El mercado macroeconómico ha entrado en una fase de consolidación con una baja Fluctuación, con el regreso del sentimiento del mercado al familiar patrón de la "chica Goldilocks(", con acciones y bonos subiendo gradualmente bajo datos económicos moderados y una tasa de Volatilidad a la baja.
El gobierno de Trump ha anunciado nuevamente un nuevo enfoque sobre los aranceles, pero la reacción del mercado ha sido relativamente fría, lo que indica que el mercado está gradualmente inmune a este tipo de noticias. La última política de aranceles recíprocos se ha pospuesto hasta el 1 de abril y se realizará una revisión dirigida a los principales socios comerciales como Canadá, México, India y China.
En general, a pesar de las muchas expectativas del mercado sobre el segundo mandato de Trump, el rendimiento de las operaciones relacionadas con Trump este año no ha sido bueno, claramente rezagado en comparación con los índices generales, con una marcada caída en los precios del dólar y del petróleo, mientras que las acciones de mercados emergentes y el mercado de divisas han mostrado cierta fortaleza.
Lo más destacado es que el mercado de valores chino ha tenido un rendimiento excepcional, impulsado inicialmente por la fiebre de DeepSeek AI y recientemente por el reavivamiento de las relaciones entre el gobierno y las empresas de tecnología nacionales. El índice Hang Seng (HSI) parece estar listo para romper la tendencia a la baja de muchos años, mientras que empresas importantes como Alibaba también están atrayendo la atención de gestores de fondos e inversores institucionales estadounidenses.
Los datos económicos de Estados Unidos fueron mediocres, con el CPI de la semana pasada superando las expectativas, mientras que las ventas minoristas del viernes pasado fueron débiles, lo que hizo que las expectativas de recorte de tasas de interés en junio volvieran a alrededor del 60%. El presidente Powell se esforzó al máximo en la última audiencia del Comité de Servicios Financieros del Congreso en disipar las preocupaciones del mercado sobre la inflación:
Los datos del IPC están casi por encima de todas las previsiones, pero me gustaría recordar a todos dos puntos: primero, no nos volvemos excesivamente optimistas por uno o dos buenos datos, ni excesivamente pesimistas por uno o dos malos datos. En segundo lugar, nuestro objetivo de inflación se centra en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), ya que creemos que puede reflejar mejor la situación inflacionaria." — Powell, 13 de febrero de 2024
Sin embargo, en este entorno de mercado aparentemente estable, las previsiones de EPS de las empresas del S&P 500 para 2025 han sido revisadas a la baja de manera significativa. Además, Warren Buffet también está reduciendo gradualmente su exposición a acciones, vendió por completo su posición en el ETF SPX en el cuarto trimestre del año pasado, incluyendo una importante reducción en las acciones bancarias.
Aunque el mercado de valores ha tenido un aumento limitado desde principios de año, el precio del oro ha estado aumentando constantemente debido a la fuerte demanda de entrega de oro físico en los principales intercambios. Según informes de Bloomberg, la cantidad de oro transferida a la bóveda de oro COMEX de EE. UU. por parte de instituciones financieras ha aumentado en un 70% + en comparación con el promedio, con alrededor de 300-400 toneladas de oro enviadas de Londres a Nueva York en los últimos 8 meses.
Los mercados están preocupados de que la política arancelaria de Trump aumente los precios de importación, por lo que los operadores han comenzado a acumular grandes cantidades de oro, mientras que la indiferencia de la Reserva Federal hacia la inflación también ha aumentado la demanda de oro en el mercado.
En el mercado de criptomonedas, a diferencia del rendimiento estable del oro, ETH está luchando en tiempos difíciles, con una disminución del 20% en el precio este año, y una Volatilidad real de alrededor del 60-70%, lo que lo convierte en el activo de peor desempeño entre todas las principales criptomonedas y principales índices bursátiles.
Lo único positivo es que el sentimiento del mercado hacia ETH ya es extremadamente pesimista, mientras que World Liberty Financial de Trump sigue comprando ETH en este período de baja. ¿Está ETH a punto de experimentar un rebote de gato muerto?
Por otro lado, mientras que el precio del BTC sigue fluctuando alrededor de los 100.000 dólares, la entrada de fondos acumulados en el ETF de BTC sigue siendo estable. El archivo 13 F de Tudor Investment muestra que, a finales de 2024, el IBIT ETF era la mayor posición única en acciones de este fondo (cuyo patrimonio gestionado es de 120 mil millones de dólares).
Finalmente, FTX finalmente comenzará a reembolsar esta semana (comenzando por las cuentas de pequeñas cantidades), vale la pena prestar atención a si estos fondos volverán a ingresar al mercado de criptomonedas.
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SignalPlus Macro Analysis Special Edition: Slow Grind
El mercado macroeconómico ha entrado en una fase de consolidación con una baja Fluctuación, con el regreso del sentimiento del mercado al familiar patrón de la "chica Goldilocks(", con acciones y bonos subiendo gradualmente bajo datos económicos moderados y una tasa de Volatilidad a la baja. El gobierno de Trump ha anunciado nuevamente un nuevo enfoque sobre los aranceles, pero la reacción del mercado ha sido relativamente fría, lo que indica que el mercado está gradualmente inmune a este tipo de noticias. La última política de aranceles recíprocos se ha pospuesto hasta el 1 de abril y se realizará una revisión dirigida a los principales socios comerciales como Canadá, México, India y China.
En general, a pesar de las muchas expectativas del mercado sobre el segundo mandato de Trump, el rendimiento de las operaciones relacionadas con Trump este año no ha sido bueno, claramente rezagado en comparación con los índices generales, con una marcada caída en los precios del dólar y del petróleo, mientras que las acciones de mercados emergentes y el mercado de divisas han mostrado cierta fortaleza.
Lo más destacado es que el mercado de valores chino ha tenido un rendimiento excepcional, impulsado inicialmente por la fiebre de DeepSeek AI y recientemente por el reavivamiento de las relaciones entre el gobierno y las empresas de tecnología nacionales. El índice Hang Seng (HSI) parece estar listo para romper la tendencia a la baja de muchos años, mientras que empresas importantes como Alibaba también están atrayendo la atención de gestores de fondos e inversores institucionales estadounidenses.
Los datos económicos de Estados Unidos fueron mediocres, con el CPI de la semana pasada superando las expectativas, mientras que las ventas minoristas del viernes pasado fueron débiles, lo que hizo que las expectativas de recorte de tasas de interés en junio volvieran a alrededor del 60%. El presidente Powell se esforzó al máximo en la última audiencia del Comité de Servicios Financieros del Congreso en disipar las preocupaciones del mercado sobre la inflación: Los datos del IPC están casi por encima de todas las previsiones, pero me gustaría recordar a todos dos puntos: primero, no nos volvemos excesivamente optimistas por uno o dos buenos datos, ni excesivamente pesimistas por uno o dos malos datos. En segundo lugar, nuestro objetivo de inflación se centra en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), ya que creemos que puede reflejar mejor la situación inflacionaria." — Powell, 13 de febrero de 2024
Sin embargo, en este entorno de mercado aparentemente estable, las previsiones de EPS de las empresas del S&P 500 para 2025 han sido revisadas a la baja de manera significativa. Además, Warren Buffet también está reduciendo gradualmente su exposición a acciones, vendió por completo su posición en el ETF SPX en el cuarto trimestre del año pasado, incluyendo una importante reducción en las acciones bancarias.
Aunque el mercado de valores ha tenido un aumento limitado desde principios de año, el precio del oro ha estado aumentando constantemente debido a la fuerte demanda de entrega de oro físico en los principales intercambios. Según informes de Bloomberg, la cantidad de oro transferida a la bóveda de oro COMEX de EE. UU. por parte de instituciones financieras ha aumentado en un 70% + en comparación con el promedio, con alrededor de 300-400 toneladas de oro enviadas de Londres a Nueva York en los últimos 8 meses. Los mercados están preocupados de que la política arancelaria de Trump aumente los precios de importación, por lo que los operadores han comenzado a acumular grandes cantidades de oro, mientras que la indiferencia de la Reserva Federal hacia la inflación también ha aumentado la demanda de oro en el mercado.
En el mercado de criptomonedas, a diferencia del rendimiento estable del oro, ETH está luchando en tiempos difíciles, con una disminución del 20% en el precio este año, y una Volatilidad real de alrededor del 60-70%, lo que lo convierte en el activo de peor desempeño entre todas las principales criptomonedas y principales índices bursátiles. Lo único positivo es que el sentimiento del mercado hacia ETH ya es extremadamente pesimista, mientras que World Liberty Financial de Trump sigue comprando ETH en este período de baja. ¿Está ETH a punto de experimentar un rebote de gato muerto?
Por otro lado, mientras que el precio del BTC sigue fluctuando alrededor de los 100.000 dólares, la entrada de fondos acumulados en el ETF de BTC sigue siendo estable. El archivo 13 F de Tudor Investment muestra que, a finales de 2024, el IBIT ETF era la mayor posición única en acciones de este fondo (cuyo patrimonio gestionado es de 120 mil millones de dólares).
Finalmente, FTX finalmente comenzará a reembolsar esta semana (comenzando por las cuentas de pequeñas cantidades), vale la pena prestar atención a si estos fondos volverán a ingresar al mercado de criptomonedas.