Tokenomics und ihre Bedeutung verstehen

Quelle: Coinbase

Tokenomics ist ein entscheidender Aspekt bei der Schaffung wertvoller Krypto-Assets. Es dient als Rezept, das die Geldpolitik, die Ausgabe und die Entfernung von Token in einem Krypto-Asset-Ökosystem definiert. Stellen Sie sich Tokenomics als die richtige Mischung von Zutaten vor, so wie man einem Burger die richtige Prise Salz hinzufügt, damit er schmeckt. Tokenomics hilft uns, die verschiedenen Aspekte eines Krypto-Assets zu verstehen und ermöglicht es uns, fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen. Im Kern nutzt Tokenomics die Spieltheorie, um Anreize zu schaffen, die gute Akteure belohnen und schlechte bestrafen. Es definiert die Rolle von Token innerhalb eines Ökosystems und wie sie an Wert gewinnen. Tokenomics ist für öffentliche Blockchains notwendig, die für alle offen sind, auch für schlechte Akteure. Durch die Abstimmung des Verhaltens jedes Teilnehmers stärkt Tokenomics das Protokoll und schafft Vertrauen.

Das Konzept der Tokenomics wurde erstmals 1972 vom Harvard-Psychologen BF Skinner vorgeschlagen. Er glaubte, dass ein symbolisches Wirtschaftsmodell für die Angleichung von Verhaltensweisen von Vorteil sein könnte. In einem gut konzipierten Tokenomics-System werden alle Kosten und Vorteile internalisiert, was es für schlechte Akteure schwierig macht, das Ökosystem auszunutzen. An Blockchain-Projekten sind typischerweise vier verschiedene Akteure beteiligt: Gründer und Entwickler, die das Projekt aufbauen; Miner oder Validatoren, die die Blockchain betreiben und für Sicherheit sorgen; Investoren, die das für die Entwicklung des Projekts erforderliche Kapital bereitstellen; und Verbraucher, die letztendlich die Plattform nutzen. Tokenomics schafft eine Reihe von Regeln, die die Interessen all dieser Akteure in Einklang bringen und so das Ökosystem stärken.

Arten von Token: Dienstprogramm, Sicherheit und Governance

Für die Bewertung von Token-Modellen ist es wichtig, die verschiedenen Arten von Token zu verstehen. Im Großen und Ganzen können Token in drei Hauptkategorien eingeteilt werden: Utility-Token, Sicherheits-Token und Governance-Token.

Utility-Token:

Utility-Tokens sind digitale Vermögenswerte, die keine realen Vermögenswerte darstellen. Stattdessen werden sie verwendet, um über eine bestimmte Plattform auf Waren oder Dienstleistungen zuzugreifen. Beispielsweise wird Ether, der beliebteste Utility-Token, zur Bezahlung von Gas im Ethereum-Netzwerk verwendet. Einige Plattformen bieten möglicherweise auch Token als Belohnung für das Erledigen von Aufgaben oder das Geben von Feedback an. Der Wert von Utility-Tokens hängt in erster Linie von der Nachfrage nach auf der Plattform abgewickelten Waren oder Dienstleistungen und der Menge der im Umlauf befindlichen Token ab. Der Betrieb von Miniaturökonomien, die durch Utility-Token unterstützt werden, steht im Einklang mit den zentralen Grundsätzen der Quantitätstheorie des Geldes (QTM), die die Bewertung eines Token-Preises auf der Grundlage des auf Fiat-Währung lautenden BIP der Token-Ökonomie ermöglicht.

Sicherheitstoken:

Sicherheitstoken sind digitale Vermögenswerte, die reale Vermögenswerte darstellen, beispielsweise das Eigenkapital eines Unternehmens, ein Schuldtitel oder eine Ware. Sie werden von Regierungen reguliert und müssen verschiedene Gesetze einhalten, darunter die Vorschriften „Know Your Customer“ (KYC) und „Anti-Money Laundering“ (AML). Sicherheitstoken sind durch reale Vermögenswerte besichert und können wie Wertpapiere an traditionellen Börsen gehandelt werden.

Aus Bewertungssicht können Wertpapiertoken als mit gewöhnlichen Aktienwerten vergleichbar angesehen werden. Token-Inhaber haben das Recht, Gewinnausschüttungen aus den von der ausgebenden Organisation durchgeführten Aktivitäten zu erhalten. Die Bewertung von Sicherheitstoken kann mit traditionellen Methoden im Rahmen des Marktansatzes oder des Ertragswertansatzes erfolgen.

Lesen Sie mehr: https://www.gate.io/learn/articles/utility-tokens-vs/125

Governance-Token:

Governance-Token sind Kryptowährungen, die es Inhabern ermöglichen, an der On-Chain-Governance für ein Krypto-Projekt teilzunehmen. Sie gewähren den Inhabern Stimmrechte bei Vorschlägen im Zusammenhang mit der Entwicklung, Modernisierung und Verwaltung des Projekts. Die meisten dezentralen Börsen (DEXs) und Krypto-Kreditseiten verwenden Governance-Token, um Community-Mitgliedern ein Mitspracherecht bei der Ausrichtung der Plattform zu geben. Inhaber können Governance-Token verwenden, um während geplanter Abstimmungszeiträume Änderungen an einer dezentralen Anwendung (dApp) oder Blockchain zu akzeptieren oder abzulehnen. Viele dApps ermöglichen es den Menschen auch, ihre Governance-Tokens zu verwenden, um Initiativen zu erstellen und diese zur Abstimmung zu stellen.

Lesen Sie mehr: https://www.gate.io/learn/articles/governance-token-and-its-value/272

Ähnlichkeiten zwischen Tokens:

Alle drei Arten von Token basieren auf derselben zugrunde liegenden Technologie und werden rund um die Uhr auf der Blockchain gehandelt. Transaktionen für Versorgungs-, Sicherheits- und Governance-Tokens werden sofort abgewickelt, was die Kosten für die Marktteilnehmer senkt.

Unterschiede zwischen Token:

Regulierungsstatus: Utility- und Governance-Token unterliegen im Allgemeinen keiner Regulierung. Während einige Token, wie Bitcoin, nicht als Wertpapiere gelten, sind viele unregulierte Utility-Token und Kryptowährungen nicht registrierte Wertpapiere. Sicherheitstoken hingegen gelten als Wertpapiere und sind in der Regel bei Aufsichtsbehörden wie der SEC registriert. Inhaber von Sicherheitstoken haben die gleichen Rechte, Pflichten und den gleichen Schutz wie Inhaber traditioneller Wertpapiere.

Handelsplatz: Der Handel mit Kryptowährungen, einschließlich Utility- und Governance-Tokens, findet an verschiedenen Börsen statt, von denen jede ihre eigenen Regeln hat. Im Gegensatz dazu werden Sicherheitstoken auf lizenzierten alternativen Handelssystemen (ATS) wie INX gehandelt, da sie als Wertpapiere gelten und einer Regulierung unterliegen.

Dividenden und Stimmrechte: Krypto-Token, einschließlich Utility-Token, unterliegen keiner Regulierung und können gesetzlich keine Dividendenzahlungen anbieten, da sonst die Gefahr besteht, dass sie als nicht registrierte Wertpapiere eingestuft werden. Sicherheitstoken können einen Investitionsvertrag darstellen, der potenzielle Erträge verspricht, die in verschiedenen Formen vorliegen können, beispielsweise durch eine Umsatzbeteiligung unter den Token-Inhabern. Governance-Token hingegen gewähren den Inhabern Stimmrechte bei Vorschlägen im Zusammenhang mit der Entwicklung, den Upgrades und der Verwaltung des Projekts.

Whitelisting: Während Utility- und Governance-Token von jedermann gesendet und empfangen werden können, können sich Sicherheitstoken nur in Wallets befinden, die auf der Whitelist stehen. Ein „Whitelist“-Wallet wurde durch einen KYC-Prozess für die Teilnahme an einer registrierten Sicherheitstransaktion zugelassen.

Token-Standards: ERC-20, ERC-721 und ERC-1155

ERC-20

ERC-20 ist der am weitesten verbreitete Token-Standard zur Erstellung fungibler Token auf der Ethereum-Blockchain. Fungible Token sind digitale Vermögenswerte, bei denen jeder Token den gleichen Wert wie ein anderer hat, wie z. B. Währungen. Beispiele für ERC-20-kompatible Token sind Stablecoins wie USDT, USDC und BUSD; Governance-Token wie MKR und UNI; und Utility-Token wie BAT.

Der ERC-20-Standard besteht aus technischer Sicht aus sechs obligatorischen Funktionen, die jeder ERC-20-Token implementieren muss:

1. TotalSupply(): Der Gesamtvorrat an ERC-20-Tokens
2. BalanceOf(): Der Saldo oder die Gesamtzahl der Token in einer Wallet
3. Transfer(): Ermöglicht die Übertragung von Tokens vom Konto des Anrufers auf ein anderes Konto.
4. TransferFrom(): Ähnlich wie transfer(), ermöglicht Smart Contracts jedoch die Übertragung von Token im Namen des Eigentümers.
5. Approve(): Legt ein Limit für die Anzahl der Token fest, die ein Benutzer ausgeben darf.
6. Allowance(): Die Gesamtzahl der Token, die ein Benutzer im Namen des Eigentümers ausgeben darf.

Lesen Sie mehr: https://www.gate.io/learn/articles/an-introduction-to-erc-20-tokens/77

ERC-721-Token-Standard

ERC-721 ist der Token-Standard, der zur Erstellung nicht fungibler Token (NFTs) auf der Ethereum-Blockchain verwendet wird. NFTs sind einzigartige kryptografische Token, die keinen gleichen Wert wie andere ähnliche Token wie einzigartige Kunstwerke oder Sammlerstücke haben.

Beispiele für NFTs, die nach dem ERC-721-Standard erstellt wurden, sind CryptoKitties und der NFT von Beeple im Wert von 69,3 Millionen US-Dollar. Die grundlegenden ERC-721-Funktionen sind:

1. BalanceOf(): Der Saldo oder die Gesamtzahl der Token in einer Wallet
2. OwnerOf(): Besitzer-Token-ID
3. SafeTransferFrom(): Übertragen Sie Token vom Wallet des Besitzers auf das Konto des Empfängers.
4. TransferFrom(): Ähnlich wie transfer(), aber normalerweise nicht empfohlen
5. Approve(): Löst Genehmigungsereignisse aus
6. SetApprovalForAll(): Ermöglicht dem Bediener den Aufruf von SafeTransferFrom
7. GetApproved(): Ruft die Genehmigung für die spezifische Token-ID ab.
8. IsApprovedForAll(): Überprüft, ob der Betreiber die Berechtigung hat, die Vermögenswerte des Eigentümers zu verwalten.

ERC-1155-Token-Standard (Multi-Token).

ERC-1155 ist der Multi-Token-Standard, der die Funktionalitäten der beiden Token-Standards ERC-20 und ERC-721 kombiniert. Es befasst sich mit zwei Schwachstellen, die in den vorherigen Iterationen von Token-Standards weiterhin bestehen:

• Unterstützen Sie Stapelübertragungen mehrerer Vermögenswerte in einem Smart Contract.
• Führen Sie Funktionen der Token-Standards ERC-20 und ERC-721 aus

ERC-1155 ermöglicht die Erstellung von semi-fungiblen Token, die während des Handels als fungible Token verwendet werden können und bei Einlösung zu NFTs werden. Viele Blockchain-Spiele und NFT-Projekte, wie Adidas Originals, nutzen den ERC-1155-Standard.

Die grundlegenden Funktionen und Merkmale des ERC-1155 sind wie folgt:

1. BalanceOfBatch(): Gibt den Saldobetrag in einem Stapel mit IDs zurück
2. SetApprovalForAll(): Ermöglicht Betreibern die Übertragung von Anrufer-Tokens
3. IsApprovedForAll(): Überprüft, ob der Operator Anrufer-Token übertragen kann.
4. SafeTransferFrom(): Überträgt Token von der Adresse des Anrufers an die Adresse des Empfängers
5. SafeBatchTransferFrom(): Funktioniert wie SafeTransferFrom(), jedoch in Stapeln