De la "caja negra" de Knoxburg a la transparencia on-chain: ¿puede Bitcoin evitar repetir los errores del oro?
Recientemente, Bo Hines, director ejecutivo del Consejo Asesor de Activos Digitales del presidente estadounidense Donald Trump, propuso una sugerencia llamativa: utilizar los ingresos de las reservas de oro para comprar Bitcoin, de manera "presupuestariamente neutral" para aumentar las reservas de Bitcoin del país. Esta propuesta coincide con la inclusión de Bitcoin en el sistema de estadísticas económicas globales por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI), lo que marca el reconocimiento oficial de la influencia de Bitcoin en el campo financiero internacional.
Sin embargo, esta propuesta plantea una cuestión fundamental: ¿sigue siendo el oro un activo refugio indiscutible? Si es así, ¿por qué durante miles de años ninguna empresa ha adoptado un modelo agresivo similar al de MicroStrategy en el mercado de Bitcoin para acumular oro a largo plazo? A medida que los formuladores de políticas globales reconsideran la posición de este activo emergente en el sistema financiero, ¿podrá Bitcoin convertirse en el pionero de un cambio de paradigma financiero?
La verdad sobre las reservas de oro de Estados Unidos
Estados Unidos tiene las reservas oficiales de oro más grandes del mundo, alcanzando 8133.5 toneladas, una posición que ha mantenido durante 70 años. Sin embargo, este oro no ha estado en circulación en el mercado durante mucho tiempo, sino que se almacena en la reserva de oro de Kentucky, en Denver, en la Reserva Federal de Nueva York, entre otros lugares. Desde que el "shock Nixon" puso fin al sistema de Bretton Woods en 1971, las reservas de oro de Estados Unidos ya no se utilizan para respaldar el dólar, sino como un activo de reserva estratégica.
Por lo tanto, si Estados Unidos quiere utilizar el "excedente de reservas de oro" para comprar Bitcoin, la forma más probable es a través de instrumentos financieros relacionados con el oro, en lugar de vender oro físico. Históricamente, el Tesoro de Estados Unidos ha creado liquidez en dólares ajustando el valor contable del oro, sin aumentar las reservas reales de oro. Esta práctica es esencialmente una operación de "revalorización" de activos, y también puede considerarse como una forma alternativa de monetización de la deuda.
Actualmente, el Departamento del Tesoro de EE. UU. tiene el valor contable del oro fijado en 42.22 dólares/onza en su balance, muy por debajo del precio de mercado actual. Si el Congreso aprueba un aumento en el precio contable del oro, el valor de las reservas de oro del Tesoro aumentará significativamente en los libros. Con base en el nuevo precio, el Tesoro podrá solicitar a la Reserva Federal más certificados de oro, a cambio de nuevos dólares correspondientes.
Esto significa que Estados Unidos puede implementar una "devaluación del dólar invisible" ajustando el valor contable del oro, al mismo tiempo que genera ingresos fiscales masivos. Estos nuevos fondos en dólares pueden usarse para comprar Bitcoin, aumentando aún más las reservas de Bitcoin de Estados Unidos. La revaluación del oro no solo proporciona apoyo financiero para la compra de Bitcoin, sino que también puede impulsar el aumento de la demanda de Bitcoin en un contexto financiero más amplio.
Sin embargo, aunque esta forma puede superficialmente impulsar a otras instituciones e inversores a seguir, atrayendo más liquidez al mercado de Bitcoin, también puede provocar dudas en el mercado sobre la solvencia a largo plazo del dólar, lo que lleva a cambios en el sistema de precios de activos globales y hace que el mecanismo de descubrimiento de precios de Bitcoin se vuelva más incierto.
Manipulación detrás del mercado del oro
De hecho, el mercado del oro nunca ha sido realmente libre. Históricamente, el oro no solo ha sido un activo refugio, sino que también ha desempeñado el papel de "apalancamiento sombra" en el sistema monetario. Hay muchos casos de uso del oro en juegos geopolíticos, como el "escándalo del oro" de la década de 1970, las operaciones de "swap de oro" del gobierno de Reagan en los años 80, y la liberación de liquidez por parte de la Reserva Federal a través del mercado de alquiler de oro en la década de 2000.
Además, los datos de las reservas de oro de 8133.5 toneladas de Estados Unidos no han sido auditados de manera independiente durante años, y la integridad del oro en la bóveda de Knox ha sido un "problema de caja negra" muy debatido en el mercado. Más importante aún, aunque el gobierno de Estados Unidos no venda oro directamente, podría manipular su valor a través de instrumentos financieros derivados, llevando a cabo operaciones de política monetaria en la sombra.
Bitcoin: ¿una nueva herramienta de la política monetaria en la sombra de EE. UU.?
A medida que el interés de Estados Unidos por la tenencia de Bitcoin aumenta, el mercado podría entrar en la etapa de "Bitcoin como activo sombra" - el gobierno reconoce el valor de Bitcoin, pero limita su impacto directo en el sistema existente a través de políticas y herramientas financieras.
Si el gobierno de Estados Unidos incluye Bitcoin como un activo estratégico y comienza a acumularlo, aunque no puede controlar directamente la cantidad o el precio de Bitcoin, puede realizar operaciones en el mercado a través de entidades sombrías (como ETF de Bitcoin o fondos de inversión), afectando indirectamente el precio de Bitcoin y el sentimiento del mercado. Estas entidades sombrías pueden aprovechar la liquidez y volatilidad del mercado de Bitcoin para acumular grandes cantidades de Bitcoin en estado de "acumulación", para liberarlas en un momento específico, afectando la oferta y demanda del mercado y la tendencia de precios.
Sin embargo, las características técnicas de Bitcoin pueden evitar que repita los errores del oro:
Transparencia: Las transacciones de Bitcoin son trazables en la cadena, todas las transacciones son públicas y auditables. Cualquiera puede rastrear la circulación de Bitcoin a través de herramientas de datos en cadena. La red de Bitcoin está compuesta por nodos independientes descentralizados, cada nodo tiene un libro de transacciones completo y verifica las transacciones de manera conjunta, ninguna institución o país puede alterar u operar los datos de las transacciones.
Capacidad de resistencia al riesgo: el sistema Bitcoin no depende de bancos o instituciones financieras centralizadas, por lo que no existe riesgo sistémico como en el sistema financiero tradicional. Incluso los Bitcoin almacenados en exchanges centralizados tienen medios técnicos (como PoR) para demostrar la situación de almacenamiento real y garantizar la seguridad de los activos.
La estrategia de Estados Unidos de intercambiar oro por Bitcoin no solo es una operación de moneda sombra, sino que también expone la vulnerabilidad del sistema financiero global. Si Bitcoin puede realmente convertirse en "oro digital" independiente y libre en este proceso, en lugar de ser simplemente un apéndice del sistema financiero estadounidense, aún está por verse. Pero desde el punto de vista técnico, tanto las transacciones en cadena que se pueden consultar en tiempo real como el PoR de las instituciones centralizadas ofrecen nuevas soluciones al sistema financiero tradicional. Esta propuesta ha iniciado una profunda discusión sobre el futuro del sistema financiero.
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OnlyOnMainnet
· 07-19 14:12
¿La Reserva Federal (FED) va a hacer un Rug Pull?
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TokenVelocity
· 07-18 13:45
¿No falta mucho para esta gran guerra?
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ConfusedWhale
· 07-18 06:35
¿Qué evitan las ballenas en el mundo Cripto? Todo depende de la suerte.
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nft_widow
· 07-17 17:01
Si no compré, entonces perdí.
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CommunityWorker
· 07-17 17:00
¿Con ese comportamiento de Estados Unidos, todavía quieren comprar moneda?
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RugResistant
· 07-17 16:56
Juega un poco, a ver si pescas un pez grande.
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OffchainOracle
· 07-17 16:56
btc es el mejor del mundo
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ProveMyZK
· 07-17 16:56
¿Qué pasa? ¿El imperio del arroz quiere jugar un nuevo truco?
Bitcoin podría convertirse en un nuevo activo en la sombra de Estados Unidos. ¿La transparencia on-chain puede evitar el destino del oro?
De la "caja negra" de Knoxburg a la transparencia on-chain: ¿puede Bitcoin evitar repetir los errores del oro?
Recientemente, Bo Hines, director ejecutivo del Consejo Asesor de Activos Digitales del presidente estadounidense Donald Trump, propuso una sugerencia llamativa: utilizar los ingresos de las reservas de oro para comprar Bitcoin, de manera "presupuestariamente neutral" para aumentar las reservas de Bitcoin del país. Esta propuesta coincide con la inclusión de Bitcoin en el sistema de estadísticas económicas globales por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI), lo que marca el reconocimiento oficial de la influencia de Bitcoin en el campo financiero internacional.
Sin embargo, esta propuesta plantea una cuestión fundamental: ¿sigue siendo el oro un activo refugio indiscutible? Si es así, ¿por qué durante miles de años ninguna empresa ha adoptado un modelo agresivo similar al de MicroStrategy en el mercado de Bitcoin para acumular oro a largo plazo? A medida que los formuladores de políticas globales reconsideran la posición de este activo emergente en el sistema financiero, ¿podrá Bitcoin convertirse en el pionero de un cambio de paradigma financiero?
La verdad sobre las reservas de oro de Estados Unidos
Estados Unidos tiene las reservas oficiales de oro más grandes del mundo, alcanzando 8133.5 toneladas, una posición que ha mantenido durante 70 años. Sin embargo, este oro no ha estado en circulación en el mercado durante mucho tiempo, sino que se almacena en la reserva de oro de Kentucky, en Denver, en la Reserva Federal de Nueva York, entre otros lugares. Desde que el "shock Nixon" puso fin al sistema de Bretton Woods en 1971, las reservas de oro de Estados Unidos ya no se utilizan para respaldar el dólar, sino como un activo de reserva estratégica.
Por lo tanto, si Estados Unidos quiere utilizar el "excedente de reservas de oro" para comprar Bitcoin, la forma más probable es a través de instrumentos financieros relacionados con el oro, en lugar de vender oro físico. Históricamente, el Tesoro de Estados Unidos ha creado liquidez en dólares ajustando el valor contable del oro, sin aumentar las reservas reales de oro. Esta práctica es esencialmente una operación de "revalorización" de activos, y también puede considerarse como una forma alternativa de monetización de la deuda.
Actualmente, el Departamento del Tesoro de EE. UU. tiene el valor contable del oro fijado en 42.22 dólares/onza en su balance, muy por debajo del precio de mercado actual. Si el Congreso aprueba un aumento en el precio contable del oro, el valor de las reservas de oro del Tesoro aumentará significativamente en los libros. Con base en el nuevo precio, el Tesoro podrá solicitar a la Reserva Federal más certificados de oro, a cambio de nuevos dólares correspondientes.
Esto significa que Estados Unidos puede implementar una "devaluación del dólar invisible" ajustando el valor contable del oro, al mismo tiempo que genera ingresos fiscales masivos. Estos nuevos fondos en dólares pueden usarse para comprar Bitcoin, aumentando aún más las reservas de Bitcoin de Estados Unidos. La revaluación del oro no solo proporciona apoyo financiero para la compra de Bitcoin, sino que también puede impulsar el aumento de la demanda de Bitcoin en un contexto financiero más amplio.
Sin embargo, aunque esta forma puede superficialmente impulsar a otras instituciones e inversores a seguir, atrayendo más liquidez al mercado de Bitcoin, también puede provocar dudas en el mercado sobre la solvencia a largo plazo del dólar, lo que lleva a cambios en el sistema de precios de activos globales y hace que el mecanismo de descubrimiento de precios de Bitcoin se vuelva más incierto.
Manipulación detrás del mercado del oro
De hecho, el mercado del oro nunca ha sido realmente libre. Históricamente, el oro no solo ha sido un activo refugio, sino que también ha desempeñado el papel de "apalancamiento sombra" en el sistema monetario. Hay muchos casos de uso del oro en juegos geopolíticos, como el "escándalo del oro" de la década de 1970, las operaciones de "swap de oro" del gobierno de Reagan en los años 80, y la liberación de liquidez por parte de la Reserva Federal a través del mercado de alquiler de oro en la década de 2000.
Además, los datos de las reservas de oro de 8133.5 toneladas de Estados Unidos no han sido auditados de manera independiente durante años, y la integridad del oro en la bóveda de Knox ha sido un "problema de caja negra" muy debatido en el mercado. Más importante aún, aunque el gobierno de Estados Unidos no venda oro directamente, podría manipular su valor a través de instrumentos financieros derivados, llevando a cabo operaciones de política monetaria en la sombra.
Bitcoin: ¿una nueva herramienta de la política monetaria en la sombra de EE. UU.?
A medida que el interés de Estados Unidos por la tenencia de Bitcoin aumenta, el mercado podría entrar en la etapa de "Bitcoin como activo sombra" - el gobierno reconoce el valor de Bitcoin, pero limita su impacto directo en el sistema existente a través de políticas y herramientas financieras.
Si el gobierno de Estados Unidos incluye Bitcoin como un activo estratégico y comienza a acumularlo, aunque no puede controlar directamente la cantidad o el precio de Bitcoin, puede realizar operaciones en el mercado a través de entidades sombrías (como ETF de Bitcoin o fondos de inversión), afectando indirectamente el precio de Bitcoin y el sentimiento del mercado. Estas entidades sombrías pueden aprovechar la liquidez y volatilidad del mercado de Bitcoin para acumular grandes cantidades de Bitcoin en estado de "acumulación", para liberarlas en un momento específico, afectando la oferta y demanda del mercado y la tendencia de precios.
Sin embargo, las características técnicas de Bitcoin pueden evitar que repita los errores del oro:
Transparencia: Las transacciones de Bitcoin son trazables en la cadena, todas las transacciones son públicas y auditables. Cualquiera puede rastrear la circulación de Bitcoin a través de herramientas de datos en cadena. La red de Bitcoin está compuesta por nodos independientes descentralizados, cada nodo tiene un libro de transacciones completo y verifica las transacciones de manera conjunta, ninguna institución o país puede alterar u operar los datos de las transacciones.
Capacidad de resistencia al riesgo: el sistema Bitcoin no depende de bancos o instituciones financieras centralizadas, por lo que no existe riesgo sistémico como en el sistema financiero tradicional. Incluso los Bitcoin almacenados en exchanges centralizados tienen medios técnicos (como PoR) para demostrar la situación de almacenamiento real y garantizar la seguridad de los activos.
La estrategia de Estados Unidos de intercambiar oro por Bitcoin no solo es una operación de moneda sombra, sino que también expone la vulnerabilidad del sistema financiero global. Si Bitcoin puede realmente convertirse en "oro digital" independiente y libre en este proceso, en lugar de ser simplemente un apéndice del sistema financiero estadounidense, aún está por verse. Pero desde el punto de vista técnico, tanto las transacciones en cadena que se pueden consultar en tiempo real como el PoR de las instituciones centralizadas ofrecen nuevas soluciones al sistema financiero tradicional. Esta propuesta ha iniciado una profunda discusión sobre el futuro del sistema financiero.