Раул Пал, колишній керуючий Goldman Sachs, автор книги «Глобальний макроінвестор» та засновник Real Vision, відомий своєю успішною передбаченням фінансової кризи 2008 року. Нещодавно, під час бесіди з «When Shift Happens» та виступу на Dubai Sui Basecamp, Раул Пал глибоко аналізував, як стабільно накопичувати багатство в сфері криптоактивів, а також обговорював такі теми, як Біткойн, Етер, Мем, ШІ, NFT, екосистема Sui, стратегія Біткойн, інвестиційні стратегії, макроекономічні тенденції та ринкові напрямки.
Raoul Pal діалог When Shift Happens стисле виведення
Одне. Як стати багатим у Крипто без удачі?
Як стати багатим через Crypto без удачі? Достатньо купити Біткойн і використовувати стратегію DCA (середня вартість).
Новачки часто можуть потрапити в пастку прагнення швидкого збагачення, і ця психологія насправді сповнена небезпек.
Коли ви починаєте заздрити іншим за отримання 100-кратного прибутку, ви вже потрапили в небезпечну зону, і в цей момент, якщо ви втратите розум, а жадібність візьме верх, ви можете легко зіпсувати всі свої інвестиції.
Криптопростір пов'язаний з ризиками, такими як атаки DeFi, крадіжка гаманця тощо, що вимагає від інвесторів завжди бути пильними та раціональними.
Два, про Meme
Говорячи про Meme монети, Raoul Pal зазначив, що він не володіє Fartcoin, але має SCF (Smoking Chicken Fish) та DODE. Незважаючи на те, що SCF впав на 90%, зараз він демонструє хороші ознаки відновлення. Він особливо застеріг інвесторів, що незалежно від того, чи мають вони Fartcoin, WIF або BONK та інші Meme монети, не слід дозволяти їм займати занадто велику частку у портфелі, оскільки ймовірність їх знецінення може досягати 85%. Він навіть здивувався, що LUNA не перетворилась на Meme монету, спочатку вважав, що люди будуть божеволіти від її покупки.
Три, уникайте ринкових панік, повертайтеся до інвестування в цінність
Якщо інвестори відчувають паніку на ринку, Pal радить не хвилюватися і повернутися до звичайного життя, тримаючись подалі від торгових екранів. Ті 5-хвилинні графіки K та 1-годинні графіки K насправді не мають суттєвої допомоги для інвестиційних рішень.
Багато людей мріють стати успішними трейдерами, заробляючи 100-кратний прибуток, але реальність така, що в цій сфері справжнє багатство накопичують ті інвестори, які наполегливо купують і довгостроково утримують.
Чотири, Будьте обережні з ризиками Crypto Yield
Щодо Crypto Yield, наприклад, отримання прибутку через стейкінг, також існують ризики. Для звичайних інвесторів, коли вони стикаються з можливістю, яка, здається, може принести 20% прибутку, необхідно чітко усвідомлювати ризики, які вони беруть на себе.
Пункт п'ять. Як оцінювати стратегію купівлі Біткойн Майкла Сейлора?
Стратегія створює важіль для Біткойна в системі. Стратегія купує Біткойн шляхом випуску конвертованих облігацій, що за своєю суттю є продажем опціонів за нижчою ціною. Ці опціони купуються арбітражниками (трейдерами опціонів), які проводять хеджування на біржі, щоб впоратися з коливаннями цін на Біткойн та ризиками опціонів на акції MicroStrategy.
Одночасно арбітражники також використовують коливання співвідношення між NAV MicroStrategy та ціною Біткойн для арбітражу, а також використовують ринкові інструменти, такі як спреди між безстроковими контрактами та спотами, спреди між ф'ючерсами та спотами для проведення торгівлі.
Наразі покупцями конвертованих облігацій Strategy переважно є хедж-фонди TradFi та інші інституції, такі як суверенні фонди, наприклад, Норвезький банк, які можуть лише цінувати біткойн-елемент, тоді як великі хедж-фонди, такі як Citadel, Millennium, Point72, також займаються арбітражем. Ці установи мають великий досвід у управлінні ризиками та можуть отримувати системну підтримку, контроль обсягів позицій є розумним і не призводить до ліквідацій.
На противагу цьому, трейдери, які надмірно використовують високий кредитний важіль, стикаються з величезними ризиками; випадки невдач у торгівлі, спричинені надмірним кредитним важелем, не є рідкістю на ринку.
Шість. Капітальне розміщення Рауля Пала
Щодо капітального розподілу, Раул Пал зазначив, що Sui займає 70%, що зараз значно перевершує Solana. Прийняття Sui, активність розробників показують добрі результати. Крім того, він має деякі DEEP (DeepBook), це протокол ліквідності в екосистемі Sui.
Сім. Вартість та потенціал NFT
Як інноваційна технологія, здатна постійно зберігати та торгувати активами, що не підлягають передачі, Pal з нетерпінням чекає на її перспективи. З макроекономічної точки зору, поточний розмір криптоіндустрії становить 3 трильйони доларів, і якщо він зросте до 100 трильйонів доларів протягом наступних 10 років, це створить величезне багатство в 97 трильйонів доларів. Навіть консервативна оцінка в 50 трильйонів доларів забезпечить зростання багатства на 47 трильйонів доларів.
Ці багатства будуть спрямовані до різних людей. А мистецтво є джерелом всього, цифрове мистецтво як нова галузь має потенціал стати важливим напрямком для багатства. У сфері цифрового мистецтва ми маємо XCOPY та Beeple, після чого виникла генеративна художня рух. Я витратив багато часу на спілкування з деякими дуже відомими людьми, які мають великий інтерес до цієї сфери. Крипто OG, заробивши достатньо грошей, виявляють надзвичайно сильне бажання колекціонувати мистецькі твори. Наприклад, CryptoPunk символізує вашу ідентичність, він дозволяє вам зустріти групу однодумців. Від установ до супербагатих, а також до звичайних людей, всі поступово починають усвідомлювати важливість цифрового мистецтва. Ми все ще перебуваємо на ранній стадії. Я володію багатьма мистецькими творами, вважаю, що це охоплює період понад 10 років.
Восьме. Переваги та перспективи Ethereum
Щодо Ethereum, мережеві можливості Ethereum вже перевищують поточні системні вимоги, у майбутньому можуть бути внесені деякі корективи до механізмів, щоб повернутися до Layer1. Статус EVM подібний до Microsoft, багато банків, страхових компаній та великих підприємств у світі покладаються на Microsoft, а не на Apple чи Google.
Якщо у вас є модель продажу для бізнесу, майже неможливо видалити її з компанії, оскільки ви не хочете змінювати її, не хочете ризикувати. З точки зору ефекту Лінді (чим довше існує певна річ, тим вища ймовірність, що вона продовжуватиме існувати в майбутньому), Ethereum витримав випробування часом і може добре задовольнити потреби фінансового ринку. Чи буде Goldman Sachs або JPMorgan будувати на Solana? Малоймовірно. Ethereum, можливо, принесе новий наратив для ринку, і в короткостроковій перспективі має шанс обігнати Біткойн. Дивлячись у майбутнє на п'ять років, якщо вони не зіпсують усе, його важливість стане ще більш очевидною.
Біткойн-мережа, платежі та інші концепції мають обмежений вплив на підвищення ціни, основна цінність Біткойна полягає в його ролі як засобу зберігання вартості; те ж саме відбудеться і з Ethereum.
Дев'яте. Щодо AI
Розвиток штучного інтелекту відбувається стрімко, його результати вже перевершують 99% аналітиків. Після глибоких роздумів Пал вважає, що зростання штучного інтелекту викликало глибокі запитання про свідомість та роль людини в майбутньому. Він пропонує людям активно брати участь, глибоко розуміти та майстерно використовувати технології штучного інтелекту.
По-друге, ми не знаємо, що це означає для зайнятості, і як ми можемо створювати багатство тощо, але я знаю, що людина найкраще вміє робити? Які є речі, які людина може робити, а ШІ не може? Це бути людиною.
Я розробив AI Raoul, який щодня читає новини, які також написані AI. Крім того, я створив чат-бота, навчання якого базується на його власному голосі, а дані для навчання охоплюють весь його X контент, контент YouTube та 100 книг. Тепер користувачі Real Vision можуть спілкуватися з цим чат-ботом. Пал прогнозує, що незабаром ці дві технології зіллються, і ця трансформація матиме глибокий вплив на подкастинг та медіаіндустрію. У майбутньому медіа-контент, з яким зіштовхнуться всі, буде унікальним. Крім того, пам'ять і дії людини в кінцевому підсумку можуть стати "поживою" для AI, реалізуючи певним чином "безсмертя".
Десять. Увага до ринку та вибір якісних проєктів
Це гра на увагу. Увага до ключових токенів була фрагментованою, а багато наративів були недовговічними. Пал підкреслив, що зберігання біткоїна – це завжди розумний вибір, і що покупка Solana в кінці циклу та SUI минулого року також є хорошими стратегіями.
Інвестори повинні зосередити свою увагу на 10 або 20 найбільших токенах, зосереджуючи увагу на тих проектах, які можуть постійно підвищувати прийнятність мережі, оскільки такі проекти зазвичай мають вищу інвестиційну цінність. Згідно з законом Меткалфа, потенціал проекту можна оцінити за кількістю активних користувачів, загальною вартістю транзакцій та вартістю користувачів.
Мережа Bitcoin має велику кількість користувачів і суверенних країн, які беруть участь у покупці, тому біткойн є більш цінним; Ethereum має велику базу користувачів і безліч додатків, і хоча поява L2 трохи ускладнила ситуацію, він все ще має значну цінність. Інвесторам варто активно шукати проєкти, які збільшують як кількість користувачів, так і кількість заявок на вартість, наприклад, коли Solana перебувала на дні циклу, спільнота розробників продовжувала зростати, а кількість користувачів залишалася стабільною, а поява Bonk ще більше зміцнила довіру ринку до Solana (Примітка: Ведучий розповів, що в попередній розмові з толі толі згадував, що Mad Lads стала поворотним моментом для Solana); Те ж саме стосується і Sui.
Найголовніше з виступу Рауля Пала на Sui Basecamp у Дубаї
Макроекономічні ключові фактори: ліквідність та девальвація валюти. Криптоактиви та економіка демонструють чотирирічний цикл, корені якого лежать у циклі рефінансування боргів. Від 2008 року, коли світові борги досягли високих рівнів, ми постійно підтримуємо функціонування економіки шляхом рефінансування.
Старіння населення та економічне зростання: старіння населення призводить до уповільнення економічного зростання, для підтримки зростання ВВП потрібно більше боргової підтримки. Це явище широко поширене в багатьох країнах світу, через графік кореляції між боргом і ВВП можна чітко виявити цю динаміку.
!
Ліквідність рухає всім: чиста ліквідність Федеральної резервної системи є ключовим показником. З 2009 по 2014 рік ліквідність забезпечувалася переважно за рахунок розширення балансу, а потім були додані інструменти, такі як регулювання резервів банків. Наразі загальна ліквідність (включаючи M2) є надзвичайно важливою, вона має вражаючу пояснювальну силу щодо руху Біткойна (90% кореляція) та Nasdaq (97% кореляція).
!
Механізм девальвації валюти: девальвація валюти є еквівалентом глобального податку, щорічний 8% прихований інфляційний податок у світі, плюс 3% явної інфляції, що означає, що вам потрібно 11% річної доходності, щоб зберегти своє багатство від зменшення. Це пояснює, чому молодь масово входить у сферу криптоактивів — традиційні активи (нерухомість, акції тощо) не приносять достатнього доходу, і вони змушені обирати високоризиковані активи в пошуках надприбутків.
Розшарування бідності та можливості шифрування: багаті володіють рідкісними активами, тоді як бідні покладаються на трудовий дохід (щорічне зниження купівельної спроможності). Шифрувальна система підриває цю структуру — молоді люди шукають прорив через високоризикові активи.
Показники криптоактивів: з 2012 року річна прибутковість 130% (включаючи три великі корекції), Етер 113%, Solana 142%. Загальний приріст Біткойна становить 2,75 мільйона разів, що є надзвичайно рідкісним у сфері інвестицій, криптоактиви поступово стають "суперчорною дірою" для залучення капіталу.
7、Екосистема Sui має величезний потенціал. DEEP (протокол рівня ліквідності DeepBook) недавно показав найкращі результати. Співвідношення SOL/SUI вказує на відносну силу SUI.
Аналіз помилок ринку: люди часто використовують ліквідні умови тримісячної давності для інтерпретації сучасного ринкового наративу (наприклад, паніка через тарифи), але це є неточним. Насправді, в четвертому кварталі 2024 року фінансові умови стають більш жорсткими (зростання процентних ставок у доларах, зростання цін на нафту) викликає тримісячний ефект затримки. Індекс несподіванок в економіці (порівняння США та світу) показує, що нинішня економічна слабкість є лише тимчасовим явищем. Оглядаючи тарифний цикл Трампа 2017 року, долар спочатку зростав, а потім падав, після чого ліквідність стимулювала значне зростання цін на активи.
!
Взаємозв'язок між глобальним М2 та активами: Коли глобальний М2 досягає нового максимуму, ціни на активи повинні зростати в тандемі. На прикладі біткоїна можна побачити, що його цінова тенденція зазвичай демонструє характеристики пробою, відкату, а потім і прискорення в «банановій зоні». У порівнянні з циклом 2017 року, коли біткоіни виріс в 23 рази, поточний ринок інший, але все одно очікується значне зростання. В даний момент ринок знаходиться в фазі корекції після пробою першої частини «бананової зони» і ось-ось увійде в другу частину, яка зазвичай відкриває ринок альткоїнів.
!
!
Комерційний цикл та динаміка Біткойна: Індекс ISM у виробництві є важливим провідним показником. Коли цей індекс перевищує 50, це сигналізує про відновлення економічного зростання, збільшення прибутків компаній, активізацію реінвестицій, і ціна Біткойна почне швидко зростати. Якщо індекс ISM досягне 57, ціна Біткойна навіть може досягти 450 тисяч доларів. Відновлення комерційного циклу та зростання готівки в домогосподарствах сприяють підвищенню ризикового апетиту, у цей час інвестиційна логіка альткоїнів схожа на логіку сміттєвих облігацій і малих капіталізацій.
Примітка: Raoul Pal також є членом правління фонду Sui.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як стати багатим у Crypto без удачі?
Раул Пал, колишній керуючий Goldman Sachs, автор книги «Глобальний макроінвестор» та засновник Real Vision, відомий своєю успішною передбаченням фінансової кризи 2008 року. Нещодавно, під час бесіди з «When Shift Happens» та виступу на Dubai Sui Basecamp, Раул Пал глибоко аналізував, як стабільно накопичувати багатство в сфері криптоактивів, а також обговорював такі теми, як Біткойн, Етер, Мем, ШІ, NFT, екосистема Sui, стратегія Біткойн, інвестиційні стратегії, макроекономічні тенденції та ринкові напрямки.
Raoul Pal діалог When Shift Happens стисле виведення
Одне. Як стати багатим у Крипто без удачі?
Як стати багатим через Crypto без удачі? Достатньо купити Біткойн і використовувати стратегію DCA (середня вартість).
Новачки часто можуть потрапити в пастку прагнення швидкого збагачення, і ця психологія насправді сповнена небезпек.
Коли ви починаєте заздрити іншим за отримання 100-кратного прибутку, ви вже потрапили в небезпечну зону, і в цей момент, якщо ви втратите розум, а жадібність візьме верх, ви можете легко зіпсувати всі свої інвестиції.
Криптопростір пов'язаний з ризиками, такими як атаки DeFi, крадіжка гаманця тощо, що вимагає від інвесторів завжди бути пильними та раціональними.
Два, про Meme
Говорячи про Meme монети, Raoul Pal зазначив, що він не володіє Fartcoin, але має SCF (Smoking Chicken Fish) та DODE. Незважаючи на те, що SCF впав на 90%, зараз він демонструє хороші ознаки відновлення. Він особливо застеріг інвесторів, що незалежно від того, чи мають вони Fartcoin, WIF або BONK та інші Meme монети, не слід дозволяти їм займати занадто велику частку у портфелі, оскільки ймовірність їх знецінення може досягати 85%. Він навіть здивувався, що LUNA не перетворилась на Meme монету, спочатку вважав, що люди будуть божеволіти від її покупки.
Три, уникайте ринкових панік, повертайтеся до інвестування в цінність
Якщо інвестори відчувають паніку на ринку, Pal радить не хвилюватися і повернутися до звичайного життя, тримаючись подалі від торгових екранів. Ті 5-хвилинні графіки K та 1-годинні графіки K насправді не мають суттєвої допомоги для інвестиційних рішень.
Багато людей мріють стати успішними трейдерами, заробляючи 100-кратний прибуток, але реальність така, що в цій сфері справжнє багатство накопичують ті інвестори, які наполегливо купують і довгостроково утримують.
Чотири, Будьте обережні з ризиками Crypto Yield
Щодо Crypto Yield, наприклад, отримання прибутку через стейкінг, також існують ризики. Для звичайних інвесторів, коли вони стикаються з можливістю, яка, здається, може принести 20% прибутку, необхідно чітко усвідомлювати ризики, які вони беруть на себе.
Пункт п'ять. Як оцінювати стратегію купівлі Біткойн Майкла Сейлора?
Стратегія створює важіль для Біткойна в системі. Стратегія купує Біткойн шляхом випуску конвертованих облігацій, що за своєю суттю є продажем опціонів за нижчою ціною. Ці опціони купуються арбітражниками (трейдерами опціонів), які проводять хеджування на біржі, щоб впоратися з коливаннями цін на Біткойн та ризиками опціонів на акції MicroStrategy.
Одночасно арбітражники також використовують коливання співвідношення між NAV MicroStrategy та ціною Біткойн для арбітражу, а також використовують ринкові інструменти, такі як спреди між безстроковими контрактами та спотами, спреди між ф'ючерсами та спотами для проведення торгівлі.
Наразі покупцями конвертованих облігацій Strategy переважно є хедж-фонди TradFi та інші інституції, такі як суверенні фонди, наприклад, Норвезький банк, які можуть лише цінувати біткойн-елемент, тоді як великі хедж-фонди, такі як Citadel, Millennium, Point72, також займаються арбітражем. Ці установи мають великий досвід у управлінні ризиками та можуть отримувати системну підтримку, контроль обсягів позицій є розумним і не призводить до ліквідацій.
На противагу цьому, трейдери, які надмірно використовують високий кредитний важіль, стикаються з величезними ризиками; випадки невдач у торгівлі, спричинені надмірним кредитним важелем, не є рідкістю на ринку.
Шість. Капітальне розміщення Рауля Пала
Щодо капітального розподілу, Раул Пал зазначив, що Sui займає 70%, що зараз значно перевершує Solana. Прийняття Sui, активність розробників показують добрі результати. Крім того, він має деякі DEEP (DeepBook), це протокол ліквідності в екосистемі Sui.
Сім. Вартість та потенціал NFT
Як інноваційна технологія, здатна постійно зберігати та торгувати активами, що не підлягають передачі, Pal з нетерпінням чекає на її перспективи. З макроекономічної точки зору, поточний розмір криптоіндустрії становить 3 трильйони доларів, і якщо він зросте до 100 трильйонів доларів протягом наступних 10 років, це створить величезне багатство в 97 трильйонів доларів. Навіть консервативна оцінка в 50 трильйонів доларів забезпечить зростання багатства на 47 трильйонів доларів.
Ці багатства будуть спрямовані до різних людей. А мистецтво є джерелом всього, цифрове мистецтво як нова галузь має потенціал стати важливим напрямком для багатства. У сфері цифрового мистецтва ми маємо XCOPY та Beeple, після чого виникла генеративна художня рух. Я витратив багато часу на спілкування з деякими дуже відомими людьми, які мають великий інтерес до цієї сфери. Крипто OG, заробивши достатньо грошей, виявляють надзвичайно сильне бажання колекціонувати мистецькі твори. Наприклад, CryptoPunk символізує вашу ідентичність, він дозволяє вам зустріти групу однодумців. Від установ до супербагатих, а також до звичайних людей, всі поступово починають усвідомлювати важливість цифрового мистецтва. Ми все ще перебуваємо на ранній стадії. Я володію багатьма мистецькими творами, вважаю, що це охоплює період понад 10 років.
Восьме. Переваги та перспективи Ethereum
Щодо Ethereum, мережеві можливості Ethereum вже перевищують поточні системні вимоги, у майбутньому можуть бути внесені деякі корективи до механізмів, щоб повернутися до Layer1. Статус EVM подібний до Microsoft, багато банків, страхових компаній та великих підприємств у світі покладаються на Microsoft, а не на Apple чи Google.
Якщо у вас є модель продажу для бізнесу, майже неможливо видалити її з компанії, оскільки ви не хочете змінювати її, не хочете ризикувати. З точки зору ефекту Лінді (чим довше існує певна річ, тим вища ймовірність, що вона продовжуватиме існувати в майбутньому), Ethereum витримав випробування часом і може добре задовольнити потреби фінансового ринку. Чи буде Goldman Sachs або JPMorgan будувати на Solana? Малоймовірно. Ethereum, можливо, принесе новий наратив для ринку, і в короткостроковій перспективі має шанс обігнати Біткойн. Дивлячись у майбутнє на п'ять років, якщо вони не зіпсують усе, його важливість стане ще більш очевидною.
Біткойн-мережа, платежі та інші концепції мають обмежений вплив на підвищення ціни, основна цінність Біткойна полягає в його ролі як засобу зберігання вартості; те ж саме відбудеться і з Ethereum.
Дев'яте. Щодо AI
Розвиток штучного інтелекту відбувається стрімко, його результати вже перевершують 99% аналітиків. Після глибоких роздумів Пал вважає, що зростання штучного інтелекту викликало глибокі запитання про свідомість та роль людини в майбутньому. Він пропонує людям активно брати участь, глибоко розуміти та майстерно використовувати технології штучного інтелекту.
По-друге, ми не знаємо, що це означає для зайнятості, і як ми можемо створювати багатство тощо, але я знаю, що людина найкраще вміє робити? Які є речі, які людина може робити, а ШІ не може? Це бути людиною.
Я розробив AI Raoul, який щодня читає новини, які також написані AI. Крім того, я створив чат-бота, навчання якого базується на його власному голосі, а дані для навчання охоплюють весь його X контент, контент YouTube та 100 книг. Тепер користувачі Real Vision можуть спілкуватися з цим чат-ботом. Пал прогнозує, що незабаром ці дві технології зіллються, і ця трансформація матиме глибокий вплив на подкастинг та медіаіндустрію. У майбутньому медіа-контент, з яким зіштовхнуться всі, буде унікальним. Крім того, пам'ять і дії людини в кінцевому підсумку можуть стати "поживою" для AI, реалізуючи певним чином "безсмертя".
Десять. Увага до ринку та вибір якісних проєктів
Це гра на увагу. Увага до ключових токенів була фрагментованою, а багато наративів були недовговічними. Пал підкреслив, що зберігання біткоїна – це завжди розумний вибір, і що покупка Solana в кінці циклу та SUI минулого року також є хорошими стратегіями.
Інвестори повинні зосередити свою увагу на 10 або 20 найбільших токенах, зосереджуючи увагу на тих проектах, які можуть постійно підвищувати прийнятність мережі, оскільки такі проекти зазвичай мають вищу інвестиційну цінність. Згідно з законом Меткалфа, потенціал проекту можна оцінити за кількістю активних користувачів, загальною вартістю транзакцій та вартістю користувачів.
Мережа Bitcoin має велику кількість користувачів і суверенних країн, які беруть участь у покупці, тому біткойн є більш цінним; Ethereum має велику базу користувачів і безліч додатків, і хоча поява L2 трохи ускладнила ситуацію, він все ще має значну цінність. Інвесторам варто активно шукати проєкти, які збільшують як кількість користувачів, так і кількість заявок на вартість, наприклад, коли Solana перебувала на дні циклу, спільнота розробників продовжувала зростати, а кількість користувачів залишалася стабільною, а поява Bonk ще більше зміцнила довіру ринку до Solana (Примітка: Ведучий розповів, що в попередній розмові з толі толі згадував, що Mad Lads стала поворотним моментом для Solana); Те ж саме стосується і Sui.
Найголовніше з виступу Рауля Пала на Sui Basecamp у Дубаї
Макроекономічні ключові фактори: ліквідність та девальвація валюти. Криптоактиви та економіка демонструють чотирирічний цикл, корені якого лежать у циклі рефінансування боргів. Від 2008 року, коли світові борги досягли високих рівнів, ми постійно підтримуємо функціонування економіки шляхом рефінансування.
Старіння населення та економічне зростання: старіння населення призводить до уповільнення економічного зростання, для підтримки зростання ВВП потрібно більше боргової підтримки. Це явище широко поширене в багатьох країнах світу, через графік кореляції між боргом і ВВП можна чітко виявити цю динаміку.
!
!
Механізм девальвації валюти: девальвація валюти є еквівалентом глобального податку, щорічний 8% прихований інфляційний податок у світі, плюс 3% явної інфляції, що означає, що вам потрібно 11% річної доходності, щоб зберегти своє багатство від зменшення. Це пояснює, чому молодь масово входить у сферу криптоактивів — традиційні активи (нерухомість, акції тощо) не приносять достатнього доходу, і вони змушені обирати високоризиковані активи в пошуках надприбутків.
Розшарування бідності та можливості шифрування: багаті володіють рідкісними активами, тоді як бідні покладаються на трудовий дохід (щорічне зниження купівельної спроможності). Шифрувальна система підриває цю структуру — молоді люди шукають прорив через високоризикові активи.
Показники криптоактивів: з 2012 року річна прибутковість 130% (включаючи три великі корекції), Етер 113%, Solana 142%. Загальний приріст Біткойна становить 2,75 мільйона разів, що є надзвичайно рідкісним у сфері інвестицій, криптоактиви поступово стають "суперчорною дірою" для залучення капіталу.
7、Екосистема Sui має величезний потенціал. DEEP (протокол рівня ліквідності DeepBook) недавно показав найкращі результати. Співвідношення SOL/SUI вказує на відносну силу SUI.
!
!
!
Примітка: Raoul Pal також є членом правління фонду Sui.