Renzoプロトコルとは何ですか？ezETH（2025）について知っておくべきことすべて

2025年最新情報

ezETHトークンは、その設立以来、価格の大きな変動を経験しています。2025年現在、ezETHは1,562.57 USDで取引されており、24時間の取引量は1,210,399 USDです。現在の時価総額は462,847,132 USDで、流通供給量は296,208 ezETHトークンです。

最近の価格パフォーマンス

ezETHは最近数ヶ月で著しいボラティリティに直面しています:

• 現在の価格: $1,562.57 USD
• 24時間の変化: -3.27%
• 24時間価格範囲: $1,562.57 (安) から $1,667.79 (高)
• 過去最高値: $4,179.53 (2024年12月)
• 歴史的安値: $1,506.85 (2025年4月)
• 過去最低からの回復：+3.7%

重要な市場イベント

プロトコルは、2024年4月24日に大規模なデペッグイベントを経験しました。その際、ezETHの価格はUniswapで一時的に688ドルにまで下落しました。この出来事は、Renzo Protocolのシーズン1エアドロップの終了直後に発生し、大きな売り圧力を引き起こしました。このイベント中、あるトレーダーが価格の不一致を利用し、約121.65 ETH（ほぼ40万ドル）を稼ぎました。

Renzo Protocolの市場ポジション

Renzoは、印象的な指標を持つ第2位の流動的再ステーキングプロトコルとして確立されました。

REZトークン情報

RenzoプロトコルのガバナンストークンであるREZは、以下の分配を維持しています:

• 総供給量：100億トークン
• 初期流通供給量：11.5億トークン（11.5％）
• エアドロップ配分: 総供給量の10%

REZトークンは2024年4月に主要プラットフォームに上場し、プロトコルの可視性と採用の向上に寄与しました。

流動的リステーキングのリスク

ezETHのような流動的なリステーキングトークン（LRT）は、ユーザーが考慮すべき固有のリスクに直面しています:

• 価格のペッグ解除は依然として持続的な課題です。
• 分散型取引所のプールにおける一時的な不均衡は、価格のボラティリティを引き起こす可能性があります
• レバレッジプラットフォームは、以前のペッグ解除イベント中に大規模な清算を経験しました。

これらの課題にもかかわらず、Renzoプロトコルは流動的な再ステーキング分野で革新を続けており、ユーザーの資産を保護するためのセキュリティ対策とともに利回りの最適化をバランスさせ、Ethereumエコシステムにおけるリーディングプロトコルとしての地位を維持しています。

Renzoプロトコルとは何ですか？

レンゾプロトコルは、EigenLayerエコシステムと対話するための主要なインターフェースです。このプロトコルは、EigenLayerのためのLiquid Restaking Token（LRT）マネージャーであり、ステーキング戦略マネージャーとして機能します。これは、従来のETHステーキングよりも高い利回りを提供し、Ethereumステーキングに関する複雑さを抽象化します。

プロトコルは、Ethereumのレイヤー1セキュリティプロトコルを使用してEigenLayer上に構築されたアプリケーションを保護するために、アクティブに検証されたサービス（AVS）を使用します。また、ezETHを発行することで、ETHトークンを長期間ロックする必要を回避します。

ezETHトークンは、ステーキングされたETHの流動的な表現であり、ユーザーがステーキングされたETHを保持しながら取引を行うことを可能にします。戦略マネージャーとして、Renzoプロトコルは、スラッシングリスクを最小限に抑えつつ、利回り生成を最大化することを目的としたAVSの組み合わせを自動的に選択します。

Renzoプロトコルは、アクティブに検証されたサービス（AVS）、ETHステイカー、ノードオペレーター、および基盤となるEigenLayerプロトコルで構成されています。

レンゾプロトコルの歴史

ソース：Renzo Protocol ウェブサイト

Renzoプロトコルは2023年にKratik LodhaとLucas Kozinskiを創設者として設立されました。これは、EigenLayerプロトコルへのブリッジとして、セキュアなETHの再ステーキングに参加するために作成されました。Renzoプロトコルのメインネットは2023年10月30日にローンチされ、ネイティブETHトークンの入金とステーキングを受け付けています。

2024年1月14日までに、Renzoプロトコルは320万ドルのシード資金を調達し、その評価額は2500万ドルに達しました。このシード資金調達ラウンドはMaven11が主導し、OKX Ventures、Robot Ventures、Protagonist、Bitscale Capital、Re7 Capital、Mantle Network、Karatageなどが参加しました。

2024年2月21日、バイナンスラボは不明な金額でレンゾプロトコルにも投資しました。

このプロトコルは、ETH再ステーキングを超えて、ラップドETH（wBETH）や他のETH流動性ステーキングトークン（LST）を受け入れるメインネットの開発を目指しています。

コアコンポーネント

EigenLayerプロトコル

ソース: EigenLayer ウェブサイト

Eigen Protocolは、ノードオペレーター、ステイカー、AVSが信頼のないコラボレーションや取引を行うことを可能にするEthereumスマートコントラクトで構成されています。これらのスマートコントラクトにより、ユーザーは資産をノードオペレーターに委任し、オンチェーンサービスモジュールと相互作用することで、再ステークを行うことができます。

EigenLayerはEthereum上に構築されたプロトコルで、再ステーキングを導入しました。これにより、ユーザーはトークンをロックアップしながら、コンセンサスレイヤーでこれらのステーキングされたトークンを再利用することができます。これらの再利用されたトークンは、より柔軟なプールで再ステーキングされ、利回りの利益を蓄積することができます。

従来のステーキングプラットフォームが別のEthereumネットワークを必要とし、断片的な状況を引き起こすのに対し、EigenLayerは「プールされたセキュリティ」を利用しています。この機能は、プロトコルを通じてステークされたETHトークンを活用して複数のサービスを保護し、個々のステーカーにとっての資本投資を減らし、セキュリティを向上させます。

EigenLayerプロトコルは、Renzoプロトコルが許可なしで取引を実行し、Ethereumエコシステム内で自由市場ガバナンスを促進することを可能にします。

イーサリアムステイカー

Ethereumのステーカーは、ETHトークンの保有者であり、報酬のために資産をステークしてネットワークを保護することを選択します。

これらのユーザーは、複数のネットワークをサポートするために、Ethereumネットワーク上のスマートコントラクトと対話するために資産を利用します。彼らは資産をステーキングすることで利益を得る一方で、誤ったバリデーターにステーキングした場合のスラッシングのリスクにもさらされます。

スラッシングとは、悪意のある活動を行ったり、Ethereumネットワークによって設定された基準を満たさないバリデーターに対して与えられる罰則です。悪意のあるバリデーターにステーキングするユーザーは、ステークした資金を失うリスクがあります。

アクティブ検証サービス（AVS）

AVSは、EigenLayerを介してEthereumのセキュリティを継承する分散型サービスモジュールです。これらのサービスモジュールは、サイドチェーンへのセキュリティ提供、データレイヤー、ネットワーク、トランザクションのオーダリング、ブロックビルディング、およびミドルウェアサービスなど、オンチェーン活動をサポートするのに役立ちます。

AVSは、提案者-ビルダー分離（PBS）や最大抽出可能価値（MEV）などの分野でも新たな可能性を開きます。

ノードオペレーター

Renzoプロトコルのノードオペレーターは、プロトコル上でサービスを実行するための計算能力を提供します。ノードオペレーターはトランザクションを検証し、Renzoのステーキング機能とEigenLayerネットワークを保護します。

ノードオペレーターは、AVSから提供された推奨事項を実装するように設計されており、分散型アプリケーション（dApps）、オラクル、ブリッジなどのサービスを実行します。

レンゾプロトコルの特徴：再ステーキング、クロスチェーン再ステーキング、ペンドル

再ステーキング

ソース: レンゾプロトコルウェブサイト

Renzoプロトコルの主な機能は、Eigen Layerを使用してETHトークンを再ステーキングすることです。これは、預け入れたETH資産をDepositQueue契約で保持し、ステーキングに必要な32 ETHに達するまで行われます。

最小値が達成されると、プロトコルは蓄積されたトークンをビーコーチェーンデポジット契約に移動し、Ethereumビーコーンチェーンバリデータノードを使用してステークします。プロトコルはまた、EigenLayerのEigenPodを使用して引き出し資格を設定します。

従来のステーキング活動からの報酬に加えて、EigenLayerとの統合により、プロトコルはユーザーにより多くのリターンを配布できるようになります。ユーザーフレンドリーなユーザーインターフェースでは、ユーザーがウォレットを接続し、資産を選択し、取引を確認する必要があります。

プロトコルは次に、ユーザーにezEthを配布します。これは他のDeFi活動に参加するための即時流動性資産です。

クロスチェーン再ステーキング

Renzoプロトコルは、Connextネットワークとのコラボレーションにより、プラットフォーム上でクロスチェーン再ステーキングを導入しました。この機能により、ユーザーはラップされたETHトークンを使用して、人気のレイヤー2プロジェクトやネットワークに資産を再ステークすることができます。

クロスチェーン再ステーキング機能は、異なるプロジェクト間の従来のステーキングの複雑さを排除します。これにより、Ethereumのエコシステムにおける利用ケースの幅が広がり、報酬が増加する可能性があります。

Renzo Protocol、Connext、およびChainlinkのクロスチェーン相互運用性プロトコル（CCIP）とのコラボレーションは、シームレスなユーザーエクスペリエンスを保証します。また、資産のブリッジングを管理し、将来的に他のLSTのサポートを拡大することができます。

レイヤー二のネットワーク上で直接再ステークする能力は、コスト削減の価値も提供します。この機能は、ETHステーキングのコストとユーティリティの制限を回避することで、ETHステーキングをより魅力的にすることを目的としています。

ezETHトークンとは何ですか？

ezETHトークンは、ユーザーの再ステーク活動を表すRenzoプロトコルのネイティブトークンです。ETHまたは他の承認されたトークンを預けるユーザーは、同様の価値を持ち、取引に使用できるezETHトークンを受け取ります。

ezETHトークンは報酬を生むトークンであるため、その価格は基礎資産と得られた報酬に対して増加します。これらの得られた報酬はETH、USDC、AVS報酬トークンである可能性があります。ユーザーはステーキングしたトークンと報酬を引き出すこともできます。

資産を引き出すことは、預けた資産のアンステーキングを伴い、再ステーキング戦略およびEigenLayerのアンステーキングプロトコルに従います。引き出しプロセスは、上記の要因に応じて、少なくとも7日かかる場合があります。

ezETHトークンの直接引き出しは利用できません。代わりに、ユーザーはezETHをバランサーに売却し、バランサーがezETHトークンをETHに変換します。これが、トークンの流通供給量がゼロであり、総供給量が282,469 ezETHである理由です。

ezETHトークンは良い投資ですか？

ezETHトークンは、その保有者にいくつかの潜在的な利益を提供します。このトークンは、従来のステーキングプロトコルよりも高い利回りを提供するためにEigenLayerを活用しています。

それは柔軟な資産管理も可能にします。ezETHトークンを使用することで、ユーザーはイーサリアムでのステーキングの利益を享受しながら、DeFi取引に参加できます。

Renzoプロトコルの戦略マネージャーは、バリデーターの不正行為に関連するスラッシングリスクを最小限に抑えるために、特定の基準に基づいて自動的にバリデーターを選択します。

最後に、プロトコルはクロスチェーンステーキング機能を可能にし、保有者がwETHを使用して人気のあるレイヤー2プロジェクトに再ステーキングできるようにします。これにより、Renzoユーザーが利用できる投資機会が拡大します。

リスク分析

利点

Renzoプロトコルの大きな利点は、ezETHトークンと組み合わせた強化された利回りであり、複数のプロジェクトでの再ステーキング資産を可能にすることです。

もう一つの利点は、クロスチェーン機能であり、ステーキング体験を簡素化します。そして、コストが削減されたユーザーフレンドリーなインターフェースがあります。

このプロジェクトは、WBETHや他のプロジェクトからのLastsの将来的なマルチトークンサポートの可能性もあります。EigenLayerを使用することで、Renzo Protocolは安全で信頼のないステーキング体験を提供できます。

欠点

Renzoプロトコルの欠点は、ezETHトークンをユーザー間で移転できないため、流通しているトークンがゼロになることです。これにより、ユーザーが危険なウォレットから安全なウォレットにezETH資産をプールする能力が低下する可能性があります。

資産のアンステーキングに対するクールダウン期間は長いです。流動性が不足しているため、アンステーキングされた資産は、その期間中にユーザーの資金へのアクセスを制限します。これにより、ユーザーは有利を得るための貴重な機会を失う可能性があります。

課題

プロトコルの主要な課題は、スマートコントラクトの脆弱性です。レンゾプロトコルは、機能を実行するために一連のスマートコントラクト（EigenLayer）に依存する新しいプロジェクトです。これらのスマートコントラクトが経験する任意の脆弱性は、プロジェクトの運営を停止させる可能性があります。

もう一つの課題は、暗号市場のボラティリティ、変動するETH資産価格、そして暗号スペースの不確実性です。これらはユーザーがRenzoと対話したり、再ステーキングプロトコルに資産をステークしたいという意欲に影響を与える可能性があります。

競争分析

Renzoプロトコルに似て、Puffer Financeプラットフォームはネイティブなリステーキングプラットフォームであり、ユーザーは32 ETHをステーキングすることなくバリデーターになることができます。

両方のプレイヤーはETH再ステーキング分野で重要ですが、それぞれ異なる側面に焦点を当てています。両方のプロトコルは流動的再ステーキング分野の重要なプレイヤーであり、Puffer Financeはバリデーター報酬を利用して成長に焦点を当てているのに対し、Renzo ProtocolはETHステーキングの多様化に焦点を当てています。

Puffer Financeは、バリデーターのチケットを使用して利益を最大化し、Renzo Protocolはコストを最小化するためにクロスチェーン機能を使用し、主要なLSTおよびレイヤー2ソリューションをサポートするために取り組んでいます。

ezETHを所有するにはどうすればよいですか？

ユーザーは簡単なプロセスに従ってezETHトークンを所有し、Renzoエコシステムの一部となることができます。

ウォレットを設定する

ezETHトークンを所有するには、ユーザーはRenzoプラットフォームでETHをステークするか、バランサーに参加する必要があります。これは、次のように行うことができます。Gate.io web3KYC要件なしでウォレット。

ezETHトークンを利用する

ユーザーがezETHトークンを取得すると、再ステーキングやクロスチェーンステーキングを通じて受動的な報酬を得るためにRenzoエコシステムを探求することができます。

ezETHに対して行動を起こす

ユーザーはezETHトークンを取引できます。ここ.