メモコインはその高いベータ値により、Layer 1 資産へのレバレッジ投資ビークルとなり、一定の条件下で顕著なリターンを生み出すことができます。投資の際にはオンチェーンデータ、コミュニティの信仰、そして公正な価値評価に注目し、リスク許容度の変化や売買のタイミングを把握する必要がありますが、高リターンには高リスクが伴います。

DePIN投資ロジック分析: 依然としてAlphaの機会が存在する
グレースケールは今年初めに発表したDePIN研究レポートで、主要なDePINプロジェクトとその時価総額を示しました。2022年以降、DePINとAIは暗号通貨投資の2つの新しい方向性と見なされています。しかし、DePIN分野には象徴的なプロジェクトが不足しているようです。(Heliumは主要なプロジェクトと見なされていますが、その登場はDePINという概念よりも早かったです。表にあるBittensor、Render、Akashは、よりAIのカテゴリに分類される傾向があります)。
このことから、DePINはこの分野の潜在能力を開拓するための十分に強力なリーディングプロジェクトを欠いていることがわかります。今後1～3年の間に、DePIN分野にはいくつかのアルファ機会がまだ存在する可能性があります。
この記事は、DePINの投資論理をゼロから整理することを目的としており、DePINがなぜ注目に値するのか、そして提案を行います。

ビットコインは最近11万ドルに近づいていますが、突破できていません。アナリストは短期的に慎重な態度を示しており、9万ドルから9.5万ドルの範囲に横ばいまたはわずかに下落する可能性があると予想しています。長期的な見通しは依然として楽観的で、規制の整備と機関の参加によって押し上げられ、年末までにより高い価格に達することが期待されています。アルトコイン市場のパフォーマンスは様々で、一部のプロジェクトは顕著な上昇幅を示しています。

最近のポッドキャストでは、ステーブルコインの現状と未来について議論され、市場の種類が減少しているが、総ミンティング量が新高値を更新していることが指摘されました。規制政策が業界に与える影響は顕著で、USDTの市場シェアが拡大し、USDCと比較して優位性を持っています。分散化されたステーブルコインは徐々に資産運用アプリケーションに移行しており、AIと分散型金融の結合が新たな機会をもたらす可能性があります。ステーブルコイン市場は依然としてブルーオーシャンの段階にあり、今後は革新的な発展が期待されます。

イーサリアムはL1の拡張を加速しており、EIP-7987やL1 zkEVMなどのコアプランを含め、ネットワークの性能と安全性を向上させています。この措置はL2エコシステムの発展への対応であり、統一されたネットワーク体験を再構築し、全体的な流動性と効率を促進することを目的としています。また、L1とL2の協調発展を確保するために多くの措置が講じられ、Web3のグローバルな目標を実現します。

イーサリアムのエアドロップ熱が収束する中、新興ブロックチェーンがエアドロップの新たな戦場となりつつあります。これらのプラットフォームは、資金が潤沢で成熟したプレイスタイルを持つだけでなく、ユーザーへのリターンに特化しています。新興ブロックチェーンエコシステムの質の高いプロジェクトをフォローすることで、新たなエアドロップの機会が生まれるかもしれません。適切なプロジェクトを選び、忍耐強く待つことがエアドロップ成功の鍵です。

Web3 AI分野は迅速に公平なスタートアップモデルから中規模戦略へと移行し、投資家は中規模チームの成熟した製品に注目しています。現在の市場では、AlmanakとTheoriqプロジェクトが優れたパフォーマンスを示し、資金と関心を集めています。両者は良好な市場潜力を持ち、Almanakはより成熟しており、Theoriqは戦略的な野心を示しています。今後、より明確な投資家データ指標が見られ、業界の発展を促進するでしょう。

最近、イーサリアムの価格は機関資金の流入によって反転し、市場の信頼が回復しています。しかし、現物ETFの導入後、市場の反応は平坦で、変動を経験しました。ここ2ヶ月、ETHは企業の資産配置により上昇し、機関の保有が継続的に拡大しており、イーサリアムの市場地位を再塑造する可能性があります。関心が高まっているにもかかわらず、エコシステムの活性度は依然として長期的な価値上昇の鍵となります。

《GENIUS法案》は、アメリカのデジタルステーブルコインの規制フレームワークを確立し、100%の準備金、定期的な透明な開示、及びAML対策を要求します。これによりUSDTとTether社に深刻な影響を及ぼし、コンプライアンスの困難や市場の縮小を引き起こす可能性があります。それに対して、香港のステーブルコイン政策はより緩和されています。

最近、暗号資産市場は不安定で、取引所は投資者の信頼を回復するためにメークルツリーによる準備証明を導入しました。この技術はユーザー資産の完全性とプライバシーを確保しますが、更新頻度、フロントエンド詐欺、監査の公正性、複雑な金融関係などの課題に直面しています。それにもかかわらず、その導入は業界の透明性を向上させる重要なステップであり、業界の規範と規制を組み合わせて資金の安全性を強化する必要があります。

インフレ調整型ステーブルコイン（Flatcoin）は、インフレの変化に応じて価値を調整し、ホルダーの購買力を維持することを目的としています。設計にはインフレの認識やインセンティブメカニズムなどの課題があり、RAIは制御器に基づくステーブルコインとして参考になります。Flatcoinを実現するためには、信頼できるインフレオラクルマシンと調整制御器が必要です。最終目標は、効果的なグローバルスケールのFlatcoinを作成することです。

ビットコインレイヤー2プロジェクトBitlayerは1100万ドルの資金調達を通じて、初めてETFライセンスを取得したビットコインインフラプロジェクトとなりました。安全性と拡張性の良好なバランスを実現し、革新的な技術を採用してエコシステムの潜在能力を高めていますが、いくつかの使用性の課題に直面していますが、前景は楽観的です。

SECの議長ポール・アトキンスは、アメリカの暗号資産政策の全面的な改革を呼びかけ、発行、共犯者、取引の規制を強化するための3つの戦略を提案しました。彼は、革新を支援し、アメリカの暗号分野におけるリーダーシップを強化するために合理的な規制フレームワークを構築する必要があると強調し、今後の政策は正式なルートを通じて策定され、業界の発展に適応することを約束しました。

FTXの破産により約100万人の債権者が損失を被り、債権取引が活発になっています。小規模な投資会社は低価格で債権を買収していますが、破産清算を待つよりも収入が少ない可能性があります。機関投資家はFTXの流動性プールに興味を持ち、早急に債務を処理したいと考えています。債権の評価は複雑で、将来の価値は法的手続きの進捗と優先的返済権の可能性に依存します。一部の雇用契約も債権取引の対象と見なされていますが、執行リスクに直面しています。

JLP（Jupiter永続流動性プロバイダー・トークン）は暗号資産市場で優れたパフォーマンスを示し、年率30％を超える年化收益率を達成しています。リスク管理戦略としての借り入れやヘッジ投資により、その収益はさらに安定しています。機関レベルのヘッジファンドはより優れたリスク管理を提供し、多くの投資者のフォローを引き付けています。投資者はプロジェクトを慎重に選択し、リスクとリターンのバランスを考慮すべきです。

暗号資産市場は最近、震荡が激化し、ビットコインは66000ドルまで下落し、アルトコインの下落幅はさらに大きく、清算額は2億ドルを超えた。市場はプルバックしているものの、アナリストは未来の展望に楽観的な姿勢を持ち、暗号資産を積み上げるチャンスである可能性があると考えている。フォローすべき要因には、連邦準備制度（FED）の金利決議とイーサリアムETFの承認状況が含まれる。

トランプの新しい関税計画は市場の動揺を引き起こし、貿易紛争の引き金となっています。意見は分かれており、一方では長期的な戦略と見なされ、他方では交渉の道具と見なされています。計画の目標には、アメリカの注文の増加と国内雇用の促進が含まれています。圧力に直面しているにもかかわらず、トランプは中間選挙前に成果を上げる必要がありますが、長期的な高関税は選挙結果に影響を与える可能性があります。交渉は活発で、多くの国がアメリカと接触していますが、主要なパートナーとの潜在的な対立には警戒が必要です。

トランプの関税政策は、世界の金融市場に震動を引き起こし、貿易構造、国際資本の流れ、米国債市場に影響を与えるでしょう。ドルの流動性危機が発生する可能性があり、連邦準備制度（FED）は緩和策を再開する必要があります。この状況下で、ビットコインなどの暗号資産はインフレ対策の手段となる可能性があり、ステーブルコインの需要が上昇し、同時に分散型金融市場は変動を経験するかもしれません。全体的に見て、関税政策が引き起こす連鎖反応は暗号資産市場に深刻な影響を与えるでしょう。