USDC和美元的未來
在本文中，我們將討論USDC作為穩定幣產品的獨特功能，目前作為支付手段的採用，以及USDC和其他數字資產今天可能面臨的監管環境，以及所有這些對美元的數字未來意味著什麼。介紹
現今，穩定幣已成為加密行業的重要組成部分，將美元的可靠性作為價值儲存工具與區塊鏈代幣的交易性和使用便利性相結合。其中之一就是Circle的旗艦產品USDC，它是最廣泛使用的穩定幣之一，也是市值排名第六的加密代幣[1]。
在本文中，我們將討論USDC作為穩定幣產品的獨特特性，以及它作為支付手段的當前採用情況，以及USDC和其他數字資產今天可能面臨的監管環境，以及所有這些對美元的數字未來意味著什麼。
建立一個值得信任和透明的穩定幣
在其核心，USDC 解決了一個非常簡單的問題：如何用美元購買數字資產？在穩定幣出現之前，解決方案是將法定貨幣從傳統銀行系統轉移到加密貨幣交易所，這通常是一個緩慢、繁瑣和昂貴的過程。USDC 通過創建一個“數字美元”，即美元的可編程、代幣化表示，並以法定現金和現金等價物資產 1:1 支持，解決了這個“入門”問題[2]。
自2018年成立以來，USDC已成為加密行業中領先的穩定幣之一。或許區別USDC與其他主要穩定幣的關鍵因素是其在發行過程中強調的信任和透明度。與其他經常註冊在海外且無受監管的穩定幣提供商不同，Circle是一家完全由美國擁有和營運的公司，發行這些“數字美元”。USDC的儲備資產每月都接受四大會計師事務所的獨立審計，Circle還擁有一個公開儀表板，任何人都可以實時查看USDC的儲備組成[3]。例如，截至2024年8月8日，Circle的儀表板記錄了價值345億美元的USDC在流通中[4]。
Circle的儲備組成，於2024年8月8日訪問。來源[4]。
那麼，如何發行和贖回 Circle 的 USDC 代幣？USDC 的直接發行和贖回是通過“Circle Mint”進行的，這是一個針對機構交易商、金融科技公司、交易所和其他公司業務的應用程序可編程接口（API）。要收到任何金額的 USDC，Circle Mint 客戶通過其 API 發起相應金額的法幣轉帳到 Circle 的 USDC 儲備帳戶，然後 Circle 將相應量的 USDC 發給客戶的 Circle Mint 帳戶。同樣，當 Circle Mint 客戶要求將 USDC 兌換為法幣時，Circle 將這些 USDC 發送到“燒毀地址”，在這個“燒毀事件”發生後，將相應的美元轉移到企業的鏈接銀行帳戶[2]。
資產管理過程還旨在通過利用傳統資產管理者的專業知識和透明度來促進信任。在USDC的34.5億美元的當前儲備[4]中，有45億美元存放在儲備銀行，而其餘的301億美元存放在Circle Reserve Fund，這是一個由Blackrock管理的SEC註冊的政府貨幣市場基金，其7天SEC收益率為5.29% [6]。
像USDC這樣以法定貨幣為後盾的穩定幣與傳統的分數銀行體系形成鮮明對比。 在銀行中，大多數美元僅由銀行的貸款組合支持（通常包括相對不太流動和風險較高的資產），而USDC的每一“美元”都由相等價值的高度流動的現金和等值美元資產支持。 由於這個意義上，Circle的USDC為美元在數位環境中的未來鋪平了道路。 通過為“數位美元”提供安全、安全和創新的基礎架構框架，Circle旨在重新構想金融世界中最重要的資產之一。
從DeFi到TradFi的USDC採用
當然，穩定幣的真正價值在於其使用。無論產品設計多麼出色或透明，穩定幣的真正考驗在於它在日常使用情況下的採用，無論是在區塊鏈情境中，還是傳統支付體系中。
DeFi中的穩定幣交易量Dune儀表板[9]
Circle的USDC仍然是世界上最大的受監管數位美元，並原生支援16種不同的區塊鏈，在這些區塊鏈中，它已被大量用作DeFi協定的首選穩定幣[16] [10]。其中，最大的交易量是Solana和乙太坊，主要用例是交易和加密生態系統中的其他活動。為了確保不同支持的區塊鏈之間的相容性，USDC開發了一種用於跨鏈傳輸的本地互操作性基礎設施，稱為跨鏈傳輸協定（CCTP）[11]。
CCTP中的互操作性機制與Circle Mint的法幣到代幣基礎設施非常相似。目前，CCTP支持8條不同的鏈，分別是：Arbitrum、Avalanche、Base、Ethereum、Noble、OP Mainnet、Polygon PoS、Solana[11]。將USDC從一條鏈轉移到另一條鏈，例如從以太坊到Solana，需要三個主要步驟：
- 首先，在以太坊上燃燒USDC，即源鏈。
- 然後，用戶從Circle獲取了一份簽署的證明，證明這次燒毀的過程，這封證明就像是這次“燒毀事件”的收據。
- Circle使用此認證來授權在Solana上鑄造USDC。
燒毀和鑄造機制的優點之一是它允許跨越不同虛擬機運行的區塊鏈之間的兼容性，例如以太坊的EVM和Solana的SVM，實現去中心化金融（DeFi）系統中的跨鏈交換、存款和購買等用例。
但也许USDC增长最令人振奋的领域在于其在加密交易和DeFi产品之外的采用。传统上，货币有三个主要功能：(1)作为价值储存，(2)作为记账单位，(3)作为交换媒介。USDC已经在现实世界的环境中看到了作为货币三大功能的日益采用。
作為一種“價值儲存”的USDC，成為了發展中國家人民在沒有可靠的美元或以美元計價的銀行帳戶的情況下的自然解決方案。在阿根廷，年通脹率超過200％，穩定幣已經成為公民保值的主要方式[12]。2023年，阿根廷60％的加密貨幣購買都是以美元計價的穩定幣，並且該國在全球加密貨幣採用方面排名第15位[12]。2023年12月，Circle還宣布與巴西的Nubank合作，為其8500萬客戶提供“數字美元”的訪問權限[13]。
作為“結算單位”，USDC在過去幾年也有了顯著進展，因為Circle與全球兩大支付處理業者Visa和萬事達卡進行了大量試點項目。例如，自2021年以來，Visa已與Crypto.com合作，試點使用USDC作為結算機制，並於2023年宣布將增加對USDC結算的支持，並與新的商戶獲取者Worldpay和Nuvei合作，並利用Solana區塊鏈[14]。同樣地，在2021年，萬事達卡宣布將為加密公司提供推出品牌卡產品的能力，並以USDC等穩定幣結算[15]。
作為一種“交換媒介”，USDC 可以通過 Coinbase Visa 卡在任何 Visa 終端使用。該儲蓄卡於 2020 年面向美國消費者推出，允許消費者直接在任何 Visa 終端使用 USDC，提供類似法定貨幣的支付體驗，同時以加密貨幣賺取獎勵 [16]。
Coinbase Visa卡，允許客戶在任何Visa終端機上使用USDC。來源：原創內容。
USDC作為“交換媒介”的另一個例子是總部位於新加坡的Grab應用程式，這是一個在東南亞擁有超過1.8億用戶的叫車、外賣和雜貨服務超級應用程式。2023年9月，Grab宣布他們已與Circle合作，創建了支持USDC支付和NFT政府禮券以及食品券的web3錢包[17]。如今，消費者可以使用以太坊和Solana上的USDC來為其Grab錢包充值[18]。
因此，我們可以看到，如今USDC獲得了與傳統支付體系的更多支持和整合，將互聯網金融系統與傳統金融服務融合在一起。但相對於現有的數字支付系統（例如自動清算系統ACH），穩定幣作為一種支付方式如何比較？
在許多現有的系統中，例如 ACH，資金和訊息分別在集中式分類帳[19]中移動。如果艾麗絲通過 ACH 或信用卡向鮑勃進行交易，該筆交易將首先被標記為“待定”，在最多幾天的時間內才會變為最終確認。這是因為在交易時刻，系統僅僅發出一個“訊息”，表明發生了一筆交易，而未實際移動資金本身。資金會異步入賬，有時會延遲幾天後才到賬。
相对于这些传统系统，稳定币支付的一个关键优势在于资金和消息同时移动。因此，当Alice向Bob进行稳定币交易时，Bob在发出交易消息的瞬间就会收到全部金额，就像现金支付一样。这样，稳定币作为一种支付机制，代表着对许多现有结算方案的技术飞跃，更适合在未来扮演“数字美元”的角色。
關於穩定幣的法律和監管觀點
與任何新興技術一樣，穩定幣引發了許多法律和監管問題。隨著像USDC這樣的穩定幣進入主流，一個關鍵問題是它們可能成為惡意行為者進行洗錢、資助恐怖主義和逃避制裁的工具。這一點尤其重要，因為傳統金融服務和穩定幣之間的聯繫隨著時間的推移而成熟，建立了一個新的基於互聯網的金融體系；對於穩定幣產品的監管合規性需要重點關注。
在整篇文章中，我們強調了Circle旨在使USDC成為一個受監管、透明、穩定的穩定幣，由一個重視監管合規的發行者發行。作為一家受監管的貨幣傳送業者，Circle遵守相關的FINCEN指南和州貨幣傳送業法規，所有使用Circle Mint的美國用戶都受到反洗錢和認識您的客戶等法規的約束，例如《愛國者法案》[20]。
但是，儘管有必要引入合規性以防止惡意行為者濫用USDC等穩定幣，但該法規應該更加複雜和微調，以保護希望使用USDC的日常消費者的利益;建立一個將日常消費者拒之門外的監管體系——尤其是那些已經被現有金融體系邊緣化的消費者——無助於美國的利益。
今天，美國兩個主要監管機構試圖監管穩定幣 - 證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC） - 早在現代互聯網甚至加密貨幣和穩定幣等數字資產發明之前就已成立。如今的監管者使用的工具已有90多年的歷史，雖然在某些情況下仍然有用，但監管者需要特別深思如何將現有規則應用於這個新興行業，並制定新規則來有效監管基於區塊鏈技術創新的新型活動。
雖然區塊鏈行業可以進行一些技術創新，例如去中心化的數字身份系統，使得更容易平衡最終用戶對隱私的需求與監管要求，但僅此並不足以填補這一監管漏洞。國會需要采取行動，增加穩定幣和數字資產的監管透明度，而新的立法，如穩定幣透明法案的草案，代表著朝著正確方向邁出的一步 [21]。
在這方面，包括歐盟在內的其他幾個司法管轄區遠遠領先於美國。最近，歐盟推出了加密資產市場法規（MiCA），該法規預計將於2024年12月完全實施[22]。MiCA的核心創新在於，它旨在為數字資產建立一個全新的監管框架，包括要求穩定幣發行者保留充足的流動資金、限制非歐元計價的穩定幣，以及為歐盟4.5億公民設立統一的授權制度。MiCA代表了增加穩定幣和數字資產監管透明度的重大一步[22]，而Circle的穩定幣是第一批在MiCA下合規的全球穩定幣[23]。基於他們遵守MiCA的工作，Circle的產品在歐盟作為領先的合規穩定幣具有良好的市場接受度。
最大的外國美國國債持有者。來源[24]。
因此，美國國會有很大的動力制定穩定幣立法。像 USDC 這樣的受監管的以美元計價的穩定幣可以大大推進美國在數字資產領域的利益。USDC 的儲備金要求意味著將始終存在對美國國債的自然需求。截至2024年6月，穩定幣是美國債務的第18大持有者，持有的T-Bills比韓國或德國還多[24]。隨著對穩定幣和數字資產的需求增長，這個數字只會增加。換句話說，對以美元計價的穩定幣的需求直接轉化為對美元和美國債務的需求。因此，國會增加數字資產領域的監管明確性是至關重要的，以進一步增強美元在數字時代的威力。
結論
像 USDC 這樣的穩定幣自幾年前開始已經走了很長的路程，成為區塊鏈技術最引人注目的應用案例之一。穩定幣的核心理念是將互操作性、可組合性和互聯網的可訪問性帶到貨幣的傳統機構中，而 USDC 在建立安全透明的「數字美元」方面引領潮流。
在接下來的幾年裡，隨著穩定幣產品、採用和監管的成熟和發展，我們可以預期成百上千萬家企業和人們將採用一個新的開放標準進行金融交易。在這個意義上，Circle的使命是實現互聯網未竟的承諾——將互聯網的開放性和透明度帶入貨幣領域，最終建立一個互聯網金融系統[25]。
參考
[1] 2024年6月23日訪問：https://coinmarketcap.com/currencies/usd-coin/?update=1719157889899
[2]https://www.circle.com/blog/an-overview-of-USDC-and-Circles-stablecoin-infrastructure
[3]https://messari.io/project/usd-coin/profile
[4] https://www.circle.com/zh-hant/transparency
[5] https://www.circle.com/zh-Hant/circle-mint#Institutional-Traders
[6]https://www.blackrock.com/cash/en-us/products/329365/
[8]https://www.federalregister.gov/agencies/federal-deposit-insurance-corporation
[9]https://dune.com/thb3100/stablecoin-dashboard
[10] https://www.circle.com/zh-Hant/multi-chain-USDC
[11]https://developers.circle.com/stablecoins/docs/cctp-getting-started
[14]https://usa.visa.com/about-visa/newsroom/press-releases.releaseId.19881.html
[16]https://cointelegraph.com/news/usdc-usdt-空宝元是主帳房
[17]https://www.circle.com/en/case-studies/grab
[18] https://x.com/jerallaire/status/1769696996326068259
[19]https://www.investopedia.com/ach-transfers-what-are-they-and-how-do-they-work-4590120
[20] 請參閱 USDC 服務條款第 6-7 節：https://www.circle.com/zh-Hant/legal/usdc-terms
[21] 穩定幣透明度法案：https://www.congress.gov/bill/117th-congress/senate-bill/3970/all-info
[22] Coindesk 對 MiCA 的摘要：https://www.coindesk.com/learn/mica-eus-comprehensive-new-crypto-regulation-explained/請輸入要翻譯的文本。
[23] https://www.circle.com/zh-Hant/eurc
[24] https://www.coindesk.com/markets/2024/06/20/stablecoin-issuers-now-18th-largest-holder-of-us-debt/
[25]https://www.circle.com/en/reports/state-of-the-usdc-economy請提供要翻譯的文本
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介紹
現今，穩定幣已成為加密行業的重要組成部分，將美元的可靠性作為價值儲存工具與區塊鏈代幣的交易性和使用便利性相結合。其中之一就是Circle的旗艦產品USDC，它是最廣泛使用的穩定幣之一，也是市值排名第六的加密代幣[1]。
在本文中，我們將討論USDC作為穩定幣產品的獨特特性，以及它作為支付手段的當前採用情況，以及USDC和其他數字資產今天可能面臨的監管環境，以及所有這些對美元的數字未來意味著什麼。
建立一個值得信任和透明的穩定幣
在其核心，USDC 解決了一個非常簡單的問題：如何用美元購買數字資產？在穩定幣出現之前，解決方案是將法定貨幣從傳統銀行系統轉移到加密貨幣交易所，這通常是一個緩慢、繁瑣和昂貴的過程。USDC 通過創建一個“數字美元”，即美元的可編程、代幣化表示，並以法定現金和現金等價物資產 1:1 支持，解決了這個“入門”問題[2]。
自2018年成立以來，USDC已成為加密行業中領先的穩定幣之一。或許區別USDC與其他主要穩定幣的關鍵因素是其在發行過程中強調的信任和透明度。與其他經常註冊在海外且無受監管的穩定幣提供商不同，Circle是一家完全由美國擁有和營運的公司，發行這些“數字美元”。USDC的儲備資產每月都接受四大會計師事務所的獨立審計，Circle還擁有一個公開儀表板，任何人都可以實時查看USDC的儲備組成[3]。例如，截至2024年8月8日，Circle的儀表板記錄了價值345億美元的USDC在流通中[4]。
Circle的儲備組成，於2024年8月8日訪問。來源[4]。
那麼，如何發行和贖回 Circle 的 USDC 代幣？USDC 的直接發行和贖回是通過“Circle Mint”進行的，這是一個針對機構交易商、金融科技公司、交易所和其他公司業務的應用程序可編程接口（API）。要收到任何金額的 USDC，Circle Mint 客戶通過其 API 發起相應金額的法幣轉帳到 Circle 的 USDC 儲備帳戶，然後 Circle 將相應量的 USDC 發給客戶的 Circle Mint 帳戶。同樣，當 Circle Mint 客戶要求將 USDC 兌換為法幣時，Circle 將這些 USDC 發送到“燒毀地址”，在這個“燒毀事件”發生後，將相應的美元轉移到企業的鏈接銀行帳戶[2]。
資產管理過程還旨在通過利用傳統資產管理者的專業知識和透明度來促進信任。在USDC的34.5億美元的當前儲備[4]中，有45億美元存放在儲備銀行，而其餘的301億美元存放在Circle Reserve Fund，這是一個由Blackrock管理的SEC註冊的政府貨幣市場基金，其7天SEC收益率為5.29% [6]。
像USDC這樣以法定貨幣為後盾的穩定幣與傳統的分數銀行體系形成鮮明對比。 在銀行中，大多數美元僅由銀行的貸款組合支持（通常包括相對不太流動和風險較高的資產），而USDC的每一“美元”都由相等價值的高度流動的現金和等值美元資產支持。 由於這個意義上，Circle的USDC為美元在數位環境中的未來鋪平了道路。 通過為“數位美元”提供安全、安全和創新的基礎架構框架，Circle旨在重新構想金融世界中最重要的資產之一。
從DeFi到TradFi的USDC採用
當然，穩定幣的真正價值在於其使用。無論產品設計多麼出色或透明，穩定幣的真正考驗在於它在日常使用情況下的採用，無論是在區塊鏈情境中，還是傳統支付體系中。
DeFi中的穩定幣交易量Dune儀表板[9]
Circle的USDC仍然是世界上最大的受監管數位美元，並原生支援16種不同的區塊鏈，在這些區塊鏈中，它已被大量用作DeFi協定的首選穩定幣[16] [10]。其中，最大的交易量是Solana和乙太坊，主要用例是交易和加密生態系統中的其他活動。為了確保不同支持的區塊鏈之間的相容性，USDC開發了一種用於跨鏈傳輸的本地互操作性基礎設施，稱為跨鏈傳輸協定（CCTP）[11]。
CCTP中的互操作性機制與Circle Mint的法幣到代幣基礎設施非常相似。目前，CCTP支持8條不同的鏈，分別是：Arbitrum、Avalanche、Base、Ethereum、Noble、OP Mainnet、Polygon PoS、Solana[11]。將USDC從一條鏈轉移到另一條鏈，例如從以太坊到Solana，需要三個主要步驟：
- 首先，在以太坊上燃燒USDC，即源鏈。
- 然後，用戶從Circle獲取了一份簽署的證明，證明這次燒毀的過程，這封證明就像是這次“燒毀事件”的收據。
- Circle使用此認證來授權在Solana上鑄造USDC。
燒毀和鑄造機制的優點之一是它允許跨越不同虛擬機運行的區塊鏈之間的兼容性，例如以太坊的EVM和Solana的SVM，實現去中心化金融（DeFi）系統中的跨鏈交換、存款和購買等用例。
但也许USDC增长最令人振奋的领域在于其在加密交易和DeFi产品之外的采用。传统上，货币有三个主要功能：(1)作为价值储存，(2)作为记账单位，(3)作为交换媒介。USDC已经在现实世界的环境中看到了作为货币三大功能的日益采用。
作為一種“價值儲存”的USDC，成為了發展中國家人民在沒有可靠的美元或以美元計價的銀行帳戶的情況下的自然解決方案。在阿根廷，年通脹率超過200％，穩定幣已經成為公民保值的主要方式[12]。2023年，阿根廷60％的加密貨幣購買都是以美元計價的穩定幣，並且該國在全球加密貨幣採用方面排名第15位[12]。2023年12月，Circle還宣布與巴西的Nubank合作，為其8500萬客戶提供“數字美元”的訪問權限[13]。
作為“結算單位”，USDC在過去幾年也有了顯著進展，因為Circle與全球兩大支付處理業者Visa和萬事達卡進行了大量試點項目。例如，自2021年以來，Visa已與Crypto.com合作，試點使用USDC作為結算機制，並於2023年宣布將增加對USDC結算的支持，並與新的商戶獲取者Worldpay和Nuvei合作，並利用Solana區塊鏈[14]。同樣地，在2021年，萬事達卡宣布將為加密公司提供推出品牌卡產品的能力，並以USDC等穩定幣結算[15]。
作為一種“交換媒介”，USDC 可以通過 Coinbase Visa 卡在任何 Visa 終端使用。該儲蓄卡於 2020 年面向美國消費者推出，允許消費者直接在任何 Visa 終端使用 USDC，提供類似法定貨幣的支付體驗，同時以加密貨幣賺取獎勵 [16]。
Coinbase Visa卡，允許客戶在任何Visa終端機上使用USDC。來源：原創內容。
USDC作為“交換媒介”的另一個例子是總部位於新加坡的Grab應用程式，這是一個在東南亞擁有超過1.8億用戶的叫車、外賣和雜貨服務超級應用程式。2023年9月，Grab宣布他們已與Circle合作，創建了支持USDC支付和NFT政府禮券以及食品券的web3錢包[17]。如今，消費者可以使用以太坊和Solana上的USDC來為其Grab錢包充值[18]。
因此，我們可以看到，如今USDC獲得了與傳統支付體系的更多支持和整合，將互聯網金融系統與傳統金融服務融合在一起。但相對於現有的數字支付系統（例如自動清算系統ACH），穩定幣作為一種支付方式如何比較？
在許多現有的系統中，例如 ACH，資金和訊息分別在集中式分類帳[19]中移動。如果艾麗絲通過 ACH 或信用卡向鮑勃進行交易，該筆交易將首先被標記為“待定”，在最多幾天的時間內才會變為最終確認。這是因為在交易時刻，系統僅僅發出一個“訊息”，表明發生了一筆交易，而未實際移動資金本身。資金會異步入賬，有時會延遲幾天後才到賬。
相对于这些传统系统，稳定币支付的一个关键优势在于资金和消息同时移动。因此，当Alice向Bob进行稳定币交易时，Bob在发出交易消息的瞬间就会收到全部金额，就像现金支付一样。这样，稳定币作为一种支付机制，代表着对许多现有结算方案的技术飞跃，更适合在未来扮演“数字美元”的角色。
關於穩定幣的法律和監管觀點
與任何新興技術一樣，穩定幣引發了許多法律和監管問題。隨著像USDC這樣的穩定幣進入主流，一個關鍵問題是它們可能成為惡意行為者進行洗錢、資助恐怖主義和逃避制裁的工具。這一點尤其重要，因為傳統金融服務和穩定幣之間的聯繫隨著時間的推移而成熟，建立了一個新的基於互聯網的金融體系；對於穩定幣產品的監管合規性需要重點關注。
在整篇文章中，我們強調了Circle旨在使USDC成為一個受監管、透明、穩定的穩定幣，由一個重視監管合規的發行者發行。作為一家受監管的貨幣傳送業者，Circle遵守相關的FINCEN指南和州貨幣傳送業法規，所有使用Circle Mint的美國用戶都受到反洗錢和認識您的客戶等法規的約束，例如《愛國者法案》[20]。
但是，儘管有必要引入合規性以防止惡意行為者濫用USDC等穩定幣，但該法規應該更加複雜和微調，以保護希望使用USDC的日常消費者的利益;建立一個將日常消費者拒之門外的監管體系——尤其是那些已經被現有金融體系邊緣化的消費者——無助於美國的利益。
今天，美國兩個主要監管機構試圖監管穩定幣 - 證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC） - 早在現代互聯網甚至加密貨幣和穩定幣等數字資產發明之前就已成立。如今的監管者使用的工具已有90多年的歷史，雖然在某些情況下仍然有用，但監管者需要特別深思如何將現有規則應用於這個新興行業，並制定新規則來有效監管基於區塊鏈技術創新的新型活動。
雖然區塊鏈行業可以進行一些技術創新，例如去中心化的數字身份系統，使得更容易平衡最終用戶對隱私的需求與監管要求，但僅此並不足以填補這一監管漏洞。國會需要采取行動，增加穩定幣和數字資產的監管透明度，而新的立法，如穩定幣透明法案的草案，代表著朝著正確方向邁出的一步 [21]。
在這方面，包括歐盟在內的其他幾個司法管轄區遠遠領先於美國。最近，歐盟推出了加密資產市場法規（MiCA），該法規預計將於2024年12月完全實施[22]。MiCA的核心創新在於，它旨在為數字資產建立一個全新的監管框架，包括要求穩定幣發行者保留充足的流動資金、限制非歐元計價的穩定幣，以及為歐盟4.5億公民設立統一的授權制度。MiCA代表了增加穩定幣和數字資產監管透明度的重大一步[22]，而Circle的穩定幣是第一批在MiCA下合規的全球穩定幣[23]。基於他們遵守MiCA的工作，Circle的產品在歐盟作為領先的合規穩定幣具有良好的市場接受度。
最大的外國美國國債持有者。來源[24]。
因此，美國國會有很大的動力制定穩定幣立法。像 USDC 這樣的受監管的以美元計價的穩定幣可以大大推進美國在數字資產領域的利益。USDC 的儲備金要求意味著將始終存在對美國國債的自然需求。截至2024年6月，穩定幣是美國債務的第18大持有者，持有的T-Bills比韓國或德國還多[24]。隨著對穩定幣和數字資產的需求增長，這個數字只會增加。換句話說，對以美元計價的穩定幣的需求直接轉化為對美元和美國債務的需求。因此，國會增加數字資產領域的監管明確性是至關重要的，以進一步增強美元在數字時代的威力。
結論
像 USDC 這樣的穩定幣自幾年前開始已經走了很長的路程，成為區塊鏈技術最引人注目的應用案例之一。穩定幣的核心理念是將互操作性、可組合性和互聯網的可訪問性帶到貨幣的傳統機構中，而 USDC 在建立安全透明的「數字美元」方面引領潮流。
在接下來的幾年裡，隨著穩定幣產品、採用和監管的成熟和發展，我們可以預期成百上千萬家企業和人們將採用一個新的開放標準進行金融交易。在這個意義上，Circle的使命是實現互聯網未竟的承諾——將互聯網的開放性和透明度帶入貨幣領域，最終建立一個互聯網金融系統[25]。
參考
[1] 2024年6月23日訪問：https://coinmarketcap.com/currencies/usd-coin/?update=1719157889899
[2]https://www.circle.com/blog/an-overview-of-USDC-and-Circles-stablecoin-infrastructure
[3]https://messari.io/project/usd-coin/profile
[4] https://www.circle.com/zh-hant/transparency
[5] https://www.circle.com/zh-Hant/circle-mint#Institutional-Traders
[6]https://www.blackrock.com/cash/en-us/products/329365/
[8]https://www.federalregister.gov/agencies/federal-deposit-insurance-corporation
[9]https://dune.com/thb3100/stablecoin-dashboard
[10] https://www.circle.com/zh-Hant/multi-chain-USDC
[11]https://developers.circle.com/stablecoins/docs/cctp-getting-started
[14]https://usa.visa.com/about-visa/newsroom/press-releases.releaseId.19881.html
[16]https://cointelegraph.com/news/usdc-usdt-空宝元是主帳房
[17]https://www.circle.com/en/case-studies/grab
[18] https://x.com/jerallaire/status/1769696996326068259
[19]https://www.investopedia.com/ach-transfers-what-are-they-and-how-do-they-work-4590120
[20] 請參閱 USDC 服務條款第 6-7 節：https://www.circle.com/zh-Hant/legal/usdc-terms
[21] 穩定幣透明度法案：https://www.congress.gov/bill/117th-congress/senate-bill/3970/all-info
[22] Coindesk 對 MiCA 的摘要：https://www.coindesk.com/learn/mica-eus-comprehensive-new-crypto-regulation-explained/請輸入要翻譯的文本。
[23] https://www.circle.com/zh-Hant/eurc
[24] https://www.coindesk.com/markets/2024/06/20/stablecoin-issuers-now-18th-largest-holder-of-us-debt/
[25]https://www.circle.com/en/reports/state-of-the-usdc-economy請提供要翻譯的文本
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