Типы стейкинга в криптовалюте

Механизмы стейкинга различаются на различных блокчейн-сетях в зависимости от их дизайна, модели безопасности и структуры управления. Хотя основной принцип остается тем же – блокировка криптовалюты для участия в сетевых операциях – появились различные модели стейкинга, чтобы решить конкретные задачи. Ниже приведены основные типы стейкинга в криптоиндустрии.

Стейкинг Proof-of-Stake (PoS)

Proof-of-Stake (PoS) - это базовый механизм стейкинга, используемый во многих современных блокчейн-сетях. В PoS валидаторы выбираются для подтверждения транзакций и создания новых блоков на основе количества токенов, которые они поставили. Процесс выбора часто взвешен таким образом, что у тех, кто поставил больше, есть больший шанс быть выбранным.

PoS устраняет необходимость в высокоэнергетическом майнинге и снижает риски централизации, позволяя большему количеству участников принимать участие в обеспечении безопасности сети. Примеры блокчейнов PoS включают Ethereum (ETH 2.0), Cardano (ADA), Polkadot (DOT) и Tezos (XTZ).

Основные характеристики

• Валидаторы зарабатывают вознаграждения за стейкинг в виде только что выпущенных токенов и комиссий за транзакции.
• Количество заложенных токенов влияет на выбор валидатора.
• Некоторые сети PoS устанавливают период блокировки, в течение которого токены нельзя вывести.

Делегация. Proof-of-Stake (DPoS) Стейкинг

DeleGate.iod Proof-of-Stake (DPoS) - это вариация PoS, которая представляет собой механизм голосования. Вместо того, чтобы все участники проверяли транзакции напрямую, держатели токенов голосуют за определенное количество deleGate.ios или валидаторов, ответственных за поддержание блокчейна.

DPoS увеличивает эффективность, ограничивая количество валидаторов, что ускоряет обработку транзакций. Однако он также вводит полуцентрализованную структуру, поскольку небольшая группа делегатов Gate.io получает контроль над проверкой сети.

Сети, использующие DPoS, включают EOS, Tron (TRX) и Binance Smart Chain (BSC).

Основные характеристики

• Пользователи делегируют свою стейкинговую мощность доверенным валидаторам.
• Валидаторы выбираются через систему голосования на основе количества полученных голосов.
• Делегаторы получают часть вознаграждения за стейкинг, заработанного валидаторами.
• Делегирование позволяет пользователям участвовать без запуска узла валидатора.

Ликвидный стейкинг

Традиционный стейкинг часто включает период блокировки, в течение которого стейкнутые активы недоступны или не могут быть использованы для других финансовых операций. Жидкий стейкинг решает эту проблему путем выпуска стейкинговых деривативов, которые представляют заблокированные активы, позволяя пользователям торговать или использовать их в децентрализованных финансовых (DeFi) приложениях.

Например, когда пользователи делают стейкинг ETH через Lido Finance, они получают эквивалентное количество stETH (застейканный ETH), которое можно использовать для займов, заимствований или фарминга доходности. Это позволяет пользователям получать выгоду как от наград за стейкинг, так и от возможностей DeFi.

Основные характеристики

• Позволяет пользователям стейкировать активы, сохраняя ликвидность с помощью деривативных токенов.
• Позволяет участвовать в протоколах DeFi, получая вознаграждение за стейкинг.
• Снижает риск неэффективного использования капитала, связанного с традиционным стейкингом.
• Обычно используется для стейкинга Ethereum и других блокчейнов PoS.

Популярные платформы для жидкого стейкинга включают Lido (stETH), Rocket Pool (rETH) и Marinade Finance (mSOL для Solana).

Стейкинг на бирже

Централизованные криптовалютные биржи предлагают услуги стейкинга, позволяя пользователям зарабатывать награды без управления узлами валидаторов или частными ключами. Это часто называется кастодиальным стейкингом, поскольку биржа удерживает средства пользователя и делает стейкинг от их имени.

Крупные биржи, такие как Binance, Coinbase и Kraken, предоставляют услуги стейкинга для нескольких PoS-криптовалют. Хотя этот подход удобен, он включает в себя доверие бирже управлением активами, что может вызвать угрозы безопасности, если платформа взломана или управление фондами осуществляется ненадлежащим образом.

Основные особенности

• Удобный и удобный для новичков.
• Стейкинг управляется биржей, не требуя технических знаний.
• Биржа взимает комиссию с вознаграждения за стейкинг.
• Ликвидность может быть выше по сравнению с традиционным стейкингом, поскольку некоторые биржи предлагают гибкие варианты вывода средств.

Холодный стейкинг (стейкинг с аппаратным кошельком)

Холодный стейкинг относится к стейкингу криптовалют с использованием офлайн- или аппаратного кошелька, повышая безопасность за счет снижения уязвимости перед онлайн-угрозами. Этот метод подходит для долгосрочных держателей, которые хотят зарабатывать стейкинговые награды, сохраняя свои средства в безопасной среде.

Холодный стейкинг требует, чтобы стейкнутые средства оставались в указанном офлайн-кошельке. Если они будут перемещены, вознаграждения за стейкинг могут быть утрачены.

Популярные аппаратные кошельки, такие как Ledger и Trezor, поддерживают холодный стейкинг для выбранных сетей PoS.

Основные характеристики

• Обеспечивает более высокий уровень безопасности, поскольку средства остаются в оффлайн-кошельке.
• Подходит для инвесторов, которым не требуется частый доступ к их активам.
• Стейкинговые средства должны оставаться в том же кошельке, чтобы получать вознаграждение.

Гибридный Стейкинг

Некоторые блокчейны комбинируют стейкинг с дополнительными финансовыми моделями, такими как Мастерноды и Доказательство-сжигания (PoB). Гибридный стейкинг вводит новые стимулы и механизмы для улучшения децентрализации, безопасности и управления.

Например, Dash (DASH) использует систему Masternode, в которой участники должны держать минимальное количество DASH для работы Masternode, который выполняет дополнительные функции управления и конфиденциальности.

Proof-of-Burn (PoB), еще одна гибридная модель стейкинга, требует от участников сжигать (уничтожать) токены, чтобы заработать права на стейкинг. Эта модель используется в определенных экспериментальных блокчейн-системах для регулирования предложения и стимулов.

Основные функции

• Сочетает стейкинг с другими механизмами, такими как управление, безопасность сети или регулирование предложения.
• Часто требуется минимальный порог токенов для участия.
• Предоставляет уникальные награды и поощрения, выходящие за пределы стандартных моделей стейкинга.

Популярные криптовалюты для стейкинга

Ethereum

Ethereum перешел с механизма Proof-of-Work (PoW) на механизм Proof-of-Stake (PoS) с обновлением Ethereum 2.0. Этот переход значительно снизил энергопотребление сети и ввел стейкинг как основной способ проверки транзакций.

Для стейкинга Ethereum требуется заблокировать 32 ETH, чтобы запустить узел валидатора. Валидаторы отвечают за предложение и подтверждение транзакций в сети. Те, кто не хочет стейкать 32 ETH, могут участвовать в стейкинг-пулах или использовать услуги ликвидного стейкинга, такие как Lido Finance (stETH) и Rocket Pool (rETH), чтобы поставить меньшие суммы.

Модель стейкинга

• Доказательство доли (PoS)
• Минимальная ставка: 32 ETH для отдельных валидаторов; нет минимальной для пула стейкинга
• Период блокировки: вывод ETH изначально был ограничен, но теперь разрешен после обновления Shapella
• Награды зависят от участия в сети и времени работы валидатора

Cardano (ADA)

Cardano использует систему Proof-of-Stake (DPoS) от DeleGate.iod, где держатели ADA могут либо запускать стейк-пул, либо делегировать свои стейки существующему пулу. Эта система позволяет пользователям зарабатывать вознаграждения за стейкинг, не управляя узлом валидатора.

В отличие от Ethereum, для делегирования не требуется минимальная сумма стейкинга. ADA, заложенная в кошельке, остается полностью ликвидной, что означает, что пользователи могут снимать ставку и перемещать свои средства в любое время.

Модель стейкинга

• Делегат.иод Доказательство доли (DPoS)
• Минимальная ставка: нет минимальной для делегирования; более высокие технические требования для операторов стейк-пула
• Период блокировки: Отсутствует (заложенные средства остаются ликвидными)
• Награды распределяются в конце каждой эпохи (5 дней)

Polkadot (DOT)

Polkadot использует модель Nominated Proof-of-Stake (NPoS), которая является усовершенствованной версией PoS и позволяет пользователям либо становиться валидаторами, либо номинировать валидаторов, делегируя свои токены DOT. Сеть выбирает валидаторов динамически на основе участия в стейкинге.

Модель стейкинга Polkadot нацелена на продвижение децентрализации путем ограничения количества активных валидаторов и ограничения суммы DOT, которую можно поставить на одного валидатора. Награды за стейкинг равномерно распределяются между всеми валидаторами, что снижает концентрацию богатства.

С введением пулов номинаций пользователи теперь могут участвовать в стейкинге с минимальной суммой в 1 DOT, что делает стейкинг более доступным. Эти пулы управляются операторами пулов, которые обеспечивают, что ставший DOT поддерживает активного валидатора и эффективно зарабатывает награды.

Модель стейкинга

• Номинальное доказательство доли (NPoS)
• Минимальная ставка
  Прямая номинация: Варьируется в зависимости от сетевых условий (ранее около 120 DOT за номинацию).

Пулы номинации:Требуется минимум 1 DOT.

• Период блокировки: 28 дней для отмены стейкинга
• Валидаторы избираются через механизмы управления