Los protocolos de crédito DeFi superaron a DEX en volumen
Los volúmenes de fondos en los protocolos de crédito DeFi en el ciclo de mercado actual alcanzaron valores récord, mientras que los intercambios descentralizados (DEX) continuaron perdiendo posiciones.
Entre los protocolos, Aave es el líder. Datos: DeFiLlama. El TVL total de tales proyectos es de $53,3 mil millones, lo que representa el 43% del volumen total de $124,6 mil millones en toda la industria. Aave lidera con $24 mil millones. Esta cifra también supera el segmento de staking líquido.
Para comparar: el volumen del valor bloqueado en DEX se redujo de $85,3 mil millones en noviembre de 2021 a $21,5 mil millones en el momento de la redacción.
El fundador del fondo Apollo Capital, Henrik Andersson, vinculó esto a que el lending se ha convertido en la única fuente de ingresos sostenible en DeFi. Según él, los pools de liquidez DEX están perdiendo atractivo debido a las pérdidas impermanentes y al aumento de la competencia.
El diseño «capitalmente eficiente» de Uniswap v3 permite ganar más con menores inversiones, pero esto reduce el TVL total, señaló Andersson. Explicó que los intercambios de intent, donde la liquidez se toma de intercambios centralizados (CEX), están desviando fondos de DEX.
Protocolos de crédito como Aave ofrecen a los titulares de Ethereum y stablecoins un rendimiento anual del 1,86% al 3,17%. En los pools de DEX, las ganancias son más altas, pero son volátiles y dependen de las fluctuaciones diarias.
La participación del crédito DeFi en el mercado alcanzó el 65% a finales de 2024, superando a las plataformas centralizadas. Esto ocurrió después de las quiebras de Celsius, BlockFi y otros jugadores de CeFi, que redujeron el mercado en un 78% desde su pico en 2022.
Según Galaxy Digital, el volumen de préstamos en DeFi ha aumentado un 960% desde finales de 2022.
Cambio de participación de mercado entre CEX y DEX en los protocolos de crédito desde el tercer trimestre de 2018 hasta el cuarto trimestre de 2024. Datos: Galaxy.
«Los institucionales y la claridad regulatoria serán los impulsores de la próxima etapa de crecimiento», pronostican en Galaxy.
Recordemos que en el primer trimestre de 2025, el TVL de los protocolos DeFi cayó un 27%, el volumen de comercio de NFT se redujo en un 24%, y las aplicaciones sociales e IA mostraron el mayor crecimiento.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Los protocolos DeFi de crédito superaron a los DEX en volumen.
Los protocolos de crédito DeFi superaron a DEX en volumen
Los volúmenes de fondos en los protocolos de crédito DeFi en el ciclo de mercado actual alcanzaron valores récord, mientras que los intercambios descentralizados (DEX) continuaron perdiendo posiciones.
Para comparar: el volumen del valor bloqueado en DEX se redujo de $85,3 mil millones en noviembre de 2021 a $21,5 mil millones en el momento de la redacción.
El fundador del fondo Apollo Capital, Henrik Andersson, vinculó esto a que el lending se ha convertido en la única fuente de ingresos sostenible en DeFi. Según él, los pools de liquidez DEX están perdiendo atractivo debido a las pérdidas impermanentes y al aumento de la competencia.
El diseño «capitalmente eficiente» de Uniswap v3 permite ganar más con menores inversiones, pero esto reduce el TVL total, señaló Andersson. Explicó que los intercambios de intent, donde la liquidez se toma de intercambios centralizados (CEX), están desviando fondos de DEX.
Protocolos de crédito como Aave ofrecen a los titulares de Ethereum y stablecoins un rendimiento anual del 1,86% al 3,17%. En los pools de DEX, las ganancias son más altas, pero son volátiles y dependen de las fluctuaciones diarias.
La participación del crédito DeFi en el mercado alcanzó el 65% a finales de 2024, superando a las plataformas centralizadas. Esto ocurrió después de las quiebras de Celsius, BlockFi y otros jugadores de CeFi, que redujeron el mercado en un 78% desde su pico en 2022.
Según Galaxy Digital, el volumen de préstamos en DeFi ha aumentado un 960% desde finales de 2022.
Recordemos que en el primer trimestre de 2025, el TVL de los protocolos DeFi cayó un 27%, el volumen de comercio de NFT se redujo en un 24%, y las aplicaciones sociales e IA mostraron el mayor crecimiento.