Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоаган заявил, что Биткойн (BTC) обычно реагирует на кризисные моменты резким обвалился в цене, а затем сильным восстановлением, описывая это состояние как "сначала падение, потом рост". В заметке, отправленной клиентам, Хоаган объяснил, что этот феномен был недавно замечен после рыночного падения, вызванного тарифами президента Трампа.
Хотя биткоин часто рассматривается как долгосрочный хеджирующий актив, он, как правило, испытывает краткосрочные резкие спады во время колебаний рынка, что разочаровывает многих инвесторов. Согласно более раннему исследованию Bitwise, биткоин исторически падал на 30% по сравнению со значительным снижением S&P 500. Тем не менее, инвесторы, которые не продавали и не покупали больше во время этого снижения, выросли в среднем на 190% в следующем году, усилив тенденцию «сначала падение, а затем бычий».
Хоуган связывает эту ситуацию с подходом Уолл-стрит к "чистой приведенной стоимости" (NPV); этот подход является распространенным методом оценки, который определяет стоимость актива на основе дисконтирования будущих доходов до настоящей стоимости. Традиционные компании используют анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) для расчета текущей стоимости, корректируя будущие денежные потоки с учетом рисков и процентных ставок.
Биткоин, которому не хватает денежного потока, тем не менее, подвержен влиянию аналогичной концепции. Bitwise прогнозирует, что к 2029 году биткоин будет стоить 1 миллион долларов. Однако на его приведенную стоимость влияет коэффициент дисконтирования, который колеблется из-за неопределенности рынка. Например, при ставке дисконтирования 50% чистая приведенная стоимость биткоина составляет примерно 218 604 доллара, в то время как ставка дисконтирования 75% снижает эту стоимость до 122 633 долларов.
Биткойн, победив на выборах в ноябре, после чего начался рост, поднялся с уровня около 70.000 долларов до нового рекорда в 109.000 долларов в середине января. Однако новые объявления о таможенных пошлинах, нацеленные на импорт из Китая, Канады, Мексики и ЕС, вызвали широкомасштабные колебания на рынке, и Биткойн в начале этого месяца упал примерно на 30% до 76.700 долларов. S&P 500 также за тот же период снизился примерно на 10%.
В комментариях институциональной биткойн-фирмы NYDIG говорится, что связь биткоина с тарифными сбоями на рынке в первую очередь связана с тем, что он является высоколиквидным глобально торгуемым активом. По данным NYDIG, тарифы приводят к краткосрочной неопределенности, увеличивая воспринимаемый риск и дисконтный фактор биткоина. Однако в долгосрочной перспективе биткоин выигрывает в качестве хеджирования от геополитической и экономической нестабильности.
Хоуган объяснил это воздействие гипотетическим сценарием: если таможенные пошлины увеличат целевой уровень цены Биткойна от 1 миллиона долларов до 1,1 миллиона долларов и одновременно повысит ставку дисконтирования с 75% до 85%, то чистая текущая стоимость Биткойна упадет с 122.633 долларов до 109.521 долларов. Это объясняет краткосрочное падение, и в случае стабилизации фактора дисконтирования может произойти потенциальное восстановление.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Аналист заявил, что в Биткойне наблюдается цикл "Сначала дно, затем рост", поставив цель в 1 миллион Доллар для BTC!
Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоаган заявил, что Биткойн (BTC) обычно реагирует на кризисные моменты резким обвалился в цене, а затем сильным восстановлением, описывая это состояние как "сначала падение, потом рост". В заметке, отправленной клиентам, Хоаган объяснил, что этот феномен был недавно замечен после рыночного падения, вызванного тарифами президента Трампа.
Хотя биткоин часто рассматривается как долгосрочный хеджирующий актив, он, как правило, испытывает краткосрочные резкие спады во время колебаний рынка, что разочаровывает многих инвесторов. Согласно более раннему исследованию Bitwise, биткоин исторически падал на 30% по сравнению со значительным снижением S&P 500. Тем не менее, инвесторы, которые не продавали и не покупали больше во время этого снижения, выросли в среднем на 190% в следующем году, усилив тенденцию «сначала падение, а затем бычий».
Хоуган связывает эту ситуацию с подходом Уолл-стрит к "чистой приведенной стоимости" (NPV); этот подход является распространенным методом оценки, который определяет стоимость актива на основе дисконтирования будущих доходов до настоящей стоимости. Традиционные компании используют анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) для расчета текущей стоимости, корректируя будущие денежные потоки с учетом рисков и процентных ставок.
Биткоин, которому не хватает денежного потока, тем не менее, подвержен влиянию аналогичной концепции. Bitwise прогнозирует, что к 2029 году биткоин будет стоить 1 миллион долларов. Однако на его приведенную стоимость влияет коэффициент дисконтирования, который колеблется из-за неопределенности рынка. Например, при ставке дисконтирования 50% чистая приведенная стоимость биткоина составляет примерно 218 604 доллара, в то время как ставка дисконтирования 75% снижает эту стоимость до 122 633 долларов.
Биткойн, победив на выборах в ноябре, после чего начался рост, поднялся с уровня около 70.000 долларов до нового рекорда в 109.000 долларов в середине января. Однако новые объявления о таможенных пошлинах, нацеленные на импорт из Китая, Канады, Мексики и ЕС, вызвали широкомасштабные колебания на рынке, и Биткойн в начале этого месяца упал примерно на 30% до 76.700 долларов. S&P 500 также за тот же период снизился примерно на 10%.
В комментариях институциональной биткойн-фирмы NYDIG говорится, что связь биткоина с тарифными сбоями на рынке в первую очередь связана с тем, что он является высоколиквидным глобально торгуемым активом. По данным NYDIG, тарифы приводят к краткосрочной неопределенности, увеличивая воспринимаемый риск и дисконтный фактор биткоина. Однако в долгосрочной перспективе биткоин выигрывает в качестве хеджирования от геополитической и экономической нестабильности.
Хоуган объяснил это воздействие гипотетическим сценарием: если таможенные пошлины увеличат целевой уровень цены Биткойна от 1 миллиона долларов до 1,1 миллиона долларов и одновременно повысит ставку дисконтирования с 75% до 85%, то чистая текущая стоимость Биткойна упадет с 122.633 долларов до 109.521 долларов. Это объясняет краткосрочное падение, и в случае стабилизации фактора дисконтирования может произойти потенциальное восстановление.