การซื้อขายสัญญาเป็นวิธีการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากใน Gate.io ตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเงื่อนไขตลาดที่ไม่แน่นอน โดยใช้เลเวอเรจผู้ลงทุนสามารถควบคุมตำแหน่งตลาดขนาดใหญ่กว่าจำนวนเงินลงทุนเล็กน้อย แต่การซื้อขายสัญญาไม่ได้ไม่มีความเสี่ยงเลย ผู้ลงทุนต้องเข้าใจกลไกมาร์จิ้นเพื่อจัดการความเสี่ยงและผลตอบแทนของการซื้อขายเลเวอเรจ ในบทความนี้ Gate.io จะอธิบายหลักการพื้นฐานของมาร์จิ้นสัญญา รวมถึงมาร์จิ้นเริ่มต้น มาร์จิ้นบำรุงรักษา และวิธีที่จะทำให้ได้เลเวอเรจผ่านการซื้อขายมาร์จิ้น

มาร์จิ้นคอนแทรคคืออะไร?

การมาร์จินสัญญาเป็นความต้องการของทุนที่รับรองความสามารถของนักเทรดในการปฏิบัติตามหน้าที่ของตนเอง ในการเข้าร่วมการซื้อขายสัญญา นักลงทุนจำเป็นต้องฝากจำนวนเงินมาร์จินในล่วงหน้าเพื่อรักษาตำแหน่งของพวกเขาและให้มั่นใจว่าพวกเขาสามารถรับมือกับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดได้ ในพื้นที่สุดท้าย มาร์จินคือยอดคงเหลือของบัญชีมาร์จินที่สนับสนุนตำแหน่งของนักลงทุน หากตำแหน่งประสบความสูญเสียเกินจุดที่กำหนดและยอดคงเหลือของมาร์จินไม่เพียงพอ แลกเปลี่ยนจะเริ่มกระตุ้นการขายหนี้ให้มั่นคงของตลาด

ประเภทของสัญญามาร์จิ้น

บนแพลตฟอร์มการซื้อขาย Gate.io กลไกมาร์จิ้นโดยทั่วไปจะมีสองประเภทหลัก: มาร์จิ้นเริ่มต้น (IM) และมาร์จิ้นการบํารุงรักษา (MM) มาร์จิ้นทั้งสองประเภทนี้มีจุดประสงค์ที่แตกต่างกันในระหว่างการเปิดและการบํารุงรักษาตําแหน่ง

มาร์จิ้นเริ่มต้น (IM)

Initial Margin หมายถึง จำนวนเงินมัดจำขั้นต่ำที่นักเทรดต้องให้เมื่อเปิดตำแหน่ง เป็นเพื่อให้แน่ใจว่านักเทรดมีเงินทุนเพียงพอสำหรับการเปิดตำแหน่ง จำนวนเงินมัดจำเริ่มต้นขึ้นอยู่กับขนาดของตำแหน่งและอัตราเลเวอเรจที่ใช้
สูตรคำนวณ: จำนวนเงินมัดจำเริ่มต้น = มูลค่าคำสั่งซื้อ × อัตราเงินมัดจำเริ่มต้น ตัวอย่างเช่น หากนักเทรดต้องการ Long 5 BTC ในราคาปัจจุบัน 5000 USDT โดยใช้เลเวอเรจ 100 เท่า ยอดเงินมัดจำที่ต้องใช้สำหรับการเปิดตำแหน่งคือ:
ยอดเงินมัดจำเริ่มต้น = 5000 × 5 × 1⁄100 = 0.05 BTC
ด้วยการใช้เลเวอเรจเทรดเดอร์จะต้องลงทุนเพียง 0.05 BTC เพื่อควบคุมการซื้อขาย 5 BTC

มาร์จิ้นการบำรุงรักษา (MM)

มาร์จิ้นการบํารุงรักษาคือยอดคงเหลือมาร์จิ้นขั้นต่ําที่ผู้ค้าจําเป็นต้องรักษาไว้ในขณะที่ดํารงตําแหน่ง หากยอดคงเหลือมาร์จิ้นต่ํากว่าข้อกําหนดมาร์จิ้นการบํารุงรักษาการแลกเปลี่ยนจะเริ่มการชําระบัญชีแบบบังคับ วัตถุประสงค์ของการบํารุงรักษามาร์จิ้นคือเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ค้าสามารถทนต่อการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของตลาด
สูตรการคํานวณ: Maintenance Margin = Position Value × Maintenance Margin Rate โดยทั่วไประยะขอบการบํารุงรักษาเป็นส่วนหนึ่งของระยะขอบเริ่มต้นซึ่งมักจะเป็นครึ่งหนึ่งของระยะขอบเริ่มต้น ตัวอย่างเช่น หากมาร์จิ้นเริ่มต้นคือ 100 USDT ระยะขอบการบํารุงรักษาอาจเป็น 50 USDT

การละลายทรัพย์สินบังคับ

เมื่อความผันผวนของตลาดทำให้เกิดขาดทุนในตำแหน่งของคุณและยอดเงินมาร์จิ้นลดลงต่ำกว่าระดับการบำรุงรักษา แลกเปลี่ยนจะดำเนินการจำหน่ายแบบบังคับอัตโนมัติ ในจุดนี้ ตำแหน่งทั้งหมดที่เปิดอยู่จะถูกยกเลิกเพื่อป้องกันไม่ให้ยอดเงินในบัญชีไม่เพียงพอที่จะปิดกำไรขาดทุนได้

ข้อดีและความเสี่ยงของการซื้อขายเงินค่าเงินล่วงหน้า

ด้วยการใช้เลเวอเรจผู้ค้าสามารถควบคุมตําแหน่งตลาดที่ใหญ่ขึ้นด้วยเงินทุนที่น้อยลงขยายผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตามการซื้อขายที่มีเลเวอเรจก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน เนื่องจากเลเวอเรจขยายผลกระทบของความผันผวนของตลาดแม้แต่การเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยก็สามารถนําไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในกําไรหรือขาดทุนของเทรดเดอร์
ตัวอย่างเช่นหากเทรดเดอร์ซื้อ 5 BTC ในราคา 5000 USDT โดยใช้เลเวอเรจ 100x การเพิ่มขึ้น 1% ในตลาดจะให้ผลกําไร 0.05 BTC (100 เท่าของมาร์จิ้น) ในทางกลับกันการลดลงของตลาด 0.5% จะทําให้เกิดการบังคับชําระบัญชีส่งผลให้สูญเสียมาร์จิ้นทั้งหมด (0.05 BTC)
ผ่านการซื้อขายมาร์จิ้นนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากการลงทุนของพวกเขาเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่พวกเขาต้องตระหนักด้วยว่าเลเวอเรจจะเพิ่มความเสี่ยงของการขาดทุน ดังนั้นเมื่อมีส่วนร่วมในการซื้อขายที่มีเลเวอเรจผู้ค้าควรกําหนดจุดหยุดการขาดทุนที่เหมาะสมเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนที่มากเกินไปเนื่องจากความผันผวนของตลาด

วิธีการจัดการความเสี่ยง?

1. ใช้เลเวอเรจอย่างมีสติ
   การใช้เลเวอเรจสามารถขยายผลกำไรได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงได้เช่นกัน นักลงทุนควรเลือกอัตราเลเวอเรจโดยใช้พื้นฐานของความอดทนต่อความเสี่ยง เป็นที่เริ่มต้น ควรหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไปเพื่อลดความเสี่ยงของการสูญเสียที่เป็นไปได้

2. ตรวจสอบยอดมาร์จิ้น
   ยอดมาร์จิ้นเป็นปัจจัยที่สำคัญในการกำหนดว่าคุณสามารถรักษาตำแหน่งของคุณได้หรือไม่ นักลงทุนควรใส่ใจติดตามยอดมาร์จ้นของพวกเขาอย่างใกล้ชิดโดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนมาก หากยอดมาร์จ้นเข้าใกล้ระดับมาร์จิ้นรักษา ควรเพิ่มยอดมาร์จ้นเพิ่มเติมหรือปิดตำแหน่งบางตำแหน่ง

3. ตั้งระดับ Stop-Loss และ Take-Profit
   คำสั่ง Stop-loss และ take-profit เป็นส่วนประกอบที่สำคัญของการจัดการความเสี่ยง โดยการตั้งจุด stop-loss และ take-profit ที่สมเหตุสมผล นักเทรดสามารถจำกัดความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพและล็อคกำไร เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่เป็นที่ไม่พึงประสงค์

สรุป

กลไกมาร์จิ้นสัญญาเป็นส่วนสำคัญของการซื้อขายสัญญาเงินดิจิตอล มันไม่เพียงช่วยให้ตลาดเชื่อมั่นได้ แต่ยังให้โอกาสให้นักเทรดสามารถขยายผลตอบแทนได้ อย่างไรก็ตามการซื้อขายเลเวอเรจมีความเสี่ยงสูง และนักลงทุนจำเป็นต้องแน่ใจว่าเข้าใจความต้องการมาร์จิ้นเมื่อเปิดตำแหน่ง และนำเอากลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพมาใช้ โดยใช้เลเวอเรจอย่างมีสติ ตรวจสอบยอดมาร์จิ้น และตั้งจุดหยุดขาดทุนและจุดทำกำไร เทรดเดอร์สามารถจัดการความเสี่ยงได้ดีขึ้นและใช้กลไกมาร์จิ้นสัญญาให้ได้กำไรจากการลงทุนมากขึ้น