Gate áp dụng giá đánh dấu để tránh thanh lý do thanh khoản không đủ hoặc thao túng thị trường. Việc thanh lý sẽ được kích hoạt trong các điều kiện khác nhau dựa trên chế độ ký quỹ isolated hay ký quỹ cross.
Thanh lý trong chế độ ký quỹ Isolated]
Ở chế độ ký quỹ Isolated, khi tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) cho một vị thế giảm xuống 100% hoặc thấp hơn (tức là số dư ký quỹ bằng hoặc thấp hơn ký quỹ duy trì của vị thế), thanh lý sẽ được kích hoạt.
Mỗi vị thế có MMR độc lập và việc vị thế đó có kích hoạt thanh lý hay không sẽ được đánh giá độc lập.
MMR = Số dư ký quỹ vị thế / Ký quỹ duy trì vị thế
Lưu ý: Nếu người dùng nắm giữ vị thế phòng ngừa ở chế độ ký quỹ isolated, cả hai vị thế đều tồn tại độc lập và những biến động cực đoan của thị trường có thể dẫn đến việc thanh lý riêng biệt.
Thanh lý trong chế độ ký quỹ Cross
Ở chế độ ký quỹ cross, tất cả các vị thế đều chia sẻ ký quỹ trong tài khoản và MMR là đồng nhất. PnL chưa thực hiện được bao gồm trong tổng số dư ký quỹ và khi MMR giảm xuống 100% hoặc thấp hơn, quá trình thanh lý sẽ được kích hoạt.
MMR = Số dư ký quỹ / Ký quỹ duy trì
Số dư ký quỹ = Số tiền bằng USDT cho các vị thế ở chế độ ký quỹ cross + Tổng lợi nhuận chưa thực hiện cho các vị thế ở chế độ ký quỹ cross
Ký quỹ duy trì = Tổng ký quỹ duy trì cho tất cả các vị thế trong chế độ ký quỹ cross
More Details
Vui lòng tham khảo Chế độ vị thế để tìm hiểu về giải thích chi tiết về chế độ ký quỹ isolated và ký quỹ cross.
Quy trình cụ thể để thanh lý
- Điều kiện kích hoạt: Khi MMR giảm xuống 100% hoặc thấp hơn, thanh lý sẽ được kích hoạt.
- Hủy lệnh chờ: Hệ thống sẽ hủy tất cả lệnh chưa được thực hiện (bao gồm cả lệnh chiến lược).
- Điều chỉnh giới hạn rủi ro cho thanh lý theo từng bậc: Hệ thống sẽ hạ giới hạn rủi ro của vị thế hợp đồng xuống một bậc và buộc thanh lý phần vị thế vượt quá giới hạn.
- Xác định xem có nên dừng thanh lý hay không: Trong quá trình thanh lý theo từng giai đoạn, MMR sẽ được kiểm tra để xem liệu nó đã phục hồi lên 100% trở lên hay chưa. Nếu có, quá trình thanh lý sẽ dừng lại; nếu không, giới hạn rủi ro sẽ tiếp tục được hạ xuống, lặp lại bước này cho đến khi MMR phục hồi lên 100% hoặc tất cả các vị thế được thanh lý, sau đó quá trình thanh lý kết thúc.
Lưu ý
1. Sau khi thanh lý được kích hoạt, hệ thống sẽ đặt lệnh ở mức giá phá sản. Để biết chi tiết về cách tính giá phá sản, vui lòng tham khảo Tính toán Giá thanh lý ước tính và Giá phá sản.
Quy trình kích hoạt thanh lý:
Hệ thống sẽ đặt lệnh ở mức giá phá sản của vị thế, ưu tiên khớp lệnh với các lệnh hiện có trong sổ lệnh. Nếu biến động thị trường quá lớn và độ sâu thị trường không đủ để thanh lý hoàn toàn vị thế ở mức giá phá sản, quỹ bảo hiểm và cơ chế tự động giảm đòn bẩy (ADL) sẽ được kích hoạt.
Lưu ý: Các lệnh đặt ở mức giá phá sản không phải là một phần của quá trình thanh lý nhưng là các yếu tố trong đó.
2. Ở chế độ ký quỹ Isolated, ký quỹ của mỗi vị thế được tính toán độc lập, do đó không có lệnh lựa chọn cho hợp đồng thanh lý. Ở chế độ ký quỹ Cross, thứ tự thanh lý được sắp xếp dựa trên tính thanh khoản của các thị trường khác nhau, từ cao nhất đến thấp nhất.
Ví dụ, nếu thanh lý xảy ra khi có nhiều hợp đồng trong tài khoản ở nhiều thị trường khác nhau, hệ thống thanh lý sẽ ưu tiên hợp đồng có tính thanh khoản tốt nhất và bắt đầu quy trình thanh lý cho vị thế đó. Nếu MMR vẫn không trở lại mức 100% hoặc cao hơn sau khi xóa vị thế của thị trường đó, hợp đồng thị trường tiếp theo sẽ được chọn để thanh lý. Nếu tại bất kỳ thời điểm nào trong quá trình thanh lý, MMR đạt 100% trở lên, quá trình thanh lý sẽ dừng lại.
Lưu ý: Hồ sơ chi tiết về thanh lý có thể được xem trong “Lịch sử vị thế.
FAQ
Câu hỏi 1: Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro thanh lý?
Vui lòng tham khảo Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu để tránh bị thanh lý
Câu hỏi 2: Sự khác biệt trong thanh lý giữa chế độ ký quỹ isolated và ký quỹ cross là gì?
- Ở chế độ ký quỹ isolated, ký quỹ cho mỗi vị thế trong tài khoản được tính toán độc lập. Khi thanh lý xảy ra, khoản lỗ phát sinh sẽ chỉ ảnh hưởng đến ký quỹ của vị thế tương ứng. Ví dụ, nếu bạn mở một vị thế với 100 USDT ở đòn bẩy 10x, thì chỉ cần 10 USDT làm ký quỹ. Nếu vị thế đó bị thanh lý, mức lỗ tối đa sẽ bị giới hạn ở mức 10 USDT.
- Ở chế độ ký quỹ cross, tất cả các vị trí đều chia sẻ một MMR chung. Khi thanh lý xảy ra, bất kể vị thế có lãi hay lỗ, chúng đều có thể bị thanh lý. Hệ thống sẽ ưu tiên các thị trường dựa trên tính thanh khoản từ cao đến thấp và thực hiện thanh lý theo thứ tự đó. Khi quá trình thanh lý kết thúc, tất cả các vị thế trong tài khoản có thể bị đóng hoặc một số có thể vẫn giữ nguyên, tùy thuộc vào việc MMR có thể trở lại mức 100% trở lên trong quá trình thanh lý hay không.
Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Chế độ vị thế .
Câu hỏi 3:Quỹ bảo hiểm là gì và nó liên quan đến thanh lý như thế nào?
Quỹ bảo hiểm tăng chủ yếu từ thặng dư thanh lý. Khi xảy ra thanh lý, lệnh được đặt ở giá phá sản và khớp lệnh trên thị trường. Nếu giá khớp lệnh thực tế tốt hơn giá phá sản, thặng dư thu được sẽ được đưa vào quỹ bảo hiểm. Nếu lệnh vẫn không được khớp khi giá tham chiếu chạm đến giá phá sản, quỹ bảo hiểm sẽ được sử dụng để bồi thường.
Câu hỏi 4: Giá thanh lý ước tính được tính như thế nào? Hệ số nhân hợp đồng là gì?
Việc tính toán giá thanh lý ước tính thay đổi tùy thuộc vào loại hợp đồng. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Tính toán Giá thanh lý ước tính và Giá phá sản . Trong các hợp đồng tương lai vĩnh cửu ký quỹ bằng BTC (BTC-M), không có khái niệm về hệ số nhân, trong khi trong các hợp đồng tương lai vĩnh cửu ký quỹ bằng USDT (USDT-M), hệ số nhân điều chỉnh đơn vị giá của hợp đồng. Ví dụ, hệ số nhân cho hợp đồng ETCUSDT là 0,1.
Câu hỏi 5: Quy trình tự động giảm đòn bẩy (ADL) là gì?
Nếu quỹ bảo hiểm không đủ để hỗ trợ lệnh thanh lý, hệ thống ADL sẽ được kích hoạt và giảm vị thế của lệnh có lợi nhuận cao nhất từ các vị thế đảo ngược, nhằm đóng lệnh thanh lý chưa được thực hiện.
Lệnh cuối cùng sẽ được thực hiện theo giá phá sản. Để biết quy trình tính toán cụ thể, vui lòng tham khảo Tính toán Giá thanh lý ước tính và Giá phá sản .
Lưu ý
Để trải nghiệm cơ chế thanh lý mới, Ứng dụng của bạn phải được cập nhật lên phiên bản 6.9 trở lên và đảm bảo không có vị thế hoặc lệnh chờ nào trong 1 giờ trong tài khoản futures của bạn. Vui lòng chú ý đến phiên bản phát hành gần đây và cập nhật kịp thời.
Gate bảo lưu quyền quyết định cuối cùng về sản phẩm.
Để được hỗ trợ thêm, vui lòng truy cập trang hỗ trợ chính thức của Gate hoặc liên hệ với đội ngũ CSKH của chúng tôi.
