Web3投研週報｜本週市場回暖後再度走低；12月比特幣現貨ETF購買量接近礦工月產量的3倍

2025-01-10, 02:48

一週速覽

本週內加密市場整體行情主要呈現自上週快速走低迴漲後迎來又一輪快速走低，大多數主流幣種一週變化波動較大，由於美股市場的震盪走低，加密市場受到影響出現較為明顯的行情變化，本週各類主流幣種主要維持在一定價格區間內快速漲跌。

多數主流加密幣種在經歷了近期的明顯下跌後，在本週週中時段曾出現一定的日內回暖走勢，目前市場已再次進入到較為明顯的下行行情中。由於整體的市場走低趨勢比較明顯，使得各主流幣種市值有明顯變化，市場主流情緒再次走低。

本週BTC價格表現比較典型，目前已經進入到了非常明顯的下行通道內，維持在92150美元價位附近，一週價格高點在102500美元附近，整體依然存在走低的風險。總體來看本週各關鍵主流幣種價格已經進入到了明確的的下行通道中，後續市場總值短時間內預計會有進一步的走低。目前市場情緒在49左右，整體與上週同時段相類似。加密市場總體市值增長相較上週同時段相比有明顯走低，維持在3.22萬億美元左右，24小時內下跌了2.25%。

相較於上週來說，本週加密貨幣市場表現整體波動起伏較大，頭部主流幣種近期盤整明顯，大盤整體變動較為激烈。BTC一週價格在近期基本處在90000-100000價格範疇內呈震盪走勢。ETH一週價格表現存在強關聯走勢，目前已再次迴歸3200美元下方。

本週內加密市場整體波動趨勢以震盪漲跌為主。本週內漲幅TOP幣種大部分上漲幅度十分有限，XDC作為一週漲幅最大的項目達到了10.3%左右的漲幅，已是一週最大的幣種。

本週末加密貨幣市場整體行情出現大規模變化的概率較小，預計週末時段延續下行走低行情，後續短期內市場出現明顯變化趨勢的概率較小。

加密市場

🔥據Cointelegraph報道，2024年，通過比特幣網絡結算的交易額將超過19萬億美元，是2023年該網絡結算的8.7萬億美元的兩倍多，扭轉了自2021年以來兩年來交易量下降的趨勢。

🔥交易所BTC流入量（轉移到交易所的BTC總量）和礦工流出量（礦工發送到交易所的BTC數量）自2024年11月以來大幅下降，表明拋售壓力減輕。

🔥Satoshi Action Fund（SAF）聯合創始人兼CEO Dennis Porter在X平臺發文表示，Polymarket稱，特朗普在2025年建立戰略比特幣儲備的可能性為40%。

🔥MicroStrategy創始人Michael Saylor連續第九周發佈比特幣Tracker相關信息，不過這次與此前不同，他表示：“網站上有些地方不太正確”。

🔥巴克萊投資銀行前董事總經理John Glover表示，根據技術分析工具艾略特波浪理論，預計比特幣將於2025年第一季度突破125,000美元，他指出本週早些時候我們看到比特幣跌破92,000美元，但目前可能已經完成了修正浪潮，如果比特幣突破125,000美元，它可能會出現另一次回調，然後走向160,000美元附近的週期頂部。

🔥摩根大通全球市場策略師在一份報告中表示，在特朗普勝選的幫助下，2024年是數字資產的關鍵一年，預計有創紀錄的780億美元進入加密市場。

🔥據Theblock報道，摩根大通分析師表示，比特幣和黃金正在從結構上成為投資者投資組合的關鍵組成部分。

🔥天橋資本創始人Anthony Scaramucci預計美國政府會保留當前持有的約20萬枚BTC，然後再購買約50萬枚BTC。

🔥安全機構慢霧日前發佈了《2024年區塊鏈安全與反洗錢年度報告》，其中指出：根據慢霧區塊鏈被黑事件檔案庫（SlowMist Hacked）統計，2024年共發生安全事件410件，損失高達20.13億美元。

🔥摩根大通在一份研究報告中指出，隨著投資者為持續的地緣政治不確定性做好準備，湧入黃金和比特幣的所謂“貶值交易”將“持續存在”。

🔥伯恩斯坦分析師發佈2025年加密行業十項預測，重申比特幣價格目標為20萬美元，並指出穩定幣市場規模將突破5000億美元，現貨比特幣ETF淨流入資金將超700億美元，且加密與人工智能的融合將進一步深化。

🔥據The Block報道，加密交易及流動性服務公司GSR已獲得英國金融行為監管局（FCA）的批准，其子公司GSR Markets UK Limited現可作為註冊加密資產業務運營，併為英國客戶提供加密資產交易等服務。

🔥據CoinDesk援引摩根大通（JPMorgan）報告稱，2024年12月比特幣（BTC）礦工盈利能力連續第二個月上升，達到自2024年4月以來的最高水平。

🔥據Cointelegraph報道，2024年12月比特幣現貨ETF購買量達51,500枚BTC，接近礦工月產量14,000枚的三倍。加密貨幣研究員Vivek在觀察到比特幣交易平臺餘額降至新低後表示，供應衝擊即將來臨。

🔥據金額時報報道，隨著資源競爭加劇，美國比特幣礦工正在積累加密貨幣資金，以幫助他們抵禦利潤率收緊。

🔥據分析師Shaun Edmondson披露，比特幣ETF發行商在1月3日星期五購買了超過9,000枚BTC，本週一又買入超過9,600枚BTC。自比特幣ETF首次獲批以來，所有12家發行商都已成為業內持倉大戶，10月份他們購買的BTC數量相當於全球挖礦產量的5倍，現在這一數字已超過20倍，分析認為看跌的市場信號只會帶來更大的購買量。

🔥CoinDesk市場團隊技術分析師Omkar Godbole表示，自2024年11月下旬以來，BTC走勢已演變為技術指標中的“頭肩” (H&S) 形態，預示著看漲趨勢將由看跌轉為看漲。

🔥投資銀行TD Cowen表示，特朗普政府可能會為與銀行合作的加密實體帶來積極變化，但對這種新監管環境的預期應該是在“合理範圍內的”。 🔥TD Cowen華盛頓研究小組（由Jaret Seiberg領導）在一份報告中寫道，銀行有責任遵守反洗錢 (AML) 和銀行保密法 (BSA) 規則，並管理流動性和集中度等風險。

🔥根據Apollo和BiTBO的平均數據，12月份，美國現貨比特幣ETF吸納了高達51,500枚比特幣，而當月礦工產出近14,000枚比特幣，美國現貨比特幣ETF的購買量幾乎是礦工產出的三倍。

🔥加密市場研究機構Santiment在X平臺上發文指出，自兩個月前特朗普當選為美國第47任總統以來，加密貨幣與股票之間的關聯性一直維持在較高水平。

🔥據彭博社報道，美國德克薩斯州奧斯汀聯邦法院近日裁定，早期比特幣投資者Frank Richard Ahlgren III必須披露其加密貨幣賬戶的密碼及相關存儲設備，以便美國檢方解鎖價值約1.24億美元的數字資產。

🔥據unfolded.數據，2024年，僅ETF和上市公司就購買了859,454枚比特幣。這相當於一年內吸收了流通供應量的4.3%，大約相當於未來八年的比特幣發行量。

🔥據金融時報報道，據英國《金融時報》報道，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席Rostin Behnam表示，針對包括比特幣和其他加密貨幣在內的數字資產的監管仍然不夠充分，令人感到擔憂。

🔥分析師James Van Straten表示，自2024年底以來，加密貨幣市場一直處於牛市之中，但全球政府債券收益率上升的趨勢似乎已經變得不可忽視。

🔥Fidelity Digital Assets（富達數字資產）預測，2025年將成為比特幣採用的轉折點，更多國家、央行、主權財富基金和政府財政部預計將購買比特幣以建立戰略儲備。

🔥根據NiceHash和Digital Mining Solutions1月7日發佈的報告，上市比特幣礦企紛紛追隨MicroStrategy的腳步，增加了比特幣財庫持有量。

🔥Bitwise首席投資官（CIO）Matt Hougan對捷克共和國戰略性比特幣儲備計劃的消息做出了迴應。

🔥CryptoQuant研究主管Julio Moreno在X平臺發文稱，當前比特幣價格回調導致鏈上交易者的未實現利潤率（unrealized profit margins）大幅下降，此前比特幣曾突破10萬美元。

🔥Nansen首席研究分析師Aurelie Barthere表示，加密貨幣投資者正在尋找新的發展來“推動牛市”。

🔥富達數字資產分析師預測，BTC被納入多個國家的戰略儲備可能會在2025年顯著提振加密貨幣市場。他們認為，受薩爾瓦多和不丹成功的啟發，各國政府可能會祕密開始積累數字資產，以對衝通貨膨脹和貨幣貶值。

監管&宏觀政策

🔥據港媒香港01披露，香港《僱傭條例》規定，工資需以金錢形式支付，而加密貨幣並不是法定貨幣，所以僱主用比特幣支付工資或將違反法例。

🔥據Cryptoslate報道，根據內政部2024年度報告，印度通過與科技巨頭谷歌和Meta（原Facebook）合作，加大了打擊加密相關詐騙的力度。

🔥根據一份公開的監管文件，納斯達克已經向美國證券交易委員會（SEC）提交了申請，要求將貝萊德現貨比特幣ETF (IBIT) 的持倉上限（position limit）從25,000份提高到250,000份。

🔥據Beincrypto報道，美聯儲監管副主席Michael Barr宣佈他將辭去這一職務。

🔥MoonPay、BitStaete、FinTech ZBD和Hidden Road已獲得荷蘭金融市場管理局（AFM）頒發的“加密資產服務提供商許可證”（CASP），允許其在歐盟27個成員國範圍內運營。

🔥加拿大總理賈斯汀·特魯多 (Justin Trudeau) 計劃辭去國家最高職位，這使得反對黨領袖、總理領跑者皮埃爾·波利耶夫 (Pierre Poilievre) 成為焦點，他曾承諾將加拿大打造為“加密貨幣之都”。

🔥美國俄克拉荷馬州參議員Dusty Deevers提交了編號為SB325的“比特幣自由法案”，該法案將允許俄克拉荷馬州的員工選擇以比特幣形式接收工資，並允許供應商接受比特幣支付。

🔥美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席Rostin Behnam將於1月20日辭去主席職務，為當選總統唐納德·特朗普的未來任命者讓路。

🔥據國家發改委、數據局、工信部發布的《國家數據基礎設施建設指引》顯示，文件明確提出利用區塊鏈技術、加密技術和智能合約構建數據可信流通體系。

🔥隨著特魯多宣佈辭去自由黨領袖一職以及在黨通過強有力的全國競爭程序選出下任領導人後辭去總理職務之後，預測市場Polymarket顯示，當前加密友好的Pierre Poilievre當選加拿大總理機率為92%。

加密市場亮點

⭐️過去一週內，加密貨幣市場整體呈現出下行趨勢，即使週中時段出現一輪小幅回暖，但目前已進入到了明確的下行通道內。本週出現這種行情的主要原因是受美股大盤變動影響，出現了短期的走低行情。目前臨近週末收盤時段，市場大盤整體進一步大規模變動概率較小，維持當前行情小範圍走低將是主流。

⭐️本週加密市場由於出現整體的下跌，這使得頭部主流增長幣種上漲比較有限。XDC由於近期生態動作影響，一週漲幅達到了10%左右，但短線震盪走勢較為明顯。該幣種一週呈現出較為明顯的短線震盪行情，該幣種一週價格高點在0.105美元附近，低點則為開盤時段的0.081美元附近。不過XDC一週價格走勢主要還是跟隨市場大盤變動保持一致，漲跌整體處於平均水平。

比特幣&以太幣一週表現

比特幣 (BTC)

(數據來源：TradingView)
本週內BTC的價格在雖然在開盤後有了一輪短線上漲走勢，但後續很快隨大盤整體連續下跌，目前該幣種價格基本維持在92000附近美元價位區間內。雖然目前BTC市佔率依舊維持穩定範圍內，但和其他主流幣種類似，短期內價格上行走勢較為乏力。目前該幣種價格存在跌破90000美元的概率，若這種情況出現恐怕會引發新一輪的補跌行情。

以太坊 (ETH)

(數據來源：TradingView)
ETH在本週內的價格走勢依然同BTC保持類似，價格變動走勢相對更加平緩。不過本週ETH價格出現明顯下跌走勢主要是跟隨市場大盤變動，直接進入到了明顯的短線震盪下跌走勢中。該幣種一週價格低點為當前區間，目前幣價維持在3200美元下方，整體價格下跌幅度相對較大。ETH一週跌幅在-7.5%左右。目前該幣種正處於持續小幅震盪通道內，預計週末時段會有一輪新的價格變動。