Was ist Ertragslandwirtschaft?

Yield Farming hat sich zu einem beliebten Konzept auf dem Kryptomarkt entwickelt und bietet das Potenzial zur Generierung passiven Einkommens durch die strategische Allokation von Kryptowährungsanlagen. Dieses Modul untersucht das Konzept des Yield Farming und seine Möglichkeiten zur passiven Einkommensgenerierung.

Beim Yield Farming werden dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) genutzt, um durch die Bereitstellung von Liquidität für den Markt Belohnungen zu erzielen. Die Teilnehmer binden ihre Krypto-Vermögenswerte an Liquiditätspools oder Kreditplattformen, sodass diese Vermögenswerte von anderen für verschiedene Zwecke wie Handel, Kreditaufnahme oder Kreditvergabe genutzt werden können. Als Gegenleistung für die Bereitstellung von Liquidität werden die Teilnehmer mit zusätzlichen Token oder durch das Protokoll generierten Gebühren belohnt.

Das Potenzial zur Generierung passiven Einkommens durch Yield Farming ergibt sich aus den verschiedenen Anreizen, die DeFi-Protokolle bieten. Zu diesen Anreizen können Governance-Token gehören, die Eigentums- und Entscheidungsrechte innerhalb des Protokolls repräsentieren, oder ein Teil der von der Plattform generierten Transaktionsgebühren. Teilnehmer können diese Belohnungen verdienen, indem sie ihr Vermögen in die dafür vorgesehenen Liquiditätspools oder Kreditplattformen einzahlen.

Yield Farming bietet Einzelpersonen eine einzigartige Gelegenheit, durch die effektive Nutzung ihrer Kryptowährungsbestände ein passives Einkommen zu erzielen. Es ist jedoch wichtig, die mit der Ertragslandwirtschaft verbundenen Risiken zu berücksichtigen, einschließlich Schwachstellen bei intelligenten Verträgen, vorübergehenden Verlusten und Marktvolatilität. Eine ordnungsgemäße Risikobewertung und Due Diligence sind von entscheidender Bedeutung bei der Auswahl der DeFi-Protokolle, mit denen man sich für ertragsorientierte Landwirtschaftsaktivitäten engagieren möchte.

Ertragslandwirtschaftliche Strategien

Liquiditätsbereitstellung

Eine gängige Yield-Farming-Strategie besteht darin, dezentralen Börsen (DEXs) Liquidität bereitzustellen, indem Vermögenswerte in Liquiditätspools eingezahlt werden. Dadurch verdienen die Teilnehmer Handelsgebühren und erhalten möglicherweise zusätzliche Belohnungen in Form von Governance-Tokens. Diese Strategie bietet im Vergleich zu komplexeren Strategien ein relativ geringeres Risikoprofil, kann jedoch ein moderates Maß an passivem Einkommen bieten.

Kurvenpool-Farming

Curve Finance ist eine beliebte dezentrale Börse, die für den Stablecoin-Handel konzipiert ist. Beim Yield Farming auf Curve geht es um die Bereitstellung von Liquidität für bestimmte Stablecoin-Pools wie USDT, USDC, DAI oder BUSD. Durch das Abstecken dieser Vermögenswerte verdienen die Teilnehmer Handelsgebühren und CRV-Token. Diese Strategie weist im Vergleich zu anderen DEXs tendenziell geringere vorübergehende Verluste auf, birgt jedoch möglicherweise moderate Risiken im Zusammenhang mit der Stablecoin-Volatilität.

Automated Market Maker (AMM) Farmen

AMM-Farmen beinhalten die Teilnahme an der Ertragslandwirtschaft auf Plattformen wie Uniswap, SushiSwap oder PancakeSwap. Teilnehmer stellen Liquidität für bestimmte Token-Paare bereit und verdienen Gebühren und zusätzliche Token als Belohnung. Diese Farmen bieten in der Regel höhere Belohnungen, sind aber auch mit höheren Risiken aufgrund vorübergehender Verluste, potenzieller Schwachstellen bei Smart Contracts und der Volatilität verbunden, die mit der Bereitstellung der Token als Liquidität verbunden ist.

Multiprotokollstrategien

Landwirte mit fortgeschrittenen Erträgen können Multiprotokollstrategien anwenden, bei denen mehrere DeFi-Plattformen genutzt werden, um die Erträge zu maximieren. Diese Strategien beinhalten häufig die Nutzung von Renditeaggregatoren oder dezentralen Kreditplattformen, um die Rendite zu optimieren. Sie bringen jedoch auch eine erhöhte Komplexität und Risiken im Zusammenhang mit intelligenten Vertragsinteraktionen, Plattformschwachstellen und Marktvolatilität mit sich.

Liquiditätsbereitstellung, Token-Anreize und Ertragsoptimierung

Liquiditätsbereitstellung

Die Bereitstellung von Liquidität ist ein grundlegender Aspekt des Yield Farming. Die Teilnehmer tragen ihre Krypto-Assets in Liquiditätspools ein und ermöglichen so einen effizienten Handel und eine effiziente Kreditvergabe innerhalb des DeFi-Ökosystems. Durch die Bereitstellung von Liquidität verdienen Einzelpersonen durch Transaktionen generierte Gebühren und erhalten zusätzliche Belohnungen in Form von Token. Die Bereitstellung von Liquidität spielt eine entscheidende Rolle bei der Gewährleistung des reibungslosen Funktionierens von DeFi-Plattformen und fördert die Teilnahme durch Anreize für Liquiditätsanbieter.

Token-Anreize

DeFi-Protokolle bieten häufig Governance-Token oder plattformspezifische Token als Anreiz für die Bereitstellung von Liquidität. Diese Token gewähren den Inhabern Stimmrechte und Entscheidungsbefugnisse innerhalb des Protokolls. Sie können auch abgesteckt oder verwendet werden, um auf zusätzliche Funktionen oder Dienste innerhalb des Ökosystems zuzugreifen. Token-Anreize dienen als Mechanismus, um die Interessen der Teilnehmer mit dem Erfolg des Protokolls in Einklang zu bringen. Sie bieten Liquiditätsanbietern einen Anreiz, ihre Vermögenswerte für längere Zeiträume zu sperren und tragen aktiv zum Wachstum und zur Entwicklung des DeFi-Ökosystems bei.

Ertragsoptimierung

Ertragsoptimierungsstrategien zielen darauf ab, die potenziellen Erträge aus Ertragslandwirtschaftsaktivitäten zu maximieren. Die Teilnehmer nutzen verschiedene Techniken, um ihre Rendite zu optimieren, beispielsweise die Nutzung von Renditeaggregatoren, den Einsatz intelligenter Vertragsstrategien oder die Teilnahme an Schnellkrediten. Ertragsoptimierer versuchen, die lukrativsten Möglichkeiten über verschiedene Plattformen und Protokolle hinweg zu identifizieren und dabei auch die damit verbundenen Risiken zu berücksichtigen. Diese Strategien können komplexe Berechnungen beinhalten und erfordern eine aktive Überwachung und Anpassung, um sich an veränderte Marktbedingungen anzupassen.

Risikomanagement

Ein wirksames Risikomanagement ist in der Ertragslandwirtschaft unerlässlich. Der DeFi-Bereich birgt Risiken wie Schwachstellen bei Smart Contracts, vorübergehende Verluste, Marktvolatilität und plattformspezifische Risiken. Die Teilnehmer sollten eine gründliche Due-Diligence-Prüfung der Protokolle durchführen, mit denen sie interagieren, Sicherheitsüberprüfungen bewerten und die historische Leistung und den Ruf der Plattformen berücksichtigen. Die Diversifizierung über verschiedene Protokolle und Strategien hinweg kann dazu beitragen, Risiken zu mindern und sich vor potenziellen Verlusten zu schützen.

Nachhaltigkeit und langfristige Rentabilität

Bei der Ertragslandwirtschaft sollte der Schwerpunkt auf Nachhaltigkeit und langfristiger Rentabilität liegen. Es ist von entscheidender Bedeutung, die Grundlagen der Protokolle, die Erfolgsbilanz des Entwicklungsteams, den Nutzen und die Nachfrage nach den Protokoll-Tokens sowie die allgemeinen Marktbedingungen zu bewerten. Zur nachhaltigen Ertragslandwirtschaft gehört die Auswahl von Protokollen, die solide Governance-Modelle, eine starke Benutzerakzeptanz und einen klaren Fahrplan für zukünftige Entwicklung und Wachstum aufweisen.

Beispiele für Ertragslandwirtschaft

SushiSwap

Sushiswap ist eine dezentrale Börse, die von AMM betrieben wird und hauptsächlich aus von Ethereum gehosteten Smart Contracts besteht. Sushiswap nutzt Liquiditätspools und die Automated Market Maker (AMM)-Methodik, genau wie Uniswap. Sushiswap gilt seit seinem Start im August 2020 und seinem schnellen Aufstieg als einer der führenden Player auf dem Dex-Markt. Der Abstand zwischen Uniswap und Konkurrenten wie Sushiswap ist größer geworden, da sie neue Funktionen hinzufügen. Aufgrund interner und externer Konflikte war auch bei Sushiswap ein kontinuierlicher Rückgang der Nutzerzahlen zu beobachten. Sushiswap hat sich jedoch in letzter Zeit aktiv „revolutioniert“, um das Vertrauen der Benutzer zurückzugewinnen.

Konvexe Finanzen

Im Mai 2021 wurde eine von der Community betriebene Initiative namens Convex Finance eingeführt, die auf eine Verbesserung des Protokolls abzielte. Die Plattform wurde von einer namentlich nicht genannten Entwicklergruppe entwickelt und erfreute sich aufgrund ihrer bahnbrechenden Ansätze zur Ertragsoptimierung sofort großer Beliebtheit im DeFi-Ökosystem. Obwohl dies noch nicht offiziell bestätigt wurde, wird angenommen, dass der/die Gründer einen Hintergrund in der Softwareentwicklung hatten.

Convex Finance schaffte es erfolgreich auf die Whitelist, indem es einen Vorschlag zur Aufnahme in die Curve-Governance vorlegte. Aufgrund des beträchtlichen CRV-Volumens, das auf der Plattform hinterlegt wurde, verwahrt Convex nun eine beträchtliche Menge der Token, die es den Inhabern ermöglichen, an der Governance von Curve teilzunehmen.

Pendle Finance

Mit Hilfe eines Festzins-Kreditmarktes ermöglicht Pendle Finance, ein Protokoll, das auf Ethereum und Arbitrum läuft, die Tokenisierung der Rendite von Vermögenswerten. Die Plattform ermöglicht es Nutzern, renditeträchtige Vermögenswerte zu hinterlegen, und der Smart Contract trennt das Kapital von den Zinsen, indem er Kapital-Tokens und Ertrags-Tokens ausgibt. Für den Handel mit diesen Token umfasst das Protokoll auch den Automated Market Maker (AMM)-Algorithmus. Aufgrund des wachsenden Marktinteresses am Segment Liquidity Staking Derivatives (LSD) und seiner Integration mit Protokollen wie Lido und Frax verzeichnete Pendle Finance in letzter Zeit einen starken Anstieg des Gesamtwerts und eine erhöhte Marktnachfrage.

Höhepunkte

• Beim Yield Farming stellen die Teilnehmer Liquidität für DeFi-Protokolle bereit und verdienen Belohnungen in Form zusätzlicher Token oder Gebühren.
• Zu den verschiedenen Yield-Farming-Strategien gehören Liquiditätsbereitstellung, Curve-Pool-Farming, AMM-Farmen, Staking-Plattformen und Multiprotokoll-Strategien, jeweils mit unterschiedlichen Risiko-Ertrags-Profilen.
• Die Bereitstellung von Liquidität ist ein grundlegender Aspekt der Ertragslandwirtschaft. Sie erleichtert den effizienten Handel und die Kreditvergabe innerhalb des DeFi-Ökosystems und bietet Anreize für die Teilnehmer durch Transaktionsgebühren und zusätzliche Token-Belohnungen.
• Token-Anreize wie Governance-Token werden von DeFi-Protokollen angeboten, um die Interessen der Teilnehmer mit dem Erfolg des Ökosystems in Einklang zu bringen und zusätzliche Vorteile wie Stimmrechte und Zugang zu exklusiven Funktionen zu bieten.
• Renditeoptimierungsstrategien zielen darauf ab, die Rendite zu maximieren, indem sie Renditeaggregatoren, Smart-Contract-Strategien und Flash-Darlehen nutzen, um die lukrativsten Chancen zu identifizieren und gleichzeitig Risiken aktiv zu managen.
• Ein effektives Risikomanagement ist in der Ertragslandwirtschaft von entscheidender Bedeutung und berücksichtigt Faktoren wie Schwachstellen bei Smart Contracts, vorübergehende Verluste, Marktvolatilität und plattformspezifische Risiken.
• Bei der Auswahl von Protokollen für die Ertragslandwirtschaft sollten Nachhaltigkeit und langfristige Rentabilität berücksichtigt und Faktoren wie Governance-Modelle, Entwicklungsteams, Token-Nutzung und Marktbedingungen bewertet werden.