично важливим для залучення талантів. Оскільки ранні наймані співробітники мають величезний вплив на траєкторію розвитку компанії та її культуру, ідеальним підходом засновника є залучення цих талантів з його особистої мережі.
Потужний бренд означає, що агенція або партнер добре відомі, користуються повагою та вважаються важливим фактором успіху проекту. Успіх є найкращим брендом.
Знання та проникливість: чи мають інвестори досвід, з якого можна черпати уроки, щоб надати корисні поради підприємцям? Чи особливо добре вони вміють розпізнавати фактори, які впливають на ринок або бізнес?
Тут насправді є дві основи: по-перше, VC можуть накопичити відповідний досвід з успішних компаній у своєму портфелі (або з подібного досвіду як засновники); по-друге, вони здатні надати чітке розуміння ширших ринкових динамік та впливу цих динамік на компанію в найближчі 6-12 місяців.
Мережа контактів: іноді венчурні капіталісти можуть допомогти засновникам (або іншим керівникам відділів) зв'язатися з правильними людьми. «Правильні люди» можуть включати інших керівників з відповідним досвідом або потенційних клієнтів. Засновники все ще повинні покладатися на себе, щоб залучити бізнес; рідко які клієнти отримуються завдяки впливу венчурних капіталістів. Але інвестори, безумовно, можуть допомогти підприємцям принаймні відкрити деякі двері, в які вони хочуть увійти.
Канали просування: деякі венчурні капіталісти мають аудиторію, тому стати «KOL» є частиною їхньої цінності. Сьогодні це очевидно: багато венчурних капіталістів намагаються створити власні канали просування через подкасти, інформаційні бюлетені, акаунти X тощо. Іноді ці канали дійсно можуть стати ефективним засобом підвищення впізнаваності нових стартапів та залучення трафіку.
Ви отримали інвестиційну пропозицію, що робити далі?
По-перше, вітаємо вас! Ви маєте можливість вибрати з ряду конкурентоспроможних інвестиційних пропозицій, що є як досягненням, так і привілеєм. Приділіть трохи часу, щоб насолодитися цим процесом.
Ви, мабуть, вже маєте деякі інтуїтивні судження про об'єкт, з яким хочете співпрацювати. Процес дью ділідженс часто може виявити деякі обставини, такі як типи питань, які ставлять люди, їхні погляди, які вони діляться протягом всього процесу, швидкість їхніх відповідей на запити, а також чи відчувається культурна сумісність тощо.
Час перевірити це відчуття. Ось процес, якого я буду дотримуватися, без певного порядку:
Проведення фонового розслідування інвесторів: ці розслідування повинні охоплювати успішні компанії в портфелі венчурного капіталу, а також ті, що знаходяться на межі або вже банкрутують. Важливо зрозуміти, якими партнерами є інвестори в успішних і стресових ситуаціях. В ідеалі, ці референтні об'єкти є компаніями, які також співпрацюють з інвесторами, з якими ви плануєте співпрацю.
Перевірка ризику конфлікту: Чи має ця організація історію інвестицій у компанії, що конкурують одна з одною? Що ще важливіше, чи інвестували вони в будь-які компанії, які теоретично можуть конкурувати з вашою компанією?
Розгляньте термін служби партнера в цій установі: зазвичай, ви вибираєте як установу, так і особистого партнера. Я закликаю більше засновників запитувати потенційних партнерів про їхні амбіції та плани на майбутнє. Відповідний експеримент думки полягає в тому, щоб запитати себе: якщо цей партнер завтра піде, чи буде вам все ще цікава ця установа?
Визначте, чи відповідає цей фонд етапу вашої компанії: чи продовжує фонд інвестувати в компанії, які знаходяться на тому ж етапі, що й ваша, оскільки це вплине на корисність його ресурсів, на те, наскільки ваша компанія буде пріоритетною в розподілі ресурсів, а також на релевантність порад, які можуть надати інвестори. Фонд розміром у 1 мільярд доларів надає 5 мільйонів доларів у вигляді інвестицій у початковий раунд, і ця інвестиція складає лише 0.5% від його загального розподілу. Якщо чесно, якщо фонд інвестує від 50 до 100 мільйонів доларів у пізні стадії компаній, то попередній компанії стає складніше отримати увагу та допомогу з боку фонду.
Дослідження думки установи щодо виходу: це може звучати трохи дивно. Але в епоху, коли IPO стають все рідшими, розуміння думки інвесторів щодо придбання або продажу вторинних акцій може допомогти уникнути багатьох проблем у майбутньому. Так само, в сфері криптовалют, розуміння думки інвесторів щодо продажу токенів є корисним фактором для дизайну та стратегії запуску токенів.
Вибір партнерів часто є «одностороннім рухом». Вибір відповідного венчурного капіталіста ніколи не може «зробити» компанію, але може підвищити шанси на успіх компанії і, принаймні, полегшити життя засновникам. Проведення додаткових днів на перевірку потенційних інвесторів може дати плоди в довгостроковій перспективі.