La ola de tokenización en el mercado de valores de EE. UU.: oportunidades y desafíos coexistentes
Recientemente, la tokenización de acciones en EE. UU. se ha convertido en un tema candente en el mercado de criptomonedas. Varias plataformas conocidas han lanzado productos relacionados, lo que ha generado un amplio interés en la industria. ¿Es este fenómeno una nueva narrativa o solo un viejo vino en una nueva botella? Hemos invitado a varios expertos de la industria para llevar a cabo una profunda discusión desde perspectivas técnicas, regulatorias y de inversión.
Tokenización de acciones estadounidenses: un producto de la fusión de lo nuevo y lo viejo
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense no es un concepto nuevo, se remonta a las primeras emisiones de Tokens de tipo STO( y la titulización de activos)ABS(. Sin embargo, la actual tendencia se beneficia de la mejora del entorno regulatorio, los avances tecnológicos y los cambios en la demanda de los usuarios. Tiene raíces históricas, pero cobra vida debido a nuevas condiciones.
En comparación con las acciones tradicionales de EE. UU., las acciones tokenizadas permiten el comercio las 24 horas, tienen un umbral de entrada bajo y ofrecen una mayor liquidez. No solo son una manifestación del crecimiento endógeno del mercado de criptomonedas, sino que también son una fuerza externa que atrae la atención de las finanzas tradicionales, ayudando a conectar Web2 y Web3.
Tokenización de acciones frente a acciones tradicionales
La tokenización de acciones es esencialmente un certificado de precio de un contrato inteligente en la cadena, y no acciones reales. Las principales diferencias incluyen:
Sin identidad de accionista: el titular solo obtiene beneficios económicos, sin derechos de voto ni otros derechos de accionista.
Atributo de mapeo de precios: similar a los derivados, solo rastrea el precio
Alta liquidez y bajo umbral: soporte para operaciones las 24 horas, adecuado para operaciones impulsadas por eventos
Sin embargo, las acciones tokenizadas también enfrentan algunos desafíos, como un mecanismo de redención imperfecto y la posibilidad de que los precios se desvinculen del precio real de las acciones. Los inversores deben tener cuidado con la falta de liquidez y el riesgo de deslizamiento.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
Los intentos de tokenización de acciones no cotizadas permiten a los inversores comunes participar en activos de calidad Pre-IPO, pero los riesgos son significativos:
Conflictos de cumplimiento legal y gobernanza: la empresa puede no reconocer las acciones tokenizadas.
Asimetría de información: la información sobre los activos subyacentes no es transparente.
Precios no transparentes: falta de liquidez, mecanismo de fijación de precios no perfeccionado.
Si se obtiene la colaboración de la empresa, la tokenización puede proporcionar a las startups oportunidades de precios Pre-IPO y recuperación de flujo de efectivo. Sin embargo, actualmente la mayoría termina en fracaso, los inversores deben ser cautelosos.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
La elección de la cadena de emisión implica consideraciones tanto técnicas como comerciales. Solana se ha convertido en la opción preferida debido a su gran base de usuarios, alta velocidad de transacción y un ecosistema DeFi maduro. Arbitrum puede estar relacionado con la planificación a largo plazo del emisor. La elección a menudo se basa en intereses comerciales en lugar de una pura superioridad técnica.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones estadounidenses y contratos perpetuos
La tokenización de las acciones estadounidenses tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. Aumenta la transparencia, mejora la regulación, optimiza el control de riesgos y actualiza la infraestructura tecnológica. Sin embargo, la etapa actual sigue siendo experimental y se debe tener cuidado con el riesgo de manipulación.
Los contratos perpetuos de acciones estadounidenses pueden tener una mayor aceptación en el mercado debido a que no requieren el colateral de activos físicos, lo que les otorga un gran potencial. Sin embargo, también enfrentan problemas de liquidez y profundidad insuficientes.
Otras direcciones de tokenización que vale la pena seguir
Además de las acciones, los activos de derechos de autor ) como la música, el cine, los libros y la participación en anuncios de sitios web ( también tienen potencial de tokenización. Puede ayudar a los creadores a recuperar rápidamente su inversión, mientras que los inversionistas disfrutan de dividendos a largo plazo. Sin embargo, este tipo de proyectos aún enfrenta desafíos en términos de regulación y liquidez.
En general, la tokenización de acciones en EE.UU. como una rama de los activos del mundo real RWA) conecta Web2 y Web3, reduciendo las barreras y costos de transacción. Tiene ventajas como alta transparencia, avances regulatorios y tecnología madura, pero también enfrenta desafíos como la falta de liquidez, desviaciones de precios, ausencia de mecanismos de redención e incertidumbre regulatoria. A largo plazo, se espera que RWA reestructure la industria financiera y de contenidos, pero requiere un desarrollo conjunto en tecnología, regulación y mercado.
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FromMinerToFarmer
· 08-16 02:38
Otra vez en el ritmo de Ser engañados
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liquidation_surfer
· 08-15 14:01
Ay, tomar a la gente por tonta una vez más.
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MetaDreamer
· 08-14 14:30
Verdaderamente son tontos que no se acaban.
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YieldWhisperer
· 08-14 14:05
he visto esta película antes en 2018... mismo ponzi, diferente envoltura, para ser honesto
Tokenización de acciones: el puente y los desafíos entre Web2 y Web3
La ola de tokenización en el mercado de valores de EE. UU.: oportunidades y desafíos coexistentes
Recientemente, la tokenización de acciones en EE. UU. se ha convertido en un tema candente en el mercado de criptomonedas. Varias plataformas conocidas han lanzado productos relacionados, lo que ha generado un amplio interés en la industria. ¿Es este fenómeno una nueva narrativa o solo un viejo vino en una nueva botella? Hemos invitado a varios expertos de la industria para llevar a cabo una profunda discusión desde perspectivas técnicas, regulatorias y de inversión.
Tokenización de acciones estadounidenses: un producto de la fusión de lo nuevo y lo viejo
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense no es un concepto nuevo, se remonta a las primeras emisiones de Tokens de tipo STO( y la titulización de activos)ABS(. Sin embargo, la actual tendencia se beneficia de la mejora del entorno regulatorio, los avances tecnológicos y los cambios en la demanda de los usuarios. Tiene raíces históricas, pero cobra vida debido a nuevas condiciones.
En comparación con las acciones tradicionales de EE. UU., las acciones tokenizadas permiten el comercio las 24 horas, tienen un umbral de entrada bajo y ofrecen una mayor liquidez. No solo son una manifestación del crecimiento endógeno del mercado de criptomonedas, sino que también son una fuerza externa que atrae la atención de las finanzas tradicionales, ayudando a conectar Web2 y Web3.
Tokenización de acciones frente a acciones tradicionales
La tokenización de acciones es esencialmente un certificado de precio de un contrato inteligente en la cadena, y no acciones reales. Las principales diferencias incluyen:
Sin embargo, las acciones tokenizadas también enfrentan algunos desafíos, como un mecanismo de redención imperfecto y la posibilidad de que los precios se desvinculen del precio real de las acciones. Los inversores deben tener cuidado con la falta de liquidez y el riesgo de deslizamiento.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
Los intentos de tokenización de acciones no cotizadas permiten a los inversores comunes participar en activos de calidad Pre-IPO, pero los riesgos son significativos:
Si se obtiene la colaboración de la empresa, la tokenización puede proporcionar a las startups oportunidades de precios Pre-IPO y recuperación de flujo de efectivo. Sin embargo, actualmente la mayoría termina en fracaso, los inversores deben ser cautelosos.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
La elección de la cadena de emisión implica consideraciones tanto técnicas como comerciales. Solana se ha convertido en la opción preferida debido a su gran base de usuarios, alta velocidad de transacción y un ecosistema DeFi maduro. Arbitrum puede estar relacionado con la planificación a largo plazo del emisor. La elección a menudo se basa en intereses comerciales en lugar de una pura superioridad técnica.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones estadounidenses y contratos perpetuos
La tokenización de las acciones estadounidenses tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. Aumenta la transparencia, mejora la regulación, optimiza el control de riesgos y actualiza la infraestructura tecnológica. Sin embargo, la etapa actual sigue siendo experimental y se debe tener cuidado con el riesgo de manipulación.
Los contratos perpetuos de acciones estadounidenses pueden tener una mayor aceptación en el mercado debido a que no requieren el colateral de activos físicos, lo que les otorga un gran potencial. Sin embargo, también enfrentan problemas de liquidez y profundidad insuficientes.
Otras direcciones de tokenización que vale la pena seguir
Además de las acciones, los activos de derechos de autor ) como la música, el cine, los libros y la participación en anuncios de sitios web ( también tienen potencial de tokenización. Puede ayudar a los creadores a recuperar rápidamente su inversión, mientras que los inversionistas disfrutan de dividendos a largo plazo. Sin embargo, este tipo de proyectos aún enfrenta desafíos en términos de regulación y liquidez.
En general, la tokenización de acciones en EE.UU. como una rama de los activos del mundo real RWA) conecta Web2 y Web3, reduciendo las barreras y costos de transacción. Tiene ventajas como alta transparencia, avances regulatorios y tecnología madura, pero también enfrenta desafíos como la falta de liquidez, desviaciones de precios, ausencia de mecanismos de redención e incertidumbre regulatoria. A largo plazo, se espera que RWA reestructure la industria financiera y de contenidos, pero requiere un desarrollo conjunto en tecnología, regulación y mercado.